20世紀八十年代，隨著(zhù)金融創(chuàng )新及金融自由化的發(fā)展，金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限逐漸模糊，混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度日益加深。1999年美國《金融服務(wù)現代法》的頒布確立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律地位，同時(shí)代表了當今金融業(yè)發(fā)展的最新趨勢。銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、其他投資業(yè)務(wù)在不同程度上和不同范圍上相融合的經(jīng)營(yíng)體制，也即銀行除傳統的存貸款業(yè)務(wù)外，還同時(shí)經(jīng)營(yíng)保險、證券、信托等金融業(yè)務(wù)，有的國家還允許銀行參股非金融企業(yè)。
一、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)勢在必行
1992年以前，我國實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行是中國證券市場(chǎng)最初的重要參與者。從1995開(kāi)始，為了防范金融風(fēng)險，整頓金融市場(chǎng)的混亂，我國開(kāi)始陸續通過(guò)《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等法規，確立了我國分業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，一直延續到今。但在國際金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，隨著(zhù)我國加入WTO后國內金融市場(chǎng)與國際市場(chǎng)逐步接軌，分業(yè)經(jīng)營(yíng)已不能適應我國金融業(yè)發(fā)展的需要，中國走入混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代已成為必然。
（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)不再適合我國銀行業(yè)的發(fā)展。分業(yè)經(jīng)營(yíng)是在市場(chǎng)經(jīng)濟信息不健全、信貸需求膨脹、金融秩序混亂等特定歷史條件下做出的現實(shí)選擇。事實(shí)證明，它對當時(shí)我國穩定金融市場(chǎng)、消除經(jīng)濟泡沫起到了十分重要的作用。然而現階段，分業(yè)經(jīng)營(yíng)暴露出來(lái)越來(lái)越多的弊端，已不符合我國經(jīng)濟以及銀行業(yè)發(fā)展的要求。
1、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行業(yè)務(wù)種類(lèi)單一，使風(fēng)險不斷集中和擴大。目前，我國國有商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)仍是存貸款業(yè)務(wù)，存在大量不良資產(chǎn)及呆賬壞賬問(wèn)題，不能進(jìn)行有效的投資組合，如繼續實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，將面臨巨大金融風(fēng)險。
2、分業(yè)經(jīng)營(yíng)使銀行投資收益和規模效率低下。當前資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，企業(yè)籌資渠道的多樣化，造成銀行資金分流；并且分業(yè)下資源信息不能共享，資金流動(dòng)性低，導致銀行難以形成規模經(jīng)濟，生存和發(fā)展空間收窄。
3、分業(yè)經(jīng)營(yíng)不利于我國銀行的發(fā)展。加入WTO后，中國銀行面臨著(zhù)國外發(fā)達國家綜合金融集團的嚴峻挑戰。分業(yè)體制不僅限制了我國銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)也制約其創(chuàng )新能力及新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，嚴重削弱了我國商業(yè)銀行的國際競爭力。按照入世承諾，明年外資銀行將在中國取得平等的“國民待遇”，如果仍然持續分業(yè)經(jīng)營(yíng)，勢必制約我國銀行業(yè)的發(fā)展。
（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)是國有商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的必然要求。當今，世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，以證券為主的直接融資業(yè)務(wù)比重越來(lái)越大，而表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也成為銀行收入的主要來(lái)源，綜合經(jīng)營(yíng)證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務(wù)已是銀行發(fā)展的方向。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)不適合甚至阻礙我國金融業(yè)發(fā)展的情況下，混業(yè)模式以其多方面優(yōu)勢表明它是中國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
1、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行分散風(fēng)險，追求利潤最大化的要求。根據資產(chǎn)組合理論，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)多元化，可以使盈虧互補，分散銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，使銀行體系更加穩定。同時(shí)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標是實(shí)現利潤最大化，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可使各種金融業(yè)務(wù)有效整合，實(shí)現用內部補償機制來(lái)穩定銀行的利潤收入，從而達到規模經(jīng)濟以降低成本，并形成范圍經(jīng)濟，有效地增加利潤和提高自身利益。
2、混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠滿(mǎn)足客戶(hù)需求，適應國內旺盛的市場(chǎng)需要。當前，國內居民和企業(yè)需要更全面、高效、準確、方便的金融服務(wù)，銀行通過(guò)綜合化的服務(wù)，能夠穩定客戶(hù)，吸引資源，提高客戶(hù)對該銀行的忠誠度?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行體制下，客戶(hù)可以在一家銀行選擇不同的金融產(chǎn)品，加快資金流動(dòng)速度，使客戶(hù)資源配置達到最大化，同時(shí)也拓展了商業(yè)銀行自身生存發(fā)展空間。
3、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是增強商業(yè)銀行創(chuàng )新能力，參與國際競爭的需要。以資本市場(chǎng)為中心的金融衍生品的大量出現，使銀行的作用日趨萎縮，這迫使銀行進(jìn)行金融創(chuàng )新以進(jìn)軍資本市場(chǎng)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)為商業(yè)銀行提供了廣闊的發(fā)展空間，可將各種金融業(yè)務(wù)有效地進(jìn)行整合，從而大大降低成本，有利于參與整個(gè)金融市場(chǎng)的競爭。面對入世后以全能銀行為主的外國銀行的競爭，以傳統業(yè)務(wù)為主的我國商業(yè)銀行必然要全方位地開(kāi)展業(yè)務(wù)，以混業(yè)經(jīng)營(yíng)取得有力的競爭優(yōu)勢，迎接國際金融業(yè)的挑戰。
