日換手率中覓強莊蹤影（1—18）
(這條文章已經(jīng)被閱讀了 80 次) 時(shí)間：2003/03/19 09:27am 來(lái)源：成交量
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日換手率中覓強莊蹤影
粵港信息日報/江山
在前文中，我們先后研究了一只股票的日最大成交量和最小成交量以及它們與股票本身所處的不同價(jià)值區域之間的關(guān)系。針對股價(jià)走勢所處的不同的運動(dòng)趨向（上升、下跌盤(pán)整），提出和闡述了一系列有關(guān)量?jì)r(jià)關(guān)系實(shí)踐應用法則，與此同時(shí)，又結合大量實(shí)踐例證引入了日最大成交量和日最大成交量時(shí)的實(shí)戰買(mǎi)賣(mài)策略。而在上一部分，則通過(guò)對40日平均成交量的研究，找到了對一只股票在開(kāi)始步入強勢階段的初期即及早跟蹤和買(mǎi)入的方法。不過(guò)這些還不夠。如果說(shuō)以上這些研究工作，揭開(kāi)了成交量與股價(jià)之間的奧秘的話(huà)，那么這只是針對于某一只個(gè)股而言，缺乏一個(gè)許多股票之間的橫向比較。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，兩只股票的流通盤(pán)分別為5000萬(wàn)股和2億股，某一日的日最大成交量均為1000萬(wàn)股，那么，哪只股票走勢更強呢，哪只股票更活躍呢？顯然，我們無(wú)法給出正確的答案。為了較好地解決這個(gè)問(wèn)題，我們需引入一個(gè)新的概念和一種新的市場(chǎng)分析方法，這就是利用換手率來(lái)研究日成交量與股價(jià)走勢的關(guān)系。透過(guò)股票日換手率的不同，我們可以擇強棄弱，緊跟市場(chǎng)的主流板塊和強勢股，挖掘出市場(chǎng)強莊股和在許多股票中選出真正的大黑馬股，以獲得階段性投資收益的最大化?！ ?br> ?。ㄒ唬┤論Q手率的概念和分布
?。?）日換手率的定義
所謂日換手率是指在某一個(gè)交易日中，某只股票當日的成交量（成交股數）除以該股的流通股本，所得的百分比。日換手率是日成交量大小的另一種表達形式。每只股票隨每一日的日成交量的不同而出現不同數值大小的換手率。日換手率體現出某只股票的市場(chǎng)人氣，因此它是市場(chǎng)人氣指標的一種，其顯示出市場(chǎng)的籌碼在一個(gè)交易日內轉手買(mǎi)賣(mài)的情形?！ ?br> 通常情況下，換手率愈高，意味著(zhù)該股的股性較活躍，反之則股性呆滯，鮮有市場(chǎng)追捧，換手率較高的股票多為市場(chǎng)熱門(mén)股、題材或莊股，因此是短線(xiàn)或者階段性操作的最佳對象?！ ?br> 日換手率和40日平均成交量一樣，是對日成交量研究的一種科學(xué)的量化，這有助于我們避免以往的那種對“量”的錯誤的認識，在我們日常所見(jiàn)到的股價(jià)走勢圖上，成交量由柱形圖表示而相應的刻度是由電腦自動(dòng)調整的，如果我們看到一根的較長(cháng)的日成交量柱子就認為該股是“放量”，而不去仔細研究就可能誤把小量當大量。此外，還有一種比較常見(jiàn)的錯誤是將一般的放量當作真正的放量，例如深發(fā)展（000001）在2001年10月23日的日成交量為2882萬(wàn)股，日成交量出現一定的放大，但該成交量?jì)H僅是一般的放量，在其漫長(cháng)的走勢中，這種日成交量太常見(jiàn)了，尤其是在強勢上升階段。深發(fā)展盡管10月23日的日成交量有所放大，但和其流通盤(pán)達14億股的總流通股本相比就沒(méi)有太多別之處了。因為如果我們把深發(fā)展當日的成交量全部換算成換手率，則深發(fā)展的當日換手率僅不足1.5%，而10月23日的深滬市場(chǎng)大幅上漲走勢中，日換手率超過(guò)5%的股票不下百只，因此，對一只超級大盤(pán)股來(lái)講，其當日的走勢實(shí)無(wú)多少可圈可點(diǎn)之處。當日的較大成交量并未提供足夠的技術(shù)證據，說(shuō)明深發(fā)展將要或正在走強，因此，我們在當時(shí)仍無(wú)法判斷其后市的走勢如何，惟有繼續靜觀(guān)等待，而不應倉促中做出買(mǎi)賣(mài)決定?！ ?br> ?。?）日換手率的分布
通過(guò)對深滬市場(chǎng)1000多只股票每日換手率的長(cháng)期跟蹤和觀(guān)察，我們發(fā)現絕大多數股票的每日換手率在1%-25%之間（不包括上市前三日的上市新股），大量股票的日換手率集中在1%-20%之間，大約70%的股票的日換手率低于3%。也就是說(shuō)，3%是一個(gè)重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表明沒(méi)有較大的實(shí)力資金在其中運作。當一只股票的換手率在3%-7%之間時(shí)，該股已進(jìn)入相對活躍狀態(tài)，應該引起我們的注意。7%-10%的日換手率在強勢股中經(jīng)常出現，屬于股價(jià)走勢的高度活躍狀態(tài)，一般來(lái)說(shuō)，這些股票正在或者已經(jīng)廣為市場(chǎng)關(guān)注。
日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高價(jià)區或者見(jiàn)中長(cháng)期頂的時(shí)段，則意味著(zhù)強莊股的大舉運作，若其后出現大幅的回調，在回調過(guò)程中滿(mǎn)足日最小成交量或者成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入，當一只股票出現超過(guò)15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著(zhù)該股后市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術(shù)特征，因而后市有機會(huì )成為市場(chǎng)中的最大黑馬！(見(jiàn)附表）
以下表格大致勾畫(huà)了日換手率與股票狀態(tài)與走勢的關(guān)系，描述了強勢股與日換手率的關(guān)系以及需要采取的相應的投資買(mǎi)賣(mài)策略，使大家對換手率有了進(jìn)一步的了解和有的放矢的利用換手率去指導實(shí)戰中的操作，為便于投資者更好地領(lǐng)悟換手率的技術(shù)精髓，讓我們還是通過(guò)實(shí)戰例證去揭開(kāi)換手率的奧秘吧！
在2000-2001年的大牛市中，湘酒鬼的走勢與市場(chǎng)大相徑庭，走勢極為平庸，兩年內最高僅上漲40%，讓持有者傷透了心，其走勢的根本成因是該股為一個(gè)被市場(chǎng)遺忘的股票或者說(shuō)根本無(wú)實(shí)力機構或莊家的介入，表現在日換手率上就是日換手率的極為低下?！ ?br> 湘酒鬼的流通盤(pán)為大約1億股，自2000年初-2001年末湘酒鬼曾幾度出現日成交量明顯放大且向上突破4日平均成交量的情形。試錄如下：
