我先講一下字面的意思。做風(fēng)險投資也需要非常好的風(fēng)險管理，相反全面風(fēng)險管理是一般性的方法論，是企業(yè)管理整個(gè)過(guò)程中的核心內容，對于整個(gè)電信行業(yè)來(lái)講也是非常必要的。
先講什么叫風(fēng)險，大家可能風(fēng)險的詞在我們中國人的詞匯里面已經(jīng)出現很多年了，但是古今中外對風(fēng)險還沒(méi)有什么統一的定義，周教授做金融的，金融里面對風(fēng)險有一個(gè)定義，但是在保險公司做推銷(xiāo)員經(jīng)濟風(fēng)險又是一個(gè)定義，做社會(huì )學(xué)政治學(xué)對風(fēng)險又有一個(gè)定義，我們今天講的風(fēng)險是什么意思？我們就定義成風(fēng)險是未來(lái)不確定性，對企業(yè)實(shí)現既定目標的影響，這樣一個(gè)很簡(jiǎn)單的定義，這定義里面三項內容，一個(gè)風(fēng)險關(guān)于未來(lái)的事情，過(guò)去沒(méi)有風(fēng)險的，現在也沒(méi)有風(fēng)險，風(fēng)險什么時(shí)候發(fā)生，當你往未來(lái)一看誰(shuí)也不知道未來(lái)什么事情，那時(shí)候風(fēng)險就有了，因為未來(lái)總是不確定性，有很多不確定作用，如果一件事情確定了，明天欠銀行多少錢(qián)要還了，這時(shí)候不叫風(fēng)險了，因為沒(méi)有不確定性的東西，就好好把錢(qián)準備好還銀行就是了，同時(shí)它又是和企業(yè)目標有關(guān)系的，也就是企業(yè)目標定得越高風(fēng)險越大，目標定得越低風(fēng)險越小，這一點(diǎn)尤其重要的，因為風(fēng)險不是一個(gè)一般人講的很客觀(guān)的東西，所有人看它都是一個(gè)看法，風(fēng)險是和你定的目標有關(guān)系的，比如今天到這幾點(diǎn)之前到風(fēng)險可能比較大，如果周末出去散個(gè)步風(fēng)險就很小，我沒(méi)有特定的目的幾點(diǎn)要回家。
我今天和大家探討四點(diǎn)，一個(gè)風(fēng)險與全面風(fēng)險管理，然后是必要性、以及發(fā)展和全面風(fēng)險管理的內容。第一頁(yè)是一個(gè)圖，實(shí)線(xiàn)表示企業(yè)未來(lái)三年的計劃，但實(shí)際上客觀(guān)環(huán)境的變化市場(chǎng)競爭等等，這企業(yè)實(shí)際的行為可能由這些虛線(xiàn)表示的，這些虛線(xiàn)因為是未來(lái)幾年的時(shí)間可能發(fā)生的情況，所以這些虛線(xiàn)又有很多種，所有這些曲線(xiàn)構成了一個(gè)可能路徑的空間，這空間的分布就是我們做企業(yè)風(fēng)險管理的基本研究對象。
舉幾個(gè)例子，現在電信業(yè)面臨的風(fēng)險，一個(gè)競爭和消費者的關(guān)系，因為價(jià)格戰技術(shù)的快速更新政府管制使電信業(yè)競爭非常激烈，吸引和維持客戶(hù)越來(lái)越難成本越來(lái)越高。
第二個(gè)規則管制，電信行業(yè)一直是受?chē)栏窆苤频男袠I(yè)，而管制的規則一直在變化造成很多不確定性。
第三個(gè)收入的影響，由于移動(dòng)網(wǎng)有限網(wǎng)IP和相關(guān)因素的影響，固網(wǎng)作為電信業(yè)核心業(yè)務(wù)具體收入是不斷下降的。
第四點(diǎn)客戶(hù)的需求也發(fā)生著(zhù)變化，因為聲音視頻數據服務(wù)的集中，使得內容創(chuàng )造成為一個(gè)全新的行業(yè)，電信公司現在全力要做三合一的東西，如果沒(méi)有一個(gè)很高質(zhì)量的數據產(chǎn)品提供給消費者，他們就不會(huì )感受到新技術(shù)的好處，所以電信公司也不會(huì )獲得投資的回報。這幾項是我們看到目前國內電信業(yè)面臨風(fēng)險的例子。
