指南針的主要指標包括如下幾個(gè)部分： 一．大盤(pán)部分 1．指數部分 A、傳統股價(jià)指數 上證指數（000001） 深證綜指（399106） B、指南針0號指數系統 指南針0號指數（流通總市值指數） 指南針0B指數（流通盤(pán)指數） 指南針0A指數（平均股價(jià)指數） 指南針0AMV指數（活躍市值指數） 指南針0DMV指數（死籌指數） 2．指標部分 GRP（大盤(pán)相對位置） GPV（總獲利盤(pán)） GPD（總獲利分布） CYB（牛熊比例） 牛馬熊柱狀圖 季風(fēng)指標 四季指標 二．個(gè)股指標部分 1． 冷熱類(lèi)指標 V（成交量） Er（換手率） AR、BR、CR（潛在動(dòng)能指標） OBV（積累能量指標） CYOBV（優(yōu)化累積能量線(xiàn)指標） Chaikin（嘉慶指標，也叫查肯指標） CYF(m)（市場(chǎng)能量指標） LFS（籌碼鎖定指標） PSY（心理線(xiàn)） 2． 高低類(lèi)指標 CYS（市場(chǎng)盈虧） RPY（年相對價(jià)位） RPY2（兩年相對價(jià)位）、RPY?（無(wú)窮相對價(jià)位） KDJ（隨機指標） CKD（相對價(jià)位指標） MYP（最高年收益） MYL（最高年虧損） 3． 強弱類(lèi)指標 CYW（主力控盤(pán)） RSI（相對強弱指標） CYR（市場(chǎng)強弱指標） CYE（趨勢指標）
HD（橫盤(pán)度） DMI（趨向指標） EMV（簡(jiǎn)易波動(dòng)指標） 短期主力控盤(pán) 4． 籌碼分布類(lèi)指標 CYQ（籌碼分布） CYQPL（籌碼分布峰值長(cháng)） CBW（成本帶寬） PV（獲利盤(pán)） LV（套牢盤(pán)） CYD（承接因子） ASR（活動(dòng)籌碼） 5． 其他指標 CI（個(gè)性指標） CI系列指標 導數類(lèi)指標 紅綠燈指標 四季指標 三．均線(xiàn)部分 1． 傳統均線(xiàn) MA(移動(dòng)均線(xiàn)) EXPMA（指數平滑移動(dòng)均線(xiàn)） MACD（指數平滑異同平均線(xiàn)） SAR（拋物止損線(xiàn)） BOLL（布林線(xiàn)） BBAND（布林帶寬） CY%BB（優(yōu)化布林極限） 2． 指南針特有均線(xiàn) CYC（成本均線(xiàn)） CMACD（指南針指數平滑異同平均線(xiàn)） 指南針時(shí)空隧道 時(shí)空極限 心理成本均線(xiàn) 心理成本盈虧 四．K線(xiàn)部分 1． 傳統K線(xiàn) K線(xiàn) TOWER（寶塔線(xiàn)） 美國線(xiàn) 折線(xiàn) 2． 指南針特有K線(xiàn) 立體K線(xiàn) PRD（K線(xiàn)周期） CYQK（博弈K線(xiàn)）
CYQKL（博弈K線(xiàn)長(cháng)） PAS（籌碼穿透率） 指南針折線(xiàn) 4.1 大盤(pán)部分 任何一個(gè)進(jìn)入股市里的投資者，都應該清楚大盤(pán)分析的重要性：作好大盤(pán)分析，把握好大盤(pán)的走勢是投資成功的一個(gè)前提。不同的大盤(pán)環(huán)境下應該有不同的決策、投資思路。 指南針不僅僅是強調了大盤(pán)分析的重要性，而且給大家提供了一整套用來(lái)分析大盤(pán)走勢的方法、工具和平臺，使得對大盤(pán)的分析進(jìn)入了一個(gè)科學(xué)的境界。 首先，介紹描述大盤(pán)的工具：股價(jià)指數。并以上證指數、深證綜指為例詳細講解了股票價(jià)格指數的編制方法及原理，并介紹指南針特有的0號指數系統。 其次，講解了幾種用來(lái)分析判斷大盤(pán)的工具：大盤(pán)類(lèi)指標。主要有：GRP（大盤(pán)相對位置），GPV（總獲利盤(pán)），GPD（總獲利分布），CYB（牛熊比例），ADR（漲跌家數比）以及牛馬熊柱狀圖等。 4.1.1 指數部分 股票價(jià)格指數，通常稱(chēng)之為大盤(pán)，是用來(lái)衡量、描述整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格水平的一種技術(shù)方法，也是用來(lái)衡量股市發(fā)展狀況的一個(gè)工具。 在股票市場(chǎng)上，各只股票的行情千變萬(wàn)化，有些股票在漲，有些股票在跌，如何衡量整個(gè)股票市場(chǎng)的整體規模以及發(fā)展、運行狀況，也就是說(shuō)股市的大勢？證券市場(chǎng)上一般用股價(jià)指標來(lái)描述股市的整體運行狀況。通行的股價(jià)指標有以下四種：股價(jià)指數、股價(jià)平均數、利殖率和本益比。其中，最常用的就是股價(jià)指數。我們通常所說(shuō)的上證指數（000001）便是股價(jià)指數的一種。 股價(jià)指數能充分反映國家整體經(jīng)濟的狀況，并且往往是經(jīng)濟狀況的先兆。當經(jīng)濟復蘇，走向繁榮時(shí)，由于投資增加，市場(chǎng)景氣看好，商業(yè)交易活躍，反映在股票市場(chǎng)上便是股票交易逐漸活躍，交易量上升，股價(jià)上漲；反之，市場(chǎng)不景氣，經(jīng)濟走向蕭條，投資利潤減少，這種情況馬上會(huì )在股票市場(chǎng)上反映出來(lái)：投資者對股市前景持悲觀(guān)態(tài)度，紛紛拋售股票，導致股價(jià)下跌。 雖然股價(jià)指數對單個(gè)股票的價(jià)格波動(dòng)反應不明顯，但是，股價(jià)指數反應了股票市上股票價(jià)格的高低的總體水平和走勢，證券投資者要進(jìn)行股票投資或投機時(shí)，首先要了解股市行情，就必須先了解、分析股價(jià)指數的變化，明確投資的方向和時(shí)機，爭取獲取最大收益。 A. 傳統股價(jià)指數 股價(jià)指數是用百分比來(lái)表示多數股票價(jià)格的一般波動(dòng)趨勢。其算法是：先假定某一時(shí)點(diǎn)為基期，基期的股價(jià)指數為100，然后用計算期的股價(jià)與基期的股價(jià)相比，并用百分比來(lái)表示。股價(jià)指數的升降單位一般用點(diǎn)來(lái)表示。點(diǎn)是衡量股票價(jià)格升降的相對尺度。
世界各大證券交易所一般都有自己的股票價(jià)格指數，有的還同時(shí)采用多種股價(jià)指數，以便能充分地從各個(gè)不同側面和角度去反映股市總體運行情況和股價(jià)運行趨勢。 一、上證指數（000001） 定義：上證指數全稱(chēng)為上海證券交易所指數，也叫上證綜指。由上海證券交易所依據在該交易所所有上市股票價(jià)格編制而成。于1991年7月15日正式公布，其代碼為000001。 算法：具體計算方法是：以正式開(kāi)業(yè)日——1990年12月19日為基期，以當時(shí)市場(chǎng)全部8種股票為樣本，并以股票發(fā)行量為權數進(jìn)行編制，計算公式為： 本日股價(jià)指數＝本日市價(jià)總值／基期市價(jià)總值×100。 市價(jià)總值就是當日所有股票的收盤(pán)價(jià)與其發(fā)行量乘積之和（基期實(shí)際上只有8只股票）。 以后如果遇到上市股票增資或新增（剔除）時(shí)，則必須對基期市價(jià)總值進(jìn)行修正，修正公式為： 新基準市價(jià)總值＝修正前基準市價(jià)總值×（修正前市價(jià)總值＋市價(jià)總值變動(dòng)額）／修正前市價(jià)總值。 本日股價(jià)指數＝本日市價(jià)總值／新基準市價(jià)總值×100。 二、深證綜指（399106） 定義：深證綜指全稱(chēng)為深圳證券交易所股票價(jià)格綜合指數。于1991年4月4日公開(kāi)編制并發(fā)布，其代碼為2C01?；跒?991年4月3日，基期指數為100。深圳綜合指數以所有上市股票為采樣樣本，采用基期的總股本為權數進(jìn)行計算。 算法：今日即時(shí)指數＝上一營(yíng)業(yè)日收市指數×今日即時(shí)總市值／上一營(yíng)業(yè)日收市總市值。 今日即時(shí)總市值＝各采樣股票的市價(jià)×發(fā)行股數。 上一營(yíng)業(yè)日收市總市值，是根據上一營(yíng)業(yè)日采樣股的股本變動(dòng)而作調整的總市值。 B. 指南針0號指數系統 在傳統股價(jià)指數的基礎之上，指南針又開(kāi)發(fā)了一整套0號指數系統，更能直觀(guān)、科學(xué)地反映中國股市的整體運行狀況。這套0號指數系統，從各個(gè)不同的角度去反映股市的運行、發(fā)展狀況：0號指數從整個(gè)股市的資金面狀況去反映，0B指數從整個(gè)股市的股票數量方面去反映，0A指數從整個(gè)股票市場(chǎng)的平均價(jià)格去反映，0AMV指數從整個(gè)市場(chǎng)的“活躍”資金方面去反映，0DMV指數從整個(gè)市場(chǎng)的長(cháng)期鎖定的資金方面去反映。這樣，運用0號指數系統，就能作到對中國股市進(jìn)行全方位的分析和研究，以便更科學(xué)、更準確地把握整個(gè)股市。 當然，嚴格來(lái)說(shuō)，指南針0號指數系統并不全屬于股票價(jià)格指數，比如0B指數，它跟價(jià)格無(wú)關(guān)。但是0號指數系統是一套能科學(xué)、全面反映股票市場(chǎng)的工
具。 一、指南針0號指數（流通總市值指數） 定義：0號指數又叫流通總市值指數，它的市場(chǎng)含義很清晰：就是滬深A股的流通總市值。每只股票的股價(jià)與它的流通盤(pán)乘積就是該只股票的流通市值，滬深兩市所有A股的流通市值相加之和，就是0號指數。 算法：0??(Pi?TQi). 其中，0表示0號指數，Pi為個(gè)股的股價(jià)，TQi為該股的流通盤(pán)，∑表示求和。 設計人：王之杰、陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在某個(gè)時(shí)刻，滬深兩市A股的所有持股者都按照當時(shí)的市價(jià)計算自己的股票市值，那么所有滬深A股投資者的股票市值總和就是0號指數。 二、指南針0B指數（流通盤(pán)指數） 定義：0B指數，又叫流通盤(pán)指數，含義很簡(jiǎn)單：就是當天滬深兩市的A股總流通盤(pán)。把兩市所有A股股票的流通盤(pán)相加之和就得到0B指數。 算法：0B??TQi. 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］指南針的其他指數都是用來(lái)監測市場(chǎng)運行狀態(tài)的工具，而0B指數則是用來(lái)監測股市總體發(fā)展的工具，它的數值與股票價(jià)格并沒(méi)有直接關(guān)系，僅僅是從股票的數量上反映了中國股市的規模及發(fā)展速度。 三、指南針0A指數（平均股價(jià)指數） 定義：0A指數又叫做平均股價(jià)指數，它的市場(chǎng)含義也非常明確：就是當天股票市場(chǎng)（包括滬、深兩個(gè)市場(chǎng)）上所有流通A股股票的平均價(jià)格（用的是加權平均）。即：用每天滬、深A股流通總市值（即0號指數）除以滬、深A股總流通盤(pán)（即0B指數）。如2001年3月30日收盤(pán)時(shí)，0號指數顯示總市值為16541.68億元，0B指數顯示總流通盤(pán)為1158.67億股，則當天的0A指數為：16541.68/1158.67=14.28元。 0算法：0A?. 0B其中，上式中的0指的是0號指數。 設計人：梅聲揚 指南針評價(jià)：［指南針特有］在指南針軟件里，0A指數的代碼是0A01，單位是元。同0號指數一樣，0A指數每天也有開(kāi)、高、低、收（把上述定義公式中
的0號指數分別看成0號指數的開(kāi)、高、低、收就分別得到0A指數的開(kāi)、高、低、收），這樣，0A指數也可以看成一只特殊的股票。大多數技術(shù)分析，如指標、均線(xiàn)也可以用在對0A指數上的分析上。 四、指南針0AMV指數（活躍市值指數） 定義：0AMV（Active Market Value of 0）指數，又叫活躍市值指數（或活籌指數）。它的市場(chǎng)含義用來(lái)反映市場(chǎng)上活躍籌碼和資金的數量。 算法：（略） 設計人：陳浩 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］0AMV是對0號指數進(jìn)行改進(jìn)得到的。用0號指數反映股市資金面狀況有兩個(gè)缺點(diǎn)： 第一，證券市場(chǎng)規模擴大造成0號指數有單邊向上的基本趨勢，這一趨勢抵消了部分價(jià)格回調造成的0號指數的回調，使得僅用0號指數反映股市漲跌不夠準確。 第二，隨著(zhù)股市的發(fā)展，股市中人們的操作周期正在逐漸變長(cháng)，很多股票被人長(cháng)期持有不操作，成為相對的死籌。這樣造成的結果相當于使流通盤(pán)減小，使同樣數量的資金能夠支撐更高的總市值。0號指數用來(lái)反映整個(gè)市場(chǎng)的資金，但是引起股價(jià)波動(dòng)的往往是這部分“活躍”籌碼及資金。 為了解決這兩個(gè)問(wèn)題，發(fā)明了平均股價(jià)指數（0A01）和活躍市值指數（0AMV）。所以說(shuō)，0AMV指數實(shí)際上是股市里非?；钴S的那部分籌碼的市值，是短線(xiàn)活躍籌碼的總市值。 五、指南針0DMV指數（死籌指數） 定義：0DMV（Dead Market Value of 0）指數，又叫死籌市值指數（或死籌指數）。它的市場(chǎng)含義用來(lái)反映市場(chǎng)上長(cháng)期鎖定的的籌碼和資金的數量。 算法：0DMV＝0－0AMV. 其中，0表示0號指數，0AMV表示活籌指數。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］0號指數表示的是滬、深兩市流通總市值，根據資金的活躍性質(zhì)把0號指數分成兩部分，一部分是交易比較活躍的那部分資金，用0AMV（活籌指數）來(lái)表示；剩下的一部分就是長(cháng)期被鎖定，交易不活躍的那部分資金，稱(chēng)為死籌指數，用0DMV 來(lái)表示。比如長(cháng)線(xiàn)資金就很大程度上屬于0DMV。 這樣看來(lái)，0號指數數值上等于0AMV與0DMV之和。從0號指數的定義以及0AMV的定義可以知道，0DMV也有開(kāi)、高、低、收，因而也可以畫(huà)成K線(xiàn)圖。 4.1.2 指標部分 大盤(pán)的走勢基本上綜合了所有個(gè)股的走勢，但是無(wú)論在含義上，還是在形態(tài)上，大盤(pán)的走勢與個(gè)股的走勢都是有很大區別的。自然，就需要一套獨立的專(zhuān)門(mén)
