2017年，監管部門(mén)出臺或修訂了這些重要規則：
1. 減持新規 ★★★★★
2. 再融資新規 ★★★★★
3. 重組格式準則新規 ★★★★
4. 證券發(fā)行與承銷(xiāo)新規 ★★★★
5. 質(zhì)押新規 ★★★★
6. 資管業(yè)務(wù)新規 ★★★★
7. 滬深《信息披露工作考核辦法》★★★
8. 深市行業(yè)指引新規 ★★★
9. 深市更名新規 ★★★
10. 深市政府補助新規 ★★★
減持新規
重要指數：五顆星
2017年5月27日，針對部分股東通過(guò)大宗交易“過(guò)橋減持”、“清倉式減持”，以及董監高通過(guò)辭職實(shí)施減持等新問(wèn)題，證監會(huì )發(fā)布了《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》（“《9號文》”），滬深交易所也同步出臺了相關(guān)減持實(shí)施細則?！?號文》及細則：1、除了大股東及董監高，還限制了將持有上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行股份和非公開(kāi)發(fā)行的股份的股東的減持比例；2、限制了大股東及特定股東通過(guò)大宗交易方式減持的比例，并對大宗交易受讓方的減持進(jìn)行限制；3、上市公司董監高通過(guò)集中競價(jià)交易減持股份，需要預披露；4、要求大股東、董監高在減持區間披露減持進(jìn)展；5、因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法觸及退市風(fēng)險警示的上市公司，限制其控股股東、實(shí)際控制人、董監高及其一致行動(dòng)人進(jìn)行減持。
證監會(huì )
《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》（2017-5-26）
上交所
《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則》（2017-5-27）
《<上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則>答記者問(wèn)》（2017-5-27）
《臨時(shí)公告格式指引第九十八號 上市公司股東及董監高減持股份計劃/進(jìn)展/結果公告》（2017-6-30）
關(guān)于做好股份減持規則實(shí)施工作相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準備的通知（2017-5-30）
關(guān)于做好落實(shí)減持新規相關(guān)信息填報工作的通知（2017-11-10）
深交所
《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則》（2017-5-27）
《深交所就<深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則>答記者問(wèn)》（2017-5-27）
《關(guān)于就<深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實(shí)施細則>有關(guān)事項答投資者問(wèn)》（2017-5-27）
深圳證券交易所上市公司股東減持股份相關(guān)業(yè)務(wù)辦理指南（2017-5-27）
關(guān)于上市公司股東通過(guò)大宗交易減持股份不再采用人工受理方式的通知（2017-7-28）
再融資新規
重要指數：五顆星
2017年2月15日，證監會(huì )修訂了《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》（ “《實(shí)施細則》”）及其相關(guān)問(wèn)答——《發(fā)行監管問(wèn)答——關(guān)于引導規范上市公司融資行為的監管要求》（“《監管問(wèn)答》”）。本次修訂主要在于引導資金流向實(shí)體經(jīng)濟最需要的地方，避免資金“脫實(shí)向虛”，同時(shí)“堵疏結合”，防止監管套利漏洞。再者，規則調整實(shí)行新老劃斷，已經(jīng)受理的再融資申請不受影響，給市場(chǎng)預留一定時(shí)間消化吸收。
其核心內容包括：1、非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準日限定為發(fā)行期的首日，而不再是董事會(huì )決議公告日、股東大會(huì )決議公告日；2、在審核非公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，擬發(fā)行的股份數量不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的20%；3、本次發(fā)行董事會(huì )決議日距離前次募集資金（包含首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開(kāi)發(fā)行股票）到位日原則上不得少于18個(gè)月(發(fā)行可轉債、優(yōu)先股和創(chuàng )業(yè)板小額快速融資，則不適用此條規定)；4、除金融類(lèi)企業(yè)外，上市公司申請再融資時(shí)，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長(cháng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財等財務(wù)性投資的情形。
