各種不同入市策略的優(yōu)劣分析，除了正確掌握的突破追市，一般追市的系統通常較低勝率，回檔入市的系統較高勝率。實(shí)踐證明，最優(yōu)策略是順勢回檔入市和良好整理后的突破追市。次優(yōu)策略是逆勢回檔入市（屬于比較技巧的抄底摸頂）。較次的策略是順勢追市。最差的策略是逆勢追市。
通常來(lái)講，只要是沾上回檔入市的方法，表現都能差強人意，它首先從短線(xiàn)的角度篩除高風(fēng)險的入市機會(huì )。而著(zhù)眼于追市的策略，更需要宏觀(guān)上的高度正確。
一個(gè)好的交易系統應該要做到同時(shí)兼顧回檔入市和突破追市，結合兩種不同的入市方式并避免其發(fā)生互相沖突。但是需要測試的更多地是系統的參數，而不是策略。而參數，好的輔助指標，通常在電腦屏幕范圍的k線(xiàn)數據就能夠一目了然。
好的策略一定能夠有一如既往的表現；好的輔助指標能夠及時(shí)提醒使用者市場(chǎng)特性的改變。當然，反應的速度，很取決于操作者。所以我不主張依賴(lài)機械系統。操作不是由單一方面就能夠決定成功的。任何一個(gè)環(huán)節都不能出現紕漏。比如，包括離場(chǎng)環(huán)節。有時(shí)候，失敗不是入場(chǎng)問(wèn)題，是離場(chǎng)問(wèn)題，但是操作者不一定意識到這一點(diǎn)，就把原來(lái)正確的方法也不敢相信了。當然，也有可能是原來(lái)的方法的確不夠完善。
操作者的判斷是不可缺少的，因為市場(chǎng)是變化著(zhù)的，必須不斷適應市場(chǎng)特性的變化。如果墨守成規，我倒是說(shuō)確實(shí)沒(méi)有穩定盈利的方法。
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資金管理的精義
資金管理是什么？輕倉就是資金管理嗎？根據資金量和風(fēng)險來(lái)計算合理的開(kāi)倉量，然后就是持倉或平倉，這就是資金管理嗎？不是，這遠遠不夠。
資金管理是交易策略的一部分。完整的資金管理，不僅包括合理的初始持倉計算，還包括整個(gè)交易過(guò)程中倉量變更的科學(xué)控制，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是適時(shí)的增倉減倉。它是一種動(dòng)態(tài)的控制。持倉每次改變的時(shí)刻由實(shí)時(shí)的分析確定，并全程持續評估市場(chǎng)態(tài)勢。準確地說(shuō)，其實(shí)應該稱(chēng)為持倉管理，比起傳統上單純的資金管理，它的內容要豐富得多，它的意義要重要得多。資金管理重要嗎？重要。非常重要。正因為如此，需要更加細致精密的動(dòng)態(tài)持倉管理。實(shí)際上控制了頭寸，也就控制了資金。兩者不能割裂。
單一的資金管理有明顯的不足和缺陷，但是頭寸的調整需要高度的技巧，需要進(jìn)一步的技術(shù)來(lái)支持，因而一般很難做好。資金管理側重于控制總體風(fēng)險（它不管走勢如何），持倉管理（頭寸調控）側重于倉位調整的時(shí)機（它著(zhù)眼于具體的走勢和預期走勢發(fā)展的傾向）。前者納入后者的體系當中可能而且合理，后者受到前者制約，但并不屬于前者的子集。
順勢的關(guān)鍵是知道何時(shí)逆市！逆市的關(guān)鍵是知道何時(shí)可以逆市，何時(shí)不能逆市。逆市的要點(diǎn)是何時(shí)加碼，何時(shí)減倉，何時(shí)砍倉。當然。順勢的關(guān)鍵是逆市。畢竟，順勢，順勢，多頭趨勢中，順到一個(gè)頂部總不是那么美妙的事情。
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找點(diǎn)三步曲：到位－乏力－轉向
>>>到位：價(jià)格推進(jìn)過(guò)程中遇到對應級別的支撐阻力，到價(jià)入市。
左側交易方式。這是一種比較危險的入市方式，但是一旦成功，入市價(jià)位會(huì )比較好。需要對市勢有比較全面準確的判斷。
