錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)都是K線(xiàn)形態(tài)分析中重要的反轉形態(tài)。
它們有兩種顏色，可以是陽(yáng)線(xiàn)也可以是陰線(xiàn)，也就是無(wú)論是漲或跌都可以形成錘子線(xiàn)或上吊線(xiàn)。
它最明顯的特真就是有較長(cháng)的下影線(xiàn)，實(shí)體較小并處于K線(xiàn)圖的頂端位置，
一般下影線(xiàn)的長(cháng)度要大于實(shí)體的兩倍以上。
圖1
錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)是同樣的K線(xiàn)形狀，只是在后市看漲時(shí)稱(chēng)為錘子線(xiàn)，在后市看跌時(shí)叫做上吊線(xiàn)。
錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)所處的位置不同而表露出完全相反的含義。在前段時(shí)間市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段上漲后如果出現此K線(xiàn)形態(tài)，則可能對投資者發(fā)出警告信號，市場(chǎng)可能要改變以前上漲的趨勢了，無(wú)論是陽(yáng)線(xiàn)還是陰線(xiàn)，我們都稱(chēng)它為上吊線(xiàn)。相反，如果前段時(shí)間市場(chǎng)處于下跌趨勢中，出現的該K線(xiàn)形態(tài)則稱(chēng)為錘子線(xiàn)，市場(chǎng)則有見(jiàn)底的可能。從該K線(xiàn)的命名中就可以明白它的含義，“上吊線(xiàn)”讓人不寒而栗，市場(chǎng)將可能不再有前段時(shí)間那樣的生機。“錘子線(xiàn)”則讓人感覺(jué)到夯實(shí)的地面，市場(chǎng)下跌的趨勢將被地面支撐。因此，與其它K線(xiàn)形態(tài)及西方分析技術(shù)的島形形態(tài)等一樣，它們所處不同的位置則代表不同的含義。
識別錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)可以從三個(gè)方面來(lái)識別：
1、 實(shí)體的位置：實(shí)體處在整個(gè)K線(xiàn)的上端。其顏色無(wú)所謂；
2、
3、
在錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)中，實(shí)體越小，下影線(xiàn)越長(cháng)，則其表達的意義越明顯。雖然它們可以是陽(yáng)線(xiàn)也可以是陰線(xiàn)，但在看漲時(shí)，陽(yáng)線(xiàn)比陰線(xiàn)更有說(shuō)服力。市場(chǎng)在K線(xiàn)單位時(shí)間段的運行，開(kāi)始時(shí)出現快速下跌，但后來(lái)又被多頭拉起，并超過(guò)開(kāi)盤(pán)時(shí)的價(jià)格，這本身意味著(zhù)多頭占上風(fēng)。如果該K線(xiàn)是出現在市場(chǎng)通過(guò)了前一段時(shí)間的下跌后，則該錘子線(xiàn)的反轉意味更加濃厚。
在看跌時(shí)則陰線(xiàn)上吊線(xiàn)時(shí)陽(yáng)線(xiàn)上吊線(xiàn)較有說(shuō)服力。在市場(chǎng)上升了一段時(shí)間后引發(fā)了獲利盤(pán)了解，從而導致股價(jià)迅速下挫，但市場(chǎng)的上升趨勢與慣性仍然引起接盤(pán)的欲望，從而又將股價(jià)或股指拉起。但這已經(jīng)給投資者敲響了警鐘，市場(chǎng)的籌碼開(kāi)始松動(dòng)了，隨時(shí)都會(huì )引起空頭拋盤(pán)的反撲。
無(wú)論是錘子線(xiàn)還是上吊線(xiàn)，一般都有等待看漲或看跌的證實(shí)。
對于上吊線(xiàn)我們可以這樣來(lái)證實(shí)該形態(tài)是否成立：
1、
2、
對于錘子線(xiàn)來(lái)說(shuō)，
1、
2、
現在用實(shí)例來(lái)幫助我們理解。
實(shí)例1：
首先我們列舉一個(gè)“上吊線(xiàn)”的實(shí)例吧。下圖圖2是上證指數2009年8月4日形成的一個(gè)上吊線(xiàn)，它是條陰線(xiàn)的上吊線(xiàn)，它的收盤(pán)點(diǎn)位是3471.44，第二天開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位是3467.05，形成了一個(gè)4.39點(diǎn)的向下跳空的缺口，并且收了一根陰線(xiàn)，收盤(pán)點(diǎn)位3428.50遠遠低于頭天的上吊線(xiàn)實(shí)體，因此該上吊線(xiàn)得到證實(shí)，并且前段時(shí)間連續上升幅度較大，時(shí)間較長(cháng)，股指處于相對高位，因此我們可以預判上證指數的上升趨勢將發(fā)生改變，應做好風(fēng)險的防范。后來(lái)上證指數一路下跌到2639.76點(diǎn)，跌幅近25%。從此看來(lái)，這個(gè)上吊線(xiàn)的反轉形態(tài)起到了預警的作用，如果投資者能見(jiàn)到這個(gè)上吊線(xiàn)，并采取了行動(dòng)，那么也就規避了巨大的風(fēng)險。
圖2