在適用時(shí)效上，《實(shí)施細則》和《監管問(wèn)答》自發(fā)布或修訂之日起實(shí)施，新受理的再融資申請即予執行，已經(jīng)受理的不受影響。
證監會(huì )
《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》（2017-02-15）
《發(fā)行監管問(wèn)答——關(guān)于引導規范上市公司融資行為的監管要求》（2017-02-17）
重組格式準則新規
重要指數：四顆星
為提高并購重組效率，打擊限制“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組，增加交易的確定性和透明度，規范重組上市，2017年9月21日，證監會(huì )修訂并發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《重組信披準則》”）。
主要修訂內容包括：1、簡(jiǎn)化披露重組預案內容，縮短停牌時(shí)間, 明確重組預案應披露本次交易的概況，而非之前的具體重組方案；2、限制、打擊“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組, 要求在重組預案和重組報告書(shū)中應披露控股股東及其一致行動(dòng)人、董監高自重組復牌之日起至實(shí)施完畢的減持計劃；3、明確“穿透”披露標準，提高交易透明度, 明確交易對方為合伙企業(yè)的，應當穿透披露至最終出資人，同時(shí)還應披露合伙人、最終出資人與參與本次交易的其他有關(guān)主體的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
證監會(huì )
《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組》（2017-9-21）
證券發(fā)行與承銷(xiāo)新規
重要指數：四顆星
為解決可轉債和可交換債發(fā)行過(guò)程中產(chǎn)生的較大規模資金凍結問(wèn)題，2017年9月8日，證監會(huì )發(fā)布修訂后的《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《管理辦法》”）。與此同時(shí)，為了配合可轉債和可交換債發(fā)行方式調整而進(jìn)行的證券交易結算系統改造工作也同步完成，中登公司與滬、深證券交易所修訂發(fā)布了相關(guān)業(yè)務(wù)規則?？赊D債和可交換債自9月8日起將按新規發(fā)行。
本次修訂核心內容包括：明確優(yōu)先配售對象增加“基本養老保險基金”；完善可轉債、可交換債發(fā)行方式，資金申購改為信用申購；未足額繳款限期內不得參與申購。網(wǎng)上投資者連續12個(gè)月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內不得參與申購。
證監會(huì )
《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（2017-9-8）
上交所
《上海證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行實(shí)施細則》（2017-9-8）
《上海證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行上市業(yè)務(wù)辦理指南》（2017-9-8）
深交所
《深圳證券交易所可轉換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細則》（2017-9-8）
《深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行上市業(yè)務(wù)辦理指南》（2017-9-8）
《深圳證券交易所上市公司可轉換公司債券發(fā)行上市業(yè)務(wù)辦理指南》（2017-9-8）
《關(guān)于進(jìn)一步規范和完善深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行業(yè)務(wù)相關(guān)事項的通知》（2017-9-7）
中登公司
《關(guān)于修訂可轉換公司債券、可交換公司債券登記結算業(yè)務(wù)相關(guān)指南的通知》（2017-9-8）
質(zhì)押新規
重要指數：四顆星
2017年9月8日，上交所、深交所、中國結算公司發(fā)布《股票質(zhì)押式回購交易及登記結算業(yè)務(wù)辦法(2017年征求意見(jiàn)稿)》，向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。雖然是征求意見(jiàn)稿，但其修訂的內容、范圍、影響均非常大，引發(fā)了市場(chǎng)的高度關(guān)注。
本次修訂主要包括三個(gè)方面：一是進(jìn)一步聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟定位。明確融入方不得為金融機構或其發(fā)行的產(chǎn)品，融入資金應當用于實(shí)體經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并專(zhuān)戶(hù)管理，融入方首次最低交易金額不得低于500萬(wàn)元，后續每次不得低于50萬(wàn)元，不再認可基金、債券作為初始質(zhì)押標的；二是進(jìn)一步強化風(fēng)險管理。明確股票質(zhì)押率上限不得超過(guò)60%，單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過(guò)30%、15%，單只A股股票市場(chǎng)整體質(zhì)押比例不超過(guò)50%；三是進(jìn)一步規范業(yè)務(wù)運作。明確證券公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件，要求證券公司建立融入方信用風(fēng)險持續管理及資金用途跟蹤管理機制。
