寒風(fēng)凜冽，可在東北這片黑土地上吹起了一股農業(yè)政策扶持的熱風(fēng)。
12月3日，國務(wù)院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委、農業(yè)部《關(guān)于加快轉變東北地區農業(yè)發(fā)展方式、建設現代農業(yè)指導意見(jiàn)的通知》，明確指出，東北地區建設成為維護國家糧食安全的戰略基地、全國重要的畜禽水產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地和農業(yè)現代化示范區。到2015年，東北地區糧食綜合生產(chǎn)能力穩定在1億噸以上。
目前，東北板塊上市公司有一百多家上市公司，主要分布在鋼鐵、機械、汽車(chē)、能源、農業(yè)等行業(yè)。對于此次政策的出臺，上海一分析師表示，“宏觀(guān)的政策出來(lái)雖說(shuō)是利好，但是還是要看具體的政策和執行的力度。”
但是也有北京的分析師表示，“從《通知》的字里行間都可以看出來(lái)北大荒（600598,股吧）將受益最大。”
今天早盤(pán)，北大荒一度高開(kāi)，最后收盤(pán)漲1.43%，報14.14元。
直接受益者北大荒
“《通知》第八項明確指出”發(fā)揮黑龍江農墾等墾區的示范引領(lǐng)作用“和”重點(diǎn)支持三江平原、松嫩平原和遼河平原發(fā)展優(yōu)質(zhì)粳稻“這些都可以看出這次政策對北大荒的政策支持力度。”信達證券的分析師康敬東對記者表示。
北大荒下轄16家農業(yè)分公司和浩良河化肥分公司，擁有耕地62.4萬(wàn)公頃（約936萬(wàn)畝），另有可墾荒地約24萬(wàn)公頃（約360萬(wàn)畝），主要分布在世界上土質(zhì)最肥沃的三大黑土帶之一的三江平原上，是我國重要的粳稻主產(chǎn)區。
而黑龍江農墾墾區就是北大荒母公司北大荒集團的所在地。
北大荒所在的黑龍江墾區·北大荒集團年糧食產(chǎn)量約330億斤，占目前全國產(chǎn)量的3％左右。
“雖說(shuō)北大荒目前的糧食產(chǎn)量在全國占的比例不是很高，但是北大荒的土地將為它贏(yíng)得更多的勝算，土地質(zhì)量好，幅員遼闊，適合開(kāi)展現代化農業(yè)。”康敬東對記者表示。
北大荒是土地資源最豐富的農業(yè)上市公司，目前擁有86.4萬(wàn)公頃土地（包括62.4萬(wàn)公頃耕地和24萬(wàn)公頃荒地）50年的使用權。
這部分土地是北大荒自1998年北大荒集團承包的，承包有效期至2048年11月，其間公司對集團的土地承包費自2000年起不再向集團公司繳納。
另外約360萬(wàn)畝可耕荒地，其中以濕地資源較多，還有國家級濕地自然保護區，主要集中在八五三、八五九、興凱湖等分公司。不過(guò)因國家保護濕地等政策原因，360萬(wàn)畝荒地復墾存在一定不確定性。
這部分土地每年的租賃為北大荒帶來(lái)了可觀(guān)的收益，成為了北大荒兩大收入支柱之一。今年上半年，北大荒土地承包實(shí)現收入6.93 億，營(yíng)業(yè)利潤率高達44.40％，是北大荒所有業(yè)務(wù)中利潤率最高的。
而有人甚至笑稱(chēng)北大荒的土地租賃是一本萬(wàn)利的生意。
國金證券（600109,股吧）的報告指出，若以美國3000元/畝作為耕地使用權參考價(jià)格來(lái)估算，北大荒每股包含的土地價(jià)值為18.09元。若以北大荒目前公司2009年土地出租租金124元/畝/年為基準，假定以出讓20年土地經(jīng)營(yíng)權為期限計算，則相當于2500元/畝左右，則北大荒每股土地價(jià)值為15.07元。
而康敬東表示，“目前耕地減少是一個(gè)不爭的事實(shí)，而北大荒的土地不但幅員遼闊，而且質(zhì)量好，3年內北大荒的土地可以增值4倍左右。”
而北大荒所在的母公司北大荒農墾集團目前有耕地226.8萬(wàn)公頃，林地89.5萬(wàn)公頃，草原35.5萬(wàn)公頃，水面26.8萬(wàn)公頃。無(wú)論注入與否，這對市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都是充滿(mǎn)想象空間的。
除去土地租賃，北大荒另外的一個(gè)主營(yíng)是糧食加工，不過(guò)今年情況來(lái)看，北大荒這一業(yè)務(wù)開(kāi)展并不是很好，今年上半年，北大荒米業(yè)收入30.31億元，營(yíng)業(yè)利潤僅為0.33％。
天相顧投表示，預計公司2010年、2011年的EPS分別為0.24元和0.29元。公司作為種植業(yè)龍頭，直接受益于糧價(jià)上漲和國家糧食生產(chǎn)扶持政策，并積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈，維持“增持”的評級。
國都證券也表示，“預計2010/2011年EPS0.28/0.34元，目前股價(jià)13.22元，動(dòng)態(tài)PE47/39倍，估值已偏高，但鑒于對基本面好轉預期，及農業(yè)扶持政策帶來(lái)的估值提升，給予”推薦“評級。”
國統股份（002205,股吧）受益水利業(yè)務(wù)
這次《通知》還具體提出發(fā)展目標，到2015年，東北地區糧食綜合生產(chǎn)能力穩定在1億噸以上，農業(yè)科技進(jìn)步貢獻率達到60％，農產(chǎn)品加工率達到70％，農作物耕種收綜合機械化水平達到80％，耕地灌溉率達到30％，農業(yè)灌溉水利用系數達到0.6以上，土地產(chǎn)出率、資源利用率和勞動(dòng)生產(chǎn)率大幅度提高。
“除了北大荒最直接，像灌溉水利和農機這一類(lèi)上市公司，東北比較少，但是其他地方同類(lèi)上市公司將分享這一盛宴。”一位長(cháng)期跟蹤東北上市公司的王先生對記者表示。
而從水利方面看，實(shí)現跨區域經(jīng)營(yíng)的國統股份受益。
國統股份主營(yíng)大中型輸水工程配套PCCP管材，也是中國第二大PCCP生產(chǎn)企業(yè)，年產(chǎn)能超過(guò)230公里，市場(chǎng)占有率13%，業(yè)務(wù)從新疆拓展到東北、華南、華北等地區。
公司前期收購山東華盛管業(yè)，保證了目前膠東調水項目的順利供貨，又實(shí)現了膠東半島的戰略布局。國統股份今年上半年在東北地區的主營(yíng)收入翻了一番，達128萬(wàn)元。
國統股份三季報毛利率33%，凈利率12%，在同類(lèi)公司里面處于較高水平；資產(chǎn)負債率50%，同類(lèi)較低。
“另外農機概念，比如吉峰農機（300022,股吧）、林海股份（600099,股吧）這些也有可能會(huì )受益，但是應該沒(méi)有很立竿見(jiàn)影的效果，農藥化肥等概念股也一樣，不向北大荒的收益那么直接。”王先生對記者表示。
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