一般來(lái)講風(fēng)險可以分類(lèi)，一般我們分成四類(lèi)，戰略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、運營(yíng)風(fēng)險和危害性風(fēng)險。這也不是絕對的，我用的分類(lèi)是國際上比較通用的分類(lèi)，對于不同行業(yè)也有不同的分類(lèi)，因為處于不同的目的，所以講風(fēng)險分類(lèi)也不是有絕對的意義，只不過(guò)為了說(shuō)話(huà)方便而已，同時(shí)用不同的分類(lèi)，風(fēng)險的源起，可以分為內部和外部風(fēng)險。
目前世界市場(chǎng)上企業(yè)面臨多少風(fēng)險？據美國一家公司統計一個(gè)典型的跨國公司有高達1萬(wàn)1千多種風(fēng)險，統計方法就是發(fā)了幾千張問(wèn)卷給企業(yè)經(jīng)理們讓他們寫(xiě)，收回來(lái)數了一下1萬(wàn)1千多種，然后又看了一下現在比較有效的能夠管理的風(fēng)險不過(guò)2千500多種，剩下的7600多種風(fēng)險都是由公司或者股東自覺(jué)不自覺(jué)的在財務(wù)上承擔了。在同一個(gè)統計里面統計跨國公司最關(guān)心的十大風(fēng)險是盈利的增長(cháng)，銷(xiāo)售增長(cháng)盈利一致性資本的匯報等等。這是國際上的情況。
國內的情況是這樣的，國內的企業(yè)我在這提一下，企業(yè)全面風(fēng)險管理課題研究組，這是國資委2004年初牽頭成立的，目的是為了研究國有企業(yè)的風(fēng)險管理問(wèn)題，我們在這課題組的工作中向部分國企發(fā)了一個(gè)問(wèn)卷，其中一個(gè)內容問(wèn)國企的經(jīng)理們，他們認為的目前國有企業(yè)面臨的風(fēng)險有多少，這就是統計的結果，十大風(fēng)險和國外經(jīng)理人認為的風(fēng)險很不一樣的，我們國企的經(jīng)理認為最大的風(fēng)險市場(chǎng)競爭的加劇，國家政策導向，戰略決策失誤等等，這里看出國外經(jīng)理人對風(fēng)險的關(guān)注和股東關(guān)注基本上一致的，我們國內經(jīng)理人對風(fēng)險的關(guān)注可能表現出對市場(chǎng)競爭的態(tài)勢不太習慣的心理。
把風(fēng)險搞清楚以后看全面風(fēng)險管理很清楚了，全面風(fēng)險管理就是企業(yè)實(shí)現未來(lái)戰略目標的過(guò)程中，將市場(chǎng)變化不確定因素產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內的過(guò)程和系統方法。我們大家看這個(gè)圖，中間這條實(shí)線(xiàn)相當于企業(yè)的預測行為，今后幾年收入要這么多，但是可能發(fā)生的情況是這條彎曲的實(shí)線(xiàn)表示的情況，因為有不確定影響，周?chē)膬蓷l虛線(xiàn)表示風(fēng)險管理的問(wèn)題，這兩條虛線(xiàn)表示企業(yè)的管理層和股東，對經(jīng)營(yíng)目標可接受的區間，在區間以?xún)日J為可以接受，在區間以外不可以接受的，所謂全面風(fēng)險管理什么意思，就是把企業(yè)的行為限制在區間之內，這有點(diǎn)類(lèi)似于控制論方面的例子?，F在要說(shuō)明一點(diǎn)全面風(fēng)險管理我們講要控制企業(yè)的行為在可接受的范圍之內，但是不能給企業(yè)提供絕對的保證，我們只能為企業(yè)實(shí)現其經(jīng)營(yíng)目標提供一個(gè)合理的保證，什么叫合理的保證，打一個(gè)比方來(lái)講，就是企業(yè)的領(lǐng)導或者股東或者董事會(huì )心里邊有信心，如果不發(fā)生百年不遇千年不遇的情況，企業(yè)的戰略目標就能實(shí)現，所以全面風(fēng)險管理是一個(gè)一般性的過(guò)程和方法，只能為企業(yè)實(shí)現目標提供一個(gè)合理的保證。