>>>乏力：價(jià)格在支撐阻力位附近表現出動(dòng)力減弱，直至喪失。
中性方式。入市相對安全，而且，即使價(jià)格不能很好地到達或止于支撐阻力位，也能指示出入市時(shí)機。在該入市點(diǎn)，走勢仍然未確定轉向，存在一定的風(fēng)險。
>>>轉向：之后，經(jīng)過(guò)適當整理，走勢最終回頭。
右側交易方式。是突破追市的入市方式。入市價(jià)位最次，但是更加安全，而且如果入市正確，很快就會(huì )盈利，效率較高。
內盤(pán)市場(chǎng)經(jīng)常跳空（或者快速探底或探頂立即回頭）。前一種方式可以在轉向形態(tài)信號給出之前入市，只要到價(jià)，入市一定成功，有助于捕捉有利時(shí)機，也避免了被走勢的短線(xiàn)不規則波動(dòng)所迷惑。后兩種方式可能由于跳空或價(jià)格快速波動(dòng)而錯過(guò)最佳時(shí)機。但是，最終轉向之前，常常發(fā)生各種形式的假突破，這也是很多人的困惑。
最佳的策略：戰略上（長(cháng)：確定趨勢方向）采取右側交易，戰術(shù)上（短：確定入市位置）采取左側交易。
然后就是具體的量化。
為什么說(shuō)入場(chǎng)點(diǎn)最重要？它甚至是決定成敗的關(guān)鍵！
因為，入場(chǎng)點(diǎn)的好壞，直接影響止損位的大小。入場(chǎng)點(diǎn)不佳，直接導致止損率增大，總的盈虧比降低。振蕩市導致連續地來(lái)回止損，就是入場(chǎng)點(diǎn)太差的典型結果（這種事經(jīng)常干，呵呵）。
入場(chǎng)點(diǎn)是成敗關(guān)鍵。而且入場(chǎng)是主動(dòng)的，可以經(jīng)過(guò)深思熟慮才作出決定，可以耐心等待最佳時(shí)機。選好入場(chǎng)點(diǎn)，出場(chǎng)點(diǎn)稍差關(guān)系不大。
但是，出場(chǎng)則有點(diǎn)無(wú)奈。有好點(diǎn)固然不錯，境況不妙差一點(diǎn)也只好將就，再不然很差的點(diǎn)位有時(shí)你也得出場(chǎng)！否則，經(jīng)紀公司會(huì )幫你平倉離場(chǎng)，那就更加不妙！慎之！
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沒(méi)有好的開(kāi)始，怎能奢望有好的結果。除非天生好命，或者確實(shí)夠英雄氣概，有力挽狂瀾之功。兵法云，智者，未戰先勝；戰而后勝，下策。
若在振蕩市中空到最低點(diǎn)，未戰已先??！心態(tài)再好，也不能把這種單子變成盈利單。若開(kāi)始不夠好，沒(méi)辦法，只能：1、少虧；2、保本。
所以需要事先做好準備，需要有相當的預見(jiàn)性。預埋好單子，避免錯過(guò)了機會(huì )。但是確實(shí)要對行情大小和狀態(tài)有比較清楚的認識。
從趨勢的角度考慮入市方向；從波動(dòng)的角度選擇入市的具體位置。
首先，要有這個(gè)意識，知道入場(chǎng)點(diǎn)的重要；
其次，這種正確，需要客觀(guān)上的正確，是大概率的正確。
最高境界是：高沽低揸，套牢加碼，盈利減倉，再套砍掉。
1、總是買(mǎi)到最佳位置，但是隨機離場(chǎng)；
2、隨機入場(chǎng)，但是總是出到最佳位置。
兩種情況下，長(cháng)期看都應該是盈利的。但是，1在持倉中的風(fēng)險暴露明顯比2要低很多。也就是說(shuō)，1處于浮贏(yíng)狀態(tài)的時(shí)間比2要多。
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炒期貨最重要的是什么？
心態(tài)？——No。
資金管理？——No。
當然，上面兩者也不是完全不重要。
但是，最重要的其實(shí)是下面兩點(diǎn)（和帶兵打仗是一樣）：
1、市場(chǎng)狀態(tài)感知能力；
2、得當的交易對策。
