去年醫藥板塊大熱，重倉其中的基金賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，甚至催生出專(zhuān)門(mén)投資醫藥行業(yè)的主題基金。
然而從去年四季度起，基金開(kāi)始逐漸拋售醫藥板塊，但其到四季度末仍是基金的第二大重倉行業(yè)。今年開(kāi)年，醫藥股紛紛補跌，直到2月才有所企穩，仍跌多漲少。
記者統計發(fā)現，在已公布年報的26家醫藥上市公司中，11家獲得基金增持，有14家遭遇減持。
華夏系新進(jìn)白云山A
據年報顯示，獲得公募基金增持的10家醫藥公司分別是科倫藥業(yè)、白云山A、香雪制藥、三普藥業(yè)、山大華特、信邦制藥、麗珠集團、譽(yù)衡藥業(yè)、現代制藥、天藥股份、海翔藥業(yè)。其中，白云山A獲得華夏系三只基金集體建倉，海翔藥業(yè)獲得華夏系增持，而科倫藥業(yè)前十大流動(dòng)股東更是均為公募基金。
白云山A年報顯示，去年四季度華夏優(yōu)增、華夏回報以及華夏回報二號集體亮相前十大流通股東席位，均為新進(jìn)。華夏優(yōu)增大舉買(mǎi)入2242.04萬(wàn)股，位列第二大股東，占比為4.78％；華夏回報買(mǎi)入620.62萬(wàn)股，華夏回報二號持有345.20萬(wàn)股。此外，新進(jìn)的還有銀河銀泰594.86萬(wàn)股，而易方達深100、融通深100則分別減持132.42和36.60萬(wàn)股。白云山A一月下跌8.82％，2月、3月持續反彈，2月上漲15.57％，3月截至11日上漲2.66％。
此外，華夏紅利和華夏復興持有山大華特數量未變。山大華特年報顯示，華夏紅利、華夏復興仍持有864.99萬(wàn)股和475.12萬(wàn)股，位列第二和第三大流通股東。海富通股票略微增持，而匯添富民營(yíng)活力減持73.08萬(wàn)股。3只基金新進(jìn)其中，分別是匯添富醫療保健429.37萬(wàn)股、匯添富成長(cháng)焦點(diǎn)305.55萬(wàn)股，華商動(dòng)態(tài)買(mǎi)入219.99萬(wàn)股，位列第十大流通股東。山大華特走勢稍弱，1月下跌2.77％，2月上漲7.85％，3月截至11日下跌5.93％。
華夏系兩只基金華夏優(yōu)增和華夏回報持續看好海翔藥業(yè)，前者增持170.12萬(wàn)股，至765.65萬(wàn)股，后者新進(jìn)242.57萬(wàn)股，位列第九大流通股東。同時(shí)新進(jìn)的還有嘉實(shí)價(jià)值232.01萬(wàn)股，嘉實(shí)系另一只基金嘉實(shí)回報則增持88.16萬(wàn)股。海翔藥業(yè)今年以來(lái)走勢較為平穩，股價(jià)微漲約3％。
科倫藥業(yè)則是名副其實(shí)的基金重倉股。自去年三季度起，前十大流動(dòng)股東便均為公募基金，四季度繼續增倉約3個(gè)百分點(diǎn)至33.08％?？苽愃帢I(yè)年報顯示，廣發(fā)系三只基金廣發(fā)聚豐、廣發(fā)策略、廣發(fā)大盤(pán)共持有818.34萬(wàn)股（上期為635.41萬(wàn)股）；富國系兩基金富國天益、富國天博持有560.82萬(wàn)股（上期為615.43萬(wàn)股）；新進(jìn)的嘉實(shí)系兩基金嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)、嘉實(shí)成長(cháng)共持有237.88萬(wàn)股。不過(guò)科倫藥業(yè)股價(jià)表現一般，1月大跌9.22％，2月反彈5.07％，3月以來(lái)繼續下跌超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)。
而去年底剛剛上市的新股香雪制藥年報披露，前十大流通股東合計持有331.06萬(wàn)股，占流通盤(pán)的13.33％；新進(jìn)的廣發(fā)行業(yè)持有70.28萬(wàn)股，位列第一、二大流通股東。股東人數較上期減少63％，籌碼高度集中。盡管1月大跌16.69％，但2月、3月香雪制藥反彈有力，分別上漲10.82％和11.91％。
基金狂賣(mài)亞寶藥業(yè)
遭遇減持的14家醫藥上市公司分別是雙鷺藥業(yè)、雙鶴藥業(yè)，上海醫藥、智飛生物、健康元、康芝藥業(yè)、華潤三九、迪康藥業(yè)、昆明制藥、恒瑞醫藥、海南海藥、海翔藥業(yè)、京新藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、精華制藥。其中，去年三季度仍被基金重倉的亞寶藥業(yè)四季度遭到基金瘋狂拋售，而海南海藥也被王亞偉持續減持。