具體來(lái)講全面風(fēng)險管理的目標有這么五個(gè)，一個(gè)風(fēng)險最優(yōu)化的目標，第二個(gè)防范重大損失的目標。第三有效和有效率的經(jīng)營(yíng)目標。地四可靠信息溝通，包括可靠財務(wù)報告，第五遵守法律法規。
現在討論一下第二個(gè)問(wèn)題全面風(fēng)險管理的必要性，我在這里講得稍微細一點(diǎn)，我們首先看不良風(fēng)險管理的后果，為什么做全面風(fēng)險管理，不做怎么辦，不做就產(chǎn)生很可怕的后果，這都是近年來(lái)在國內國際發(fā)生的很著(zhù)名的例子，很多是教科書(shū)的例子，包括巴林銀行，長(cháng)期資本管理，世通，安然，安達信，還有德隆，中國國內中航油發(fā)生的事情等等。這些都是因為不良的風(fēng)險管理給企業(yè)造成重大損失，甚至導致企業(yè)的破產(chǎn)，這一點(diǎn)也是我們在古今中外的市場(chǎng)上觀(guān)察所有的公司無(wú)一例外的情況，也就是說(shuō)所有企業(yè)的倒閉或者遭受重大損失都是因為不良的風(fēng)險管理造成的。有人講幸福的家庭一家一個(gè)故事，不幸福的家庭都一樣。
我具體講兩個(gè)電信業(yè)的例子，剛才提到第一個(gè)就是世通，用現在的名字是1983年，CEO叫埃伯斯，這人前兩個(gè)月被法庭宣告有罪，這個(gè)公司靠60多次的企業(yè)并購起家，最后因為并購了美國第二大的長(cháng)途電話(huà)公司成為美國第二大的長(cháng)途電話(huà)運營(yíng)商，典型的小魚(yú)吃大魚(yú)，很著(zhù)名的，在案發(fā)之前有2千多萬(wàn)名公司客戶(hù)，以及數以千計的公司客戶(hù)，在全球擁有8萬(wàn)名員工。99年6月曾達每股64.5美元，到02年6月25日假帳以后每股83美分。這結果作為美國歷史上最大的破產(chǎn)案，把上一年剛剛的冠軍安然打下去，因為它雇傭的職工很多所以在美國社會(huì )造成很大的振動(dòng)。我們分析一下風(fēng)險情況有這么幾個(gè)情況，一個(gè)擴張過(guò)度，巨債壓身，在并購中成功也在并購中失敗了，當時(shí)在美國電信業(yè)沒(méi)有建立完善的游戲規則，存在無(wú)序競爭。另外電信業(yè)技術(shù)革新承受著(zhù)巨大的資金和風(fēng)險壓力。另外業(yè)務(wù)單一，在日益激烈的市場(chǎng)競爭中風(fēng)險巨大，另外互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟熱度急劇降溫使得真實(shí)利潤無(wú)法支持高揚的估價(jià)，同時(shí)管理層過(guò)渡追求股票市場(chǎng)的表現，產(chǎn)生虛報利潤的做法。特別90年代將近10年的西方牛市，就是因為如果過(guò)渡強調股東價(jià)值最大化容易產(chǎn)生世通這樣短期行為，可能都是短期行為，股東價(jià)值最大化就是股票價(jià)值最大化。所以現在這事情大家不怎么提了。世通的案件對我們啟示，企業(yè)應該建立戰略風(fēng)險評估建設，尤其在并購前進(jìn)行充分的風(fēng)險分析，同時(shí)要有市場(chǎng)避險機制避免惡性競爭，對新技術(shù)追趕要審慎而行，要把握宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)市場(chǎng)狀況的風(fēng)險，發(fā)展內部審計制度，強化管理層道德風(fēng)險防范。