用來(lái)分析研究大盤(pán)的工具。大盤(pán)類(lèi)指標就是這么一類(lèi)工具。一般來(lái)說(shuō)，這些工具只是在分析大盤(pán)時(shí)有用，而在個(gè)股分析時(shí)就失去作用。 在指南針軟件里，主要有以下幾個(gè)大盤(pán)類(lèi)指標：GRP（大盤(pán)相對位置）、GPV（總獲利盤(pán)）、CYB（牛熊比例）、GPD（總獲利分布）等。這些指標，都可以在大盤(pán)分析界面下看見(jiàn)。另外，還有一個(gè)也是用來(lái)分析大盤(pán)的工具，即牛馬熊柱狀圖。 一、GRP（大盤(pán)相對位置） 定義：GRP（General Relative Position），中文名稱(chēng)叫大盤(pán)相對位置，其市場(chǎng)含義是當天所有個(gè)股的RPY（年相對價(jià)位指標，可參考第三章）分布的左右偏離程度，是用來(lái)判斷大盤(pán)是不是到了頂部的一個(gè)工具。 該指標是通過(guò)大盤(pán)分析平臺下右上方所有個(gè)股當天的RPY分布圖衍生出來(lái)的。所有個(gè)股當天的RPY分布圖上橫坐標是RPY的取值，所對應的縱坐標是RPY取值于該值的股票家數。 指標GRP反映的就是該分布圖的整體左右偏離程度。GRP越大，說(shuō)明該分布圖整體越向右偏；GRP越小，說(shuō)明該分布圖整體越往左偏。圖2-2-3中的指標窗口里顯示的就是GRP。 算法：（略） 設計人：詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］從GRP的定義和算法中可以得知，它是在個(gè)股RPY指標分布圖的基礎上得到的，所以它反映的是所有個(gè)股RPY指標的一個(gè)整體綜合程度。 我們知道，RPY是個(gè)股指標，名稱(chēng)叫年相對價(jià)位，描述的是該股當天股價(jià)的相對高低情況。RPY越大，說(shuō)明該股當日的價(jià)格在最近一年當中的相對價(jià)位就越高。那么可以設想：如果某日大多數股票的RPY都很高（這個(gè)時(shí)候RPY指標分布圖整體就會(huì )往右偏），那么大盤(pán)的危險程度（也即大盤(pán)到頂的可能性）是不是也很大呢？答案是肯定的。根據這個(gè)思路，我設計了這個(gè)指標?；旧?，GRP的數值大小一定程度上反映了大盤(pán)到頂的可能程度。 GRP的取值范圍理論上是：（-∞，+∞）。經(jīng)過(guò)統計研究發(fā)現：當GRP的值超過(guò)+90時(shí)，預示大盤(pán)到頂的可能性就非常大。GRP越大，大盤(pán)到頂的可能性就越大。GRP取值一旦超過(guò)+100，基本上就可以肯定頂部了。GRP主要是用來(lái)“逃頂”的工具。一般來(lái)說(shuō)，把GRP的取值劃分為以下幾個(gè)區域（見(jiàn)下表）： GRP取值 GRP＞100 90＜GRP＜100 50＜GRP＜90 GRP＜50 區域 超危險區 危險區 常態(tài)區 相對安全區 結論 此時(shí)幾乎可以肯定大盤(pán)就是頂部 此時(shí)大盤(pán)是頂部的可能性已比較大 此時(shí)不好作出判斷 此時(shí)基本不用擔心大盤(pán)的逃頂問(wèn)題 根據上表，就可以大致判斷大盤(pán)所處的位置危險程度。
二、GPV（總獲利盤(pán)） 定義：GPV（General Profit Volume），中文名稱(chēng)叫總獲利盤(pán)，其市場(chǎng)含義是所有個(gè)股獲利盤(pán)的平均。GPV 這個(gè)指標綜合了當天所有個(gè)股的獲利狀況，所以它是一個(gè)衡量大盤(pán)整體獲利狀況的指標，也就是說(shuō)這個(gè)指標是從大盤(pán)的獲利狀況來(lái)反映大盤(pán)的運行狀況。 算法：（略） 設計人：陳浩 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在我們思考大盤(pán)為什么會(huì )上漲時(shí)，我們首先應該考慮大盤(pán)為什么會(huì )下跌？大盤(pán)之所以可能下跌，有一條原因就是因為股市中存在著(zhù)可觀(guān)的獲利盤(pán)，由于這些獲利盤(pán)的拋壓，使新入場(chǎng)的主力或者是想上漲的多頭很難有效地拉抬股價(jià)，這時(shí)候大盤(pán)自然要跌。直到這些獲利盤(pán)被打光了，大盤(pán)才可能相對見(jiàn)底。大盤(pán)見(jiàn)底后，自然不久就會(huì )漲起來(lái)。GPV這個(gè)指標在一定程度上描述了獲利盤(pán)被打光的程度。 在指南針軟件里，GPV的取值范圍是［0,100］。GPV如果達到100，就意味著(zhù)大盤(pán)滿(mǎn)盤(pán)獲利；如果GPV為0，就意味著(zhù)滿(mǎn)盤(pán)被套。當然，如果真是滿(mǎn)盤(pán)被套，那大盤(pán)往往都是底部。但是滿(mǎn)盤(pán)被套的情況極少出現。事實(shí)上，從96年開(kāi)始，GPV的值最小也是4點(diǎn)多。 從GPV的定義可以看出，GPV這個(gè)指標的值越小，那么預示大盤(pán)是底部的可能性也就越大。一般來(lái)說(shuō)，GPV的值如果小于10，那么基本上就可以肯定大盤(pán)是底了。但是，對GPV的運用也要靈活。如果GPV的值達到20以下，大盤(pán)是底部的可能性就已經(jīng)很大了。這時(shí)候可以考慮慢慢進(jìn)場(chǎng)。因為就每年的操作而言，可操作的機會(huì )并不完全是在大盤(pán)見(jiàn)底才開(kāi)始，而是在大盤(pán)見(jiàn)底的前一個(gè)月就開(kāi)始有機會(huì )了。因為大盤(pán)上漲之前一些龍頭板塊就會(huì )相對地開(kāi)始啟動(dòng)了，也就是說(shuō)如果你對選股原則和選股工具掌握得比較好的話(huà)，這時(shí)就有機會(huì )開(kāi)始去做了，但是這個(gè)時(shí)候還要注意一些風(fēng)險。如果GPV的值仍繼續下降，我們就可以采取逐步慢慢建倉。如果GPV指標有效下跌到10左右，那基本上就可以斷定大盤(pán)是底部。 三、GPD（總獲利分布） 定義：GPD（General Profit Distribution），中文名稱(chēng)叫總獲利分布。其市場(chǎng)含義是當日所有個(gè)股的獲利盤(pán)分布的中心偏離程度。同GPV 一樣，也是用來(lái)判斷大盤(pán)是不是到了底部的一個(gè)工具。 該指標是通過(guò)大盤(pán)分析平臺下右上方所有個(gè)股當天的獲利盤(pán)分布圖衍生出來(lái)的。所有個(gè)股當天的獲利盤(pán)分布圖上橫坐標是獲利盤(pán)的取值，所對應的縱坐標是獲利盤(pán)取值于該值的股票家數。 指標GPD反映的就是該分布圖的整體左右偏離程度。GPD越大，說(shuō)明該分布圖整體越向右偏；GPD越小，說(shuō)明該分布圖整體越往左偏。 算法：（略） 設計人：詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］根據GPD的定義，它反映的是所有個(gè)股獲利盤(pán)的一個(gè)整體綜合程度。當獲利盤(pán)指標分布圖向右偏的時(shí)候，GPD取值就比較大，
當獲利盤(pán)指標分布圖向左偏的時(shí)候，GPD的取值就比較小。 我們知道，獲利盤(pán)反映了個(gè)股獲利的程度。如果某日大多數股票的獲利盤(pán)都比較小，也即大多數股票處于高度套牢的狀況，那么反映了大盤(pán)也處于高度套牢，而大盤(pán)高度套牢時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，說(shuō)明大盤(pán)見(jiàn)底的可能性也就非常大了。根據這個(gè)思想，我設計了這個(gè)指標?；旧?，它的數值大小一定程度上反映了大盤(pán)到頂的可能性。數值越小，說(shuō)明見(jiàn)底的可能性也就越大。 GPD的取值范圍理論上是：（-∞，+∞）。經(jīng)過(guò)統計研究發(fā)現：當GPD的值小于-90時(shí)，就基本上可以肯定大盤(pán)是底部了。在軟件里，在顯示GPD的窗口里有一條-90的水平線(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，當GPD從這條水平線(xiàn)以下往上穿越時(shí)，往往都是大盤(pán)上漲的啟動(dòng)點(diǎn)。 GPD主要是用來(lái)“抄底”的工具。一般來(lái)說(shuō)，把GPD的取值劃分成以下幾個(gè)區域（見(jiàn)下表）： GPD取值 GPD＜-90 -90＜GPD＜0 GPD＞0 區域 安全區 相對安全區 常態(tài)區 結論 此時(shí)幾乎可以肯定大盤(pán)就是底部 此時(shí)大盤(pán)還是比較安全的 此時(shí)不好作出判斷 根據上表，就大致可以判斷當時(shí)大盤(pán)所處的位置的安全程度，以便作出決策。 從上面分析可以看出，利用GRP、GPD這兩個(gè)指標就能很好地解決大盤(pán)的逃頂和抄底問(wèn)題。 四、CYB（牛熊比例） 定義：CYB，又叫牛熊比例指標。是一個(gè)描述當日牛勢股、馬勢股、熊勢股在總的股票市場(chǎng)中各占多少比例的指標。 CYB指標將當日較強勢上漲的股票定義為牛股，將橫盤(pán)振蕩的股票定義為馬股，將下跌的股票定義為熊股，根據這三種股票的不同比例來(lái)判斷、分析進(jìn)而預測大盤(pán)的走勢。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇 指南針評價(jià)：［指南針特有］在指南針軟件的大盤(pán)分析界面下，CYB一共由三條顏色不同的線(xiàn)組成：紅線(xiàn)、紫線(xiàn)、綠線(xiàn)的數值分別表示牛股、馬股、熊股所占的百分比。在軟件里，CYBC、CYBH、CYBB分別表示牛、馬、熊股比例。 牛熊比例指標的核心思想就是認為：市場(chǎng)上牛股、馬股、熊股每天在不斷地轉化，大盤(pán)也就是在這種轉化的過(guò)程中形成了牛市、馬市、熊市。 當市場(chǎng)上牛股越來(lái)越向馬股轉化，馬股越來(lái)越向熊股轉化，導致牛股數量越來(lái)越少，熊股數量越來(lái)越多，大盤(pán)的熊市逐漸形成。 當市場(chǎng)上熊股越來(lái)越向馬股轉化，馬股越來(lái)越向牛股轉化，導致牛股數量越來(lái)越多，熊股數量越來(lái)越少，大盤(pán)的牛市逐漸形成。 CYB的取值范圍是［0,100］，而且，根據CYB的定義可知，總有：
CYBC＋CYBH＋CYBB＝100. 五、牛馬熊柱狀圖 定義：牛馬熊柱狀圖是指南針特有的指標。指南針里除了上面介紹的一套區分牛股、馬股、熊股的方法（基于這種區分方法得到了CYB牛熊比例指標）以外，另有一套區別個(gè)股走勢的方法，將個(gè)股分為牛股、馬股、熊股（這種分法不同于CYB牛熊比例指標里區分股票的方法，而且這三種股票的數量之和不一定為市場(chǎng)上所有股票的數量總數）。將這三種股票的數量分別分別畫(huà)成柱狀圖即可得到牛馬熊柱狀圖。 算法：（略） 設計人：王之杰 指南針評價(jià)：［指南針特有］牛馬熊柱狀圖不是顯示在大盤(pán)分析界面下，而是顯示在主界面的右下方（也就是顯示在籌碼分布的下方）。 牛馬熊柱狀圖也是根據牛股、馬股、熊股的數量來(lái)判斷大盤(pán)的狀態(tài)。與牛熊比例指標不同的是，牛熊比例指標的取值范圍是在［0，100］之間，而在牛馬熊柱狀圖里，它考慮的不是比例，而是數量，有的時(shí)候甚至能取值到200多。 在軟件里，自左至右分別為牛柱（紅色）、馬柱（紫色）、熊柱（綠色）。 4.2 個(gè)股指標部分 技術(shù)指標學(xué)派是技術(shù)分析中極為重要的一個(gè)部分，它已深入到了每一個(gè)股票投資者的心里。一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)成熟的投資者都會(huì )擁有一套自己熟悉的技術(shù)指標體系，甚至會(huì )自己獨立設計一些指標。 指南針理論最成熟、最擅長(cháng)的也是技術(shù)分析。它推出了一整套獨特的，能清晰、科學(xué)、客觀(guān)地反映市場(chǎng)特征的技術(shù)指標體系。這些指標，能夠從各個(gè)不同角度來(lái)反映市場(chǎng)的特征。這些指標，早期有著(zhù)名的“CY”系列，后來(lái)指南針也設計出許多不是以“CY”開(kāi)頭命名的指標。 個(gè)股指標部分分為五個(gè)部分：第一部分介紹冷熱類(lèi)指標，這類(lèi)指標一般與成交量有關(guān)；第二部分介紹高低類(lèi)指標，這類(lèi)指標一般與價(jià)格有關(guān)；第三部分介紹強弱類(lèi)指標，這類(lèi)指標一般與股價(jià)運行趨勢有關(guān)；第四部分介紹籌碼分布指標以及由此衍生的籌碼分布類(lèi)指標；第五部分介紹其它指標。 當然，這些分類(lèi)也只是按照作者本人的理解進(jìn)行的，其中必然帶有個(gè)人主觀(guān)成分。讀者在理解各指標原理之后，自己也可以做分類(lèi)。 4.2.1 冷熱類(lèi)指標 “冷熱”是股票市場(chǎng)的一個(gè)非常重要的屬性，它反映的是市場(chǎng)的活躍程度。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)越活躍，那么參與交易的人也就越多，參與交易的股票數量肯定也越多，這時(shí)候我們就說(shuō)市場(chǎng)比較熱。反之，每天的成交量越小，則市場(chǎng)交易也就越清淡，這時(shí)候我們就說(shuō)市場(chǎng)比較冷。冷熱類(lèi)指標就是用來(lái)表示市場(chǎng)冷熱程度的指標。
從以上分析可知，成交量是一個(gè)天然的描述市場(chǎng)活躍程度的冷熱類(lèi)指標。另外，其他許多跟成交量有關(guān)的指標，也可以用來(lái)描述市場(chǎng)的活躍程度。 市場(chǎng)越活躍，則受到人們關(guān)注的程度也越高，往往大牛股開(kāi)始啟動(dòng)后，該股就會(huì )變得很“熱門(mén)”，市場(chǎng)人氣增加，此時(shí)冷熱類(lèi)指標數值往往都會(huì )有顯著(zhù)變化。 一、V（成交量） 定義：V（Volume），中文名稱(chēng)叫成交量，是個(gè)基本指標。對于個(gè)股來(lái)說(shuō)，每天的成交量就是當天一共有多少股票參與了交易。成交量的單位是“手”和“股”。1“手”等于100“股”。 對于0號指數來(lái)說(shuō)，每天的成交量就是當天所有滬深A股的總的參與交易量。 算法：（略） 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在技術(shù)分析里，股價(jià)、成交量、時(shí)間是股市里的三個(gè)基本要素。 成交量是個(gè)天然的用來(lái)反應市場(chǎng)活躍程度的指標。指南針軟件里，成交量以柱線(xiàn)的形式顯示在個(gè)股日K線(xiàn)圖下方。 二、Er（換手率） 定義：Er（Extrange Ratio），中文名稱(chēng)叫換手率，其市場(chǎng)含義是當天的成交量與該股流通盤(pán)的比值，也就是說(shuō)換手率表示的是成交量的相對大小。 對于個(gè)股和大盤(pán)來(lái)說(shuō)，每天的成交量能夠用來(lái)反映該股（或大盤(pán)）當天的活躍程度，但是成交量用在個(gè)股上有兩個(gè)缺點(diǎn)： （1）成交量不能進(jìn)行縱向對比。 成交量不能進(jìn)行縱向對比的意思就是說(shuō)，對于同一只股票，雖然成交量數值相同，但是由于處于不同的時(shí)間段，反映的活躍程度很有可能就是不一樣的。這里面的主要原因就是配股或送股等等導致該股流通盤(pán)的增加。 比如：某只股票配股前，流通盤(pán)為1000萬(wàn)股，某一天成交100手。然后在某一天經(jīng)過(guò)了一次配股，配股比例為1比1，那么經(jīng)過(guò)配股后流通盤(pán)變?yōu)?000萬(wàn)股，這時(shí)候如果成交量仍為100手。那么這前后的兩個(gè)100手所反映的市場(chǎng)活躍程度顯然是不一樣的，前者的活躍程度應該是后者的兩倍。 （2）成交量不能進(jìn)行橫向對比。 成交量不能用來(lái)進(jìn)行橫向對比的意思就是說(shuō)，雖然成交量相同，但如果是不同的股票，那么所反應的活躍程度也有可能是不一樣的。這點(diǎn)也很容易理解，其主要原因是兩只股票的流通盤(pán)不相等。 比如成交量為1000手對于流通盤(pán)分別為1000萬(wàn)和10億的股票來(lái)說(shuō)，就是一個(gè)不同的概念。 Er（換手率）的目的就是解決成交量的上述兩個(gè)缺陷。Er的含義是當天的成交量的相對值，也就是當天的成交量相對于流通盤(pán)的比例。 算法：Er?V?100%. TQ其中，V表示當日成交量，TQ為該股的流通盤(pán)。