4、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是當前信息技術(shù)和資本市場(chǎng)發(fā)展的必然要求。電子信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò )銀行的迅猛發(fā)展為“金融百貨公司”的形成提供了有力的技術(shù)保證，而融合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)的綜合銀行，通過(guò)業(yè)務(wù)上的交叉和創(chuàng )新，能實(shí)現金融產(chǎn)品效率最大化，從而比分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度下的專(zhuān)業(yè)銀行更具競爭力。并且目前銀行傳統業(yè)務(wù)的利潤空間越來(lái)越小，以直接融資為特征的資本市場(chǎng)的發(fā)展，必將使銀行業(yè)的傳統業(yè)務(wù)受到挑戰，造成資金分流、經(jīng)營(yíng)成本增加、競爭力下降，從而形成商業(yè)銀行對混業(yè)經(jīng)營(yíng)的強烈要求。
二、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思路
中國的分業(yè)經(jīng)營(yíng)最終走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這是大勢所趨，但國際上的經(jīng)驗告訴我們，現階段國有商業(yè)銀行雖然已初步具備了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件，可要全面推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)還為時(shí)尚早。我國銀行業(yè)仍存在產(chǎn)權制度落后、內部監控和外部監督不完善、法律法規不健全等問(wèn)題，在如何推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路上，要充分考慮中國的實(shí)際情況，保證國有商業(yè)銀行穩步健康發(fā)展。
（一）在全面實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期內，為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng )造各方面的條件
1、改革產(chǎn)權制度。我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權制度仍存在的明顯弊端是產(chǎn)權虛置，且產(chǎn)權結構偏倚。這不僅使銀行經(jīng)營(yíng)效率低下、權責不明，而且也造成了我國向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉變的巨大障礙。因此，在走向混合經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權制度改革一定要按現代企業(yè)制度的要求來(lái)規范，通過(guò)產(chǎn)權主體多元化和銀行法人產(chǎn)權制度的建立，使商業(yè)銀行真正從原有機關(guān)式管理走向企業(yè)性質(zhì)的法人治理。
2、建立健全內部監控和外部監管體系。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉變的過(guò)程中，金融風(fēng)險是最主要的問(wèn)題。微觀(guān)角度，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平不高，金融風(fēng)險意識比較弱，因而，國有商業(yè)銀行應建立穩健的銀行會(huì )計制度，滿(mǎn)足巴塞爾協(xié)議規定的資本充足率要求，健全其內部控制機制，增強自身抵御風(fēng)險的能力。而宏觀(guān)上，我國金融監管能力也較差，監管仍處于事后監管，缺乏預警性，監管的理念、體系和方法等均不成熟。因此，在我國要盡快建立科學(xué)的金融監管模式，完善金融監管體系。
3、加強和完善金融法制法規建設。要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須法制先行。當前，我國金融立法雖取得了一定成就，但仍不能適應加入WTO后我國銀行發(fā)展的需要。因此，要盡快修改、整理和完善《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等關(guān)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監管的規定，給商業(yè)銀行全面開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供可靠的法律保障?，F階段可利用一些金融機構的境外分支機構積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)及管理規則的經(jīng)驗，為我國在境內實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、實(shí)施適合的相關(guān)法規做好準備。
（二）在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式上，應先以金融控股公司的形式實(shí)施綜合經(jīng)營(yíng)。國際金融業(yè)中混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要有以德國為代表的“全能銀行制”（即在銀行內部設置不同的業(yè)務(wù)部門(mén)，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)）和以美國為代表的“金融控股公司”（即混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在于一個(gè)總公司的范圍內，其下屬的不同金融子公司經(jīng)營(yíng)不同的金融業(yè)務(wù)）兩種模式。全能銀行作為一個(gè)獨立的法人實(shí)體，會(huì )將證券、保險應承擔的風(fēng)險轉嫁給銀行，同時(shí)其業(yè)務(wù)往往很難區分，加大了金融監管的難度。而金融控股公司綜合了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)，它嚴格貫徹公司分離、防火墻、監管分離這三大原則，既有利于金融機構在綜合經(jīng)營(yíng)形勢下提高競爭力、發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營(yíng)的積極作用，又能有效防范金融風(fēng)險、防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)的消極影響，兼顧效率與穩定相結合，保證整個(gè)金融體系的快速、穩定、健康發(fā)展。從中國的發(fā)展階段和監管水平的現狀出發(fā)，選擇金融控股公司的模式，分步驟、漸進(jìn)的推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)更適合我國銀行業(yè)發(fā)展的現實(shí)。
自2001年7月中國人民銀行的《發(fā)布實(shí)施商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規定》從政策上逐步開(kāi)啟了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大門(mén)以來(lái)，中信公司、光大集團等進(jìn)行的金融控股公司的實(shí)踐為我國向混業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩過(guò)渡積累了經(jīng)驗。而四大國有商業(yè)銀行為化解大量不良資產(chǎn)分別組建的金融資產(chǎn)管理公司和積極的股份制改革都為我國商業(yè)銀行向金融控股公司以及最終的全面混業(yè)轉變提供了良好的現實(shí)基礎?！?
