在信托公司紛紛轉型的背景下，中信信托與信誠人壽繼保險金信托之后再推出生存金信托，此類(lèi)信托功能與以往動(dòng)輒上千萬(wàn)門(mén)檻的家族信托類(lèi)似，但大大降低了準入門(mén)檻。
繼山東信托與客戶(hù)簽訂財富傳承財產(chǎn)信托協(xié)議之后，12月1日，中信信托與信誠壽險再次聯(lián)手，繼去年首創(chuàng )保險金信托模式，繼續升級推出生存金信托，將客戶(hù)的生前身后財富傳承方案一攬子承包。
在轉型背景下，壽險保險信托為新的信保合作打開(kāi)了突破口，壽險信托能為投資者帶來(lái)哪些服務(wù)?與傳統的保險，信托產(chǎn)品有何不同?是否具備了長(cháng)期發(fā)展的條件?
Mini家族信托產(chǎn)物
與家族信托動(dòng)輒三五千萬(wàn)的高門(mén)檻相比，壽險信托百萬(wàn)的保費，不僅大大降低了準入門(mén)檻，且延續了家族信托在財富管理與傳承方面的功能。
根據不完全統計，目前國內真正的壽險保險信托僅3只，有關(guān)服務(wù)仍在初創(chuàng )和探索階段。
2014年，中信信托和信誠人壽聯(lián)手，面向信誠人壽歷史保額累積達800萬(wàn)及以上客戶(hù)推出了國內首款保險金信托，開(kāi)拓了保險金信托的合作模式。在此基礎上，近日二者再次合作推出升級版的生存保險金信托。
與此同時(shí)，今年11月，山東信托與深圳客戶(hù)簽訂財富傳承財產(chǎn)信托協(xié)議，亦屬于保險金信托范疇。
據悉，保險金信托是對保險行為的再次保護。投保人通過(guò)對保單的投保資金和理賠資金的信托化管理，將資金嚴格隔離并引入專(zhuān)業(yè)監管人，有效維護保費繳納和受益人員的延續性，并按投保人事先訂立的意志，對受益人獲取和使用保險金進(jìn)行引導和控制。
與傳統的保險資金投資購買(mǎi)信托產(chǎn)品不同，壽險信托是替具有一定財富積累的家庭或個(gè)人的保險金提供信托服務(wù)，但不包括企業(yè)保險資金、養老保險資金等與信托合作。
例如，2014年7月，百瑞信托與中國人壽養老保險也出過(guò)一只“百瑞安鑫1號單一資金信托”，但這款產(chǎn)品功能并非家族財產(chǎn)的傳承，只能算作信保合作項目。
“壽險保險信托可以理解為信托公司通過(guò)與保險公司合作，給購買(mǎi)大額保單的客戶(hù)提供定制化服務(wù)，這些服務(wù)的功能主要是對保險理賠資金的保值增值、保管與分配等，確實(shí)存在一定的服務(wù)價(jià)值。在未來(lái)，擁有大額保單的人群數量逐步增加，‘信托+保險’的市場(chǎng)空間巨大，前景可觀(guān)?！?
格上理財研究員樊迪對《投資者報》記者說(shuō)。
突破保險限制
保險與信托的結合能走多遠?在業(yè)內看來(lái)，面對當下傳統業(yè)務(wù)競爭加劇，業(yè)務(wù)轉型壓力升級的現狀，保險金信托通過(guò)與保險公司的跨界合作，整合各類(lèi)金融機構資源，無(wú)疑給信托轉型拓寬了一條路。
“保險金信托是除家族信托外，又一項信托實(shí)踐其財富管理功能的業(yè)務(wù)，是信托回歸本源業(yè)務(wù)的一項積極的嘗試?！狈险f(shuō)。
“目前的保險金信托并不復雜，主要是將保險金轉移給第三方管理，畢竟受益人拿到錢(qián)可能存在被侵占現象，信托作為金融機構按信托合同約定辦事，觸犯道德風(fēng)險的幾率相較個(gè)人更低?！毙磐袑?shí)務(wù)專(zhuān)家唐琪對本報記者說(shuō)。
從保險角度，信托模式為保險產(chǎn)品帶來(lái)了更多選擇的可能。
“單一金融產(chǎn)品并不能滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)的綜合性需求，保險產(chǎn)品只有在綜合解決方案中找定位、找優(yōu)勢?！?/p>
信誠人壽有關(guān)負責人向記者介紹，保險金信托主要是將終身壽險的保障性、杠桿性?xún)?yōu)勢與信托的受益人擴充、資產(chǎn)隔離、前置傳承計劃等優(yōu)勢相結合，為高凈值客戶(hù)解決了人身保障、風(fēng)險轉移、降低稅負負擔、財富安全保障、企業(yè)資產(chǎn)隔離、婚姻財富保全等需求。
“升級后的保險金信托服務(wù)能夠設置更加合理的用款規劃，便于更好地實(shí)現保險金對于受益人的支持和保護，預防受益人未來(lái)不能很好把持財富的狀況，并幫助客戶(hù)進(jìn)行財富的跨代交接?！敝行判磐杏嘘P(guān)人士對記者說(shuō)。
啟元財富投資分析總監汪鵬也指出，保險金信托的亮點(diǎn)在于利用信托制度將保險利益的體現更加個(gè)性化，其核心在于按照委托人的意愿對信托資產(chǎn)進(jìn)行管理，幫助委托人實(shí)現資產(chǎn)的隔離與傳承。
“委托人一旦把資產(chǎn)交付信托公司管理，該資產(chǎn)的所有權就不再歸他本人，但相應地收益依然根據他的意愿收取和分配。即使遇到離婚分家產(chǎn)
、意外死亡或企業(yè)財務(wù)糾紛等情況，這筆錢(qián)都將獨立存在，不受影響，實(shí)現破產(chǎn)風(fēng)險隔離機制等合理規避風(fēng)險功能?！?/p>
而保險金吸引高凈值人群的另一個(gè)特色就是為家族成員設定行為規范，符合的予以獎勵和支持、不符合的削弱和取消其權益，敦促受益人必須達成某些任務(wù)。
汪鵬指出保險金信托在多方面突破了保險產(chǎn)品的自身限制。
“尚未出生的人也可以作為受益人，保險金在全部支付之前，在信托公司的管理下仍能夠實(shí)現保值增值，支付的方式可以附加各種期限和前提條件，這些都為原本冰冷的保險金元素注入了人文關(guān)懷?！蓖豉i說(shuō)。
模式尚難復制
隨著(zhù)社會(huì )財富的增加，大量的私人財富報告、高凈值人群分析報告顯示，高凈值人群對其目前的財富保障安排有所顧慮，更關(guān)注財富傳承，因此保險金信托存在巨大的市場(chǎng)。
但是，由于保險金信托的一些特殊性，基本都是定制服務(wù)，需要合適的載體，目前規模試水的也只有中信信托一家，而信誠人壽利用中信集團強大的金融背景及集團內協(xié)同，與中信信托一起針對高凈值客戶(hù)的財富傳承需求。
“從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，大眾的觀(guān)念是否能跟上、相關(guān)法律制度是否完善，產(chǎn)品是否可復制化都是影響未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的重要因素?！?樊迪說(shuō)。
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