指南針點(diǎn)評：［傳統指標］從換手率的定義和算法中可以得知：換手率的取值范圍是［0%，100%］，比如Er=0.26%，表示的就是當天換手率為0.26%。 但是，在指南針軟件的指標窗口和鬼域平臺條件設置里，用的都是百分點(diǎn)數。也即在指標窗口和做鬼的條件設置里，一般都不把百分號顯示出來(lái)，比如上面的換手率是0.26%，那么顯示的就是0.26，在鬼域平臺條件設置時(shí)也直接填0.26，而不用寫(xiě)百分號，也不要先把0.26%換成小數：0.0026再填上去。 另外，還有別的許多指標，一般來(lái)說(shuō)，凡是取值為百分數的指標，指南針軟件里，顯示的時(shí)候和條件設置時(shí)都用百分點(diǎn)數。這一點(diǎn)，指南針用戶(hù)要注意。 換手率的大小，直接表明了該股當天的活躍程度。一般來(lái)說(shuō)，換手率越大，說(shuō)明該股當天越活躍。以下是按照換手率的取值對市場(chǎng)活躍程度的劃分： Er取值 Er＜3 3＜Er＜7 7＜Er＜12 Er＞12 定義 無(wú)量 溫和放量 放量 巨量 換手率的大小可以用來(lái)反映市場(chǎng)的活躍程度，活躍程度體現了該股的“人氣”狀況。但是，成交量很容易被主力利用，這點(diǎn)要注意。 在實(shí)際情況中，我們經(jīng)?？梢园l(fā)現，主力會(huì )使用對倒的方法刻意制造大成交量，從來(lái)讓投資者認為該股活躍，這點(diǎn)一定要注意，尤其高位的異常放巨量更需警惕。但一般來(lái)說(shuō)，無(wú)量狀態(tài)卻是主力無(wú)法刻意人為制造的，所以技術(shù)分析上常常在股票的無(wú)量區判斷莊家狀態(tài)。 指南針股市理念里有一個(gè)非常著(zhù)名的法則：90比3法則，后面的3指的便是當天換手率不超過(guò)3%（90指的是當天的獲利盤(pán)超過(guò)90%，這兩個(gè)數一結合，意思就是當天的獲利盤(pán)高達90%，但交易卻不活躍，當然就可以說(shuō)明有好多人獲利都不賣(mài)——這顯然不是散戶(hù)行為。所以，說(shuō)明有主力在內）。 三、AR、BR、CR（潛在動(dòng)能指標） 定義：AR、BR、CR的中文名稱(chēng)分別是：人氣指標、買(mǎi)賣(mài)意愿指標、中間價(jià)位指標，都是用來(lái)描述多空雙方的力量對比情況的指標。如果某一天多方的力量比空方的力量強，那么股價(jià)將被多方抬到較高的價(jià)位。反之，如果空方力量強于多方，那么股價(jià)將被空方壓到較低的價(jià)位。 所以很顯然，我們可以這么認為：股價(jià)如果上漲，我們可認為多方力量占優(yōu)，反之，如果股價(jià)下跌，我們則認為空方占優(yōu)。 AR、BR、CR就是利用股價(jià)的上漲、下跌情況來(lái)描述多空上方力量的指標。它們的算法很類(lèi)似，只是選擇的參數和標準不一樣而已。為了比較，我們把它們放在一起講解。 算法：在股市上，每一個(gè)交易日都充滿(mǎn)著(zhù)多空雙方力量的較量，即使在一個(gè)明顯大漲的行情中，也存在著(zhù)空方的壓力，只不過(guò)空方的壓力太小，使得投資者察覺(jué)不到。合理地利用股價(jià)，可以一定程度上描述多空雙方力量的對比狀況。 多空雙方的斗爭是起于某一個(gè)基點(diǎn)價(jià)位（也稱(chēng)參考價(jià)）的。如果股價(jià)從基點(diǎn)
價(jià)位向上運動(dòng)，說(shuō)明多方占優(yōu)，向上到達的價(jià)位越高，說(shuō)明多方力量也越強。反之，如果股價(jià)從基點(diǎn)價(jià)位向下運動(dòng)，說(shuō)明空方占優(yōu)。向下抵達的價(jià)位越低，說(shuō)明空方力量也越強。這樣，我們可以這么定義多方和空方的力量強度：用H?P 表示多方力量強度，用P?L表示空方力量強度。其中，H為當日最高價(jià)，L為當日最低價(jià)，P為參考價(jià)。 H?P這樣，就可以用來(lái)表示當日的多空雙方力量強度的對比。值越大，說(shuō)P?L明多方越占優(yōu)。 很顯然，僅使用一天多空雙方的強度可能具有很大的偶然性，所以我們可以考慮使用一段時(shí)間的多空雙方的強度。選擇時(shí)間的長(cháng)度，就是指標的參數。 至于參考價(jià)P，有三種取值選擇方式，分別得到AR，BR，CR三個(gè)不同的指標。 （1）參考價(jià)采用當天的開(kāi)盤(pán)價(jià)，那么就得到AR（m）： AR(m)n??(Hn?i?On?i)i?0m?1?(Oi?0m?1n?i?Ln?i)。 其中，AR(m)n表示第n日的參數為m的AR指標。 Hn、Ln、On分別表示第n日的最高價(jià)、最低價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)。?(Hn?i?On?i)表i?0m?1示從第n天開(kāi)始前m天（包括第n天）多方力量強度之和。?(On?i?Ln?i)表示i?0m?1從第n天開(kāi)始往前m天（包括第n天）空方力量強度之和。 （2）參考價(jià)采用前一天的收盤(pán)價(jià)，那么就得到BR（m）： BR(m)n??(Hn?i?Cn?i?1)i?0m?1?(Ci?0m?1n?i?1?Ln?i)。 其中，Cn表示第n日的收盤(pán)價(jià)。在計算BR（m）時(shí)與AR（m）有點(diǎn)不同的就是：因為參考價(jià)采用的是前一天的收盤(pán)價(jià)，因而Hn?i?Cn?i?1 和Cn?i?Ln?i?1可能會(huì )出現負數。為此，BR（m）的計算通常采用下列修正公式： BR(m)n??f(Hn?i?Cn?i?1)?i?0m?1?fi?0m?1?(Cn?i?1?Ln?i)。 其中，f?為取正函數，意思就是如果括號里的數為正數的話(huà)，就保持正數。如果不為正，就取成0。 （3）參考價(jià)采用前一天的中間價(jià)M，那么就得到CR（m）： CR(m)n??f(Hn?i?Mn?i?1)?i?0m?1?fi?0m?1?(Mn?i?1?Ln?i)。 其中，Mn表示第n日的中間價(jià)，又叫中價(jià)。中價(jià)一般采用當天的最高價(jià)和
最低價(jià)的平均值。計算公式為：M?一樣也要用修正公式。 H?L。同樣的道理，CR（m）同BR（m）2四、OBV（積累能量指標） 定義：OBV（On Balance Volume），中文名稱(chēng)叫積累能量指標，也有翻譯成平衡交易量的。是結合成交量和價(jià)格的漲跌情況來(lái)考慮多空雙方力量對比的指標。 跟成交量有關(guān)的技術(shù)指標有好多，OBV是比較早的又具有代表性的指標。 如果我們把股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)比喻成潮水的漲落過(guò)程。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的標準是成交量：成交量大，潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。 每一天的成交量都可以理解成潮水，至于潮水的方向，是保持原來(lái)的方向還是中途回落，則由當天的收盤(pán)價(jià)與前一天的收盤(pán)價(jià)的大小比較決定（也即由當天的漲跌幅ADN決定）。 Granville 設計OBV就是基于這種想法，他認為：某日股價(jià)上漲了，那么當日的成交量屬于多方力量；反之，如果股價(jià)下跌，則當日成交量屬于空方力量。 所以，他把股價(jià)上漲的日子的成交量累加起來(lái)作為多方力量的體現，把股價(jià)下跌的日子的成交量累加起來(lái)作為空方力量的體現。 算法：OBV的算法采用的是遞推算法： OBVn?OBVn?1?sgn(Cn?Cn?1)?Vn。 其中，sgn為符號函數： x?0時(shí)，sgn(x)??1,x?0時(shí)，sgn(x)?1。 設計人：Granville 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］實(shí)際上，一般我們在運用時(shí)，都把成交量換成換手率，也即上式中的Vn換成Ern即可。實(shí)際中，OBV曲線(xiàn)會(huì )隨著(zhù)股價(jià)的波動(dòng)出現許多N字形，逐漸向上的N字形說(shuō)明多方力量強，逐漸向下的N字形說(shuō)明空方力量強。 五、CYOBV（優(yōu)化累積能量線(xiàn)指標） 定義：傳統的OBV指標在形態(tài)上有一個(gè)明顯特征就是單邊上漲。這使得它在判斷底部方面有所欠缺。究其原因是因為股價(jià)在上漲和下跌過(guò)程中成交量是不對稱(chēng)的。在上漲過(guò)程中成交量是放的很大，但在下跌過(guò)程中成交量一般不會(huì )放的太大。 算法：CYOBV在計算是采用適當方法把上漲和下跌的成交量統一折算，使得較小的下跌成交量能對應較大的上漲成交量，其圖線(xiàn)有漲有跌，不再是單邊上升的形態(tài)。 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］CYOBV的使用方法可以參考OBV。
六、Chaikin（嘉慶指標，也叫查肯指標） 定義：VC（Violatility Chaikin’s），中文名稱(chēng)是查肯不穩定性指標，也有翻譯成嘉慶指標的。是用來(lái)描述股價(jià)運行的穩定性的指標。我們知道，如果一天里，股價(jià)在一小段價(jià)格區間里運行，那么我們說(shuō)它走勢很平穩，如果股價(jià)波動(dòng)范圍很大，我們說(shuō)它不平穩。這樣，就可以把最高價(jià)和最低價(jià)的范圍用來(lái)度量、刻畫(huà)穩定性程度。價(jià)格區間越大越不穩定。 算法： Chaikin的設計原理：Chaikin=A-B。其中，A為ADVOL（Advanced Decline Volume，中文名稱(chēng)叫上升下降成交量，它的市場(chǎng)含義就是將每天的成交量分成多方力量和空方力量，然后累加起來(lái)。）的參數為n的指數平滑，B為ADVOL的參數為m的指數平滑。 設計人：Marc Chaikin 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］Chaikin是個(gè)傳統指標，取值范圍為（-∞，+∞）。根據它的定義和算法，它的用法主要也是從背離、取極值這幾方面去考慮。一般來(lái)說(shuō)，當股價(jià)上漲到高位時(shí)，如果Chainkin也是取極值，并且Chainkin開(kāi)始下跌時(shí)，股價(jià)往往也會(huì )回調。 七、CYF(m)（市場(chǎng)能量指標） 定義：CYF，中文名稱(chēng)叫市場(chǎng)能量指標，通俗地理解CYF就是市場(chǎng)的追漲熱情，它反映的是市場(chǎng)公眾的狀態(tài)。這個(gè)指標對于研判個(gè)股狀態(tài)有著(zhù)不尋常的作用。 這個(gè)指標的設計思想認為形成一個(gè)多頭市場(chǎng)的基礎必須是市場(chǎng)的活躍，所以，如果存在一個(gè)用來(lái)反映市場(chǎng)多頭能量的指標，那么它一定和成交量有關(guān)。 這個(gè)指標的設計思路用的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)：設計一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )模型，用成交量作為輸入，那么輸出就是CYF。 算法：（略） 設計人: 陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］CYF這個(gè)指標是帶有參數的。在指南針軟件里，一共有3個(gè)參數的CYF，分別是CYF5、CYF13、CYF34，一般說(shuō)的CYF指的都是CYF13。 CYF的取值范圍是［0，100］。CYF值越大，表明該股票越活躍；CYF越小，說(shuō)明該股票越不活躍。 八、LFS（籌碼鎖定指標） 定義：LFS（Lock Factor of Stock），中文名稱(chēng)叫籌碼鎖定指標。投資者買(mǎi)入股票后，就會(huì )有兩種行為：一是繼續持股，二是實(shí)施賣(mài)出。一般來(lái)說(shuō)，這兩種行為之間存在一定的比例關(guān)系，LFS籌碼鎖定指標就是體現這兩種操作行為的比例。如果持籌的比例增大表示鎖定加快，反之賣(mài)出的比例增大則表示解鎖加快。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，LFS的取值范圍理論上是（0，
100），但是實(shí)際上，LFS大于90，小于10都是很少出現的。 在軟件的指標窗口里，有一條黃線(xiàn)便是LFS指標的走勢曲線(xiàn)，另有值為33、50、67的三條橫坐標線(xiàn)。 根據LFS的定義和算法可知，LFS指標值等于50時(shí)表示籌碼鎖定速度和解鎖速度處于相對平衡狀態(tài)，LFS值大于50表示鎖定速度加快，LFS值小于50表示解鎖加快。 從形態(tài)上看，LFS指標經(jīng)常會(huì )從50以上快速下探，然后又迅速拉起繼續高位運行，形成一個(gè)錐底。 九、PSY（心理線(xiàn)） 定義：PSY（Psychological Line），中文名稱(chēng)叫心理線(xiàn)。心理線(xiàn)這個(gè)指標是從證券投資者買(mǎi)賣(mài)趨向這一心理現象方面，去反映多空雙方力量的對比情況。它的市場(chǎng)含義很簡(jiǎn)單，就是最近若干天里上漲的天數所占的比例。 一般來(lái)說(shuō)，上漲天數所占的比例越大，說(shuō)明多方力量越強；反之，說(shuō)明空方力量越強。 算法：PSY這個(gè)指標是帶有參數的，參數就是選擇的天數， APSY(m)??100%. m其中，當天是上漲還是下跌是考慮當天的收盤(pán)價(jià)與上一天的收盤(pán)價(jià)對比得到的，也即考慮的是當天的漲跌幅。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在股票市場(chǎng)上，每一次股價(jià)的上升和下降都會(huì )引起投資者者心理和情緒的變化，進(jìn)而影響“市場(chǎng)人氣”的變化：當股價(jià)上漲時(shí)，必然樂(lè )觀(guān)情緒會(huì )增加；反之，當股價(jià)下跌時(shí)，悲觀(guān)情緒會(huì )增加。 當然，成交量和成交金額也會(huì )隨著(zhù)這種樂(lè )觀(guān)情緒和悲觀(guān)情緒的變化而變化。PSY就是利用這兩種情緒的變化來(lái)反映市場(chǎng)上“人氣”以及多空雙方力量的情況。 從PSY的定義公式可以看出，PSY的含義就是最近一段時(shí)間（這是參數）內上漲天數所占的比例?？梢赃@么簡(jiǎn)單地認為：上漲是多方力量占優(yōu)勢，下跌是空方力量占優(yōu)勢。 PSY的取值范圍是［0%，100%］，在指南針軟件里，取值范圍是［0，100］。PSY取值為50時(shí)，說(shuō)明多空雙方力量相近，大于50時(shí)，說(shuō)明多方力量占優(yōu)，小于50時(shí)，說(shuō)明空方力量占優(yōu)。 PSY的參數選擇上沒(méi)有硬性規定，參數選擇越大，則PSY的取值就越集中，走勢也就越平穩；參數選擇越小，則波動(dòng)范圍就越大。 在指南針軟件里，參數選擇的是12。 4.2.2 高低類(lèi)指標 高低類(lèi)指標主要是從股票價(jià)格方面去考慮，描述的是市場(chǎng)上股價(jià)的相對于某參考點(diǎn)的相對高低狀況。參考點(diǎn)的選取，可以取移動(dòng)均線(xiàn)（MA），也可取成本均線(xiàn)（CYC），當然還可以同股價(jià)本身的歷史值對比。 高低類(lèi)指標主要有：CYS、KDJ、CKD等。