兩者的綜合，我們稱(chēng)之為技術(shù)。技術(shù)問(wèn)題解決，心態(tài)問(wèn)題就解決。而資金管理，已經(jīng)包含在對策當中。
交易者的絕大多數失誤（頻繁止損、不肯止損、拿不住單、或者不能及時(shí)平倉），都可以歸結為上面兩點(diǎn)的不足。
對兩方面能力掌握的深化，換句話(huà)說(shuō)技術(shù)水平的提高，才是交易者的瓶頸所在。它可能受到交易者個(gè)人素質(zhì)所制約，需要努力也需要時(shí)間。
是否知道這兩點(diǎn)并不重要，如何做好這兩點(diǎn)，才是最重要的。
概括來(lái)說(shuō)，就是在趨勢判別指標之下結合能夠有效重復的支撐阻力測算方法。這種方法在某些時(shí)間尺度比較有效，有些稍差。但是總的來(lái)說(shuō)，長(cháng)線(xiàn)和短線(xiàn)都適用。
是基于歸納型（而不是演譯型）預測，并結合趨勢跟隨的方法。是不需要盤(pán)感，由運算產(chǎn)生的數值配合完善對策的完全客觀(guān)的方法。
順勢不是全部。順勢之外，還有把握波動(dòng)節奏的問(wèn)題。那就是回檔入市，是何時(shí)在何位置入市的問(wèn)題。還有突破的問(wèn)題。是關(guān)于哪一個(gè)假突破是失敗的假突破（把每次的突破都視為假突破，因為多數突破均是如此）——失敗的假突破才是有效的突破。
如果沒(méi)有“勢”可順，還有“高沽低揸”的問(wèn)題。
價(jià)格運動(dòng)可以分解為趨勢和波動(dòng)兩大要素。價(jià)格走勢無(wú)非就是振蕩整理、突破單邊的循環(huán)。
所以要有得當的對策。當全部對策的每一個(gè)步驟都能夠互相串成一個(gè)鏈環(huán)，并且互不矛盾，互相印證，基本上就是正確、完善、有效的對策。
當市場(chǎng)對你相對地透明的時(shí)候，執行力就不是問(wèn)題。
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技術(shù)分析簡(jiǎn)單還是復雜？
簡(jiǎn)單。
只需要兩個(gè)指標：趨勢指標，確定入市方向和操作模式（單邊還是振蕩）；壓力支撐指標，確定入市位置。
復雜。
僅僅知道這些，可能離融匯貫通還很遠。
這個(gè)原理是最基本而且簡(jiǎn)單的。我也曾經(jīng)被許多旁門(mén)左道所迷惑——雖然也有效，但是不是機會(huì )太少，就是容易錯失趨勢。
最常用最有效的還是這個(gè)。但需要工具比較完善：趨勢何時(shí)開(kāi)始？何時(shí)結束？當前有趨勢還是振蕩？何處是真正的支撐阻力？
最低限度，你要弄清楚趨勢的狀態(tài)：趨勢還是振蕩？然后，趨勢就回檔（約略大概也行）入市，振蕩就高賣(mài)底買(mǎi)（心中沒(méi)底就不碰振蕩）。
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我的期貨字典中：
沒(méi)有“止贏(yíng)”，只有“虧損的止損”和“盈利的止損”；
沒(méi)有“鎖倉”，只有“開(kāi)倉”和“平倉”；
沒(méi)有“輕倉”和“重倉”，只有“合適的倉位”；
沒(méi)有“空倉”，只有“持倉”和“準備持倉”；
沒(méi)有“單邊市”，只有“振蕩”和“盤(pán)整”；
沒(méi)有“突破”，只有“假突破”和“失敗的假突破”；
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期貨操作需要對策學(xué)的高手，行情預測需要歸納型的預測
期貨高手必須是對策學(xué)的高手；行情預測應該是歸納型預測，而非演譯型預測。
如果分析正確，操作的成敗就取決于采取的對策是否得當。如果分析錯誤，好的對策也有助于減少和控制損失。
歸納型的預測是基于統計學(xué)的預測，是相對客觀(guān)的預測；演譯型的預測是猜題式的預測，是相對主觀(guān)的預測。
期貨操作需不需要預測？需要。但需要的是客觀(guān)的預測。其實(shí)不應該排斥預測，客觀(guān)預測有助于更好把握市場(chǎng)。