第二個(gè)例子就是大家很熟悉的AT/T，成立于1885年，創(chuàng )始人貝爾，AT/T一度是美國最大的公司，很多人算了一下把AT/T年產(chǎn)值放在全世界GTP可能前十幾名，所以在2005年1月AT/T被SBC收購了，現在A(yíng)T/T作為獨立的公司不復存在了?？匆豢此哌^(guò)的道路，近年來(lái)有幾個(gè)顯著(zhù)大事件，第一個(gè)84年拆分，這因為AT/T長(cháng)期受到反壟斷法案的困擾，終于1984年輸了，被政府強令拆分，96年又分出了Lucent和電腦部門(mén)NCR，然后就并購，1998年并購了有線(xiàn)電視巨頭TCI，然后收購了MO公司，然后再拆分分成消費者、企業(yè)、寬帶及無(wú)線(xiàn)四家公司，由于經(jīng)營(yíng)不好，2002年進(jìn)行了并購，把寬帶賣(mài)了，04年把無(wú)線(xiàn)也賣(mài)了，最后2005年被SBC收購AT/T。我們仔細看看他這幾步怎么走的，背景是反壟斷法，當時(shí)的風(fēng)險認為是政策風(fēng)險法律風(fēng)險沒(méi)有管理好，造成的這個(gè)情況?，F在看起來(lái)它的過(guò)錯是拆分太徹底，其實(shí)還有很多種方案，當時(shí)拆分把自己后路斷掉了。拆分以后第二步就是并購，并購的背景因為美國新的電信法出臺，很快原來(lái)7個(gè)小備爾公司變成3個(gè)，接入網(wǎng)變成壟斷，這時(shí)候AT/T買(mǎi)了TCI公司要做一站購齊的信息巨人，長(cháng)途業(yè)務(wù)盈利下降，公司總體增長(cháng)遲緩?，F在回過(guò)頭來(lái)看，當時(shí)主要是因為他的一站購齊式雖然是電信發(fā)展趨勢，但是當時(shí)做得并不好。第三步由于無(wú)奈再拆分，拆分的背景是因為要不斷拆分出賣(mài)資產(chǎn)支持不斷下跌的股價(jià)，集中力量爭奪專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)，當時(shí)很多的風(fēng)險可以看到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險，分業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很多競爭，違反電信業(yè)自然的發(fā)展規律，否則不會(huì )看到美國電信在拆分之后立刻就整合，而且整合速度非?？?，所以AT/T在這時(shí)候發(fā)生了很大錯誤。這時(shí)候開(kāi)始無(wú)奈了，就被收購了，所以我們看到AT/T這幾年做法可以看到戰略決策風(fēng)險轉型的風(fēng)險，并購的風(fēng)險，法律風(fēng)險，政策風(fēng)險等等很集中表現在A(yíng)T/T身上，一個(gè)公司多大多有錢(qián)技術(shù)力量多強都免不了覆滅的命運。
這是看了幾個(gè)案例，回頭再想企業(yè)的風(fēng)險對企業(yè)的影響，影響是什么？影響是企業(yè)各種利益相關(guān)人的利益，企業(yè)的風(fēng)險利益相關(guān)人有哪些有政府員工社會(huì )股東債權人，管理層商業(yè)伙伴，關(guān)鍵的是監管部門(mén)和管理層，這些不同利益相關(guān)人因為不同的立場(chǎng)，不同的利益出發(fā)對企業(yè)的風(fēng)險管理要求也不一樣，從股東來(lái)講，在座大多數國有企業(yè)，特別六大電信公司是中央企業(yè)受?chē)Y委直接監管的企業(yè)，作為股東代表國資委對風(fēng)險管理非常注意的，在去年年底12月中央企業(yè)負責人會(huì )議上，李榮融主任做了一段講話(huà)。后來(lái)國資委牽頭由國家開(kāi)發(fā)銀行和第一會(huì )達參加成立企業(yè)全面風(fēng)險管理研究課題組，編寫(xiě)《全面風(fēng)險管理指導綱要》準備在全國推廣。內容就是全面風(fēng)險管理的基本流程，以及主要內容等。
