證監會(huì )2021年首份市場(chǎng)禁入決定書(shū)公布。
決定書(shū)顯示，熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協(xié)議》，熊模昌向吳國榮支付保證金1.72億元，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金，并通過(guò)控制196個(gè)證券賬戶(hù)，用連續交易、對倒交易、持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢等手法操控華平股份股價(jià)，期間累計虧損3.24億元。
綜上，證監會(huì )對熊模昌給予警告，合計處以205萬(wàn)元罰款，對吳國榮給予警告，合計處以185萬(wàn)元罰款。
此外，吳國榮操縱“華平股份”金額巨大，嚴重擾亂證券市場(chǎng)秩序、違法情節嚴重，證監會(huì )決定對吳國榮采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。
合作模式拆解
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熊模昌與吳國榮的合作模式為熊模昌提供配資保證金，要求吳國榮買(mǎi)入“華平股份”數量占流通股數量的15%，并維持股價(jià)，吳國榮負責配資并操作賬戶(hù)實(shí)施交易。
具體來(lái)看，熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議約定，熊模昌向吳國榮支付保證金，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金。熊模昌通過(guò)熊某松、熊某楚、熊某概的銀行賬戶(hù)，分三個(gè)階段累計向吳國榮指定銀行賬戶(hù)劃轉資金17200萬(wàn)元，吳國榮按配資比例轉至其控制的配資賬戶(hù)。
2017年7月24日至2018年6月26日期間，吳國榮控制使用“白某飛”等186個(gè)個(gè)人賬戶(hù)和“金谷·信惠182號證券投資集合資金信托”等10個(gè)機構賬戶(hù)，共計196個(gè)證券賬戶(hù)，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，采用盤(pán)中連續交易，在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易等方式交易“華平股份”，影響股票交易價(jià)格及成交量。
熊模昌可以登錄賬戶(hù)進(jìn)行查看，但是無(wú)權進(jìn)行操作，增持專(zhuān)用賬戶(hù)出售全部代持股票后，剩余盈利由吳國榮、熊模昌按照6:4比例進(jìn)行分配。
從整體來(lái)看，二人存在約定實(shí)施操縱職責分工和收益分配的事實(shí)，共同完成操縱行為。
華平股份股價(jià)被操控的三個(gè)階段表現
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吳國榮操縱“華平股份”分為三個(gè)階段：
階段一華平股份股價(jià)表現
第一階段，2017年7月24日至9月25日（共計46個(gè)交易日），賬戶(hù)組快速建倉并拉升股價(jià)，其中伴隨少量賣(mài)出和自成交。該期間賬戶(hù)組買(mǎi)入“華平股份”7,716.81萬(wàn)股，買(mǎi)入成交金額5.53億元，賣(mài)出2,777.81萬(wàn)股，賣(mài)出成交金額2.02億元,該期間賬戶(hù)組對倒量567.56萬(wàn)股。截至2017年9月25日,賬戶(hù)組持股數量為4,951.79萬(wàn)股，流通股持股占比從0.00%上升至12.51%，股價(jià)從6.35元/股（2017年7月24日開(kāi)盤(pán)價(jià)）上漲至7.62元/股（2017年9月25日收盤(pán)價(jià)），漲幅為20.00%（同期創(chuàng )業(yè)板綜指上漲10.59%，期間偏離度為9.41%）。該期間，市場(chǎng)總成交量為34,253.78萬(wàn)股，買(mǎi)入成交量占當期市場(chǎng)交易量的22.53%。
階段二華平股份股價(jià)表現
第二階段，2017年9月26日至2018年6月25日（共計170個(gè)交易日），賬戶(hù)組連續交易、大量對倒并試圖維持股價(jià)。該期間賬戶(hù)組買(mǎi)入“華平股份”1.73億股，買(mǎi)入成交金額 13.77億元，賣(mài)出 1.39億股，賣(mài)出成交金額 10.88億元，該期間賬戶(hù)組對倒量 3,784.30萬(wàn)股。截至2018年6月25日,賬戶(hù)組持股數量為8,293.01萬(wàn)股，流通股持股占比從12.51%上升至15.58%。該期間，市場(chǎng)總成交量為90,576.03萬(wàn)股，買(mǎi)入成交量占當期市場(chǎng)交易量的19.16%，對倒量占市場(chǎng)交易量的4.18%。2018年6月19日至2018年6月26日，“華平股份”股價(jià)出現連續多日跌停，截至6月15日（6月19日的前一交易日），股價(jià)從7.61元/股（2017年9月26日開(kāi)盤(pán)價(jià)）震蕩下跌至7.1元/股（2018年6月15日收盤(pán)價(jià)），跌幅為6.7%（同期創(chuàng )業(yè)板綜指下跌10.8%，期間偏離度為4.9%）。
階段三華平股份股價(jià)表現
第三階段，2018年6月26日（共計1個(gè)交易日），該日賬戶(hù)組買(mǎi)入“華平股份”109.03萬(wàn)股，買(mǎi)入成交金額411.04萬(wàn)元，賣(mài)出6,079.25萬(wàn)股，賣(mài)出成交金額2.31億元,該期間賬戶(hù)組對倒量58.26萬(wàn)股。截至2018年6月26日,賬戶(hù)組持股數量為2,322.79萬(wàn)股，流通股持股占比從15.86%下跌至4.36%，當天股價(jià)較前一日下跌9.07%。該日，市場(chǎng)總成交量為10,746.55萬(wàn)股，賣(mài)出成交量占當期市場(chǎng)交易量的56.57%。
操控手法復盤(pán) 累計虧損3.24億元
