我只有20萬(wàn)本金，增長(cháng)到400萬(wàn)花了6年（包括工資）。為啥還是沒(méi)有財富自由。因為關(guān)鍵的不是方法，而是本金。我之前聊過(guò)財富自由的標準，就是凈資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)，且現金流不低于當地平均工資的3倍。比如在北京，個(gè)人50W、家庭年收入100W。達到這個(gè)標準，按20%復利，20萬(wàn)得22年，400萬(wàn)只要5年。

復利函數可以理解為：回報 = 本金*（1+增長(cháng)率）^期數

基數很重要。1塊錢(qián)就算每年翻番，10年才1024元。另外，為什么巴菲特45年能實(shí)現年均20.5%，別人不能。是因為他資金龐大、投資分散，本身形成了對沖。單個(gè)投資絕對不能保證每年都增長(cháng)，更不可能實(shí)現穩定年化20%。所以該怎么做呢？

第一步，初期重點(diǎn)攢本金

目標1000萬(wàn)，年化20%，10年達成的話(huà)本金需要170萬(wàn)。注意，我的標準很高，等同私銀門(mén)檻。如果是三四線(xiàn)城市，建議將標準降到600萬(wàn)。

我不知道你們怎么攢夠170萬(wàn)的本金。反正985畢業(yè)任職互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)。23歲開(kāi)始工作，起薪至少20W。別結婚少花錢(qián)，5年內發(fā)生1-2次跳槽的話(huà)，在28歲完全可以攢到170萬(wàn)。我碩士畢業(yè)，第一年攢了40萬(wàn)，第二年就100萬(wàn)了。初期本金攢的越快，基數就越大，目標完成周期就越短。

第二步，學(xué)會(huì )對沖

對沖是為了高增長(cháng)率。高收益對沖低收益、低風(fēng)險對沖高風(fēng)險。我們以170萬(wàn)的本金為例。100萬(wàn)投資股權或者股票，目標收益30%。40萬(wàn)定投，年化收益10%；30萬(wàn)低風(fēng)險，年化4%。合計：30+4+1.2 = 35.2萬(wàn)，年收益20.7%。

這不算夸大，有的?；荒昴軐?shí)現50%。我自己也經(jīng)歷過(guò)。頭幾年生意好，開(kāi)了個(gè)店最高年回報達到了75%。300萬(wàn)本金，1年分紅250萬(wàn)。但是切記人不能貪。比如你中了75%的項目，要再追嗎？絕對不能。剩下的錢(qián)是對沖風(fēng)險的。

以上純粹是紙上談兵，沒(méi)有人能保20%的固定年收益。我一再強調，投資回報必須看市場(chǎng)環(huán)境。有錢(qián)人的錢(qián)從來(lái)就不是均勻地掙。更何況你本金少，限制了對沖。投資可能今年翻番，明年只能保本。但10年平均20%，可以一博。千萬(wàn)不要單純追求數字上的復利，會(huì )鉆進(jìn)牛角尖。

財富增長(cháng)復利：前期重收益、后期抗風(fēng)險

其實(shí)1、2部分能看出來(lái)，在本金較少的時(shí)候，需要用高風(fēng)險去置換收益，目的是快速拉高本金（基數）。當你基數大起來(lái)，即使犧牲一定的增長(cháng)率，每年的絕對增長(cháng)也很可觀(guān)。所以如果你跟我一樣，本金不大，應該設計曲線(xiàn)增長(cháng)，而不是線(xiàn)性。

初期你只有20萬(wàn)，就算100%做風(fēng)險投資，最多虧20萬(wàn)。但等你到400萬(wàn)，再拿50%去做高風(fēng)險，萬(wàn)一暴雷你就虧200萬(wàn)，傷不起。我現在只有100萬(wàn)做股權投資。因為前期實(shí)現了每年65%的復利增長(cháng)，我后期每年只想增長(cháng)15%。像今年，不掙錢(qián)也沒(méi)關(guān)系，至少我不賠。

2018年胡潤財富披露，中國凈資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)的人不到200萬(wàn)。所以我前面的標準是極高的。普通人最好別定這種目標，容易焦慮。祝早日發(fā)財。