去年三季度，亞寶藥業(yè)前十大流通股東中尚有5只基金，分別是易方達價(jià)值1300.00萬(wàn)股、招商先鋒869.64萬(wàn)股、廣發(fā)策略?xún)?yōu)699.99萬(wàn)股、廣發(fā)大盤(pán)500.00萬(wàn)股、鵬華優(yōu)質(zhì)399.99萬(wàn)股，合計持有3769.62萬(wàn)股，占當期流通股比例為18.20％。但年報披露顯示，亞寶藥業(yè)前十大流通股東中公募基金集體消失，轉而新進(jìn)2家QFII和一只保險理財產(chǎn)品。股價(jià)方面，亞寶藥業(yè)今年以來(lái)整體下跌約6個(gè)百分點(diǎn)。
迪康藥業(yè)去年三季度前十大流通股東中尚有一只基金匯添富均衡增長(cháng)，持有200.00萬(wàn)股，但四季度則減持退出前十大流通股東行列。盡管遭到基金拋棄，但迪康藥業(yè)今年以來(lái)表現強勢，股價(jià)連續飆升，今年以來(lái)漲幅更是達到110％。
精華制藥去年三季度前十大流通股東中共有3只基金，分別是匯添富優(yōu)勢、大摩領(lǐng)先和易方達科訊，合計持有流通股占比為6.03％，四季度則只剩易方達科訊一只基金，持股占比為1％。
自去年一季度起，王亞偉管理的華夏大盤(pán)、華夏策略便在前十大流通股東席位上持續減持海南海藥，其中華夏策略去年二季度便退出前十大流通股東，而華夏大盤(pán)則是直到去年四季度才退出。與華夏大盤(pán)一起退出前十大流通股東席位的還有華夏系另一只基金華夏穩增。目前海南海藥主要被大成系基金持有，年報顯示大成2020、大成優(yōu)選和大成價(jià)值共持有1738.82萬(wàn)股。
另一只創(chuàng )業(yè)板醫藥公司智飛生物同樣遭遇基金較大比例減持。年報顯示，匯豐大盤(pán)、銀華核心、易方達科匯和易方達行業(yè)集體退出前十大流通股東行列。
醫藥龍頭上海醫藥也遭遇基金拋售。年報顯示，前十大流通股東中9家機構投資者合計持有11820萬(wàn)股（上期9家機構合計持有15693萬(wàn)股），占流通盤(pán)的比例為21.18％。其中，博時(shí)新興成長(cháng)狂賣(mài)1230.10萬(wàn)股，至999.97萬(wàn)股；交銀穩健和廣發(fā)策略也分別減持200.00萬(wàn)股和57.04萬(wàn)股。上海醫藥股東人數較上期增加37.11％，籌碼集中度有所下降。
此外，沃華醫藥前十大流通股東中未有公募基金。
謹慎看待醫藥前景
去年四季報顯示，持有醫藥行業(yè)占比超過(guò)10％的基金共有109只，匯添富醫藥保健首當其沖，持有比例高達69.16％。另有13只基金持有醫藥行業(yè)超過(guò)20％，如長(cháng)城久富、嘉實(shí)策略、長(cháng)城安心、信誠藍籌、大摩領(lǐng)先等。盡管基金所有減持，但醫藥行業(yè)仍是基金第二大重倉行業(yè)，持有比例為8.27％，領(lǐng)先于金融保險和食品飲料行業(yè)的持有比例。
作為主要投資醫藥行業(yè)的匯添富醫藥保健，其對于該行業(yè)前景也并非盲目樂(lè )觀(guān)，雖看好醫藥前景，但認為投資難度會(huì )加大。匯添富醫藥保健指出，2011年是新醫改3年規劃的最后一年，按規劃尚有5785億增量資金要在2011年投入，巨額的政府投入將為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展契機。前期政府完善的醫保體系、公共衛生體系、基層醫療體系和基本藥物保障體系將逐步發(fā)揮效用，刺激醫藥消費的增長(cháng)。2011年是“十二五”的開(kāi)局年，國家還將出臺一系列扶持行業(yè)發(fā)展的政策，預計“十二五”期間，醫藥行業(yè)收入復合增長(cháng)將達到24％，高于目前19％的水平。同時(shí)醫藥股經(jīng)過(guò)了前期的一輪調整，高估值的風(fēng)險已得到一定程度的釋放，2011年有確定性收益的股票數量正在增多，行業(yè)和個(gè)股的投資機會(huì )逐漸顯現。當然，2011年宏觀(guān)經(jīng)濟的復雜性會(huì )增加醫藥板塊的波動(dòng)性。2011年也是新一輪藥品降價(jià)周期的起始年，政府將針對壓縮藥品支出推出一些新政策，這也將給醫藥行業(yè)的投資帶來(lái)一些擾動(dòng)。因此2011年醫藥行業(yè)投資的難度將加大，個(gè)股也必然出現分化。
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