實(shí)例2：
我們再列舉一個(gè)個(gè)股的“錘子線(xiàn)”的實(shí)例。下圖圖3是上海萊士（002252）從2010年9月9日到11月10日的日K線(xiàn)圖，在10月18日出現了一個(gè)錘子線(xiàn)，在第二天出現了一根大陽(yáng)線(xiàn)，對該反轉錘子線(xiàn)進(jìn)行了充分的佐證，因此，我們可以判斷市場(chǎng)將出現向上反轉的行情，從而指引我們進(jìn)行做多買(mǎi)入。如果我們從得到證實(shí)后在34元左右買(mǎi)入，我們在新的趨勢沒(méi)有改變前一直持股待漲，我們至少可以看到40元以上，也就是說(shuō)，在一個(gè)月內我們可以獲得15%以上的收益，這是相當可觀(guān)的數據。
圖3
其實(shí)打開(kāi)任何一個(gè)K線(xiàn)圖，里面到處充滿(mǎn)著(zhù)這樣的K線(xiàn)形態(tài)。我們就拿大家比較熟悉電子信息版塊的龍頭股大唐電信（600198）為例吧，下圖圖18是大唐電信從2010年3月30日至7月29日期間的日K線(xiàn)圖，其中有兩處出現了明顯的上吊線(xiàn)，并且得到了次日的證實(shí)，而這兩根上吊線(xiàn)所提示的風(fēng)險都是被以后的市場(chǎng)所證明。圖中出現過(guò)三個(gè)錘子線(xiàn)，前兩個(gè)是被次日的K線(xiàn)所證明，第三個(gè)錘子線(xiàn)雖然沒(méi)有在次日被證實(shí)，但在第三天的一根大陽(yáng)線(xiàn)所證實(shí)，因此這三個(gè)錘子線(xiàn)也同樣起到了相應反轉信號的作用。
想象看，如果投資者真的利用上吊線(xiàn)形態(tài)來(lái)做空賣(mài)出，又在錘子線(xiàn)形態(tài)出現買(mǎi)入做多，那么將是多么完美的結局啊。當然，上吊線(xiàn)和錘子線(xiàn)與其它任何技術(shù)分析手段一樣，并非準確無(wú)誤，它只能還是作為我們判斷市場(chǎng)的一個(gè)重要依據，對市場(chǎng)的分析研判是綜合各種因素，歸納眾多信息來(lái)進(jìn)行綜合分析的。
圖4
我們可以這樣解讀大唐電信的市場(chǎng)運作過(guò)程。市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段上漲后，在4月13日出現了一個(gè)上吊線(xiàn)，上吊線(xiàn)當天多頭力量被空頭力量所壓制，并且出現一段急速殺跌，雖然在后來(lái)多頭進(jìn)行了頑強的抵抗，并將股價(jià)拉起來(lái)，但當日最終還是空頭占上風(fēng)，市場(chǎng)中的籌碼開(kāi)始出現了松動(dòng)，這應該引起投資者的警覺(jué)。次日，也就是4月14日，市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)時(shí)直接跳空低開(kāi)，雖然多頭展開(kāi)了一次反撲，但最終還是無(wú)法將股價(jià)拉回到頭日的上方，因此確認了上吊線(xiàn)反轉形態(tài)，投資者就應該及時(shí)了解手中的籌碼兌現。市場(chǎng)開(kāi)始被空方力量主宰，經(jīng)過(guò)一個(gè)月的下跌，股價(jià)從21.58元跌到最低價(jià)的13.00元，并在最低價(jià)的當天，即5月18日形成了一個(gè)反轉錘子線(xiàn)。我們可以這樣推理這個(gè)錘子線(xiàn)的形成，股價(jià)跌到此處，上方套牢籌碼已無(wú)意在此價(jià)位賣(mài)出，而是選擇等待。場(chǎng)外資金則認為此價(jià)位已經(jīng)達到了有利可圖的地方，因此大膽入場(chǎng)買(mǎi)入，并將股價(jià)從最低價(jià)13元推高，從而形成了錘子線(xiàn)。第二天，市場(chǎng)跳空高開(kāi)高走證實(shí)了錘子線(xiàn)反轉形態(tài)。當股價(jià)上升到一定高度，遇到前期套牢等待解套的部分籌碼開(kāi)始解套，以及低位買(mǎi)入的獲利浮籌的拋壓，股價(jià)無(wú)法繼續上行，出現回撤，在回撤到一定價(jià)位后又遇到買(mǎi)盤(pán)的加入，從而又形成了第二根錘子線(xiàn)，如是市場(chǎng)進(jìn)一步看多，股價(jià)再往上反彈，當反彈到新的高位時(shí)，同樣又遇到了解套盤(pán)和底部進(jìn)場(chǎng)時(shí)的獲利盤(pán)的拋壓，又出現了一個(gè)上吊線(xiàn)，市場(chǎng)在空頭的打壓下又開(kāi)始下跌，直至股價(jià)又進(jìn)入到一個(gè)吸引買(mǎi)盤(pán)的價(jià)位，吸引多頭的加入，這樣又形成了第三根錘子線(xiàn)，市場(chǎng)又開(kāi)始向上反彈。
我們解讀大唐電信這段K線(xiàn)圖時(shí)，你是否感覺(jué)到股價(jià)的運行規律？其實(shí)分析股市，就是分析人性和心理。投資股票的目的就是為了獲利，有利可圖是人的本性，懼怕風(fēng)險也是人的本性，如是乎當風(fēng)險來(lái)臨時(shí)，先知先覺(jué)者“一哄而散”，當有利可圖是則“相距甚歡”。股市市場(chǎng)就是在這兩種心態(tài)下運行的，就看誰(shuí)能抓住市場(chǎng)的脈搏。
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