2000年3月10日，日成交量為660萬(wàn)股，日換手率為6.6%，股價(jià)受阻于172日均線(xiàn)而回落?！ ?br> 2000年3月29日，日成交量為647萬(wàn)股，日換手率為6.4%，股價(jià)從172日均線(xiàn)附近見(jiàn)頂回落。
2000年6月6日，日成交量為669萬(wàn)股，日換手率為6.6%，股價(jià)在2000年3月29日的密集成交區再次回落?！ ?br> 2000年11月10日，日成交量為470萬(wàn)股，日換手率為4.6%，股價(jià)在354日均線(xiàn)附近遇阻?！ ?br> 2001年12月17日，日成交量為201萬(wàn)股，日換手率為2%，股價(jià)在11月10日的密集成交區回落?！ ?br> 2001年4月17日，日成交量為117萬(wàn)股，日換手率為1%，股價(jià)向下大幅調整，繼續縮量陰跌?！ ?br> 2001年11月24日，日成交量為90萬(wàn)股，日換手率為1%,股價(jià)陷入低位盤(pán)整，走勢依舊低迷?！ ?br> 上述記載是湘酒鬼在長(cháng)達兩年的時(shí)間內出現的主要成交量放大的情況，從成交量和換手率的角度來(lái)看，可以說(shuō)是一蟹不如一蟹，日成交量的放大是每況愈下，日見(jiàn)低微，而日成交量則是一直維持在100萬(wàn)股以下，日換手率不足1%。試想在一個(gè)極為低迷的走勢中，如果沒(méi)有成交量的連續放大和日換手率的不斷增加，上升動(dòng)力從何而來(lái)，而其即使是反彈行情也會(huì )因上方的哪怕極輕微的阻力而使其升勢瓦解，成為場(chǎng)內資金兌現的機會(huì )?！ ?br> 其實(shí)，在2000年7月、8月份期間，湘酒鬼的大技術(shù)形態(tài)是不錯的，連續兩年的中期下跌使其股價(jià)調整過(guò)半，因而周線(xiàn)形成大圓底的走勢，但無(wú)奈市場(chǎng)資金對其并不感冒，蓋因其基本面方面實(shí)無(wú)過(guò)人之處。在無(wú)資金介入，無(wú)主力炒作的情況下，湘酒鬼終于未能沖破354日均線(xiàn)的壓制，而續走下跌之路，而在2001年的下半年湘酒鬼再次跌入下滑的深淵，乃至2001年股價(jià)已回到10元線(xiàn)?！ ?br> 在2000年-2001年期間，類(lèi)似湘酒鬼這樣的日換手率多在3%以下的弱勢股還可例舉很多，像浦發(fā)銀行、深發(fā)展、阿繼電器、長(cháng)春經(jīng)開(kāi)等等，均無(wú)例外的走出連續弱勢的向下行情。
舉例二，大牛股川金路（000510）自1999年以來(lái)以高換手率為行情助推器，股票走出一浪高于一浪的上升行情，最終成就一代名股的英名?！ ?br> ?。?） 一般性放量 無(wú)功而返
1999年2月，川金路經(jīng)過(guò)中期調整后在4.50元附近形成中期底部，其標志之一為1999年2月4日的歷史地量?！ ?br> 1999年2月8日-4月5日，川金路股價(jià)在見(jiàn)中長(cháng)期大底后止跌回升，其中在3月22日、3月23日、3月24日、3月25日連續4天日成交量放量上破40日平均成交量，有新多資金正在介入，但如果我們以日換手率來(lái)看，這4天中的日最大換手率僅大約4%，說(shuō)明這幾日只是多頭在試探性建倉，而且日成交量不能繼續放大，其股價(jià)走勢將出現回調。在具體操作中，對于這種剛剛進(jìn)入相對活躍（日換手率在3%-7%之間）的股票，暫以適當關(guān)注以靜觀(guān)其變?yōu)橹?，果然，金路集團受阻于172日均線(xiàn)后不久回落。主要因日成交量的明顯縮減，由此可見(jiàn)，在一個(gè)日換手
率不足夠充分的相對活躍的股票中，一股都難以走出連續大幅上升行情?！ ?br> ?。?）罕見(jiàn)換手率，初露鋒芒
1999年5月中旬，金路集團再次回到5元以下價(jià)位，從而與同年2月的低價(jià)區形成雙底技術(shù)形態(tài)，1999年5月20日-6月3日，川金路日成交量連續突破40日平均成交量，但其日換手率僅1%左右，表明并未有實(shí)力資金介入?！ ?br> 1999年6月9日、6月11日、6月14日、6月15日，川金路的日成交量上一新的臺階，日成交量連續突破40日平均成交量不說(shuō)，日換手率也增大到3%-4%之間，股票開(kāi)始進(jìn)入活躍區，我們發(fā)現重要一點(diǎn)，即使在回調過(guò)程中，金路集團的日成交量亦高于40日平均成交量，換手率不低于2%，這是一個(gè)強莊股的標志?！ ?br> 1999年6月21日、6月22日、6月24日、6月25日，金路集團連續4天沖高，而日成交量迅速放大到1000萬(wàn)股以上，其中1999年6月23日的日換手率達到10%！盤(pán)口觀(guān)察結果是，該股也進(jìn)入非?；钴S的上升期，有大資金已深度介入，由于該股時(shí)價(jià)尚未達到歷史強阻力區9元附近，因此仍可在縮量回落時(shí)介入?！ ?br> 1999年6月30日，金路集團在上攻到8.70元附近時(shí)，由于面臨接近9元附近的歷史密集套牢區，因此放巨量上攻，日成交量達到罕見(jiàn)的3400萬(wàn)股，日換手率超過(guò)18%，對于這種極度活躍的股票是應極度關(guān)注的，這說(shuō)明大資金介入之深，其短線(xiàn)走勢或者見(jiàn)頂或者后面仍有重大升機，關(guān)鍵看這一日的價(jià)值區域在未來(lái)的得失。在隨后的兩個(gè)交易日，金路集團縮量回落，確定了中短期頂部的形成，進(jìn)入走勢低潮，不過(guò)在1999年7月-1999年12月期間，金路集團的日成交量極度萎縮，而在1999年12月期間更是連創(chuàng )歷史地量，但當時(shí)成交價(jià)卻遠高于同年歷史低位4.80元附近，說(shuō)明1999年5、6月之間進(jìn)入的大資金是中線(xiàn)行為，這為以后的上升走勢打下了重大的伏筆。
（3）連續高換手率，股價(jià)升升不息
2000年2月-2000年11月是金路集團在歷史走勢上最為輝煌的時(shí)期，其股價(jià)穩步上升達8個(gè)月之久，股價(jià)上升幅度超過(guò)35%，價(jià)格從5.50元上升到20元以上，一舉成為2002年的深滬市場(chǎng)最大牛股之一，那么牛股是怎樣形成的呢？
縱觀(guān)金路集團這8個(gè)月的成交柱狀圖，我們發(fā)現了一個(gè)極為少有的壯觀(guān)場(chǎng)面，而這正是超級牛股的牛脾氣或者稱(chēng)之為獨有技術(shù)特征，這就是日成交量均保持在一個(gè)相對較高的水準，每隔幾個(gè)交易日，日成交量即放大突破40日平均成交量，日換手率即超過(guò)5%，而每一次日成交量回調到階段性地量或者中期地量均出現見(jiàn)跌回升，成為階段性買(mǎi)入點(diǎn)，其技術(shù)走勢始終沿一上升通道前進(jìn)，形成黑馬草上飛的典型強莊股形態(tài)?！ ?br> 在1996年6月—7月期間，金路集團露出牛股的尾巴之后，該股在2000年2月—4月24日期間又有幾次出現了高換手率再展牛股本色。