什么是歸納型預測？典型如形態(tài)分析。其特點(diǎn)：根據過(guò)往的走勢給出一個(gè)最為可能的方向，不一定總是正確，然而在概率上它總是站在贏(yíng)家的一方。
什么是演繹型預測？典型如波浪理論。其特點(diǎn)：事先為行情設定一種或者幾種可能的走法，或許最后總能蒙對一個(gè)，然而實(shí)際上對操作者毫無(wú)助益。
為什么不提倡簡(jiǎn)單地跟隨趨勢？因為那樣的話(huà)總是慢了一拍。如果市場(chǎng)經(jīng)常走單邊，這倒也無(wú)所謂。但是不幸地，市場(chǎng)大多數時(shí)候走的振蕩市，如果總是慢了半拍，那將是致命的！還是那句話(huà)：如果想獨步投機市場(chǎng)，必須與眾不同，在關(guān)鍵時(shí)刻必須敢于逆流而動(dòng)！——隨時(shí)準備認輸。更不能盲目地市對抗場(chǎng)。
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關(guān)于日內交易：
1、日內走勢多數是振蕩市。如果還沒(méi)有找到有效的辦法對付振蕩市，建議不要嘗試日內交易。
2、日內交易要求勝率很高。受限于比中長(cháng)線(xiàn)更高的交易成本，日內交易需要更高的勝率來(lái)彌補手續費的損失。日內交易不能象中長(cháng)線(xiàn)那樣，讓盈利放開(kāi)跑，如果需要幾次大的盈利抵消很多次小的虧損，那么也不要涉足日內交易。
3、經(jīng)驗數據——怎樣的市場(chǎng)適合日內交易：
系統在該市場(chǎng)能夠發(fā)出每日5次以上的入市信號，每次的盈利目標是手續費的5倍以上，止損不超過(guò)該次盈利目標值。此時(shí)已經(jīng)要求60％的勝率才能打平。如果嚴格止損，對一般人來(lái)說(shuō)，沒(méi)有對市場(chǎng)的獨到了解，60％的勝率很難達到；如果加死碼，勝率會(huì )變高，但是需要很高的功力，否則得不償失。
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投機的境界
太多關(guān)于投機“境界”的文章，大凡談到最高境界，無(wú)一不是什么“眼中有價(jià)，心中無(wú)價(jià)”、“心靈與市場(chǎng)合而為一”等等讓凡人可望不可及的東西，空洞而虛幻。似乎這樣的境界之下還要談及方法只能說(shuō)明尚未悟道?？磥?lái)，就算真有這樣的境界，能做到的也不會(huì )是我等俗人。
投機，并不是什么神圣的東西，雖然，它真是有點(diǎn)奇妙。終極來(lái)說(shuō)，它只是一種技巧：無(wú)他，唯手熟耳。然而，盡管只是單純的技巧如倒油進(jìn)瓶子，要達到如同斯人之境界也不是容易的事。“庖丁解牛”對一種技巧的最高層次進(jìn)行了非常形象的描述。交易也同于此。
交易無(wú)非就四個(gè)層次：
1、一漲就追，一跌就跟，追錯了就不知所措；
2、見(jiàn)高就賣(mài)，見(jiàn)低就買(mǎi)，錯了往往會(huì )加死碼；
3、突破追市，處處找尋趨勢；
4、精確入市：一買(mǎi)進(jìn)市場(chǎng)就從下跌轉向上漲，反之亦然。
第一層次是反指。有些人，第二層次仍然是反指。一般人，到第二層次就基本打平（不算手續費）。到第三層次后仍然只能不算手續費打平微賺（本人沒(méi)有經(jīng)過(guò)第二層次）。當然，第四層仍然有高下之分，但是已經(jīng)能100％賺錢(qián)了。做得好，第二層次就能賺錢(qián)、第三層次能賺大錢(qián)。你呢？
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普通投機者的六個(gè)誤區
1、誤以為，虧損10次盈利1次就可以賺回來(lái)。其實(shí)，“贏(yíng)利是以較多的勝率抵消較少虧損的過(guò)程”，這點(diǎn)不為大多數人所注意。也許，的確有時(shí)虧損10次盈利1次是可以賺回來(lái)，但是專(zhuān)業(yè)投機不是這樣的。