從監管部門(mén)可以看到，我們國家對電信行業(yè)監管力度不斷加大，從2000年電信條例出來(lái)以來(lái)，以及現在積極起草的電信法，我們國家從國務(wù)院到信息產(chǎn)業(yè)部頒布一系列法律條例對電信行業(yè)進(jìn)行監管，這對企業(yè)的風(fēng)險管理提出了很多要求，但是從監管部門(mén)提出的風(fēng)險管理要求可以說(shuō)是一個(gè)最基本的要求，起碼的要求，跟多的要求來(lái)自于企業(yè)內部，來(lái)自企業(yè)內部可持續性發(fā)展的沖動(dòng)。我們講一個(gè)企業(yè)要想成為一個(gè)卓越的企業(yè)要想基業(yè)長(cháng)青要想可持續發(fā)展，要有一個(gè)正確的遠景和使命，還要建立正確的戰略目標，有了正確戰略目標之后管理層還要回答風(fēng)險的挑戰，因為你目標實(shí)現不實(shí)現得了是未知數，目標是將來(lái)實(shí)現的，從現在看將來(lái)有很多不確定性。在今天這樣一個(gè)風(fēng)險社會(huì )風(fēng)險市場(chǎng)的情況下，我們國企管理層不能滿(mǎn)足粗線(xiàn)條的回答，我們能不能完成今年任務(wù)，差多少等等，相反應該問(wèn)什么？我們有多少把握達到戰略目標，98％、95％，如果98％那剩余2％可能性隱含什么情況，萬(wàn)一這些情況發(fā)生以后會(huì )給企業(yè)造成什么影響等等這些問(wèn)題。對于這些問(wèn)題最好回答方式，我們講就是今天介紹的全面風(fēng)險管理。
現在我給大家簡(jiǎn)單介紹一下國內外風(fēng)險管理的發(fā)展情況。首先看立法環(huán)境，現在已經(jīng)有將近40個(gè)國家和地區，以及地方組織通過(guò)了風(fēng)險管理的立法，這里列的是一些部分情況。主要的立法對象針對上市公司。有幾個(gè)比較特殊的立法或者風(fēng)險管理標準，一個(gè)澳大利亞新西蘭95年通過(guò)聯(lián)合國家標準，4360這是世界上第一個(gè)國家企業(yè)風(fēng)險管理標準，定了風(fēng)險管理的標準程序，突出了風(fēng)險管理內部和外部的環(huán)境。然后就是2003年英國風(fēng)險管理標準，特別是在理論上有禁不，對風(fēng)險的認識把原來(lái)認為風(fēng)險只是負面的影響，現在擴大到有正面有負面，同時(shí)英國人認識到風(fēng)險管理不是可以認證的過(guò)程，不是ISO9000認證完了就合格了，這風(fēng)險管理和企業(yè)戰略目標聯(lián)系太緊密了。2004年9月美國的COSO組織頒布全面風(fēng)險管理框架，這對全世界產(chǎn)生很大影響，COSO是美國非盈利性組織，由美國其他5個(gè)非政府組織組成的，這包括美國會(huì )計師協(xié)會(huì )，美國注冊會(huì )計協(xié)會(huì )，美國管理會(huì )計協(xié)會(huì )等等，大家很多人聽(tīng)說(shuō)過(guò)，特別在海外上市的聽(tīng)過(guò)COSO綜合內部框架，這就是COSO的結構，它的全面風(fēng)險管理框架2004年頒布，它明顯指出風(fēng)險管理框架延伸了2002年的COSO風(fēng)險管理框架，同時(shí)明確指出風(fēng)險管理控制是為了所有利益關(guān)系。
同時(shí)不能不談美國薩班斯法案，美國在世通丑聞出現以后，就通過(guò)了薩班斯法案，目的是規范上市公司的行為恢復投資者的信心，法案很長(cháng)有十一章，現在中國電信網(wǎng)通等等同仁們都知道，比較要緊的兩條，一個(gè)302一個(gè)404，主要企業(yè)財務(wù)報告和披露整個(gè)過(guò)程的內部控制。美國薩班斯法案進(jìn)一步提出，如果企業(yè)違背了薩班斯法案的要求，企業(yè)CEO、CFO可以關(guān)進(jìn)監獄并且處以罰款，所以懲罰是很?chē)绤柕摹?