2000年2月29日和3月1日，金路集團放量向上突破172日均線(xiàn)，這兩日的換手率均超過(guò)了6%，強大資金加大建倉力度，3月7日滿(mǎn)足1/10法則，確認向上突破的有效性?！ ?br> 2000年3月9日，日成交量為1633萬(wàn)股，日換手率達到8.5%，多頭主力繼續大舉介入?！ ?br> 2000年4月24日，金路集團的日成交量連續第二天超過(guò)2000萬(wàn)股以上，日換手率超過(guò)10%，放巨量的原因是在沖擊1999年6月份的罕見(jiàn)換手率所造成的中期賣(mài)壓。當時(shí)情況下，這種高換手率是喜是憂(yōu)，是禍是福難以判定?！ ?br> 不過(guò)在隨后的兩個(gè)月內，金路集團在8元附近巨量換手后，在2000年7月12日再次出現日換手率超過(guò)9%的情況。是日，該股以漲停板形式向上突破，而在4月末-7月初的盤(pán)整中，金路集團幾次出現中期地量，因此，有充分的技術(shù)理由確信：金路集團已完成中期洗盤(pán)，2000年4月24日超過(guò)10%的日換手率——是莊家建倉行為！
當日成交區是主力的重要成本區，上破8.8元成本區，則意味該股仍有非常大的上升空間，因為這是一次中長(cháng)期的向上突破走勢?！ ?br> 通過(guò)以上分析，我們應在2000年7月12日大舉買(mǎi)入，及早大膽地捕捉這一最佳的中短期的買(mǎi)入點(diǎn)?！ ?br> 2000年9月28日-2000年11月13日，金路集團依然在日成交量的穩步推進(jìn)下，維持上升之路，股價(jià)上沖到20元附近?！ ?br> 2000年11月30日-2001年5月30日，金路集團仍出現一定的上升但漲幅已大不如前，因日成交量已無(wú)法進(jìn)一步放大，日換手率已難以超過(guò)3%了，這是該股從盛極走向沒(méi)落的標志。
二、日換手率10%易出現大黑馬
?。á瘢┤論Q手率10%易出現大黑馬和大機會(huì )
筆者對2000年初-2001年6月股市上升期內市場(chǎng)中漲幅最大的150只股票進(jìn)行統計，從中發(fā)現大多數股票在上升過(guò)程中均出現過(guò)日換手率達到或者超過(guò)10%的情況，其中像大牛股萊鋼股份、泰山石油、深深房分別出現過(guò)最大換手率超過(guò)20%的情況，而上海梅林在日換手率超過(guò)40%以后，在2000年1月中旬更是出現連續7個(gè)漲停板！宏盛科技（600817）在2000年2月23日日換手率達到40%后不久，以每天一個(gè)漲停板，股價(jià)快速上升了80%！
對于一只股票而言，日換手率達到10%或者10%以上，意味著(zhù)該股已進(jìn)入非?；钴S時(shí)期，因此，其未來(lái)走勢將可能面臨大機遇或者大變化。一只股票日換手率達到10%以上，很有可能成為市場(chǎng)中的大黑馬！那么，從技術(shù)分析的角度上又該如何理解這種黑馬奮蹄前的日換手率10%的技術(shù)特征呢？
一只日后成為大黑馬的股票之所以能夠最終上漲數倍，無(wú)外乎有以下幾條技術(shù)因素：
1、有資金極為雄厚的大資金的介入。它們少則動(dòng)用幾億多則十幾億甚至更多的資金去介入某一只股票，其對某只股票持有的倉位有時(shí)可能高達50%以上，其持有的高度集中的籌碼使走勢被有效控制以至達到隨心所欲的程度?！ ?br> 日換手率10%則是其建倉和拉高的真實(shí)寫(xiě)照，是強莊股留給市場(chǎng)投資者的重要蛛絲牛跡！在一只強莊股中，日換手率10%的現象往往不是唯一的，而是經(jīng)常性的發(fā)生，這成為我們區別強莊股和一般階段性強勢股票的重要標準?！ ?br> 2、股票在上升過(guò)程中受到市場(chǎng)廣大投資者熱烈追捧。如果莊家是船，則市場(chǎng)的參與者是水，水漲則船高，有市場(chǎng)廣泛參與的股票易漲難跌，即使大資金已逐步甚至完全出局，股價(jià)仍可能在一段時(shí)間內維持在高位，這將使莊家哄抬的信心高漲，更加有利可圖?！ ?br> 因此，一只強莊股的股票，大資金在運作時(shí)，經(jīng)常會(huì )制造極為活躍的市場(chǎng)景象，而日換手率達到10%以及以上時(shí)，容易引起市場(chǎng)各方面的廣泛關(guān)注，因而使股票的股性變活，以吸引更多場(chǎng)外資金源源不斷的流入?！ ?br> 3、技術(shù)形態(tài)良好。對于這一點(diǎn)，一只強莊拉升期的股票的技術(shù)形態(tài)大多數是良好的，不會(huì )成為太多的問(wèn)題，因為大資金強大的資金優(yōu)勢終會(huì )使其技術(shù)走勢逐步變得流暢?！ ?br> 股票上升的源動(dòng)力是資金的推動(dòng)，但主力資金可以利用技術(shù)走勢進(jìn)行震倉和洗盤(pán)，以達到高拋低吸，降低成本的目的。而日換手率達10%，往往為大資金所利用，通過(guò)積極的換手清洗市場(chǎng)的浮動(dòng)籌碼。表現在技術(shù)走勢上，則有可能使該股暫時(shí)地進(jìn)入階段性的調整，由此積蓄新的上升能量。一旦該股重新站穩日換手率10%股價(jià)區域則表明洗盤(pán)已結束，股價(jià)將進(jìn)入新的大幅上升階段。
有了以上的對“日換手率10%現象”的具體分析，相信不少投資者會(huì )摩拳擦掌，迫不及待的去挑選品種準備大舉買(mǎi)入了。不過(guò)，可以買(mǎi)入是一回事，而具體上又在什么情況下著(zhù)手買(mǎi)入則是另一回事，這當中可是大有學(xué)問(wèn)?！ ?br> 股市與生俱來(lái)是高風(fēng)險、高收益的市場(chǎng)，只要我們身在股市中，即要有強烈的風(fēng)險意識，不可拿自己的血汗錢(qián)去賭明天，利用日換手率10%去買(mǎi)入也是這樣?！ ?br> 重要提示：
對于以上第3條中的形態(tài)問(wèn)題，是運用換手率10%于實(shí)戰中操作成敗的一個(gè)關(guān)鍵！換手率10%中同樣有多頭陷阱！這需要我們通過(guò)形態(tài)和對趨勢的綜合研判，去加以識別?！ ?br> 簡(jiǎn)而言之，在總體上升趨勢中，出現10%換手率，多意味著(zhù)強勢大資金的進(jìn)場(chǎng)。但在大的下跌趨勢中，在趨勢明顯改善之前，10%換手率的可靠性降低，不可單單以此作為買(mǎi)入依椐?！ ?br> 無(wú)論任何時(shí)候，任何買(mǎi)入方法，實(shí)行于趨勢形成或基本形成之后，才是既事半功倍又低風(fēng)險的科學(xué)的操作，這是成功投機的最高境界?！ ?br> 我們采取的買(mǎi)入策略無(wú)論在什么時(shí)候都應該是在低風(fēng)險下的高收益！況且確實(shí)有這樣的情況發(fā)生，即日換手率出現10%后不久，該只股票可能即形成中期大頂。即使是階段性頂部，也會(huì )使你忍受一段痛苦的煎熬，從而使你的心態(tài)變得很壞。那么，在日換手率出現10%以后，在何種情況下可具體介入呢？
一只股票日換手率達到10%后，如果能夠滿(mǎn)足以下條件，短線(xiàn)上，可考慮大膽介入：