2、誤以為，開(kāi)倉不重要，平倉才是決定一筆交易贏(yíng)虧的關(guān)鍵。表面看這是成立的。但是一筆交易，假如開(kāi)倉時(shí)機或價(jià)位錯誤，哪怕你有再高超的平倉技巧，怎么能指望它最后盈利呢！其實(shí)，踏入這種誤區的人倒是有一種理論上能最后贏(yíng)的方法：加死碼，不止損，直到盈利。然而這種方法要有一個(gè)前提：你有足夠的錢(qián)繼續加碼，市場(chǎng)也允許你一直加下去。但是可能嗎？
3、誤以為，在止損好設的地方，支撐阻力可以逆勢開(kāi)倉。應該說(shuō)，控制得好的話(huà)，這不是一個(gè)很壞的方法，至少比盲目追漲殺跌要好。但是這個(gè)方法的贏(yíng)虧比并不吸引人，而且要求操作者須要有豐富的經(jīng)驗和嫻熟的技巧配合。你有嗎？
4、誤以為，資金管理就是交易的核心，交易技巧方面，不是認為不存在秘訣，就是忽視它的重要性，而多數人往往對交易技巧一無(wú)所知，或是一直使用錯誤的交易方法而不自知。其實(shí)，資金管理是輔助,交易方法才是核心。交易方法是決定賺錢(qián)與否的，資金管理是不能賺錢(qián)的，它是用來(lái)控制風(fēng)險的。把賺錢(qián)的希望寄托在不能賺錢(qián)的資金管理方面，簡(jiǎn)直是緣木求魚(yú)。試想，你開(kāi)個(gè)軟件公司，是程序設計員幫你賺錢(qián)，還是會(huì )計幫你賺錢(qián)？
5、誤以為，有止損就是安全的。殊不知，不合理的止損或者糟糕的入市點(diǎn)都會(huì )導致頻繁的止損，是足以致命的。
6、誤以為，止損是有害的，因為虧損來(lái)自于止損之后。其實(shí)，多數人的止損，是由不合理的止損設置或者糟糕的入市點(diǎn)所導致。對高手來(lái)說(shuō)，如果不是出現意外的情況，實(shí)際執行的止損并不常見(jiàn)。而市場(chǎng)總是會(huì )有出人意料的時(shí)候，如果認為止損有害而不設止損或經(jīng)常不予執行，即使你逃過(guò)99次，總有一次你要被市場(chǎng)掃地出門(mén)。
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日內短線(xiàn)要考慮的幾個(gè)問(wèn)題
1、選擇市場(chǎng)。評估市場(chǎng)當前的波動(dòng)程度是否足夠（考慮手續費的情況下）。如果波動(dòng)不足而貿然入市，即使你運氣好，不虧，頂多也是落得個(gè)白交手續費的下場(chǎng)；
2、根據你的客觀(guān)條件和特長(cháng)，選擇參與的波動(dòng)級別。
a、分鐘內的基本波動(dòng)差，1～3點(diǎn)空間，要求手續費極低，跑道夠快，反應快，要求勝率80％以上，一天忙個(gè)不停，*自然反應，條件反射，動(dòng)手不動(dòng)腦（說(shuō)得夸張了）；
b、次級波動(dòng)。幅度視不同市場(chǎng)有區別，恒指來(lái)講約10～30點(diǎn)。每天十次左右入市機會(huì )（不一定每次入市），要求勝率60～70%以上；
c、日內波段。每天兩三次操作，如操作得法，勝率50％已經(jīng)有盈余（恒指此一波動(dòng)級別的幅度，手續費相對來(lái)說(shuō)已經(jīng)可以忽略。內盤(pán)視乎行情大?。?，但是對于過(guò)濾入市時(shí)機需要更高技巧。
3、找好入場(chǎng)點(diǎn)（主要指上面的b和c）。高手的入場(chǎng)點(diǎn)無(wú)非兩種：
a、超值價(jià)位。這種位置入市正確，通?？梢苑€穩當當，一慢二看三通過(guò)。但是需要先知先覺(jué)；
b、博傻價(jià)位。傻得比別人早，醒得比別人快，手要夠利索。
無(wú)論哪種類(lèi)型的入場(chǎng)點(diǎn)，如果入市正確，通常價(jià)格將很快脫離你的成本區。否則很可能有問(wèn)題。