一、CYS（市場(chǎng)盈虧） 定義：CYS，中文名稱(chēng)叫市場(chǎng)盈虧。它描述的是這么一個(gè)市場(chǎng)事實(shí)：短線(xiàn)入場(chǎng)的投資者的浮動(dòng)盈利或浮動(dòng)虧損。實(shí)際上就是這段時(shí)間內的投資者在這段時(shí)間內的平均盈利狀況?！斑@段時(shí)間”的長(cháng)度，就是CYS的參數。 實(shí)際上，CYS就是當日股價(jià)與CYC（成本均線(xiàn)，可參考第四章第二節）的乖離率。所以，CYS的含義就很簡(jiǎn)單：就是考察當日的股價(jià)到底在成本均線(xiàn)的上方還是下方，以及股價(jià)與成本均線(xiàn)具體偏離多少？ 選用不同參數的CYC，就會(huì )得到不同參數的CYS。比如，CYS13的含義就是當日的股價(jià)與13日成本均線(xiàn)（CYC13）的偏離程度。如果CYS13取值為+10%，說(shuō)明13日內進(jìn)場(chǎng)的投資者到現在平均盈利為+10%了。 算法：CYS(m)?C?CYC(m)?100%. CYC(m)其中C為當天收盤(pán)價(jià)，CYC（m）為當天m日成本均線(xiàn)值。CYS（m）就是當天m日的市場(chǎng)盈虧。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］指南針軟件里，一共選用了這四個(gè)參數：5、13、34、?天，就得到四個(gè)CYS指標，分別記為CYS5、CYS13、CYS34、CYS?。其中CYS?的含義就是股價(jià)與無(wú)窮成本均線(xiàn)（一種特殊的成本均線(xiàn)，詳細可參考第四章）的乖離率。 在指南針軟件里，一般說(shuō)的CYS都是指CYS13。 各個(gè)不同參數的CYS指標在定義時(shí)都是百分比形式，但是在指南針軟件的指標窗口和鬼域平臺的條件設置里，用的都是百分點(diǎn)數。比如CYS13=20%，我們就記為CYS=20，含義就是當日股價(jià)與13日成本均線(xiàn)偏離了兩個(gè)漲停板。 二、RPY（年相對價(jià)位） 定義:RPY（Relative Price of Year），中文名稱(chēng)叫年相對價(jià)位，它表示的是當日的收盤(pán)價(jià)相對于過(guò)去一年內最高價(jià)和最低價(jià)的相對位置。具體設計思想是：把過(guò)去一年的最低價(jià)看作是0，把過(guò)去一年的最高價(jià)看作是100，那么當日的收盤(pán)價(jià)在［0，100］上的相對位置就是RPY。當然，這里的一年，指的是200個(gè)左右個(gè)交易日。 C?L?100%。 算法：RPY?H?L其中，C為當日收盤(pán)價(jià)，H、L分別為過(guò)去一年來(lái)的最高價(jià)和最低價(jià)。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］RPY的設計思想很簡(jiǎn)單，就是考察當日的收盤(pán)價(jià)的相對高低狀況，相對參考點(diǎn)是過(guò)去一年來(lái)的最高價(jià)和最低價(jià)。 RPY的取值為百分數，取值范圍是［0%，100%］，但在指南針軟件指標窗口和條件設置時(shí)，取值為百分點(diǎn)數，故RPY的取值范圍在區間［0，100］上。RPY取值為100，說(shuō)明當日股價(jià)為過(guò)去一年來(lái)最高價(jià)，RPY取值為0，說(shuō)明當日股價(jià)為
過(guò)去一年來(lái)最低價(jià)。這樣，就可以通過(guò)RPY這個(gè)指標描述股價(jià)突破前期高點(diǎn)或者跌破前期低點(diǎn)，不過(guò)這里說(shuō)的前期指的是近一年。 股價(jià)的相對高低可以作為一個(gè)買(mǎi)賣(mài)信號，一般來(lái)說(shuō)，如果當日的股價(jià)相對于過(guò)去一年來(lái)說(shuō)處于比較低的位置（也就是當日的RPY較?。?，那么此時(shí)買(mǎi)入大多數情況是安全的。相反，如果當日RPY較大，那么要么考慮股價(jià)將會(huì )有所突破，要么就要考慮看空賣(mài)出了。 在指南針軟件的RPY指標窗口里，還有三條水平線(xiàn)，分別是20水平線(xiàn)、50水平線(xiàn)、80水平線(xiàn)。經(jīng)研究發(fā)現，一般來(lái)說(shuō)，當RPY取值在20水平線(xiàn)以下時(shí)，可以認為是買(mǎi)進(jìn)信號；當RPY取值在80水平線(xiàn)以上時(shí)，可以認為是賣(mài)出信號，當然，這只是一個(gè)粗略的說(shuō)法，最好還應該結合別的指標來(lái)看。 三、RPY2（兩年相對價(jià)位）、RPY?（無(wú)窮相對價(jià)位） 定義：RPY2（Relative Price of 2 Years），中文名稱(chēng)叫兩年相對價(jià)位；RPY?（Relative Price of ?），有時(shí)也記著(zhù)RPYH（Relative Price of History），中文名稱(chēng)叫無(wú)窮相對價(jià)位，也叫歷史相對價(jià)位。跟RPY類(lèi)似，RPY2的含義是當天的股價(jià)相對于過(guò)去兩年里的最高價(jià)和最低價(jià)的相對位置，而RPYH的含義是當天的股價(jià)相對于自該股上市以來(lái)的最高價(jià)的最低價(jià)的相對位置。 算法：（略） 設計人：詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］RPY的含義是當前的股價(jià)相對于過(guò)去這兩個(gè)指標的走勢和用法與RPY指標差不多，差別只是參數不同。 一般來(lái)說(shuō)，RPY2和RPY?比RPY走勢更穩定。RPY這個(gè)指標的走勢波動(dòng)最大，RPY?的走勢最穩定，RPY2的走勢介于其間。 四、KDJ（隨機指標） 定義：KDJ的中文名稱(chēng)是隨機指數（Stochastics），是由George Lane 首創(chuàng )。 KDJ最早用于期貨市場(chǎng)，是對威廉指標（WMS%）的指數平滑。 算法：先計算原始隨機值RSV（Raw Stochastics Value ），這個(gè)指標是含有參數的，其計算公式為： RSVn?Cn?L(m)?100%. H(m)?L(m)其中，RSVn為當日隨機值，Cn為當日收盤(pán)價(jià)，m為參數，L(m),H(m)分別為最近m日內的股價(jià)最低值和最高值。 從上面可以知道，RSV實(shí)際上就是WMS%，只不過(guò)名稱(chēng)不同。 再對序列RSVn進(jìn)行指數平滑，就可得到KDJ里的 K指標，平滑公式如下： Kn?21?Kn?1??RSVn. 33
11其中為指數平滑因子，是可以選擇的參數，目前大多取。 33再對K值進(jìn)行指數平滑，就得到D值。 21Dn??Dn?1??Kn. 33J值計算公式如下： Jn?3Dn?2Kn. 設計人：George Lane 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在指南針指標窗口里， KDJ由三根線(xiàn)組成。黃線(xiàn)為K線(xiàn)，白線(xiàn)為D線(xiàn)，紫線(xiàn)為J線(xiàn)。K、D的取值范圍都是［0%，100%］，J的取值范圍是［-100%，100%］，但在指南針軟件指標窗口和條件設置里，用的都是百分點(diǎn)數，所以取值范圍分別是［0，100］和［-100，+100］。J指標用得比較少，下面詳細介紹KD指標的用法。 五、CKD（相對價(jià)位指標） 定義：CKD（Compass KD），中文名稱(chēng)叫相對價(jià)位指標。從CKD的名稱(chēng)中可以得知，CKD同KD指標以及RPY指標類(lèi)似，也是描述現在股價(jià)的相對高低狀況的一個(gè)指標。 所不同的是，KD指標描述的是當日股價(jià)相對于近期最高值和最低值的相對位置，RPY指標描述的是現在的股價(jià)相對于近一年最高值和最低值的相對位置，而CKD描述的是當日股價(jià)相對于當日籌碼分布的最大值和最小值的相對位置。 算法： C?LCKDP??100%. H?LCYC??LCKDW??100%. H?L其中，H為當日籌碼分布的最高值（也即最籌碼分布空間最上面一根線(xiàn)的高度），L為最低值（也即籌碼分布空間最低一根線(xiàn)的高度），C為當日收盤(pán)價(jià)，CYC∞為當日無(wú)窮成本均線(xiàn)值。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，CKD由兩個(gè)指標組成：CKDP、CKDW。其中CKDP表示的是短期相對價(jià)位，而CKDW表示的是長(cháng)期相對價(jià)位。 從市場(chǎng)含義上來(lái)說(shuō)，區別就是CKDP是當日股價(jià)在籌碼分布空間上的相對位置，而后者為當日無(wú)窮成本均線(xiàn)值在籌碼分部空間上的相對位置）。 CKD指標的最小值為0，最大值為100，指南針軟件指標窗口里，CKD由兩條線(xiàn)組成，一條黃線(xiàn)，一條白線(xiàn)，其中黃線(xiàn)為CKDP的走勢，而白線(xiàn)為CKDW的走勢。另外，在20、50和80處各有一條水平線(xiàn)。 從CKD的定義和算法可以知道，CKDP可以用來(lái)反映股價(jià)的走勢，如果CKDP下跌，一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)也在下跌。如果CKDW的取值有變化，一般說(shuō)明成本均線(xiàn)的取值發(fā)生了很大的變化。當然，也有另有一種情況，就是籌碼分布空間的最高值和最低值發(fā)生了很大的變化。
另，CKDW的走勢要比CKDP的走勢要光滑，而且CKDP的走勢更容易因為股價(jià)變化而變化。 六、MYP（最高年收益） 定義：MYP（Max Year Profit），中文名稱(chēng)叫最高年收益。MYP市場(chǎng)含義就是：最近一年中，獲利最大的投資者獲利多少。其意思就是假設你是一年來(lái)這只股票上比較幸運的人，你恰好買(mǎi)到了一年來(lái)的最低點(diǎn)，那么到現在你獲利多少？MYP的數值是百分比，在指南針軟件里也是用百分點(diǎn)數。 對于MYP，形象的說(shuō)法就是：從你買(mǎi)到最低點(diǎn)起，到現在為止，你賺了多少個(gè)漲停板？比如說(shuō)MYP等于45，說(shuō)明現在的股價(jià)相當于最低值已經(jīng)相當于有4個(gè)半漲停板了。 算法： C?LMYP??100%. L其中，C為當天的收盤(pán)價(jià)，L為近一年來(lái)的最低價(jià)為L(cháng)。 設計人：陳浩 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］MYP最高年收益指標表示的是當天股價(jià)相對于一年來(lái)最低點(diǎn)的收益情況，所以它的取值范圍理論上是：［0，+?］。 MYP表示的是當天的收益的高低，所以它也是一個(gè)反映當天股價(jià)高低的指標。這點(diǎn)，MYP與RPY有點(diǎn)類(lèi)似，但是，RPY表示的是相對于過(guò)去最低值和最高值之間的相對高低，而MYP表示的是當天的股價(jià)相對于一年來(lái)最低值的相對高低。 七、MYL（最高年虧損） 定義：MYL（Min Year Lost），中文名稱(chēng)叫最高年虧損。MYL市場(chǎng)含義就是：最近一年中，虧損最大的投資者虧損了多少。 MYL的大概意思就是假設你是一年來(lái)這只股票上比較不幸的人，你恰好買(mǎi)到了今年的最高點(diǎn)，現在一直被套，那么到現在你已經(jīng)虧損多少？ 算法： H?CMYL??100%. C其中，C為當天的收盤(pán)價(jià)，H為近一年來(lái)的最高價(jià)。 設計人：陳浩 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］MYP的定義的時(shí)候是百分比，在指南針軟件里也是用百分點(diǎn)數。 從MYL的定義可以知道，對于MYL，形象的說(shuō)法就是：從你買(mǎi)到最高點(diǎn)起，到現在為止，你賠了多少個(gè)板？比如說(shuō)MYP等于45，說(shuō)明現在的股價(jià)相當于你買(mǎi)的時(shí)候已經(jīng)相當于有4個(gè)半跌停板了。 但是實(shí)際上，從MYL的算法中可以看到，MYL的算法與上面說(shuō)的意思還是有些差別，MYL的嚴格意思是：當前的股價(jià)究竟還要漲多少個(gè)板才能回到一年來(lái)的最高價(jià)位置？當然，這個(gè)和上面說(shuō)的差別不是很大。
同MYP一樣，MYL也是為了解決RPY的一些缺陷而設置的。理解了MYP后，理解MYL就比較容易了。 4.2.3 強弱類(lèi)指標 市場(chǎng)在不同時(shí)間的強弱是不同的，強弱也是市場(chǎng)的一個(gè)重要特性。 強弱類(lèi)指標描述的就是市場(chǎng)的強弱特征。市場(chǎng)的強弱有兩方面的含義：一是指股價(jià)運行趨勢的強弱，一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)上漲趨勢越強，說(shuō)明市場(chǎng)越強，下跌趨勢越強，說(shuō)明市場(chǎng)越弱；二是指主力控盤(pán)的強弱，一般來(lái)說(shuō)，主力控盤(pán)的強弱對股價(jià)未來(lái)的走勢起很大的作用。 本部分既介紹了傳統的描述市場(chǎng)強弱的指標，如RSI、DMI等，也介紹了指南針特有的強弱類(lèi)指標，如CYW、CYE、CYR、HD等。 其中CYW屬于描述主力控盤(pán)能力強弱的指標，CYE、CYR等屬于描述股價(jià)走勢強弱的指標。 一、CYW（主力控盤(pán)） 定義：CYW，中文名稱(chēng)叫主力控盤(pán)指標，是根據股價(jià)的漲跌中的量?jì)r(jià)關(guān)系確定主力對盤(pán)子的控制能力。所謂主力控盤(pán)是指主力控制股價(jià)運行的能力。CYW的算法使用了神經(jīng)生物學(xué)上的一個(gè)神經(jīng)元模型，股價(jià)上漲和下跌的成交量構成對該神經(jīng)元的興奮或抑制性刺激。如果輸出為正，則說(shuō)明主力控盤(pán)，如果輸出為負，則主力不控盤(pán)。通常我們僅關(guān)心CYW取值的正負，其數值的大小同股市的漲跌關(guān)系不大。 在一些莊股之中，形成K線(xiàn)的陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體及下影線(xiàn)需要主力資金的推動(dòng)，而陰線(xiàn)及上影線(xiàn)則是主力棄守股價(jià)的結果。我們將這一思想設計成一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )系統，這個(gè)系統的功能是提取出買(mǎi)賣(mài)中的主動(dòng)成分，從而形成現在的CYW算法。 算法：（略） 設計人：劉建平、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］從CYW的定義中可以看出，該指標只在有莊家操縱市場(chǎng)的時(shí)候才有意義，所以它對于強莊股是個(gè)好指標，但對于無(wú)莊或弱莊股它的市場(chǎng)含義就不是非常明確了。這就是我們經(jīng)常提到的問(wèn)題：每個(gè)指標都有其特定的適用范圍，也有其盲點(diǎn)和誤區，指南針指標也不例外。 在指南針軟件里，CYW的取值范圍理論上是：（-∞，+∞）。但是經(jīng)檢驗和研究發(fā)現，CYW取值一般都在-50～+60之間，也就是說(shuō)CYW的取值一般不會(huì )大于60，也不會(huì )小于-50。 在指標窗口里，CYW表現為一根根兩色柱狀線(xiàn)，另外還有一條水平線(xiàn)，為0線(xiàn)。CYW取值為正時(shí)，把柱狀線(xiàn)畫(huà)在0線(xiàn)的上方，顯示為紫色。CYW取值為負時(shí)，把柱狀線(xiàn)畫(huà)在0線(xiàn)的下方，顯示為藍色。 從原理上，在股價(jià)的底價(jià)位區，股價(jià)有自然的支撐作用。當股價(jià)的上漲中存在解套拋壓時(shí)，主力常常做不到控盤(pán)。 實(shí)際上CYW這個(gè)指標是為確定強勢上升的股票的賣(mài)出點(diǎn)而設計的。股價(jià)的強勁上升是主力拉抬的結果，若主力在這個(gè)時(shí)候失去控盤(pán)，股價(jià)也就失去了上升的原動(dòng)力。所以，CYW是用來(lái)確定強勢股的出貨點(diǎn)的。就是說(shuō)對于那些股價(jià)飆升的