上交所、中登公司
《關(guān)于就<股票質(zhì)押式回購交易及登記結算業(yè)務(wù)辦法（2017年征求意見(jiàn)稿）>公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》（2017-9-8）
深交所、中登公司
《關(guān)于就<股票質(zhì)押式回購交易及登記結算業(yè)務(wù)辦法（2017年征求意見(jiàn)稿）>公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》（2017-9-8）
《股票質(zhì)押式回購交易及登記結算業(yè)務(wù)辦法（2017年征求意見(jiàn)稿）》（2017-9-8）
資管業(yè)務(wù)新規
重要指數：四顆星
為規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，統一同類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品監管標準，有效防控金融風(fēng)險，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，人民銀行于2017年11月17日會(huì )同銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )、外匯局等部門(mén)起草了《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《指導意見(jiàn)》”）。
本《指導意見(jiàn)》核心內容包括：提出打破剛性?xún)陡兜谋O管要求，對可能被認定為剛性?xún)陡兜男袨檫M(jìn)行了明確定義，并且對存在剛性?xún)陡缎袨榈拇婵铑?lèi)金融機構、非存款類(lèi)持牌金融機構區分加強懲處；消除多層嵌套和通道，明確金融機構不得為其他金融機構的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務(wù)；明確公募產(chǎn)品、開(kāi)放式私募產(chǎn)品等不得進(jìn)行份額分級；對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遵循機構監管與功能監管相結合、實(shí)行穿透式監管、強化宏觀(guān)審慎管理、實(shí)現實(shí)時(shí)監管的監管原則。
《指導意見(jiàn)》按照“新老劃斷”原則設置過(guò)渡期，自《指導意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后至2019年6月30日。過(guò)渡期結束后，金融機構的資產(chǎn)管理產(chǎn)品按《指導意見(jiàn)》進(jìn)行全面規范。
中國人民銀行、銀監會(huì )、
證監會(huì )、保監會(huì )、外匯局
《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》（2017-11-17）
滬深《信息披露工作考核辦法》
重要指數：三顆星
2017年5月5日，深交所修訂《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“考核辦法”），對公告考核方法進(jìn)行了優(yōu)化。本次《考核辦法》主要修訂了考核內容和負面清單指標，其中包括將證監局采取的行政監管措施等納入考核因素；將不得為A和為C負面清單指標中關(guān)于公告補充、更正次數由絕對數調整為同時(shí)考慮絕對數和相對數指標；在原有的上市公司相關(guān)股東規范運作情況考核指標基礎上，納入公司對股東等信息披露義務(wù)人的配合程度、對投資者權益保護程度以及公司或其相關(guān)人員對交易所監管工作的配合程度等指標；將非經(jīng)營(yíng)性資金占用考核指標刪除“未經(jīng)履行審議程序和披露義務(wù)”的前提條件，明確該行為為禁止性行為。修訂后的考核機制將于2017年考核年度起適用。
6月23日，上交所修訂了《上海證券交易所上市公司信息披露工作評價(jià)辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《評價(jià)辦法》”）。《評價(jià)辦法》針對原評價(jià)期間不能反映對當年年報反映的信披問(wèn)題處理情況、剛性劃定比例的評定模式不能反映部分公司實(shí)際情況、加分項目合計分值較高導致“找補”現象等問(wèn)題進(jìn)行了修訂，包括評價(jià)內容、評價(jià)期間、評價(jià)結果、負面清單、自評表進(jìn)行了修訂。2017年為修訂后《評價(jià)辦法》實(shí)施過(guò)渡期間，評價(jià)期間為2016年5月1日至2017年6月30日，共14個(gè)月，從2018年起，評價(jià)期間將按調整后期間（上年7月1日至當年6月30日）實(shí)施。
上交所
《上海證券交易所上市公司信息披露工作評價(jià)辦法》（2017-6-23）
深交所
《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》（2017-5-5）
深市行業(yè)指引新規
重要指數：三顆星