4、要有正確的離場(chǎng)策略。日內交易，除非判斷失誤或止損，否則絕對不能讓市場(chǎng)來(lái)決定你何時(shí)離場(chǎng)。要事先計劃離場(chǎng)。日內交易沒(méi)有時(shí)間和成本等待市場(chǎng)發(fā)出離場(chǎng)信號，這是相當重要的一點(diǎn)。
5、不能隨意加碼。無(wú)論賺錢(qián)加碼還是虧損攤平加碼。行情越發(fā)展,高手的倉位越變小。加碼比新單第一次入市難度要高，需要考慮更多方面的因素，同時(shí)，價(jià)格通常已經(jīng)不再那么有利。涉及到風(fēng)險評估和風(fēng)險控制問(wèn)題，加碼會(huì )使情況復雜化，并對整個(gè)交易造成不利影響。每次只下一注，最有把握的時(shí)候下注。機會(huì )是無(wú)限的，不需要一次把錢(qián)賺完。
交易原則：有止損的絕對值，并有更窄的隨動(dòng)止損。有錯決不扛過(guò)夜，即使盤(pán)中也不扛，也不加倉攤平。
如果在這樣的交易原則下，仍然能夠在市場(chǎng)存活，那么恭喜你，可以投機作為你的終身事業(yè)了。
因為心有成竹，知道風(fēng)險在可控的范圍，不再緊張，不再感到很大壓力，獲利將持久而穩定。不會(huì )因為上個(gè)月賺了這個(gè)月收獲不理想（甚至虧損）而為生計擔心，你自由了?？梢噪S時(shí)以幾千元白手起家而不需到處招攬客戶(hù)的資金，經(jīng)歷辛勞的你應該明白，這是多么可貴的一點(diǎn)！
好的方法，可以在風(fēng)險度確定的情況下（亦即帳戶(hù)凈值的回吐率）每月盈利20％－30％（也可以更高，但回吐率增大），由于每筆交易風(fēng)險確定（不須加倉攤平），總的風(fēng)險是收斂的（下單虧損后加倉攤平的方法，風(fēng)險是發(fā)散的），因而帳戶(hù)資金可以按百分比全額使用，盈利變成了復利計算，帳戶(hù)增值曲線(xiàn)是指數增長(cháng)。通常，好的方法不多，而且異曲同工。
開(kāi)倉兩三天不盈利就有問(wèn)題。進(jìn)場(chǎng)找好位置和時(shí)機比老想著(zhù)什么時(shí)候加碼更加重要，可以大大減低止損機會(huì )。逆勢加碼，一次致命；就算順勢加碼，如果不是絕好時(shí)機，通常都是打平出場(chǎng)。加碼應該視同新單進(jìn)場(chǎng)，問(wèn)一問(wèn)：此時(shí)此價(jià)開(kāi)新倉是否值得？
如果你是新手，不設止損，那么，賭一次看命，賭10次必死。設止損，也是個(gè)死，只是會(huì )死得慢一點(diǎn)；
如果你是個(gè)高手，但沒(méi)有止損，賭100次也必死，因為凡事都有意外，市場(chǎng)常有出人意料之處。有止損，則形同虛設，實(shí)際上很少需要執行；
所以——
如果你設的止損多半要被執行，那么設不設止損，結局都差不多，死是早晚的問(wèn)題，認失敗是你的宿命。
如果你要設的止損多半不需要真正執行，那么又何必介意給你添一點(diǎn)小小的麻煩來(lái)?yè)Q取你的一生幸福呢！
有些止損，注定了是要被觸發(fā)的，那是找死。
有些止損，平時(shí)基本上不起作用，關(guān)鍵時(shí)刻才來(lái)救你。
如果勝率較高，止損不妨放寬一點(diǎn)，反正不易觸及，不在乎多虧一點(diǎn)點(diǎn)。但不得不承認，你是天才！
如果勝率不高，那就要仔細斟酌了：太寬，止損成本增加，算總帳會(huì )虧錢(qián)；太窄，增加無(wú)謂止損，止損成本同樣增加，而且扼殺盈利機會(huì )，亦不可取?？傊?，你有潛力可挖。
如果勝率折合盈虧比低于50％很多，而且總是穩定地虧錢(qián)，那么恭喜你，你是一個(gè)期貨奇才——去做反指，跟別人合作你至少也能賺錢(qián)了。
如果盈虧比接近50％（經(jīng)常是白交了手續費），那你天生不是做期貨的料——做反指也不會(huì )有人要你的！