股票，當CYW由紫變蘭時(shí)，就到了最佳的出貨時(shí)。 二、RSI（相對強弱指標） 定義：RSI（Relative Strength Index），中文名稱(chēng)叫相對強弱指標，是與KD指標齊名的常用技術(shù)指標。RSI以一特定時(shí)期內的股價(jià)變動(dòng)情況來(lái)推測價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據股價(jià)的漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強弱。RSI的含義就是一定時(shí)期內上漲幅度所占的比例。 算法：RSI是有參數的，參數是時(shí)間。RSI的計算是先列出包括當日在內的前m天的收盤(pán)價(jià)，再用每一天的收盤(pán)價(jià)減去前一天的收盤(pán)價(jià)，這樣會(huì )得到m個(gè)數值。這m個(gè)數有正有負，令A表示這m個(gè)數中的正數之和，B表示負數之和。 那么A表示m天中向上波動(dòng)的幅度和，B表示m天中向下波動(dòng)的幅度和，RSI（m）表示的是向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比。 ARSI(m)??100%?A?B?f?fi?0i?0m?1m?1?(Cn?i?Cn?i?1)?100%。 (Cn?i?1?Cn?i)?指南針點(diǎn)評：［傳統指標］通過(guò)定義可以看出：RSI（m）的取值范圍是［0%，100%］。在指南針軟件里，顯示的是百分點(diǎn)數，所以取值范圍是［0，100］。在指南針軟件里，RSI由兩條線(xiàn)組成：一條白線(xiàn)一條黃線(xiàn)。黃線(xiàn)表示的是短期RSI（參數m相對比較?。?，用RSI（0）來(lái)表示；白線(xiàn)表示的是長(cháng)期RSI（參數m相對比較大），用RSI（1）來(lái)表示。 三、CYR（市場(chǎng)強弱指標） 定義：CYR，中文名稱(chēng)叫市場(chǎng)強弱指標，是由成本均線(xiàn)（CYC）派生出的一個(gè)指標。其含義就是當日成本均線(xiàn)（CYC）上升或下降的速度。 算法：CYR是含有參數的，參數就是所使用的CYC成本均線(xiàn)的參數： CYR(m)n?CYC(m)n?CYC(m)n?1?100%. CYC(m)n其中， CYC(m)n為當日成本均線(xiàn)值，CYC(m)n?1為上一日成本均線(xiàn)值。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］依照指南針市場(chǎng)成本的觀(guān)點(diǎn)，股價(jià)的強弱是以市場(chǎng)成本的上升和下降來(lái)決定的。市場(chǎng)短線(xiàn)成本不斷上升為強勢，市場(chǎng)成本不斷下降為弱市。成本上升越快則說(shuō)明股票走勢越強，下降越快則越弱。CYR表示的就是成本均線(xiàn)的升降速度。CYR大于0表示市場(chǎng)成本在上升，為強勢，并且CYR越大，走勢越強；CYR小于0表示市場(chǎng)成本在下降，為弱勢，并且CYR越小，走勢越弱。 CYR是含有參數的，同CYC一樣，指南針軟件一共提供了4個(gè)參數的CYR：CYR5、CYR13、CYR34、CYR∞。平常所說(shuō)的CYR指的是CYR13。
指南針軟件CYR指標窗口里，黃線(xiàn)表示的就是CYR走勢。 使用CYR可以對股票的強弱進(jìn)行排序。在操作中，追隨強勢股是順勢而為的操作思路。理論上，如果只持有強勢股，不持有弱勢股，統計上的操作成功率大于70%，且不論牛年熊年，一年的成績(jì)都是比較不錯的。 CYR指標的取值范圍理論上是（-∞，+∞），但是，在一般情況下CYR指標值總是在（-4，+4）之間運行，只是偶然地短時(shí)間突破這個(gè)范圍形成一個(gè)CYR值的尖峰，但很快又恢復到（-4，+4）之間。 ±4是CYR指標值的上、下極限，一般很難達到，即使偶然達到也在一兩天內退回來(lái)。 四、CYE（趨勢指標） 定義：CYE，中文名稱(chēng)叫趨勢指標。所謂趨勢就是當前股價(jià)的走勢方向。CYE這個(gè)指標的市場(chǎng)含義就是股價(jià)運行的趨勢方向。 判斷趨勢的一個(gè)簡(jiǎn)單方法就是利用股價(jià)通道或者均線(xiàn)系統：股價(jià)通道或者均線(xiàn)的方向就是股價(jià)的運行趨勢。CYE這個(gè)指標是利用股價(jià)的擬合直線(xiàn)的方向來(lái)說(shuō)明股價(jià)的運行趨勢。 股市技術(shù)分析中有個(gè)趨勢理論，趨勢理論的核心思想就是認為“趨勢一旦形成就將延續”。所以，如何科學(xué)地計算出股價(jià)的趨勢是一件比較有意義的事。 算法：CYE的算法非常簡(jiǎn)單，即用數值分析的方法對近幾日的K線(xiàn)進(jìn)行一次擬合，得到一根擬合直線(xiàn)，擬合直線(xiàn)的方向如下決定：如果股價(jià)運行總效果是上升的則為上升方向，否則為下降方向。實(shí)際上，CYE指標的含義就是這根直線(xiàn)的斜率。 趨勢指標表現出的是股價(jià)的上升強度，這一點(diǎn)和CYR的含義有些接近，但CYR的算法中使用的是成本均線(xiàn)，而CYE僅用K線(xiàn)，也就是說(shuō)CYR描述的是成本均線(xiàn)的上升或下跌強度，而CYE是直接描述股價(jià)運行的強度。 簡(jiǎn)單地說(shuō)，CYE是計算機對K線(xiàn)圖形模擬人的感覺(jué)進(jìn)行一次趨勢的判斷。它表現出的是個(gè)簡(jiǎn)單的市場(chǎng)事實(shí)。 CYE指標是含有參數的，選用多少天的日Ｋ線(xiàn)進(jìn)行擬合，參數就是多少。 設計人：楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］CYE指標是含有參數的，在指南針軟件里，一共有兩條不同參數的CYE曲線(xiàn)，一條是黃線(xiàn)，表示短期CYE指標（記著(zhù)CYES），一條是白線(xiàn)，表示長(cháng)期CYE（記著(zhù)CYEM）。 一般來(lái)說(shuō)，短期CYE指標曲線(xiàn)運行比長(cháng)期CYE指標波動(dòng)幅度要大很多，長(cháng)期CYE指標曲線(xiàn)運行要比短期CYE指標平滑許多。CYES指標一般圍繞CYEM上下波動(dòng)。 根據CYE指標的定義和算法可以知道：CYE大于0時(shí)，表示股價(jià)處于上升趨勢，CYE取值越大，說(shuō)明股價(jià)上升力度越強。CYE小于0時(shí)，表示股價(jià)處于下降趨勢，CYE取值越小，說(shuō)明股價(jià)跌得越狠。當CYE等于0，說(shuō)明股價(jià)走勢為水平方向。 五、HD（橫盤(pán)度） 定義：HD（Horizontal Degree），中文名稱(chēng)叫橫盤(pán)度。這是一個(gè)描述市場(chǎng)事
實(shí)的指標，它把股價(jià)走勢是否橫盤(pán)進(jìn)行了量化。 股價(jià)橫盤(pán)是被許多技術(shù)分析家和投資者所注意的一個(gè)市場(chǎng)特征，如何用指標來(lái)刻畫(huà)這個(gè)特征，也是眾多人追求的結果。指南針人終于巧妙地設計了這個(gè)指標。 我們知道，股價(jià)橫盤(pán)表示的是在一段時(shí)間內股價(jià)運行在一個(gè)區間內，并且沒(méi)有明顯的上漲或下跌趨勢。也就是說(shuō)股價(jià)在一段時(shí)期內走勢為橫盤(pán)包含兩個(gè)要素：一是振幅要小，二是走勢要水平。橫盤(pán)度巧妙地綜合了這兩個(gè)要素。 算法：（略） 設計人：詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］橫盤(pán)度指標是有參數的，在指南針軟件里，橫盤(pán)度指標一共有四個(gè)：HD5、HD20、HD60、HD200，它們分別表示5日橫盤(pán)度、20日橫盤(pán)度、60日橫盤(pán)度、200日橫盤(pán)度。這四個(gè)橫盤(pán)類(lèi)指標分別反映了從當日起，前5、20、60、200天的橫盤(pán)狀況。 橫盤(pán)度指標只考慮到股價(jià)走勢因素，沒(méi)有考慮到成交量的因素，所以橫盤(pán)度指標基本上沒(méi)考慮到市場(chǎng)成本的因素。 橫盤(pán)度指標的取值范圍理論上為（-∞，+∞）。但是絕大多數時(shí)候取值都為（-100，+100）。 一般說(shuō)來(lái)，橫盤(pán)度指標的數值越靠近零（即絕對值越?。?，說(shuō)明這段時(shí)間股價(jià)走勢就越接近橫盤(pán)。如果橫盤(pán)度為0，說(shuō)明這幾天的走勢可以認為看作是標準的橫盤(pán)了。在橫盤(pán)度取值很靠近0的條件下，如果橫盤(pán)度為正數，說(shuō)明股價(jià)走勢為強勢橫盤(pán)，如果為負數，說(shuō)明股價(jià)走勢為弱勢橫盤(pán)。 因為股價(jià)走勢是否為橫盤(pán)對于每個(gè)人來(lái)說(shuō)答案還不是絕對一致的，也就是說(shuō)每個(gè)人對橫盤(pán)的標準還是有些差別的。有些走勢，甲看來(lái)是橫盤(pán)，而乙看來(lái)卻不是橫盤(pán)。所以，當橫盤(pán)度指標到底多少時(shí)，股價(jià)走勢才算橫盤(pán)，我們并沒(méi)有給出標準答案。建議大家自己去觀(guān)察研究得出自己的標準。 六、DMI（趨向指標） 定義：DMI（Directional Movement Index），中文名稱(chēng)叫趨向指標，也有翻譯成動(dòng)向指標的。DMI 是利用價(jià)位的趨向變動(dòng)所發(fā)展出來(lái)的一個(gè)指標。 股價(jià)的波動(dòng)是由供求雙方的力量的變化而引起的，趨向指標的原理是：在商品價(jià)格漲跌的波動(dòng)中，根據新創(chuàng )造的最高價(jià)或最低價(jià)的動(dòng)能，分析多空雙方的力量，從而進(jìn)一步尋找買(mǎi)賣(mài)雙方力量的均衡點(diǎn)以及價(jià)格在多空雙方爭斗下波動(dòng)的循環(huán)過(guò)程。 算法：計算DMI的過(guò)程很復雜：在計算DMI的時(shí)候，要計算+DM、-DM、+DI、-DI、DX、ADX、ADXR等幾項，以下詳細介紹計算過(guò)程。 （1）先計算DM：DM為當日價(jià)格波動(dòng)幅度大于昨日價(jià)格部分的最大值，它表示出了價(jià)格波動(dòng)增減的幅度。 I）如果Hn?Hn?1,Ln?Ln?1，則DMn為正數，并且 ?DM?Hn?Hn?1,?DM?0； II）如果Hn?Hn?1,Ln?Ln?1，則DMn為負數，并且
?DM?0,?DM?Ln?1?Ln； III）如果Hn?Hn?1,Ln?Ln?1，則DMn的正負如下決定： 如果Hn?Hn?1?Ln?1?Ln，則DMn為正數，且?DM?Hn?Hn?1,?DM?0； 如果Hn?Hn?1?Ln?1?Ln，則DMn為負數，且?DM?0,?DM?Ln?1?Ln； IV）如果Hn?Hn?1,Ln?Ln?1，則DMn?0。 ?DM的具應當說(shuō)明的是，每日的DMn值盡管名稱(chēng)上有正負之分，但?DM、體取值都為正數，不取負數。 （2）接著(zhù)計算TR（真正波幅）：TR是True Range的縮寫(xiě)。從DM的算法中可以看出，DM是當日價(jià)格波動(dòng)幅度大于昨日價(jià)格部分的最大值，表明價(jià)格波動(dòng)增加和減少的程度。TR則是當日價(jià)格波動(dòng)幅度與昨日收盤(pán)價(jià)相比較的最大值，有下面三種情況： I）如果Hn?Cn?1?Ln,則TRn?Hn?Ln； II）如果Cn?1?Hn,則TRn?Cn?1?Ln； III）如果Cn?1?Ln,則TRn?Hn?Cn?1。 （3）計算DI（方向線(xiàn)） ?DM、TRDI是帶有參數的，參數是時(shí)間。分別計算當日起前m天的?DM、?DI(m)： 的總和，然后相除，就可以得到?DI(m)、?DI(m)n??(?DM)n?ii?0m?1?TRi?0m?1i?0m?1n?i?100%； ?DI(m)n??(?DM)n?ii?0m?1?TRn?i?100%。 ?DI(m)的取值永遠在［0%，從DM和TR的計算上我們可以知道，?DI(m)、100%］，但是，在指南針軟件里，顯示的是百分點(diǎn)數，故取值范圍為：［0，100］。 ?DI(m)、?DI(m)的實(shí)際含義就是上升方向的變動(dòng)和下降方向的變動(dòng)在全部變動(dòng)中所占的比例。如果某個(gè)方向上所占的比例大，那么這個(gè)方向上的力量就大。?DI(m)、?DI(m)是多空雙方力量的絕對強度。