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資料顯示，操控華平股份股價(jià)期間，吳國榮用連續交易、對倒交易、持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢等手法。
連續交易：2017年7月24日至2018年6月26日共有217個(gè)交易日，賬戶(hù)組在213個(gè)交易日交易了“華平股份”，占總交易天數的98.16%。申買(mǎi)量排名第一的有153個(gè)交易日，申賣(mài)量排名第一的有99個(gè)交易日。賬戶(hù)組買(mǎi)入“華平股份”數量占市場(chǎng)買(mǎi)成交量超過(guò)10%的有148個(gè)交易日，超過(guò)20%的有99個(gè)交易日，超過(guò)30%的有62個(gè)交易日，超過(guò)40%的有39個(gè)交易日，超過(guò)50%的有17個(gè)交易日，超過(guò)60%的有6個(gè)交易日。2018年2月9日，買(mǎi)成交量占當日市場(chǎng)成交量達到66.91%。賣(mài)出“華平股份”數量占市場(chǎng)賣(mài)成交量超過(guò)10%的有93個(gè)交易日，超過(guò)20%的有53個(gè)交易日，超過(guò)30%的有32個(gè)交易日，超過(guò)40%的有21個(gè)交易日，超過(guò)50%的有16個(gè)交易日。
在操縱期間，熊模昌本人持有華平股份原始股占總股本比為9.78%，賬戶(hù)組2018年2月2日持股占流通股20.04%，與熊模昌本人合計持股占流通股約達30%，2018年2月2日后賬戶(hù)組存在多個(gè)連續20個(gè)交易日買(mǎi)賣(mài)股份數達到該證券同期總成交量的30%，最高達到45.88%。
對倒交易：在2017年7月24日至2018年6月26日交易期間內，對倒交易持續整個(gè)過(guò)程，在213個(gè)交易日中有114個(gè)交易日存在對倒行為，在其實(shí)際控制的賬戶(hù)之間對倒量占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有33個(gè)交易日，超過(guò)20%的有10個(gè)交易日，超過(guò)30%的有3個(gè)交易日，超過(guò)40%的有1個(gè)交易日，2018年5月18日對倒量占市場(chǎng)成交量最高達到51.90%。
持股優(yōu)勢：2017年7月24日至2018年6月26日，賬戶(hù)組持有“華平股份”數量占其A股流通股超過(guò)10%的有181個(gè)交易日，超過(guò)20%的有54個(gè)交易日，其中，2018年2月26日流通股持股占比最高為22.30%。
資金優(yōu)勢：賬戶(hù)組在該股的交易中具有明顯的資金優(yōu)勢，在操縱期間，賬戶(hù)組有193個(gè)交易日有買(mǎi)入交易，日均買(mǎi)入成交股數130.43萬(wàn)股，日均成交金額1,002.04萬(wàn)元，占此期間市場(chǎng)日均成交額的21.50%（市場(chǎng)日均成交額均值為4,661.65萬(wàn)元），其中151個(gè)交易日的買(mǎi)成交量市場(chǎng)排名第一。賬戶(hù)組在其中173個(gè)交易日有賣(mài)出交易，日均賣(mài)出成交股數131.67萬(wàn)股，日均賣(mài)出成交金額879.46萬(wàn)元，占此期間市場(chǎng)日均成交額的18.87%（市場(chǎng)日均成交額均值為4,661.65萬(wàn)元），并在94個(gè)交易日的賣(mài)成交量市場(chǎng)排名第一。
操縱期間，吳國榮控制的配資賬戶(hù)存在多次小單多筆拉抬股價(jià)行為，賬戶(hù)組多次出現申買(mǎi)價(jià)格大于申買(mǎi)前最新市場(chǎng)成交價(jià)情形，拉抬股價(jià)意圖明顯。
以2018年3月23日為例，14:18:02至14:19:43期間，涉案賬戶(hù)組申報買(mǎi)單5筆，5筆全部高于申報前市場(chǎng)最新成交價(jià)及申報前一刻市場(chǎng)賣(mài)一價(jià)，占比100.00%。申買(mǎi)數量88.16萬(wàn)股，成交數量50.84萬(wàn)股，申買(mǎi)量占同時(shí)段市場(chǎng)申買(mǎi)量97.45%，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量98.53%，成交金額389.47萬(wàn)元。最高申買(mǎi)價(jià)格、最低申買(mǎi)價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.79%（高出0.06元）、0.52%（高出0.04元），股價(jià)從7.50元拉升至7.76元，拉升幅度3.47%。
同日，14:42:46至14:44:56期間，涉案賬戶(hù)組申報買(mǎi)單8筆，8筆全部高于申報前市場(chǎng)最新成交價(jià)，占比100.00%，有7筆高于申報前一刻市場(chǎng)賣(mài)一價(jià)，占比87.50%。申買(mǎi)數量68.26萬(wàn)股，成交數量44.52萬(wàn)股，申買(mǎi)量占同時(shí)段市場(chǎng)申買(mǎi)量71.90%，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量68.05%，成交金額348.55萬(wàn)元。最高申買(mǎi)價(jià)格、最低申買(mǎi)價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.78%（高出0.06元）、0.13%（高出0.01元），股價(jià)從7.68元拉升至7.97元，拉升幅度3.78%。
總的來(lái)看，2017年7月24日至2018年6月15日（多日跌停的前一交易日），華平股份股票價(jià)格從6.35元/股上漲至7.1元/股，漲幅11.8%，期間最高價(jià)8.86元/股，6月19日至6月26日股票出現多日跌停，截至6月26日，收盤(pán)價(jià)為3.81元/股。
值得注意的是，操縱期間，整個(gè)賬戶(hù)組虧損3.24億元。