大部分技術(shù)分析的書(shū)，純粹是從觀(guān)察的角度旁觀(guān)市場(chǎng)走勢，不考慮到操作者的處境，實(shí)際上不具可操作性。比如隨意追市就是大忌（什么樣的突破才可以買(mǎi)進(jìn)？）。大部分技術(shù)分析的書(shū)，對振蕩市并無(wú)有效對策，甚至沒(méi)有討論。而真實(shí)的市場(chǎng)又哪里有那么多的單邊市供你搏殺呢？
技術(shù)分析要解決的問(wèn)題，除了區分振蕩市與趨勢市，還要在趨勢市中找出合適的進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)時(shí)機和價(jià)位，在振蕩市中，要找好位置低買(mǎi)高賣(mài)。只有在無(wú)序波動(dòng)的市場(chǎng)，才需要休息。而市場(chǎng)的大多數時(shí)候，不管是振蕩市還是趨勢市，都是有序的時(shí)候居多。必須明白，波動(dòng)是你的朋友，甚至——它也是趨勢的朋友，它是不請自來(lái)的。它不僅帶來(lái)風(fēng)險，也帶來(lái)盈利機會(huì )。它對交易者是挑戰，但是對勇者也是機遇。
成交量、持倉量與價(jià)格的關(guān)系。別太注重這個(gè)。三者中，持倉量變化參考價(jià)值最小，成交量次之。應該主要看價(jià)格。外盤(pán)看不到即時(shí)持倉變動(dòng)，不用做了？外匯連成交量也沒(méi)有，也不用做了？當然不是。成交量和持倉量不說(shuō)主力可以作假，就是平時(shí)，大多數時(shí)候也是給出矛盾和雜亂的信號。
1、關(guān)注價(jià)格；
2、關(guān)注有沒(méi)有穩定的成交量；
3、關(guān)注成交量或持倉量有無(wú)大的異常變動(dòng)，但不必把此種變動(dòng)與價(jià)格趨勢方向的聯(lián)系視為必然；
4、關(guān)注成交量或持倉量是不是過(guò)大或過(guò)小。
專(zhuān)業(yè)投機和業(yè)余炒單的一個(gè)主要區別，就是對市場(chǎng)波動(dòng)的認識不在一個(gè)層次。
真正的高手，必然對趨勢市和振蕩市都有一套有效的應對辦法，而且，對于兩者之間轉換的臨界點(diǎn)非常敏感。什么止損呀、資金管理的，就不用說(shuō)了。
基本分析無(wú)法對入市機會(huì )進(jìn)行精確量化，往往淹沒(méi)在市場(chǎng)波動(dòng)的汪洋大海之中。就這樣直到被淹死……
實(shí)際上行情的發(fā)生不一定以橫盤(pán)開(kāi)始，圓底、V形底、頂，何時(shí)何處是介入的合適時(shí)刻和價(jià)格。此外，更應看重價(jià)格形態(tài)是否已經(jīng)表現出足夠的彈性和動(dòng)力，而又不太過(guò)分。
作為單邊市交易者，如果入市點(diǎn)位剛好是振蕩市交易者的出場(chǎng)點(diǎn)，那么至少說(shuō)明，入市位置風(fēng)險極大。
實(shí)際上，只關(guān)注隨后一天到幾天市場(chǎng)最有可能的走向。如果覺(jué)得市場(chǎng)有明顯傾向，或者市場(chǎng)即將轉折，則開(kāi)始關(guān)心當前價(jià)格入市的風(fēng)險度。如果價(jià)格處于能接受的風(fēng)險度范圍，則構成開(kāi)倉條件，同時(shí)，止損幅度大致確定。開(kāi)倉之后，就進(jìn)入根據市場(chǎng)實(shí)際走勢做出相應反應的階段。如果此后價(jià)格出乎意料迅速造好，會(huì )部分平倉。如果到達止損價(jià)格，即刻平倉。通常而言，符合上述入市條件的開(kāi)倉，需要止損的情況不會(huì )超過(guò)50％，一般只有40％以下需要止損。由于是中線(xiàn)操作，對手續費不敏感，即使最壞情況——只有50％的勝率，也基本略有盈余。因為平均盈利目標要比需要止損的幅度大。
更長(cháng)時(shí)間之后的價(jià)格預測（比如半個(gè)月以后），基本不影響實(shí)際操作。