立法情況是這樣的，對實(shí)施的情況國外的公司有一個(gè)統計2001年的時(shí)候有將近50％的企業(yè)已經(jīng)在全面風(fēng)險管理體制建設方面有所動(dòng)作，另外30％的企業(yè)沒(méi)有動(dòng)作，2004年初統計已經(jīng)可以看出來(lái)有70％的公司開(kāi)始或者建成或者開(kāi)始動(dòng)了，沒(méi)有動(dòng)作的公司剩了不到10％。
我們國內的風(fēng)險管理情況還是處于起步階段，我們全面風(fēng)險管理課題研究組，04年統計國企推行全面風(fēng)險管理的困難，經(jīng)理們認為一個(gè)人才一個(gè)是知識，既沒(méi)有人也不知道怎么做，但是大家對全面風(fēng)險管理的看法還是很統一的，認為全面風(fēng)險管理有很正面的作用，也很積極，我想在國資委的全面風(fēng)險管理指導綱要頒布以后，國企這方面動(dòng)作可能更大一些。
現在簡(jiǎn)單的談一點(diǎn)全面風(fēng)險管理的問(wèn)題，全面風(fēng)險管理的框架主要是有兩部分組成，一個(gè)是一般的程序，一個(gè)是一個(gè)體系，一般的程序有五步，一個(gè)建立基礎信息，風(fēng)險評估制定風(fēng)險戰略、制定實(shí)施解決方案監控改進(jìn)五個(gè)步驟，全面風(fēng)險管理體系由風(fēng)險戰略，組織職能，內部控制風(fēng)險理財及風(fēng)險管理信息系統等五個(gè)模塊組成。體系好比硬件。具體的講什么叫風(fēng)險管理的綜合信息框架，主要收集應用范圍的基礎信息，可以在整個(gè)企業(yè)層面實(shí)施也可以在業(yè)務(wù)單元子公司分公司實(shí)施，也可以在某一個(gè)業(yè)務(wù)流程的層面上實(shí)施，也可以在項目上實(shí)施，所以我們在執行風(fēng)險管理的時(shí)候，首先要掌握應用范圍是什么？然后收集它基本信息包括商業(yè)模式基本目標，戰略要求條件假設，過(guò)去和現在的風(fēng)險情況。收集了風(fēng)險管理情況之后要進(jìn)行風(fēng)險評估，這包括三部分，一個(gè)是風(fēng)險辨識，知道風(fēng)險以后要對風(fēng)險進(jìn)行分析，這包括定性定量的分析，定性分析包括哪一類(lèi)分析，影響哪些流程，來(lái)源是什么？跟其他風(fēng)險有哪些關(guān)系，誰(shuí)是責任人，風(fēng)險定量關(guān)系包括風(fēng)險之間的相關(guān)性，風(fēng)險本身的概率分布。第三步是風(fēng)險的評價(jià)，評價(jià)一下風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標的影響。這里面帖的幾個(gè)圖就是例子。
在風(fēng)險評估中還要做的就是風(fēng)險的診斷，現在風(fēng)險管理的情況做得怎么樣？這個(gè)就是診斷風(fēng)險管理的水平，這個(gè)風(fēng)險管理水平的診斷和風(fēng)險評估是一個(gè)相對的東西，我們講風(fēng)險很高，豐富管理的水平可能低一些，風(fēng)險管理很好，風(fēng)險可能低一些。我們診斷風(fēng)險管理也有一些工具，這里面是部分的結果。
診斷了風(fēng)險就要制定風(fēng)險戰略，這是很關(guān)鍵的一條，因為前面做的信息框架，風(fēng)險評估都是為了制定風(fēng)險戰略和實(shí)施解決方案服務(wù)的。風(fēng)險模型是做什么就是你要決定你企業(yè)用什么衡量風(fēng)險，如果沒(méi)有風(fēng)險模型你對企業(yè)風(fēng)險很難有一個(gè)量化的描述。風(fēng)險偏好成熟度很關(guān)鍵的，把風(fēng)險控制在企業(yè)戰略決定的范圍之內，這范圍就是風(fēng)險承受度。具體的做法也是有很多做法就不再具體解釋了。