（4）DX（Directional Movement Index）（動(dòng)向值） DX以?DI(m)和?DI(m)兩者之差與兩者之和的比值作為對當前市場(chǎng)動(dòng)向的綜合評判。其計算公式為： DX?(?DI)?(?DI)(?DI)?(?DI)?100%。 很顯然，DX的取值范圍是［0%，100%］，同樣，在指南針軟件里，它的取值范圍是［0，100］。 （5）計算ADX（Average Directional Movement Index） ADX的中文名稱(chēng)叫動(dòng)向平均值。從ADX的名稱(chēng)可以看出，ADX是DX的移動(dòng)平均。這是由于DX的變動(dòng)性很大，因此，一般以14天的周期為參數來(lái)進(jìn)行移動(dòng)平均平滑化，就能得到所要的動(dòng)向平均值。 （6）ADXR（Average Directional Movement Index Rating） ADX在高位反轉向下時(shí)，是一個(gè)趨勢結束的信號，但是在真正確信ADX已經(jīng)掉頭向下的時(shí)候，往往已經(jīng)有些晚了。ADXR一定程度上可以彌補ADX的不足。ADXR的計算公式如下： ADXR(m)n?(ADXn?ADXn?m)2。 ADXR實(shí)際上就是當日ADX與前面某一日ADX的平均。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在指南針軟件里的指標窗口里，DMI一共由四條線(xiàn)組成：黃線(xiàn)為+DI，白線(xiàn)為-DI，紅線(xiàn)為ADX，藍線(xiàn)為ADXR。 實(shí)際運用中，由于DMI動(dòng)向指標本身屬于嚴格趨勢判斷的指標，因為會(huì )受市場(chǎng)行情趨勢是否明顯的限制。在市場(chǎng)行情價(jià)格的波動(dòng)趨勢十分明顯的情況下，根據該指標的買(mǎi)近信號和賣(mài)出信號的進(jìn)行操作，獲利的可能性就非常大。如果行情處于盤(pán)整期，這個(gè)指標的買(mǎi)賣(mài)信號的效果就不太理想。因此，該指標是一個(gè)判別市場(chǎng)叫場(chǎng)趨勢的交易指標。動(dòng)向指標分析中，最主要的目的在于分析“上升方向線(xiàn)（+DI）”、“下跌方向線(xiàn)（-DI）”和“動(dòng)向平均線(xiàn)（ADX）”等三條線(xiàn)之間的關(guān)系，找出買(mǎi)賣(mài)信號。 七、EMV（簡(jiǎn)易波動(dòng)指標） 定義：EMV（Ease of Movement Value）中文名稱(chēng)：簡(jiǎn)易波動(dòng)指標。作者根據等量圖原理制作而成。如果較少的成交量便能推動(dòng)股價(jià)上漲，則EMV數值會(huì )升高，相反的，股價(jià)下跌時(shí)也僅伴隨較少的成交量，則EMV數值將降低。另一方面，倘若價(jià)格不漲不跌，或者價(jià)格的上漲和下跌，都伴隨著(zhù)較大的成交量時(shí)，則EMV的數值會(huì )趨近于零。 算法：這個(gè)公式原理運用的相當巧妙，股價(jià)在下跌的過(guò)程中，由于買(mǎi)氣不斷的萎縮退縮，致使成交量逐漸的減少，EMV數值也因而尾隨下降，直到股價(jià)下跌至某一個(gè)合理支撐區，撿便宜貨的買(mǎi)單促使成交量再度活躍，EMV數值于是作相對反應向上攀升，當EMV數值由負值向上趨近于零時(shí)，表示部分信心堅定的資金，
成功的扭轉了股價(jià)的跌勢，行情不但反轉上揚，并且形成另一次的買(mǎi)進(jìn)訊號。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］行情的買(mǎi)進(jìn)訊號發(fā)生在EMV數值，由負值轉為正值的一剎那，然而股價(jià)隨后的上漲，成交量并不會(huì )很大，一般僅呈緩慢的遞增，這種適量穩定的成交量，促使EMV數值向上攀升，由于頭部通常是成交量最集中的區域，因此，市場(chǎng)人氣聚集越來(lái)越多，直到出現大交易量時(shí)，EMV數值會(huì )提前反映而下降，并且逐漸趨近于零，一旦EMV由正值變成負值時(shí)，行情已可確定正式反轉，形成新的賣(mài)出訊號。 EMV運用這種成交量和人氣的榮枯，構成一個(gè)完整的股價(jià)系統循環(huán)，本指標引導股民籍此掌握股價(jià)流暢的節奏感，避免在人氣匯集且成交熱絡(luò )的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)股票，并且在成交量已逐漸展現無(wú)力感，而狂熱的群眾尚未察覺(jué)能量即將用盡時(shí)，賣(mài)出股票并退出市場(chǎng)。 EMV的使用方法為，當EMV由下往上穿越0軸時(shí)，買(mǎi)進(jìn)。當EMV由上往下穿越0軸時(shí)，賣(mài)出。 4.2.4 籌碼分布類(lèi)指標 籌碼分布是由指南針首創(chuàng )的概念和指標。正是這個(gè)概念和指標的推出，使得一個(gè)長(cháng)期被散戶(hù)們忽略的市場(chǎng)事實(shí)——持倉成本呈現在人們的眼前，撥開(kāi)了籠罩著(zhù)眼前的一層霧紗。 理論上來(lái)說(shuō)，籌碼分布如果100%地精確，也即完全與市場(chǎng)事實(shí)一樣，那么僅用此指標就可以作到股市無(wú)敵。但是受到現有數據接收的限制，目前任何種算法都不能保證籌碼分布100%地精確。因為能得到100%精確籌碼分布的辦法有且只有一個(gè)：能夠記錄每時(shí)每刻的成交量和成交價(jià)格，而且還要知道成交的每筆是以什么價(jià)格建倉的。而要得到這些以現有條件顯然是達不到的。 但是，指南針的提供的籌碼分布算法以相當大的程度與市場(chǎng)事實(shí)一致，并且，隨著(zhù)成交量的增加，充分的換手之后，籌碼分布會(huì )越來(lái)越接近市場(chǎng)事實(shí)，這也是一個(gè)不爭的事實(shí)。 另外，籌碼分布實(shí)際上是籌碼價(jià)格的一個(gè)分布。如何從量上來(lái)描述這個(gè)分布，指南針又發(fā)明了一系列用來(lái)達到這一目的的指標，統稱(chēng)籌碼分布類(lèi)指標。 籌碼分布的利用有許多情形都是基于莊家思路：莊家是要掙錢(qián)的，如果你的成本與莊家的差不多，那你也可以?huà)赍X(qián)了。但是，如何識別莊家的存在，又如何識別、分析莊家的建倉成本，以及分析預測莊家的未來(lái)行為，光靠CYQ是不夠的，還要結合別的指標來(lái)達到這一目的。 一、CYQ（籌碼分布） 定義：CYQ，中文名稱(chēng)叫籌碼分布，描述的是這么一個(gè)長(cháng)期被人們忽略的市場(chǎng)事實(shí)：市場(chǎng)的持倉成本。CYQ非常形象而又準確地描述了市場(chǎng)的持倉成本。對于一只股票來(lái)說(shuō)，設想有兩種觀(guān)察分析籌碼的方法：第一種就是把它所有的流通籌碼，按照參與交易的時(shí)間先后順序排列起來(lái)，然后給他們貼上價(jià)格的標簽。另一種方式就是給所有的籌碼，先貼上最后一次參與交易的價(jià)格（也即籌碼現持有者以什么價(jià)格買(mǎi)進(jìn)的）的標簽，然后再按照價(jià)格的大小將它們排列起來(lái)，價(jià)格相同的壘在一起，并不管它們是什么時(shí)候參與交易的，也不管它們的持有者是誰(shuí)。
后一種方式就形成了籌碼分布。 指南針軟件里的籌碼分布由一條條柱線(xiàn)組成，每條線(xiàn)的高度代表的就是籌碼的價(jià)格，這條線(xiàn)的長(cháng)度就是這個(gè)價(jià)格的籌碼占流通盤(pán)的百分比。所有線(xiàn)的長(cháng)度之和就是100%。 所以，每天的籌碼分布，是當天的籌碼按照價(jià)格的一種分布方式。隨著(zhù)交易的進(jìn)行，籌碼分布的某些線(xiàn)會(huì )變短，而另外一些線(xiàn)會(huì )變長(cháng)，這就是發(fā)生了籌碼在價(jià)格下的轉移現象——所以，隨著(zhù)時(shí)間的變化，籌碼分布也在不斷變化。 算法：為了方便起見(jiàn)，以后籌碼分布的公式用pn(x)來(lái)表示?？梢源蟾胚@么理解：表示股價(jià)，pn(x)表示成本為x的籌碼數量。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］傳統的各種技術(shù)分析指標和方法使用至今，大家面臨一個(gè)共同的問(wèn)題，就是如何通過(guò)這些指標判斷出市場(chǎng)中人的行為。這本是技術(shù)分析的最初宗旨：通過(guò)圖線(xiàn)判斷出市場(chǎng)中那些先知先覺(jué)的人們的建倉和出貨的行為，知道了這些人的行為，就等于知道了消息。 股市中最重要的是知己知彼。CYQ籌碼分布揭示了股票的所有持有者的建倉成本的價(jià)格分布狀況。了解了整個(gè)價(jià)格分布狀況，就可以對整個(gè)市場(chǎng)中的投資者的行為做出解釋從而預測他們在后市的行為，尤其是對主力行為的預測。 在中國股市里，主力的存在是不可避免的。何謂主力？主力，也叫莊家，就是那些資金大，而且能操縱股價(jià)運行的投資者。和主力對應的另一部分投資者通常叫做散戶(hù)。 有句俗話(huà)叫“無(wú)利不起早”，任何投資者進(jìn)入股市的目的都是為了實(shí)現自己的利益，同樣，主力進(jìn)入股市的目的也是為了要掙錢(qián)。 不過(guò)主力和散戶(hù)不同的是，主力的各項條件都比較優(yōu)越，比如資金比散戶(hù)要雄厚，他們還經(jīng)常有一批共同進(jìn)行股市分析、決策的技術(shù)團體，甚至主力會(huì )在某些特殊時(shí)候采取一些非法手段，比如通媒體結合，或者直接同上市公司結合。 股市是個(gè)博弈市場(chǎng)（這一點(diǎn)，楊新宇在《股市博弈論》里已經(jīng)做了充分闡述），既然主力的各項條件都比散戶(hù)優(yōu)越，理所當然他們掙錢(qián)的概率就比散戶(hù)的要大得多。 通過(guò)以上分析，得知如果我們假設“主力都要掙錢(qián)的”是沒(méi)什么大問(wèn)題的。既然主力都要掙錢(qián)，而如果通過(guò)某種技術(shù)分析方法，可以把主力的持倉成本分析出來(lái)，投資者也就可以“利用”主力來(lái)掙錢(qián)，這就是常說(shuō)的“跟莊”（從前文中可以知道，這里面涉及到一個(gè)邏輯推理思路：莊家要掙錢(qián)，我們跟莊，所以我們也能掙錢(qián)）。 跟莊的首要條件是要確定有莊，其次是確定莊家的成本（實(shí)際上就是確定目前莊家所在的階段），最后就是預測莊家未來(lái)的市場(chǎng)行為。 當把以上三點(diǎn)分析清楚后，投資者（也可以說(shuō)是投機者）只要在莊家成本區附近介入（其實(shí)只要在莊家獲利出貨前介入，問(wèn)題都不是很大），在莊家出貨前拋出，那么跟莊操作就成功。這種跟莊操作方法也是目前市場(chǎng)上比較流行的投機方法。 指南針股市理念里，最精髓的部分也就是“跟莊”技術(shù)，而籌碼分布理論是實(shí)現跟莊技術(shù)、分析莊家行為的必要武器。
二、CYQPL（籌碼分布峰值長(cháng)） 定義：CYQPL，中文名稱(chēng)叫籌碼分布峰值長(cháng)。意思就是籌碼分布里的最長(cháng)的一根線(xiàn)的長(cháng)度，其市場(chǎng)含義就是市場(chǎng)上籌碼分布最集中的地方所含籌碼的數量。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］籌碼分布峰值長(cháng)，從一個(gè)角度刻畫(huà)了籌碼分布的性質(zhì)?；I碼分布的密集和分散情況對判斷市場(chǎng)行為是很有作用的，CYQPL就一定程度上反映了籌碼分布密集的程度。 從CYQPL的定義可知，它的取值范圍是［0%，100%］，在軟件里，它也是取百分點(diǎn)數，故取值范圍為：最小值0，說(shuō)明該處沒(méi)有籌碼，最大值100，說(shuō)明所有市場(chǎng)籌碼都集中在該處。 從籌碼分布的形態(tài)上看，一般在某個(gè)區間上籌碼分布為正態(tài)分布，根據正態(tài)分布的性質(zhì)，可以知道籌碼分布峰值長(cháng)可以用來(lái)反映籌碼分布的密集程度?；I碼分布峰值越大，說(shuō)明集中在該值附近的籌碼數量也越多，一般也說(shuō)明了籌碼分布越集中。 三、CBW（成本帶寬） 定義：CBW，中文名稱(chēng)叫成本帶寬，其含義就是當日籌碼分布空間的寬度，也就是籌碼分布空間里最上面一根線(xiàn)與最下面一根線(xiàn)之間的距離。這個(gè)距離，指的是相對距離。 算法：CBW＝（H－L）／C×100%. 其中，H為籌碼分布空間中最上面一根線(xiàn)的高度，L為最下面一根線(xiàn)的高度，C為當日收盤(pán)價(jià)。 設計人：王之杰 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］CBW這個(gè)指標，描述了CYQ籌碼分布的空間大小，并且是同當前股價(jià)相比的結果，比如，如果CBW取值為200，說(shuō)明當前CYQ空間是現在股價(jià)的2倍。 在指南針軟件的指標窗口里，CBW走勢經(jīng)常為一根水平線(xiàn)，表示這段時(shí)間內籌碼分布空間沒(méi)什么變化，一般說(shuō)明這段時(shí)間的股價(jià)都在前期的籌碼分布空間中運行。 股價(jià)如果突破前期籌碼分布空間的最高值繼續上行，那么CBW的值會(huì )隨著(zhù)股價(jià)的上升而增大；股價(jià)如果跌破前期籌碼分布空間的最低值繼續下跌，那么CBW的值也會(huì )隨著(zhù)股價(jià)的下降而增大。 四、PV（獲利盤(pán)） 定義：PV，中文名稱(chēng)叫獲利盤(pán)，也叫CYQ獲利盤(pán)，指的是當日處在收盤(pán)價(jià)以上的所有籌碼之和。通俗點(diǎn)說(shuō)，就是籌碼持有者如果買(mǎi)進(jìn)成本低于當天收盤(pán)價(jià)，則稱(chēng)為獲利籌碼，反之，如果高于當天收盤(pán)價(jià)，則稱(chēng)為套牢籌碼。所以，PV反映的是當天收盤(pán)以后，究竟有多少籌碼處于獲利狀態(tài)。
'算法：設籌碼分布為pn(x),Cn為當日收盤(pán)價(jià)，L'n,Hn分別為當日籌碼分布的最小值和最大值。則 PVn??'HnCnpn(x)dx。 上面的積分實(shí)際上就是把所有獲利的籌碼累加起來(lái)。 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］獲利盤(pán)這個(gè)指標，雖然每個(gè)軟件上都有，但是它們的具體數值有可能是不一樣的，因為它的計算跟籌碼分布直接有關(guān)。指南針軟件里的獲利盤(pán)這個(gè)指標是根據指南針的籌碼分布計算得到的。 獲利盤(pán)這個(gè)指標的取值范圍是［0%，100%］，同樣，在軟件里，用的是百分點(diǎn)數，所以取值范圍是［0，100］。獲利盤(pán)等于100，說(shuō)明當天滿(mǎn)盤(pán)獲利；獲利盤(pán)等于0，說(shuō)明當天所有的籌碼都處于被套的位置。 無(wú)論是個(gè)股還是大盤(pán)，它的獲利狀態(tài)都是一個(gè)很重要的因素，比如，如果大盤(pán)（0號指數）90被套（或者說(shuō)獲利盤(pán)小于10），那么大盤(pán)很有可能要反彈。當然，并不是說(shuō)所有的底都要出現90被套這個(gè)特征，還是要具體問(wèn)題具體分析，比如2001年2月份出現的底就沒(méi)出現90被套的特征。 五、LV（套牢盤(pán)） 定義：LV，中文名稱(chēng)叫套牢盤(pán)，指的是當日處在收盤(pán)價(jià)以下的所有籌碼之和。它反映的是當天收盤(pán)以后，究竟有多少籌碼處于被套狀態(tài)。 '算法：設籌碼分布為pn(x),Cn為當日收盤(pán)價(jià)，L'n,Hn分別為當日籌碼分布的最小值和最大值。則PVn??'pn(x)dx。 LnCn指南針點(diǎn)評：［指南針特有］套牢盤(pán)這個(gè)指標，雖然每個(gè)軟件上都有，但是它們的具體數值有可能是不一樣的。指南針軟件里的套牢盤(pán)這個(gè)指標是根據指南針的籌碼分布計算得到的。 套牢盤(pán)這個(gè)指標的取值范圍是［0，100］。并且，每天的套牢盤(pán)與與獲利盤(pán)之后始終為100。 因為套牢盤(pán)與獲利盤(pán)之和為100，所以套牢盤(pán)的用法與獲利盤(pán)的用法恰好相反，請參考PV的用法。 六、CYD（承接因子） 定義：CYD，中文名稱(chēng)叫承接因子，也叫市場(chǎng)信心指標。它是由CYQ演化出的一個(gè)指標。算法是用每日的CYQ獲利盤(pán)除以當日換手率。 CYD的市場(chǎng)含義就是，如果當日獲利盤(pán)都拋出，那么，以當天的換手率需要多少天才能把這些籌碼都承接下來(lái)？所以它又叫承接因子指標。比如CYD等于100，它的含義就是以當天的換手率承接當天的獲利盤(pán)需要100天。如果某天出現90比3的情況，則當天的CYD至少應該大于30。 算法：CYD?PVEr。