2017年3月13日，深交所創(chuàng )業(yè)板發(fā)布了LED產(chǎn)業(yè)鏈、醫療器械兩個(gè)行業(yè)指引。2017年5月19日，深交所發(fā)布了土木工程建筑行業(yè)指引；2017年10月20日，深交所發(fā)布了零售、快遞兩個(gè)行業(yè)指引；2017年11月3日，深交所發(fā)布了修訂后的房地產(chǎn)行業(yè)指引，結合監管實(shí)踐發(fā)展和市場(chǎng)需求變化，對2015年12月28日發(fā)布的原房地產(chǎn)行業(yè)指引進(jìn)行了修訂。以上新發(fā)布的行業(yè)指引為相關(guān)行業(yè)上市公司信息披露提供了更加具體的指導。
深交所
《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板行業(yè)信息披露指引第9號——上市公司從事LED產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)》（2017-3-13）
《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板行業(yè)信息披露指引第10號——上市公司從事醫療器械業(yè)務(wù)》（2017-3-13）
《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第7號——上市公司從事土木工程建筑業(yè)務(wù)》（2017-5-19）
《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第8號——上市公司從事零售相關(guān)業(yè)務(wù)》（2017-10-20）
《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第9號——上市公司從事快遞服務(wù)業(yè)務(wù)》（2017-10-20）
《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第3號——上市公司從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)》（2017-11-3）
深市更名新規
重要指數：三顆星
2017年10月20日，深交所修訂了《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第11號——變更公司名稱(chēng)》、《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第16號：變更公司名稱(chēng)》、《創(chuàng )業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第24號——變更公司名稱(chēng)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《更名備忘錄》”），新規自發(fā)布之日起生效。
《更名備忘錄》主要修訂內容包括：1、明確公司因主營(yíng)業(yè)務(wù)變更擬變更公司名稱(chēng)的標準，當公司因實(shí)施完成股權收購、資產(chǎn)注入、重大資產(chǎn)重組等原因主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化，為增強可比性，應選取上市公司依據交易完成后的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)架構編制的最近一個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計或經(jīng)審閱的備考財務(wù)報表中的對應數據作為比較基數；2、擬變更證券簡(jiǎn)稱(chēng)的公司應當提前五個(gè)交易日向深交所書(shū)面申請，深交所五個(gè)交易日內未提出異議的，上市公司可以召開(kāi)董事會(huì )經(jīng)審議后披露；3、公司辦理變更證券簡(jiǎn)稱(chēng)的，向深交所提交《上市公司變更公司全稱(chēng)報備、變更證券簡(jiǎn)稱(chēng)申請表》，確定新簡(jiǎn)稱(chēng)的啟用日期并及時(shí)披露公告。
深交所
《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第11號——變更公司名稱(chēng)》（2017-10-20）
《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第16號：變更公司名稱(chēng)》（2017-10-20）
《創(chuàng )業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第24號——變更公司名稱(chēng)》（2017-10-20）
深市政府補助新規
重要指數：三顆星
2017年11月2日，深圳證券交易所分別發(fā)布了主板、中小企業(yè)板、創(chuàng )業(yè)板《上市公司獲得政府補助公告格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新格式指引”）。新格式指引對上市公司收到政府補助的披露要求進(jìn)行了嚴格規范，包括政府補助的適用范圍、披露時(shí)點(diǎn)、披露金額標準，累計計算原則（創(chuàng )業(yè)板）等。
深交所
《主板上市公司信息披露公告格式第39號：上市公司獲得政府補助公告格式》（2017-11-02）
《中小板上市公司信息披露公告格式第44號：上市公司獲得政府補助公告格式》（2017-11-02）
《創(chuàng )業(yè)板上市公司信息披露公告格式第44號：上市公司獲得政府補助公告格式》（2017-11-02）
聯(lián)系客服