風(fēng)險管理組織職能，這里面圖是現在比較典型的一個(gè)在所謂的標準公司治理結構下的風(fēng)險管理，包括三部分，一部分是企業(yè)的董事會(huì )，一部分是執行層，還有一部分外部人員，包括外部審計和外部咨詢(xún)，大家可以看到的董事會(huì )里面有一個(gè)風(fēng)險管理委員會(huì )，企業(yè)風(fēng)險管理部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)相互制約的關(guān)系，它會(huì )向風(fēng)險管理委員會(huì )報告。同時(shí)外部審計也會(huì )直接向董事會(huì )風(fēng)險管理委員會(huì )報告，這里面還有一個(gè)部門(mén)就是內部審計部門(mén)，也是風(fēng)險管理組織職能里面非常關(guān)鍵的部分，至于內審部門(mén)和風(fēng)險管理部門(mén)怎么分工的，這一點(diǎn)國際內審協(xié)會(huì )前幾個(gè)月出了一個(gè)標準，內審協(xié)會(huì )該干什么，風(fēng)險管理部門(mén)該干什么？具體放哪兒由企業(yè)董事會(huì )決定。
內部控制剛才提到COSO綜合內部框架，我們做在美國上市公司要滿(mǎn)足薩班斯法律要求，要按照COSO內控做披露過(guò)程內控。據我了解我們國家上市公司不是做簡(jiǎn)單披露過(guò)程內控，而是把企業(yè)管理所有控制流程都做了。內部控制是通過(guò)有關(guān)企業(yè)流程的設計和實(shí)施的一系列政策制度程序和措施，控制影響流程目標的各種風(fēng)險過(guò)程。所以所有流程要實(shí)現很好的內部控制也是一件很困難的事情，我們可能都知道，在美國上市現在成本是很昂貴的，原因之一就是薩班斯法理的要求，很多公司如GE講一年要滿(mǎn)足薩班斯一年要花費1億美金的要求。所以在美國上市現在很困難了。
風(fēng)險理財是風(fēng)險管理很有效的手段，這是企業(yè)用金融手段管理風(fēng)險的一整套措施，政策機制、職能和方法。風(fēng)險理財的基礎是對風(fēng)險的價(jià)值評估，企業(yè)在選擇使用風(fēng)險理財的手段時(shí)應當對有關(guān)的風(fēng)險作盡責評估，結合企業(yè)風(fēng)險管理整體戰略和市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行決策。延伸物作為風(fēng)險管理的工具是非常常用的工具，很多情況下不用風(fēng)險管理根本沒(méi)有辦法，但是做的時(shí)候要非常小心，要有一個(gè)流程要仔細計算，特別要注意滿(mǎn)足證監會(huì )和國資委的要求，現在國企不允許做投機型的延伸交易，做套期保值是可以的。
最后風(fēng)險管理信息系統，這是風(fēng)險管理的信息傳輸系統，現在還在發(fā)展過(guò)程中，現在沒(méi)有一個(gè)定型的說(shuō)法，大家在市場(chǎng)上看部件，ICP提供的地方標準，這里面的原因就是企業(yè)的風(fēng)險千變萬(wàn)化的，作為一個(gè)流程控制，可能發(fā)生標準的信息系統，但是作為戰略風(fēng)險管理要想做到標準信息系統確實(shí)很困難的。上面介紹就是風(fēng)險管理組成部分，風(fēng)險管理有了硬件、有了軟件在企業(yè)的層面還有五個(gè)很關(guān)鍵的應用，一個(gè)重大風(fēng)險的評估，重大事件的應對重大決策的制定，重要信息的報告和重要流程的內控。你凡是看到風(fēng)險管理沒(méi)做好的，這五項之中肯定有一些沒(méi)做好。
最后對實(shí)施全面風(fēng)險管理提出幾個(gè)要點(diǎn)，這也是根據我們公司在全面風(fēng)險管理實(shí)踐中總結的情況，提出提一點(diǎn)培育風(fēng)險文化是很重要的內容，風(fēng)險文化的培育應該是管理內容中很核心的部分，因為風(fēng)險文化相當于戰略，什么叫戰略，戰略告訴我們做什么怎么做，但是企業(yè)運營(yíng)過(guò)程中往往沒(méi)有細致的規定，在某些情況下怎么辦？這時(shí)候文化起作用了，比如中航油風(fēng)險文化好一些可能會(huì )損失一些但是不會(huì )全軍覆沒(méi)，損失50億人民幣的下場(chǎng)。這就是給大家介紹的幾個(gè)內容，謝謝大家！
主持人：感謝呂先生給我們做了一個(gè)很好的報告，我覺(jué)得這個(gè)論壇內容很豐富，大家既討論了很多轉型的問(wèn)題，也談了很多可持續發(fā)展的問(wèn)題。他們談的這些東西對我們業(yè)界會(huì )有很多參考價(jià)值，大家都會(huì )十分關(guān)心這方面的內容。
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