?、?、在總體的上升趨勢中，出現10%換手率，大多意味著(zhù)強勢大資金的進(jìn)場(chǎng)。在此大的前提下，可在滿(mǎn)足下面的其它買(mǎi)入條件后，適時(shí)短線(xiàn)介入?！ ?br> 但在大的下跌趨勢中，在趨勢明顯改善之前，10%換手率的可靠性降低，不可單單以此作為買(mǎi)入依椐。
重要技術(shù)解釋
如果投資者對波浪理論有一定的了解，可能會(huì )對日換手率達到10%的現象有更為深刻的認識和領(lǐng)悟。一只已形成中長(cháng)期大底的股票或者該股已創(chuàng )出新低，從波浪分析的角度去理解，就是該股已完成中長(cháng)期的下跌過(guò)程，未來(lái)的走勢將逐步企穩回升直到走出新的上升波浪?！ ?br> 新的上升浪均以5浪上升的形式展開(kāi)，在上升浪中即股價(jià)最初的見(jiàn)底回升階段，日成交量往往是向上突破40日平均成交量，但日換手率一般可能不會(huì )超過(guò)7%，少數也有換手率超過(guò)10%的。在1浪沖高見(jiàn)頂回落后，2浪調整不會(huì )創(chuàng )出新的中期低點(diǎn)。調整結束后，新的3浪上升來(lái)臨了，這是行情的主升段，股價(jià)上漲迅速且持續時(shí)間較長(cháng)?！ ?br> 表現在日成交量上，就是日成交量連續向上突破40日平均成交量，日換手率處于較高水平，而作為強莊股則其日換手率在該階段將達到和超過(guò)10%?！ ?br> 如果我們將以上敘述反過(guò)來(lái)，則可這樣理解：進(jìn)入主升浪的股票日換手率水平高，而日換手率達到10%或者10%以上的肌票在技術(shù)形態(tài)上、在許多情況下均是正處于主升浪走勢之中，其隨后的走勢要么是繼續放量上攻，延續主升浪上升走勢（日換手率達到10%后仍會(huì )短期內大幅向上攀升），要么是放出巨量在日換手率達到10%或者以上后出現4浪調整，但經(jīng)過(guò)一個(gè)階段性的4浪整理后，最終該股仍會(huì )走出大幅上升的5浪?！ ?br> 從本章節的字里行間中，投資者應能明確，筆者是極為推介買(mǎi)入日換手率達到10%或者超過(guò)10%的股票的，但做出這樣的買(mǎi)入是有特定條件的！
技術(shù)前提是——買(mǎi)入股票技術(shù)走勢正處于上升初期或者正處于主升浪走勢之中的股票?。?！
只有這樣，你的這種買(mǎi)入所獲得收益才是在低風(fēng)險下的高收益！因為在日換手率出現10%以后，該股后面會(huì )有上升3浪和5浪或者是3浪調整后仍有上升5浪，至少有30%的獲利空間值得你去博取?！ ?br> 在許多股票的上升后期，日換手率也會(huì )出現10%或者以上的情況，這是我們在利用10%換手率時(shí)所應特別留意的，其實(shí)，只要我們嚴格的按照特定的買(mǎi)入原則和及時(shí)做出止損是可以避免10%換手率出現后見(jiàn)中長(cháng)期頂部的不利局面的。
偶爾一兩次的小虧損代價(jià)所換來(lái)的是你可能捕捉到市場(chǎng)中的最大黑馬，在短期甚至不足1個(gè)月的時(shí)間里，獲得50%、80%甚至100%以上的投資收益！
如果你能掌握更多的技術(shù)分析手段，如利用江恩理論測中長(cháng)期大頂（另有專(zhuān)著(zhù)將詳盡論述），利用波浪理論測量股價(jià)的中長(cháng)期目標位，利用四度空間尋求短期走勢轉折點(diǎn)，則即使是小的虧損也能盡量避免，若此，你通過(guò)日換手率和其他技術(shù)方法的聯(lián)合使用，將使你可以經(jīng)常地捕捉到市場(chǎng)中最大黑馬！
?、?、技術(shù)走勢已短期止跌回升，股價(jià)重上多空平均線(xiàn)之上；
?、?、股票日換手率達到10%之日，為幾個(gè)月以來(lái)的第一次日換手率達到10%！或者是日換手率出現10%后
、其日后的股價(jià)成交區域確實(shí)已站穩日換手率達到10%之日的價(jià)格平均成交區；
?、?、如果該股日換手率達到10%之時(shí)，其當時(shí)所處的價(jià)值區域為歷史低價(jià)或者相對低價(jià)區則可加大買(mǎi)入
倉位；即便此時(shí)的上升趨勢未完全確定，但市場(chǎng)風(fēng)險相對小于中期將獲得的收益?！ ?br> ?、?、從安全性的角度出發(fā)，可將日換手率出現10%交易日以后，在其后的回調整固中某一日的日成交量
滿(mǎn)足1/3法則或者1/10法則或者“中期地量的實(shí)戰應用法則”時(shí)，短線(xiàn)可考慮介入；
?、?、如果一只股票的日換手率達到10%但其當日平均成交價(jià)的上方不遠處（10%左右）即為歷史上的最高
位附近或者中期強阻力位或密集成交區的情況下，在考慮買(mǎi)入時(shí)宜保守些，并做出快進(jìn)快出和高拋低吸的準備
。因一般而言，對以上強阻力的真正突破，往往一次難以成功，有時(shí)不排除多頭陷阱的形成，使股價(jià)沖高失敗 而形成多殺多走勢的出現?！ ?br> 此時(shí)，短線(xiàn)止損極為重要。一旦走勢轉弱，寧可賣(mài)錯，決不戀戰！可等待洗盤(pán)和調整結束，重新轉強時(shí) 再作進(jìn)一步買(mǎi)入。
舉例一，ST特力（000025）自1999年元月創(chuàng )出中期大底后到2001年7月期間，出現8次日換手率達到10%的情
況，其中有6次均在出現后展開(kāi)大幅上升行情！
依“日換手率10%實(shí)戰應用法則”買(mǎi)入法則，可捕捉到每一次急升的最佳中短期買(mǎi)入點(diǎn)，而對于兩次換手率
達到10%而出現價(jià)見(jiàn)頂回落的情況則可較好的予以回避，而且在每一次買(mǎi)入時(shí)均可獲得平均30%以上的階段性收益。
（1）1999年5月-6月間，深特力三次出現日換手率達到10%的情況，依“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，可在該股大漲之前提前介入，一個(gè)月內獲利超過(guò)30%。
深特力于1999年1月19日創(chuàng )出6.44元歷史低位，從而形成中長(cháng)期大底，1999年5月4日和1999年5月18日，深特力兩次出現歷史地量，進(jìn)一步確定了7元附近是中長(cháng)期底部的技術(shù)特征。因此，中期走勢轉為上升趨勢的可能性很大！滿(mǎn)足實(shí)戰法則的①可以預期?！ ?br> 1999年5月21日，深特力日成交量向上突破40日平均成交量，1999年5月31日，深特力股價(jià)重上多空平均線(xiàn)之上，進(jìn)一步發(fā)出買(mǎi)入信號，當日已完全滿(mǎn)足“40日平均成交量實(shí)戰應用法則”和“地量買(mǎi)入法”，預示著(zhù)該股仍將進(jìn)一步上升，但此階段的日換手率尚未達到10%，因此，我們尚無(wú)法確定該股是否為一強莊股，是否能夠肯定跑贏(yíng)大市，走出比其它大多數股票更為理想的上升行情?！ ?br> 1999年6月1日，深特力的日成交量為333萬(wàn)股，為半年多以來(lái)的日最大成交量！當日換手率已基本達到10%（9.7%），而且這次換手率達到10%是半年多以來(lái)的第一次?！ ?br> 不僅如此，深特力當日股價(jià)已大幅脫離中長(cháng)期均線(xiàn)66日均線(xiàn)和172日均線(xiàn)束縛，且向上突破354日均線(xiàn)。中期向上進(jìn)一步確立?！ ?br> 與之同時(shí)，其當日的技術(shù)走勢滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，即股價(jià)止跌企穩處于上升趨勢，股價(jià)重上多空平均線(xiàn)，股價(jià)滿(mǎn)足短線(xiàn)買(mǎi)入系統。