設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，CYD由兩條線(xiàn)組成：一條黃線(xiàn)，一條白線(xiàn)。黃線(xiàn)代表的是短期承接因子，記著(zhù)CYDS，白線(xiàn)代表的是中期承接因子，記著(zhù)CYDN，中期承接算法比較復雜，但是基本上可以看作是對短期承接因子的平滑處理（移動(dòng)平均）。 一般來(lái)說(shuō)，CYDS比CYDN波動(dòng)幅度要大些，而CYDN的運動(dòng)趨勢要比CYDS平緩一些。 從CYD的定義可以看出，它的取值范圍是［0，+?］。 從CYD的定義和算法可以知道，CYD承接因子這個(gè)指標可以用來(lái)反映市場(chǎng)上持股者對后市的信心。 CYD大，意味著(zhù)以較小的成交量就可以維持較大的獲利盤(pán)，說(shuō)明市場(chǎng)上持股者的信心比較強；反之，如果CYD小，意味著(zhù)或者由于成交量大或者由于獲利盤(pán)小，都反映了持股者信心不足。 七、ASR（活動(dòng)籌碼） 定義：ASR（Active Stock Ratio），中文名稱(chēng)叫活動(dòng)籌碼。在股票市場(chǎng)中的所有籌碼中，總有一部分是極活躍的，而剩下那部分相對來(lái)說(shuō)就不太活躍。我們假設在當日收盤(pán)價(jià)上、下各10%的區間買(mǎi)入的籌碼相對容易參與交易，買(mǎi)入時(shí)間可以不固定，因為如果是很久以前在這個(gè)價(jià)位買(mǎi)入的股票，無(wú)論是經(jīng)過(guò)跌后再漲，還是漲后再跌，抑或是橫盤(pán)，那么當天也是容易拿出來(lái)參與交易的。也即，遠遠在高位建倉的籌碼處于套死狀態(tài)，不容易參與交易；而獲利較大的低位籌碼很多是市場(chǎng)主力的，鎖定性也比較好。所以在當前股票價(jià)位附近買(mǎi)入股票的散戶(hù)最容易賣(mài)出股票。所以，我們把在這個(gè)區間的籌碼加起來(lái)作為活躍的市場(chǎng)籌碼。 算法：設籌碼分布為pn(x),Cn為當日收盤(pán)價(jià)，則 ASRn??Cn(1?10%)Cn(1?10%)pn(x)dx。 其中，ASRn為當天的活動(dòng)籌碼指標，∫為求積分。 設計人：陳浩 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］從ASR的定義和算法可以知道，這個(gè)指標是用來(lái)反映當前股價(jià)上下10%這個(gè)空間所含有的籌碼數量，所以它可以用來(lái)反映成交量對股價(jià)的跟隨程度。 一般來(lái)說(shuō)，當ASR指標取值小，說(shuō)明價(jià)格變化了，但是成交量并沒(méi)有跟上去。 比如在捉“超跌股”的時(shí)候，我們曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：大盤(pán)不太好，捉無(wú)量超跌股相對比較安全。所謂無(wú)量超跌，實(shí)際上就是股價(jià)下來(lái)了，但是在下跌的過(guò)程中，并沒(méi)有明顯的放量（這樣，成本并沒(méi)有降下來(lái)）。 4.2.5 其他指標 本部分介紹的指標是不太好歸為以上幾類(lèi)的，有CI個(gè)性指標、導數類(lèi)指標、紅綠燈指標、四季指標等。
一、CI（個(gè)性指標） 定義：CI（Character Index），中文名稱(chēng)叫做個(gè)性指標。CI指標是指南針軟件的一個(gè)特色指標，它的設計思想是把股價(jià)運動(dòng)中與大盤(pán)走勢相同的部分過(guò)濾掉，只留下每只股票走勢中獨立于大盤(pán)的部分。 實(shí)際上CI指標反映的是從上市以來(lái)個(gè)股走勢與大盤(pán)走勢相比較的累計結果。 如果把大盤(pán)的走勢看作是反映了所有股票的共性，那么減去大盤(pán)走勢后留下的就是每只股票的個(gè)性成分，所以稱(chēng)之為個(gè)性指標。 算法：（略） 設計人：楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］ 在指南針軟件里，CI指標也顯示在指標窗口中，不過(guò)它形式上不同于別的指標，別的指標一般表現為曲線(xiàn)形式，而CI表現為K線(xiàn)形式，是一根根沒(méi)有上下影線(xiàn)的K線(xiàn)。 CI指標是個(gè)股走勢與大盤(pán)走勢相比較后的累計結果，也就是說(shuō)CI把每個(gè)交易日的個(gè)股走勢與大盤(pán)走勢相比較的結果都記錄下來(lái)。大盤(pán)走勢算法中采用的是0A指數，所以0A指數的CI指標應該取常數（每只股票的第一天的CI取值都為100，所以0A指數的CI指標取值恒為100）。 一般來(lái)說(shuō)，如果當日股票漲幅大于大盤(pán)漲幅則CI為陽(yáng)線(xiàn)，漲幅小于大盤(pán)漲幅則下跌。另外，如果個(gè)股跌幅小于大盤(pán)跌幅，則CI也為陽(yáng)線(xiàn)，個(gè)股跌幅大于大盤(pán)跌幅，則CI為陰線(xiàn)，所以基本上可以這么理解CI每日的陰陽(yáng)情況：如果個(gè)股走勢比大盤(pán)強，則CI為陽(yáng)線(xiàn)；反之，如果個(gè)股走勢比大盤(pán)弱，則CI為陰線(xiàn)。 由于股票在大多數情況下與大盤(pán)同方向，只是偶爾有顯著(zhù)異于大盤(pán)的動(dòng)作，所以與K線(xiàn)相比，CI指標的長(cháng)陰和長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)的數量減少，顯得更突出。有時(shí)在K線(xiàn)上漲跌并不顯著(zhù)的地方又有可能會(huì )出現較長(cháng)的陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn)，這是由于股票逆勢運動(dòng)造成的，這種K線(xiàn)應該特別受到重視。 從CI指標的算法中可以知道，CI指標的具體數值反映了歷史以來(lái)個(gè)股與大盤(pán)相比較結果，而時(shí)間一旦比較長(cháng)了后，這個(gè)累計結果基本上就沒(méi)有什么具體明顯的市場(chǎng)含義了，所以CI指標的絕對數值并沒(méi)有太大的市場(chǎng)含義，但是CI指標的漲跌情況卻清晰反映了以下市場(chǎng)含義：當CI指標上升時(shí)，說(shuō)明該股走勢強于大盤(pán)，反之，當CI指標下降時(shí)，說(shuō)明該股走勢弱于大盤(pán)。 二、導數類(lèi)指標 定義：導數類(lèi)指標有好多，每個(gè)導數類(lèi)指標的含義就是對應指標的導數。各個(gè)指標的走勢可以畫(huà)成一條曲線(xiàn)，那么對該曲線(xiàn)求導后便形成了該指標的導數曲線(xiàn)圖，就把這個(gè)叫做該指標的導數類(lèi)指標。比如：CYS的導數類(lèi)指標就叫做CYS導，指南針軟件里記著(zhù)CYS?。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇、詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］導數類(lèi)指標是從高等數學(xué)里的導數這個(gè)概念推廣得到的。在高等數學(xué)里，導數這個(gè)概念是針對某一曲線(xiàn)而提出來(lái)的（而且對該曲線(xiàn)的形式有所要求，比如要求該曲線(xiàn)要非?！肮饣钡龋?，曲線(xiàn)在某一點(diǎn)處的
導數的含義就是曲線(xiàn)在該點(diǎn)處的變化率，也就是說(shuō)，導數是用來(lái)反映曲線(xiàn)在該點(diǎn)處上升或者下降的速度的。 當導數大于0時(shí)，表示曲線(xiàn)在該點(diǎn)處為上升趨勢，并且導數越大，上升得越厲害；當導數小于0時(shí)，表示曲線(xiàn)在該點(diǎn)處為下降趨勢，并且導數越小，下降得越厲害。導數等于0的時(shí)候，就表示曲線(xiàn)在該點(diǎn)的運動(dòng)趨勢為水平方向，這有兩種可能，一種可能是曲線(xiàn)的運動(dòng)方向本來(lái)就是水平方向，另一種可能就是曲線(xiàn)的運動(dòng)趨勢在該點(diǎn)由向上變成了向下，或者由向下變成了向上，也就是說(shuō)改變了運動(dòng)方向。所以說(shuō)，導數用來(lái)描述曲線(xiàn)的運動(dòng)的方向及變化是個(gè)非常好的工具。 當然，因為高等數學(xué)里導數的概念是要對曲線(xiàn)有所限制的，也就是說(shuō)不是任何曲線(xiàn)都可以求導，比如要求曲線(xiàn)連續（不能有間斷點(diǎn)），要求曲線(xiàn)光滑（在某點(diǎn)處不能出現“鋸齒”），這樣，在股市技術(shù)分析里，實(shí)際上所有指標的曲線(xiàn)圖都不滿(mǎn)足嚴格的求導數條件。所以，我們在設計導數類(lèi)指標的時(shí)候，只是把導數的概念做了一個(gè)推廣，保留了導數這個(gè)概念的核心思想：用來(lái)反映曲線(xiàn)的走勢。也就是說(shuō)指南針軟件里的導數類(lèi)指標不是嚴格意義上的求導，只是借用了“導數”這個(gè)概念，保留了“導數”這個(gè)概念的核心思想。所以大致可以這么理解導數類(lèi)指標的含義：就是指標取值的變化率，也就是當天取值與前一天取值的差，再除以當天的取值（當然，最后還經(jīng)過(guò)了一次平滑處理）。 三、紅綠燈指標 定義：紅綠燈指標是指南針軟件里設計得比較精巧的一個(gè)指標，它比較清晰地給出了買(mǎi)賣(mài)信號。 紅綠燈指標的設計原理是利用幾條成本均線(xiàn)之間的走勢狀況來(lái)判斷股價(jià)的未來(lái)走勢從而給出買(mǎi)賣(mài)信號。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，紅綠燈指標不是畫(huà)在指標窗口里，而是畫(huà)在成交量柱狀線(xiàn)圖下方，表現為一個(gè)個(gè)紅色或者綠色的小圓圈（如圖3-5-6）。 紅綠燈指標是指南針軟件里一個(gè)比較特殊又比較簡(jiǎn)易的指標，它跟別的指標有點(diǎn)不一樣，其他指標都是有具體取值，也有取值范圍的，而紅綠燈指標并沒(méi)有具體取值（或者說(shuō)只取兩個(gè)值：紅、綠），所以它的用法及市場(chǎng)含義就比較簡(jiǎn)單：它只給出買(mǎi)賣(mài)信號。 紅綠燈指標的提示作用跟它的名稱(chēng)一樣，它提示的買(mǎi)賣(mài)信號類(lèi)似于交通信號燈： 紅燈停，綠燈行。 也就是說(shuō)，出現紅燈是賣(mài)出信號（停止），出現綠燈是買(mǎi)入信號（通行）。 四、四季指標 定義：四季分為：冬天、春天、夏天、秋天。 算法：（略） 設計人：王之杰
指南針點(diǎn)評：［指南針特有］ 冬天： 就是熊股大于馬股，牛股接近0；此時(shí)，多頭全死了，市場(chǎng)上所有的股票大都處于被套的熊勢狀態(tài)。因此，物極必反。 操作對象：熊股 操作策略：短（獲利目標不宜過(guò)高10-30%），平（可以反復操作不要擔心踏空和被恐懼心理嚇到），快（時(shí)間周期要短）。 春天： 就是黑馬股多，市場(chǎng)處于由熊轉馬的過(guò)程中，牛熊股小于馬； 此時(shí)，市場(chǎng)人氣開(kāi)始轉暖。 因此，順勢而為，多操作牛股，不宜反復操作，應以持有牛勢股為主。 操作對象：牛股 操作策略：長(cháng)線(xiàn) 夏天： 就是牛股大于馬股，熊股接近0； 此時(shí)，空頭全死了，市場(chǎng)上所有的股票大都處于獲利的牛勢狀態(tài)。 因此，物極必反。 操作對象：馬股 操作策略：高（獲利目標不宜過(guò)高30-50%），快（時(shí)間周期要短）。 秋天： 就是白馬多，市場(chǎng)處于由牛轉馬的過(guò)程中，牛熊股小于馬； 此時(shí)，市場(chǎng)人氣開(kāi)始轉淡。 因此，以操作牛股回調為對象，不宜反復操作，見(jiàn)好就收。 操作對象：牛股 操作策略：短線(xiàn) 在最新版軟件中按"SHIFT"鍵和空格鍵，在原紅綠燈的地方有一季風(fēng)指標，顯示當前市場(chǎng)為冬天。 但回顧歷史可以知道，冬天正是龍頭股上漲的時(shí)候，此時(shí)追漲和追量是對的。 如果到了春天就應持有無(wú)量的股。 4.3 均線(xiàn)部分 在技術(shù)分析的諸多方法當中，均線(xiàn)系統是既簡(jiǎn)單又實(shí)用的方法之一。在國內外股價(jià)分析中，有許多專(zhuān)家和投資者也常常借助均線(xiàn)來(lái)分析股價(jià)的波動(dòng)和走勢。時(shí)下國內外各種股票分析軟件里，也都包括均線(xiàn)系統。 本部分系統介紹了常用的各種均線(xiàn)，包括移動(dòng)均線(xiàn)（MA）、指數平滑移動(dòng)均線(xiàn)（EXPMA）和平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)（MACD），而且還詳細介紹了指南針特有的成本均線(xiàn)體系（CYC）。 這些均線(xiàn)，實(shí)際上是統計學(xué)中的一種數據處理方法（這種方法叫做“平滑”）：原始數據的連線(xiàn)一般“鋸齒”（也即短期波動(dòng)）較多，通過(guò)濾波的方法把這些“鋸齒”過(guò)濾掉。這樣原始數據經(jīng)過(guò)平滑處理得到的均線(xiàn)，一般都較原始數據連線(xiàn)更為光滑，也更能清晰地反映數據運動(dòng)的趨勢，但是缺點(diǎn)是都存在滯后現象。 除了均線(xiàn)系統，本部分還介紹了布林線(xiàn)，以及指南針時(shí)空隧道等。 另外，本部分還介紹了一些以均線(xiàn)為基礎設計的指標，如： BBAND（布林帶