對于中長(cháng)線(xiàn)，關(guān)鍵不是手續費，而是操作命中率（包含止損的情況下）。中長(cháng)線(xiàn)不能寄托在看對方向上，需要找好入市點(diǎn)，然后對不同的走勢正確地反應。
入市后，如果市場(chǎng)沒(méi)有太大意外地如預期運行，就必須考慮出場(chǎng)位置了。為何要考慮出場(chǎng)位置？為什么出場(chǎng)位置的判斷總是不夠準確？
首先，進(jìn)場(chǎng)是主動(dòng)的，出場(chǎng)是被動(dòng)的?？梢陨钏际鞈]再進(jìn)場(chǎng)開(kāi)倉交易，要是拿不定大豆上漲的幾率有多大，可以選擇不開(kāi)倉，觀(guān)望。但是一旦開(kāi)倉，總是有一天要平倉離場(chǎng)的，要不被止損逼出，要不選擇有利的時(shí)機和位置。但不得不選擇，不能因為拿不定手中大豆多倉回調的可能性是不是很大，就放棄選擇離場(chǎng)時(shí)間，因為已經(jīng)有倉位，與其被市場(chǎng)逼出，倒不如自己尋找機會(huì )。因為是被動(dòng)地出場(chǎng)，所以選擇的出場(chǎng)位置總是有點(diǎn)差強人意的。這也是無(wú)奈。但是如果讓市場(chǎng)逼你離場(chǎng)，必定更加不如理想。萬(wàn)一走早了，可以再等下一個(gè)機會(huì )，而期貨市場(chǎng)，機會(huì )是無(wú)窮的，尤其是，如果你不是只作單邊市的交易。
如何考慮進(jìn)出場(chǎng)位置？
基本上，以短線(xiàn)的視角進(jìn)場(chǎng)（所謂的短線(xiàn)，是指兩三天的考量，進(jìn)場(chǎng)則結合5～15天的中線(xiàn)考量）。而出場(chǎng)則先是中線(xiàn)考量（5～15天）其次才到兩三天的短線(xiàn)考量，因為預計的出場(chǎng)時(shí)間可能不是在未來(lái)的兩三天，未到短線(xiàn)考量的時(shí)間，而5天以上中線(xiàn)總是沒(méi)有兩三天短線(xiàn)判斷準確的，況且這期間可能有變數，導致出場(chǎng)精度總是有限。
不相信“洗盤(pán)”一說(shuō)，但市場(chǎng)到達某些關(guān)鍵位置或者走了一段以后，有時(shí)累了，有時(shí)因為市場(chǎng)情緒過(guò)分樂(lè )觀(guān)，都會(huì )導致回調。而如果市場(chǎng)中長(cháng)期趨向未變，則調整會(huì )局限在某種范圍——此時(shí)正是低風(fēng)險的入場(chǎng)時(shí)機。一波大牛市（如果真正成立的話(huà)）它總是有反復的，總是有很多類(lèi)似這樣的進(jìn)場(chǎng)機會(huì )給你的。如果偶爾錯過(guò)，仍然還有下次機會(huì )，不過(guò)是少賺點(diǎn)。但是可以回避風(fēng)險。期貨來(lái)講，長(cháng)線(xiàn)是很縹緲的東西，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，應該把握好現在。
為何交易的執行那么困難？
因為交易者對價(jià)格走向沒(méi)有一個(gè)準確而客觀(guān)的判斷可供；交易者無(wú)法對風(fēng)險精確量化。又因為此時(shí)無(wú)法窺知它的真正面目。如果解決了上面的問(wèn)題，就會(huì )成竹在胸，交易便不容易受情緒波動(dòng)影響。
交易心理的良好控制，依賴(lài)于交易方法的完善有效。否則，工具太次，就是心態(tài)再好的人，就象乘坐在一條破船在風(fēng)暴中航行，怎么控制得住恐懼心理？像膽小之人，若住進(jìn)美國航空母艦企業(yè)號的貴賓室，也可以任憑外面風(fēng)吹浪打，巋然不動(dòng)。
一個(gè)人所能完成的最偉大的行為就是在每一次跌倒之后爬起來(lái)
屢敗屢戰，愈挫愈勇！以戰爭的眼光看待風(fēng)險，以游戲的心態(tài)對待輸贏(yíng)！
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