因此，可在當日后段、其全天走勢基本確定時(shí)大膽介入，時(shí)價(jià)為8.20元附近。1999年6月1日的走勢一舉確立——深特力是一只市場(chǎng)強莊股?！ ?br> 1999年6月9日，深特力再次放量上攻，日換手率超過(guò)10%，當日成交價(jià)高于1999年6月1日的密集成交區，因而是向上突破的明確技術(shù)走勢，從而再次滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，可以果斷地現價(jià)介入?！ ?br> 1999年6月11日，深特力漲停上升，日換手率超過(guò)9%，當天仍是一個(gè)可以短線(xiàn)追高買(mǎi)入的好點(diǎn)?！ ?br> 如果投資者能夠依“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，則可在9元附近買(mǎi)入，那么，在不到一個(gè)月時(shí)間里，該股最高上升到11.95元，你可以輕松獲利30%以上。
（2）1999年7月30日和1999年9月3日，深特力日換手率超過(guò)10%時(shí)的技術(shù)走勢分析：
在分析之前，讓我們對1999年6月15日，深特力放出日成交量698萬(wàn)股，日換手率達到21%卻見(jiàn)頂回落先進(jìn)行剖析。該股盡管于6月15日出現高換手率，代表市場(chǎng)走勢的極度活躍，但當日卻是以長(cháng)陰線(xiàn)報收，其沖高回落的最主要原因是該股在當日上攻時(shí)受到12元附近的極為強大的中長(cháng)期賣(mài)盤(pán)的打壓，而12元是一個(gè)極為難以迅速逾越的阻力位?！ ?br> 如果我們翻看1998年5月-6月之間的深特力走勢圖，我們馬上會(huì )恍然大悟，在上述時(shí)間內，深特力在12元附近進(jìn)行了大量的充分換手，而隨著(zhù)該股后來(lái)的進(jìn)一步下跌，12元已成為強套牢區，因此，1999年6月15日的日換手率21%并不能滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，因此，當日非但不能買(mǎi)入，而應反向進(jìn)行高拋低吸或者階段性了結。
書(shū)歸正傳，1999年7月30日，ST深特力日成交量為418萬(wàn)股，日換手率為12%，當日收出光頭光腳大陽(yáng)線(xiàn)，基本滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，只是美中不足的是，其當日收市價(jià)離1999年6月份、在11元附近形成的新阻力區太近了些，這會(huì )影響深特力的短期上升走勢?！ ?br> 果然，深特力次日放緩升勢，旋即出現回調，但到了1999年8月16日，深特力出現了階段性地量。連同后面的8月26日的階段性地量，二者形成區域地量，因而新的市場(chǎng)買(mǎi)入機會(huì )就在眼前?！ ?br> 1999年9月3日，深特力高開(kāi)高走，開(kāi)盤(pán)后即快速上升從而滿(mǎn)足“40日平均成交量實(shí)戰買(mǎi)入法則”和“地量買(mǎi)入法”，同時(shí)又滿(mǎn)足了“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，可謂水到渠成，因此當日就成為又一個(gè)中短線(xiàn)的絕對買(mǎi)入點(diǎn)，時(shí)價(jià)為11.50元附近。若當時(shí)能夠買(mǎi)入，在不足二周的時(shí)間內，你可迅速獲利30%，盡享捕捉深特力主升浪的快樂(lè )?！ ?br> 同樣的，不用太多的解釋?zhuān)?999年9月6日仍是一個(gè)可追買(mǎi)的短線(xiàn)介入機會(huì )，當日日換手率仍達到11%?！ ?br> ?。?）2000年2月-2000年3月期間日換手率10%交易日的走勢分析：
經(jīng)過(guò)半年多的調整后，ST深特力在2000年1月末止跌回升，而自2000年1月28日起，該股連續5個(gè)交易日日成交量向上突破40日平均成交量，其中2月16日和2月17日的日成交量分別為361萬(wàn)股和468萬(wàn)股，日換手率分別為11%和13.5%，有明顯的超級主力介入的跡象。這兩個(gè)交易日的技術(shù)走勢基本滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”的第①、②、③、④條?！ ?br> 但值得留意的一點(diǎn)是，該股這兩日的股價(jià)運行區域10元附近，剛好是一個(gè)中長(cháng)期阻力位（172日均線(xiàn)和66日均線(xiàn)之間），因此不滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”的第⑥條，因此，在2月16日和17日深特力放量上攻過(guò)程中，操作策略宜保守些，宜等待其股價(jià)站穩66日均線(xiàn)和向上突破172日均線(xiàn)再介入不遲，這一天在2000年2月29日。
2000年2月29日，ST深特力A開(kāi)盤(pán)后即放量上攻，日成交量迅速放大，當日該股以漲停板一舉形成中期走勢的向上突破，該日其成交量為502萬(wàn)股，滿(mǎn)足日換手率達到10%，同時(shí)完全滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，應于當日及早追高買(mǎi)入！
2000年3月1日，ST深特力日成交量創(chuàng )出幾年來(lái)的新高，當日日成交量達到915萬(wàn)股，日換手率大大超過(guò)10%，這是一個(gè)極為少見(jiàn)的換手率，而其當時(shí)所處的股價(jià)運行區域，剛好是前面反復講到的11.50元附近的強阻力區，該股如此之高的日換手率到底是禍是福呢？暫時(shí)不得而知！
但我們所知道的是，深特力的漲停價(jià)正處于歷史高位，其走勢暫不滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”的第⑥條，因此，耐心等待不加大建倉力度是必需的?！ ?br> 2000年3月6日，深特力日成交量為76萬(wàn)股，而這是在罕見(jiàn)換手率——3月1日之后的第五天出現，這無(wú)疑是一個(gè)好的兆頭，成交量的1/10法則被滿(mǎn)足。但為安全計，我們仍應繼續等待最安全買(mǎi)入點(diǎn)的來(lái)臨?！ ?br> 2000年3月20日，ST深特力放量向上突破，股價(jià)創(chuàng )出幾個(gè)月的新高，日換手率達13%以上，完全滿(mǎn)足“172日均線(xiàn)買(mǎi)入法”和“日換手率10%實(shí)戰應用法則”以及“40日平均成交量買(mǎi)入法”，可于當日于11.80元附近追高介入，因這一次的向上突破是一個(gè)中期向上拓展，而且洗盤(pán)過(guò)程極為充分，這是一輪主升浪行情?！ ?br> 事實(shí)不出所料，深特力在3月20日后的不足10個(gè)交易日內，股價(jià)迅速升到16元，漲幅超過(guò)35%，而在3月20日即抓住了該股的最佳短線(xiàn)買(mǎi)入點(diǎn)！
?。?）2000年6月15日，深特力日換手率達到10%但股價(jià)卻以形成中期頂告終。下面對其走勢成因進(jìn)行分析?！ ?br> 是時(shí)，其股價(jià)并未確定站穩日換手率達到10%之上的價(jià)格成交區，因為在第二天的6月16日，深特力即下破6月15日平均成交區域，此時(shí)，不但不可買(mǎi)入，反而應短線(xiàn)賣(mài)出，大膽的波段性獲利了結?！ ?br> 2000年6月15日不能買(mǎi)入的另一原因是，其當日成交量平均價(jià)離前期密集成交區15元附近的空間不足15%，也就是說(shuō)該股已逼近歷史高位的阻力區。因此，不滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”?！ ?br> 出于與此非常類(lèi)似的技術(shù)理由，我們可以明白在2001年6月29日，ST深特力在17.70元附近，當日日換手率達到13%之時(shí)，股價(jià)見(jiàn)中期頂而回落的技術(shù)原因。投資者可參照2000年6月15日技術(shù)走勢自行分析。
舉例二，詳細分析中長(cháng)線(xiàn)大牛股——大眾科創(chuàng )，自1998年上半年-2001年6月，歷時(shí)3年特大牛市中的日換手率10%的情況，說(shuō)明如何選取最佳買(mǎi)入點(diǎn)?！ ?br> 股諺講：股不論大?。魍ūP(pán)），有莊則靈。這一點(diǎn)在中國股市中仍有相當的市場(chǎng)，以前被反復印證而
在未來(lái)階段仍會(huì )被經(jīng)常的證明，只是不同階段的表現形式不同罷了。而我們如何去發(fā)現莊股的蹤跡和動(dòng)向呢？
大眾科創(chuàng )經(jīng)過(guò)1998年3月30日再次送股以后，一下子變成流通盤(pán)達2.5億股的大盤(pán)股。一看到這么大的流
通盤(pán)，不少投資者即望而生畏，把它們從自己的自選股中篩除，其實(shí)，這并無(wú)太多可信的理由?！ ?br> 股票的上漲是不以人的意志為轉移的，更不能以流通盤(pán)的大小來(lái)論英雄，大眾科創(chuàng )的走勢即出乎當時(shí)大 多數人的意料?！ ?br> ?。?）1998年5月14日，大眾科創(chuàng )（600635）日換手率達到10%，潛龍在淵，初露強莊風(fēng)采?！ ?br> 早在1998年3月-4月期間，大眾科創(chuàng )即出現超乎一般股票的走勢，當時(shí)該股處于中長(cháng)期上升走勢中，而
在以上時(shí)段內，該股連創(chuàng )中期地量和逼近歷史地量，屬上升途中的區域地量，這是一種明確的持倉和加倉的信 號?！ ?br> 1998年4月初，大眾科創(chuàng )日成交量向上突破40日平均成交量，有新多資金重新入市?！ ?br> 1998年5月14日，大眾科創(chuàng )以中陽(yáng)線(xiàn)向上攻擊，而日換手率達到12%，日成交量為3068萬(wàn)股，股市大鱷開(kāi)始浮出水面！
值得關(guān)注的是，當日該股在放量上攻時(shí)，由于正處于除權前16元附近的密集成交區，因此，不滿(mǎn)足“日
換手率10%實(shí)戰應用法則”，介入應當謹慎。但該股在5月14日放量后，在幾個(gè)交易日內日成交量大幅縮減，這
進(jìn)一步證明了該股具控盤(pán)強勢股的技術(shù)特征，盡管在隨后的走勢中，該股逐步進(jìn)入中期調整，但潛龍在淵，是 金子總是有放光的時(shí)候。
（2）大眾科創(chuàng )在1999年5·19行情中奠定強莊股的市場(chǎng)形象。日換手率最高達到20%?！ ?br> 1999年2月9日和5月17日，大眾科創(chuàng )形成雙底走勢，且其日成交量均為歷史地量，因此中長(cháng)期底部已基
本在當日區域不遠處，但真正的確立還是1999年5月下旬的放量收復中期均線(xiàn)以及日成交量滿(mǎn)足“40日平均成交
量實(shí)戰應用法則”！因而，已滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”?！ ?br> 大眾科創(chuàng )一舉確立日后強莊股的地位，則是由于在1999年6月4日、7日和8日的連續3天的日換手率10%以
上，而且向上放量大幅上升！
其中6月8日日換手率達到14%，這發(fā)生在一個(gè)流通盤(pán)達2億多的大盤(pán)股身上，就更加顯現出不同凡響之處 ！
不僅如此，在1999年5月-6月期間，大眾科創(chuàng )在6月17日、24日、25日和7月1日又有4次換手率達到10%，
超級強莊股的技術(shù)特征極為明顯，而7月1日的日換手率更高達20%，令人不能不贊嘆莊家強大的實(shí)力！由于當日
價(jià)格處于歷史頂部，因而該股沖高回落?！ ?br> 投資者對此不宜以“M”頭走勢對其輕易下結論。因為一般的“M”頭在第二個(gè)頭是成交量的縮小，而大
眾科創(chuàng )則是日成交量極大，因此，這是莊家一次戰略上的有意識的后退，意在洗盤(pán)，為以后的升勢做準備?！ ?br> 在以上時(shí)間內，大眾科創(chuàng )先后滿(mǎn)足“地量買(mǎi)入法”，“中長(cháng)期均線(xiàn)買(mǎi)入法（后面將專(zhuān)門(mén)論述）”、“40
日平均成交量實(shí)戰應用法則”和“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，據此操作，可在理想的價(jià)位買(mǎi)入大眾科創(chuàng )而獲 得超常的收益！
1999年5月-6日間的理想買(mǎi)入點(diǎn)是：1999年6月3日（收市價(jià)8.56元）、1999年6月4日（收市價(jià)9.06元）
、1999年6月17日（收市價(jià)11.26元）、1999年6月24日（收市價(jià)11.68元）。
（3）2000年1月-2000年5月末，大眾科創(chuàng )好戲連連，上演金股傳奇，股價(jià)5個(gè)月內上漲3倍，成為當時(shí)市
場(chǎng)中的龍頭股，其日換手率共有5次達到10%以上?！ ?br> 一種事物如果是一成不變的、具有某種必然的屬性，那么就成為規律了，而股市中的規律——尤其是大
多數人未掌握和了解的規律或者叫做方法，就是賺錢(qián)的秘笈了?！ ?br> 1999年12月9日，大眾科創(chuàng )再現歷史地量，但其時(shí)價(jià)卻遠高于5·19行情啟動(dòng)前的價(jià)格。如果你能獨自對
5·19行情中大眾科創(chuàng )日換手率10%現象有一個(gè)深刻的理解，你會(huì )肯定地講，大眾科創(chuàng )在1999年12月份正在進(jìn)入
最后的蓄勢期，這是黎明前的黑暗！
2000年1月24日，大眾科創(chuàng )日成交量向上突破40日平均成交量。不久以后，2000年1月28日、2月15日、
16日和17日，大眾科創(chuàng )四次出現大幅放量的情況，滿(mǎn)足“40日平均成交量實(shí)戰應用法則”。是多頭大舉反攻的
信號彈！但這幾日的日換手率在5%-8%之間，尚未達到10%?！ ?br> 2000年2月29日，大眾科創(chuàng )日成交量再創(chuàng )新高，日換手率在8%左右，2000年3月3日，大眾科創(chuàng )以日換手
率12%的罕見(jiàn)成交量漲停報收，超級大鱷終于決定大幅展開(kāi)上升行情了！
2000年3月7日，大眾科創(chuàng )日成交量為872萬(wàn)，滿(mǎn)足1/3法則，其日成交量如此快的萎縮，證明莊家控盤(pán)程
度非常之高，因此3月3日是大資金的收集行為?！ ?br> 2000年3月8日，大眾科創(chuàng )日換手率仍達到12%以上，莊家仍在不計成本介入該股?！ ?br> 根據本買(mǎi)入法，2000年1月28日滿(mǎn)足“中長(cháng)期均線(xiàn)買(mǎi)入法”和“地量買(mǎi)入法”，是理想買(mǎi)入點(diǎn)之一。
2000年2月28日滿(mǎn)足“40日平均成交量實(shí)戰應用法則”可繼續買(mǎi)入?！ ?br> 但對于2000年3月3日和3月8日的日換手率10%情形，則有所不同，其中3月3日是滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰
應用法則”的，而3月8日則由于當時(shí)已是第二次出現日換手率超過(guò)10%且當時(shí)價(jià)位離歷史頂部不足10%，因而不
滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，此時(shí)，買(mǎi)入應保守些或高拋低吸，耐心等待股價(jià)未來(lái)的演化?！ ?br> 2000年4月14日，大眾科技以日換手率12%的日成交量水平放量向上突破，從而完全站于3月8日日換手率
達13%時(shí)的價(jià)值成交區，這是一中線(xiàn)強烈的向上突破的信號，同時(shí)完全滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，應 大膽買(mǎi)入。
2000年4月17日、18日，大眾科創(chuàng )依然以超過(guò)10%的日換手率向上攻擊，仍可加倉介入！同樣其繼續滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”！
2000年4月24日，大眾科創(chuàng )日換手率達到12%的股價(jià)卻以跌停報收，次日股價(jià)迅速回落，因此不再滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”?！ ?
在4月-5月末，大眾科創(chuàng )進(jìn)入升勢的尾聲，日成交量開(kāi)始萎縮到40日平均成交量之下，而日換手率難以再超過(guò)5%，說(shuō)明大資金已無(wú)意做高，因為畢竟股價(jià)已在3個(gè)月內上漲了300%！
?。?）末路黃花，大眾科創(chuàng )自2000年5月-2001年1月的日換手率分析：
2000年5月在大眾科創(chuàng )見(jiàn)頂回落后，該股即一路下挫，日成交量漸入低迷，但在2000年10月份-11月份期間和2001年3月-4月份期間以及2001年9月期間，卻不下三次出現日成交量放大的情況，不少投資者被表面上放大的成交量蒙蔽而盲目抄底，結果帶來(lái)不必要和不應出現的損失?！ ?
其實(shí)，只要我們根據“日換手率10%實(shí)戰應用法則”，每個(gè)人都不會(huì )犯以上的錯誤。因在以上幾次反彈中，大眾科創(chuàng )的換手率最大值分別5.3%、5.5%和4.5%，連7%都不到，而該股一直處于中期下挫走勢中，已完全不滿(mǎn)足“日換手率10%實(shí)戰應用法則”。對于這樣的股票是不在本書(shū)買(mǎi)入法的買(mǎi)入范圍之內的。自然，朋友們不會(huì )出現無(wú)謂的買(mǎi)入?！ ?
三、換手率400%出現主升浪
資金是股市的血液。市場(chǎng)或者某種股票的一種趨勢的終結或開(kāi)始，與成交量的變化密不可分，股價(jià)的漲跌表現在成交量上是一種規律的變化?！ ?
成交量的積累是一種動(dòng)能的累加，就像火山爆發(fā)一樣，噴發(fā)于一時(shí)但其起因卻是長(cháng)時(shí)間的日積月累，沒(méi)有在相對平靜時(shí)機的暗流涌動(dòng)，也就沒(méi)有那驚世駭俗的烈焰！歸根到底，股價(jià)走勢的趨向的變化是一種從量變到質(zhì)變的過(guò)程?！ ?
無(wú)論是證券市場(chǎng)還是任何一種股票的走勢，當其日成交量逐步累加到一特定瞬間或特定階段，都可能引發(fā)走勢的重大轉變，其結果或者是大幅向上突破或者大幅下跌，這是不以人的意志為轉移的。
不同的股票因流通盤(pán)的大小不同，其成交量累加所引起的質(zhì)變在累加數量上不盡相同，但我們可以通過(guò)換手率的累加，去發(fā)現股價(jià)趨向即將發(fā)生重大變化的區域，這里稱(chēng)之為臨質(zhì)區?！ ?
市場(chǎng)或者一只股票出現臨質(zhì)區時(shí)，意味著(zhù)該股將出現重大轉機，這是一場(chǎng)暴風(fēng)雨的前奏！而對于投資者而言，你抓到了這一臨質(zhì)區，就把握了市場(chǎng)或者某一只股票的脈搏，就會(huì )洞察先機，在股價(jià)即將上漲或下跌的一瞬間，采取買(mǎi)賣(mài)策略，獲得超常的高收益或回避市場(chǎng)的即將而來(lái)的風(fēng)險?！ ?
應該說(shuō)，關(guān)于利用日換手率的累積，去尋求股價(jià)漲跌的臨質(zhì)點(diǎn)的技術(shù)分析方法，是股市技術(shù)分析理論中的全新理念，無(wú)論在我國還是國外都是一個(gè)空白或者是盲區?？赡懿簧偻顿Y者對它的有效性、實(shí)戰性和精確性有所懷疑。但事實(shí)勝于雄辯，實(shí)踐出真知?！ ?
通過(guò)大量的實(shí)戰例證的解析，你自會(huì )解除心中的疑團，轉而為能夠掌握一種全新的投資方法而受益不盡。以下僅為對日換手率積累的部分心得，現在正式公開(kāi)，以?huà)伌u引玉?！ ?
“日換手率積累實(shí)戰應用法則”之一：
當一只股票中長(cháng)期底部形成后，自創(chuàng )出中長(cháng)期最低點(diǎn)的交易日起日換手率達到400%-500%之時(shí)，將產(chǎn)生一重要臨質(zhì)區。如果這之前的走勢是盤(pán)整或者上升趨勢的暫時(shí)回調，該股容易不久即產(chǎn)生主升浪的上升行情?！ ?
技術(shù)解釋?zhuān)骸 ?
一只股票的中長(cháng)期的底部的形成意味著(zhù)中長(cháng)期下跌走勢的結束或行情結束，因此，在日后必然走出較有力度的上升趨勢中，只要日成交量累加達到一定程度，經(jīng)過(guò)較充分的換手，則隨著(zhù)新多資金的介入，股價(jià)最終走向快速上升之路?！ ?
累積換手率達到400%-500%，簡(jiǎn)單的理解就是該股在某一時(shí)段內以流通盤(pán)計，持股人全部更換了4次或者5次，應該說(shuō)：即使是再耐心的莊家絕大多數經(jīng)過(guò)這樣充分的洗盤(pán)后都會(huì )結束振倉而展開(kāi)上升行情，因為他會(huì )驚喜的發(fā)現，除了自身鎖定的籌碼外，其他人的持股該拋的已經(jīng)拋光了，而未拋出的在股票出現大幅上升之前不會(huì )再拋售，因而稍一發(fā)力即可使股價(jià)扶搖直上，而這將進(jìn)一步增加莊家的信心和拉升力度，于是，該股的主升浪行情即自然而然地展開(kāi)了。
還有一種情況是，某股在形成中長(cháng)期底部，累積換手率達到400%-500%后，該股并未有強大資金深度介入，但由于該股經(jīng)過(guò)反復的震蕩，底部顯得非常扎實(shí)，因此，只要有新的資金介入或該股所屬板塊稍有利好即可形成快速的上升行情。臨質(zhì)點(diǎn)一出現，好事自然來(lái)，只是上升的力度遠遜于前一種情況！
舉例一，長(cháng)安汽車(chē)（000625）在累積換手率達到400%后，發(fā)動(dòng)中長(cháng)期上升行情，股價(jià)走出上市以來(lái)升幅最大、漲勢最為兇猛的主升浪上升行情?！ ?
1998年8月18日，長(cháng)安汽車(chē)日最低價(jià)為3.62元，該位置是歷史上該股低價(jià)區，后來(lái)終于成為其股價(jià)的一個(gè)極為重要的中長(cháng)期底部?！ ?
2000年3月14日，長(cháng)安汽車(chē)在創(chuàng )出中長(cháng)期低點(diǎn)的大約一年半以后，累積日換手率達到400%，臨質(zhì)區逐步降臨，而在2000年3月6日，長(cháng)安汽車(chē)的日換手率已放大到大約10%！
2000年4月1日，長(cháng)安汽車(chē)攻克172日均線(xiàn)，中期走勢處于一觸即發(fā)的情形。2000年5月17日，長(cháng)安汽車(chē)在66日均線(xiàn)和354日均線(xiàn)附近出現中期地量，而在這之前的2000年4月13日，日換手率達到12%。因此，以上種種跡象均表明長(cháng)安汽車(chē)已處于大幅連續上升的前夜！而2000年5月22日為該股的最佳買(mǎi)點(diǎn)?！ ?
400%累積換手率代表這只強莊介入股票的技術(shù)洗盤(pán)已基本結束，其未來(lái)的上升走勢已完全做好了物質(zhì)上的準備，此時(shí)其股價(jià)走勢，若滿(mǎn)足本書(shū)的實(shí)戰買(mǎi)賣(mài)法則，如“日換手率實(shí)戰應用法則”和各種買(mǎi)入法如“66日均線(xiàn)買(mǎi)入法”，“172日均線(xiàn)買(mǎi)入法”和“354日均線(xiàn)買(mǎi)入法”以及“地量買(mǎi)入法”即應果斷地大膽介入！
2000年5月22日就是這樣的一個(gè)多種買(mǎi)入法殊途同歸的最佳買(mǎi)入位，切不宜輕易錯過(guò)！該股時(shí)價(jià)為4.70元附近，僅僅過(guò)了兩個(gè)半月后，該股已迅速上升到9.25元，最大漲幅達90%！
舉例二，2001年大牛股友好集團（600778）累積換手率400%，股價(jià)進(jìn)入最強勢，走向輝煌的頂點(diǎn)?！ ?
友好集團于1999年12月29日出現重要市場(chǎng)轉折點(diǎn)，該股創(chuàng )出7.11元的新低，從而形成了一個(gè)中長(cháng)期大底，因此，我們把這一天作為日換手率累加的起點(diǎn)！當時(shí)友好集團的流通盤(pán)為1.03億股。時(shí)光如梭，2000年5月24日，友好集團的成交量在反復積累中達到4.1億股，即累積日換手率剛好達到400%?！ ?
因此，從5月24日-6月中旬，該股即進(jìn)入了日換手率累積400%-500%的臨質(zhì)區，預示該股的技術(shù)走勢可能會(huì )發(fā)生重大變化?！ ?
是時(shí)，其中期走勢到底會(huì )何去何從呢？我們看到該股已形成了中期上升走勢，股價(jià)沿一條標準的上升通道向上運行，從資金流動(dòng)和換手率看，該股已多次上破40日平均成交量，而日換手率超過(guò)22%，且隨著(zhù)日換手率的出現，股價(jià)連創(chuàng )新高！顯而易見(jiàn)，該股有超級主力介入，雄厚的實(shí)力和資金為主升浪提供了可靠的保證?！ ?
2000年6月27日，友好集團發(fā)出明顯的中短期買(mǎi)入信號，該股形成最佳的中短期買(mǎi)入點(diǎn)，時(shí)價(jià)為12元附近。15個(gè)交易日后該股已上升到了19.50元，每日的大漲小回使該股成為當時(shí)市場(chǎng)中的最耀眼明星?！ ?
舉例三，長(cháng)春長(cháng)鈴（600890）是2000年和2001年的深滬市場(chǎng)中的最大牛股，本人自2000年6月起多次向市場(chǎng)投資者推薦，該股在不足兩年內漲幅超過(guò)600%。但該股進(jìn)入主升浪走勢則是在日換手率累積達到400%之后?！ ?
在2000年初期，長(cháng)春長(cháng)鈴的流通盤(pán)在1.1億股左右。1999年12月23日，長(cháng)春長(cháng)嶺創(chuàng )出中長(cháng)期低點(diǎn)5.35元，一舉形成中長(cháng)期底部。這是日換手率累積的一個(gè)起點(diǎn)。2000年9月15日，長(cháng)春長(cháng)鈴日換手率達到400%，而這僅僅用了8個(gè)月時(shí)間，由此看出，該股的活躍程度。而在這時(shí)，長(cháng)春長(cháng)鈴有不下4次的日換手率超過(guò)10%?！ ?
2000年9月15日，長(cháng)春長(cháng)鈴股價(jià)進(jìn)入臨質(zhì)區，由于此時(shí)該股正處于中短期的強勢之中，因此400%的換手率的特殊臨質(zhì)區的降臨將導致該股上升主升浪的來(lái)臨！該股極可能出現連續上升走勢，時(shí)價(jià)為11元附近。
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