寬）、CMACD等。 4.3.1 傳統均線(xiàn) 這一部分，系統介紹了傳統均線(xiàn)的原理和用法，包括MA、EXPMA、MACD等。也介紹了以均線(xiàn)為基礎的一些指標，如DMA（均線(xiàn)擺動(dòng)指標）等。 一、MA(移動(dòng)均線(xiàn)) 定義：MA（Moving Average），中文名稱(chēng)叫移動(dòng)平均，或移動(dòng)均線(xiàn)，是統計學(xué)中數據處理的最簡(jiǎn)單方法之一。對原始數據進(jìn)行這種“平滑”處理的目的是消除原始數據中的干擾因素，保留本質(zhì)的內容。 移動(dòng)平均的核心思想就是將當日前若干天（這個(gè)若干天就是MA 的參數）的股票價(jià)格的算術(shù)平均數作為當日的移動(dòng)平均值，這樣就可以得到每日的移動(dòng)平均值，再將每日的移動(dòng)平均值連接成一條線(xiàn)，就得到移動(dòng)均線(xiàn)。 算法：MA(m)n??Cn?im。 i?0m?1其中，m為參數。MA(m)n為第n天的m日移動(dòng)平均值。 指南針點(diǎn)評：［傳統］移動(dòng)平均實(shí)際上在數理統計學(xué)里是一個(gè)很簡(jiǎn)單的概念。移動(dòng)均線(xiàn)實(shí)際上就是對過(guò)去股價(jià)走勢的一個(gè)擬合和濾波，通過(guò)這個(gè)方法，更清楚看出股價(jià)走勢，發(fā)現運動(dòng)規律，以便能預測股價(jià)未來(lái)的走勢。移動(dòng)均線(xiàn)的參數是天數，有好多種取值，通常結合短期和長(cháng)期移動(dòng)均線(xiàn)來(lái)使用，因為短期移動(dòng)均線(xiàn)和長(cháng)期移動(dòng)均線(xiàn)在走勢上還是有些區別的。 根據移動(dòng)均線(xiàn)的定義和算法，數學(xué)上可以證明如下結果：不管哪種參數的移動(dòng)均線(xiàn)較之原始數據的連線(xiàn)都有滯后，而且長(cháng)期移動(dòng)均線(xiàn)較之短期移動(dòng)均線(xiàn)更滯后（所謂滯后，就是移動(dòng)均線(xiàn)反映股價(jià)的走勢總是比實(shí)際走勢慢一拍：當股價(jià)走勢出現反轉后，移動(dòng)均線(xiàn)往往要等幾天才出現反轉信號，這也是所有移動(dòng)均線(xiàn)的缺點(diǎn)）。 但是移動(dòng)均線(xiàn)卻是對原始股價(jià)進(jìn)行了一次濾波處理，“過(guò)濾”了股價(jià)走勢的“鋸齒”成分，這樣，移動(dòng)均線(xiàn)就比原始股價(jià)數據連線(xiàn)更為光滑，更容易看出股價(jià)的中長(cháng)期運行趨勢。而且，長(cháng)期移動(dòng)均線(xiàn)比短期移動(dòng)均線(xiàn)更光滑，參數時(shí)間越長(cháng)，走勢也越光滑，越穩定。 二、EXPMA（指數平滑移動(dòng)均線(xiàn)） 定義：EXPMA（Exponentially Moving Average），有的書(shū)上也記著(zhù)EMA，中文名稱(chēng)叫指數平滑移動(dòng)平均，也是一種經(jīng)常用的數據處理方法。EXPMA與MA一樣，也是對股價(jià)的一種平均算法，不同的是MA用的是算術(shù)平均，而EXPMA用的是加權平均。 EXPMA與移動(dòng)均線(xiàn)（MA）相同的是：兩者都是把從當日起過(guò)去若干日的數據
（也就是股價(jià)）作一平均，當作當日的擬合值。與MA有兩點(diǎn)不同的是： （1）MA算法里，只考慮了當日起過(guò)去有限若干日（移動(dòng)均線(xiàn)的參數）對當日的“貢獻”，至于若干日之前，就不考慮了，而EXPMA認為過(guò)去所有的數據都有“貢獻”； （2）MA算法里認為過(guò)去若干日的數據對當日擬合值的“貢獻”大小是一樣的，而EXPMA算法認為：往日的數據對當日“貢獻”的大小是不一樣的，日子越遠，“貢獻”越小，日子越近，“貢獻”越大（這就是加權的思想）。 同樣，EXPMA也是有參數的，參數是時(shí)間，根據時(shí)間長(cháng)短的不同選擇，也可以把EXPMA分為短期EXPMA和長(cháng)期EXPMA等。一般來(lái)說(shuō)，短期EXPMA對股價(jià)走勢的擬合程度比長(cháng)期EXPMA好，但是不如長(cháng)期EXPMA光滑（這點(diǎn)跟移動(dòng)均線(xiàn)類(lèi)似，實(shí)際上，所有的均線(xiàn)系統都有此性質(zhì)，也即：長(cháng)期的比短期的光滑，但長(cháng)期的比短期的滯后）。 算法： EXPMA(m)n?m?1m?1EXPMA(m)n?1?Cn?2m?1。 其中m為參數，而且上市當日的EXPMA（也即上述公式里的EXPMA(m)1）一般取值為當日收盤(pán)價(jià)。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在指南針軟件的指標窗口里，EXPMA是由一條黃線(xiàn)和一條白線(xiàn)組成。其中，黃線(xiàn)代表的是短期EXPMA，白線(xiàn)代表的是長(cháng)期EXPMA。 從MA和EXPMA的算法中可以知道，兩者都是對股價(jià)的一個(gè)平均，但MA（移動(dòng)均線(xiàn)）由于認為前面一段日子數據的“貢獻”都是一樣，而EXPMA（指數平滑移動(dòng)均線(xiàn)）認為越近的數據貢獻越大，因此，一般來(lái)說(shuō)，MA要比EXPMA對股價(jià)走勢的反映更要滯后一些。 EXPMA的用法同MA類(lèi)似，也是從股價(jià)同EXPMA之間的關(guān)系以及長(cháng)期EXPMA和短期EXPMA之間的關(guān)系這兩方面去考慮，主要也是判斷市場(chǎng)多空雙方力量，從而得出股價(jià)的運行趨勢以及給出買(mǎi)賣(mài)信號。 三、MACD（指數平滑異同平均線(xiàn)） 定義：MACD（Moving Average Convergence and Divergence），中文名稱(chēng)叫指數平滑異同平均線(xiàn)。MACD是在EXPMA基礎上得到的，掌握了EXPMA的計算方法，就容易掌握MACD的算法。 MACD由以下三部分組成：DIF（正負差）、DEA（異同平均數）、BAR（柱狀線(xiàn)）。 DIF是MACD的核心，它的計算是建立在EXPMA的基礎上，DEA的計算是在DIF的基礎上得到的，BAR的計算又是在DEA的基礎上得到的。 算法：（1）DIF（正負差）的計算公式：DIF是短期EXPMA與長(cháng)期EXPMA的差?？梢?jiàn)DIF有兩個(gè)參數：短期EXPMA與長(cháng)期EXPMA的參數。一般短期EXPMA選擇12為參數，長(cháng)期EXPMA選擇26為參數。所以： DIF?EXPMA(12)?EXPMA(26). （2）DEA（異同平均數）的計算公式：DEA是計算DIF的移動(dòng)平均，也就是
連續若干天的移動(dòng)平均。這個(gè)若干天，是DEA的參數。 DEA??DIFm.其中m為DEA的參數。 （3）BAR的計算公式： BAR?2?(DIF?DEA). BAR反映了DIF與它自己的移動(dòng)平均之間差距的大小。 通過(guò)以上的分析可以發(fā)現，MACD這個(gè)指標一共含有三個(gè)參數，一個(gè)是短期EXPMA的參數，一個(gè)是長(cháng)期EXPMA的參數，一個(gè)是DEA的參數。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］在指南針軟件里，MACD由兩條線(xiàn)和柱狀圖組成。黃線(xiàn)表示DIF，白線(xiàn)表示DEA，柱狀圖表示BAR。0線(xiàn)之上的紫色柱條表示BAR大于0，0線(xiàn)之下的藍色柱條表示BAR小于0。 四、SAR（拋物止損線(xiàn)） 定義：SAR（Stop and Reverse），中文名稱(chēng)叫止損轉向指標。由于組成該線(xiàn)的點(diǎn)的運動(dòng)方式為弧形，所以有人也把它稱(chēng)為拋物止損線(xiàn)（Parabolic）。SAR是傳統指標中設計形式相當別致的指標。一般的技術(shù)指標都是在當天的行情出來(lái)后給出當天的指標，指標晚于行情，是追隨性的。而SAR是在收到今天的數據后會(huì )給出明天的停損點(diǎn)，投資者第二天可以在盤(pán)中盯著(zhù)這個(gè)點(diǎn)，一旦被突破立刻止損，使投資者做到“心中有數”，保持操作的主動(dòng)性，可以避免其它指標被動(dòng)追隨的缺點(diǎn)。 算法：SAR的計算公式比較復雜。每一天的SAR值根據當天價(jià)格變化程度不斷地改變。 一般來(lái)說(shuō)，在股價(jià)上升的時(shí)候，SAR的值是越來(lái)越高的；股價(jià)下跌時(shí)，SAR是越來(lái)越低的。 計算SAR要分成兩種情況，一種是在上升時(shí)，另一種是在下降時(shí)。計算SAR分為四個(gè)步驟： （1）確定股價(jià)的趨勢為上升還是下降趨勢。 這一點(diǎn)一定要確定，以便了解是獲利出局還是割肉止損出； （2）確定第一天的SAR1，方法如下：在上升情況下，SAR1＝近期的最低價(jià)格；在下跌情況下，SAR1＝近期的最高價(jià)格。 （3）計算第二天的SAR2，方法如下： SAR2 ＝SAR1＋AF×［EP1－SAR1］. （4）逐步計算后面的SAR，遞推公式如下： SARn ＝SARn?1＋AF×［EPn?1－SARn?1］ 其中AF是一個(gè)數字，叫加速因子，是不斷變化的。 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］SAR的算法設計比較精巧，它從一輪行情的最低
點(diǎn)開(kāi)始，隨著(zhù)行情逐漸抬高止損，抬高的規則參考了股價(jià)上漲的加速度原理，用過(guò)去的行情驗證，表現相當不錯。 五、BOLL（布林線(xiàn)） 定義：BOLL的中文名稱(chēng)叫做布林線(xiàn)。它的基本思想是以數學(xué)里的置信區間為基礎，其市場(chǎng)含義就是滿(mǎn)足以下條件的兩條線(xiàn)： 這兩條線(xiàn)一條在股價(jià)的上方，一條在股價(jià)的下方，分別可稱(chēng)為布林線(xiàn)的上軌和下軌。股價(jià)一般來(lái)說(shuō)（也就是說(shuō)很大程度）都運行在上下軌之間。 究竟以多大程度，這個(gè)可以人為設定，實(shí)際上，運用數學(xué)計算可以通過(guò)改變這兩條線(xiàn)的形式以及寬度來(lái)確定股價(jià)究竟以多大的概率落在上下軌之間。 算法：數學(xué)上可以這樣得到布林線(xiàn)：先得到一條移動(dòng)均線(xiàn)，比如20天的MA，然后在MA（20）的基礎上加減近20天的股價(jià)的標準差，這樣就可以得到上下兩根線(xiàn)。這兩根線(xiàn)就叫做布林線(xiàn)，分別稱(chēng)為布林線(xiàn)的上下軌。 另外，如果再在MA（20）的基礎加減近20天股價(jià)標準差的1.7倍，就分別得到另兩條線(xiàn)，那么就叫做優(yōu)化布林線(xiàn)，也可以叫做優(yōu)化布林線(xiàn)的上下軌。 指南針點(diǎn)評：［傳統］在指南針軟件里，布林線(xiàn)與優(yōu)化布林線(xiàn)是畫(huà)在一起的。 六、BBAND（布林帶寬） 定義：BBAND，中文名稱(chēng)叫布林帶寬。數值就是優(yōu)化布林線(xiàn)中間黃線(xiàn)與紫線(xiàn)的距離。其市場(chǎng)含義就是近20天股價(jià)的標準差。 算法：（略） 指南針點(diǎn)評：［傳統指標］要想了解布林帶寬，必須先了解優(yōu)化布林線(xiàn)。從上面介紹的可以知道，優(yōu)化布林線(xiàn)由5根線(xiàn)組成：最中間一根黃線(xiàn)就是20日移動(dòng)平均線(xiàn)。往外是兩根紫線(xiàn)。紫線(xiàn)到黃線(xiàn)的距離是前20天的股價(jià)的標準差（標準差是個(gè)統計學(xué)概念，詳細情況可參考任意一本概率統計學(xué)方面的書(shū)）。 指南針軟件中的布林帶寬指標進(jìn)行了優(yōu)化。其它軟件中布林帶寬經(jīng)常是用絕對寬度，而指南針軟件中給出的是相對寬度，如BB Band指標為20，表示近期該股平均振幅20%。 同時(shí)在BB Band指標的圖線(xiàn)中還加了兩條坐標線(xiàn)，一條在5的位置，指標達到這條線(xiàn)之下，表示近期振幅已太小，這種情況一般不超過(guò)三、五天就會(huì )突破，當然，是向上還是向下突破還需要再用其他指標判斷。在30的位置還有一根坐標線(xiàn)，一般只有在持續上漲時(shí)才能向上突破這根線(xiàn)，此時(shí)積累的短線(xiàn)能量已高，往往很快引發(fā)回調，形成震蕩整理的局面。 一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)震蕩的越厲害，那么標準差也就越大，從而布林帶寬也就越大。股價(jià)橫盤(pán)窄幅震蕩時(shí)，一般標準差就比較小，從而布林帶寬也就比較小。 當股價(jià)脫離橫盤(pán)區，開(kāi)始拉升時(shí)，標準差會(huì )變大，從而布林帶寬會(huì )逐漸增大。同樣，當跌穿橫盤(pán)區繼續往下打壓時(shí)，也會(huì )導致布林帶寬逐漸增加。
八、CY%BB（優(yōu)化布林極限） 定義：CY%BB，中文名稱(chēng)叫做優(yōu)化布林極限。 算法：布林極限＝（收盤(pán)價(jià)－平均價(jià)）／標準差×100%. 對布林極限做三日指數平滑移動(dòng)平均（指數平滑平均的算法，可以參考指標EXPMA的算法），就得到布林K的值。 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，優(yōu)化布林極限由兩條線(xiàn)組成，一條是黃線(xiàn)，表示布林極限，記著(zhù)BB0；另一條是白線(xiàn)，表示布林K值，記著(zhù)BB1。 從布林極限和布林K值的定義可以看出，布林K值的運行趨勢比布林極限更穩定。 優(yōu)化布林極限的使用類(lèi)似KDJ，都是把短線(xiàn)波動(dòng)放大，并通過(guò)結合指數平滑移動(dòng)平均產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號，特別適于捕捉盤(pán)整行情中高拋低吸的機會(huì )。 KD的缺點(diǎn)是用過(guò)去一段時(shí)間的最高價(jià)和最低價(jià)作為震蕩區間，有些不合理。布林極限用平均偏差為標準，比KD合理，騙線(xiàn)和鈍化現象要略好于KD。原布林極限的缺點(diǎn)是不能象KD那樣給出邊緣帶，優(yōu)化布林線(xiàn)中在±1倍標準差和±1.7倍標準差的位置各畫(huà)了一條直線(xiàn)，根據標準差的統計含義，超過(guò)1.7倍標準差的機會(huì )少于5%，故這條線(xiàn)的作用可以相當于KD中0和100兩線(xiàn)，約70%的情況布林極限值在±100之間，所以，這兩條線(xiàn)的作用相當于KD中的20和80兩線(xiàn)。由于布林極限有統計學(xué)含義，所以，±100到±170之間的邊緣帶比KD根據估計畫(huà)出的邊緣帶更合理。 優(yōu)化布林極限指標的使用方法：在盤(pán)整行情中，布林極限值達到-100以下并向上穿布林K值形成金叉買(mǎi)入，布林極限達到100以上，并下穿布林K值形成死叉賣(mài)出。突破行情中，布林極限值可以在一段時(shí)間內保持在100之上，這時(shí)要順勢而為，等下穿100線(xiàn)時(shí)再賣(mài)出。 4.3.2 指南針特有均線(xiàn) 指南針在傳統移動(dòng)均線(xiàn)的基礎上，結合自己特有的籌碼分布，推出了特有的成本均線(xiàn)系統。 傳統移動(dòng)均線(xiàn)在計算上沒(méi)考慮到“成交量”這一因素，而成本均線(xiàn)考慮到了“成交量”這一因素，所以在反映市場(chǎng)持倉成本方面，成本均線(xiàn)比移動(dòng)均線(xiàn)更接近市場(chǎng)事實(shí)，也更能反映股價(jià)運行的內在趨勢。 一、CYC（成本均線(xiàn)） 定義：CYC，中文名稱(chēng)叫成本均線(xiàn)。成本均線(xiàn)是指南針設計的另一套獨特的均線(xiàn)系統，它充分反應了市場(chǎng)成本的變化情況。每天的市場(chǎng)成本就是當日籌碼分布的平均值（數學(xué)上稱(chēng)為籌碼分布的“數學(xué)期望”）。 算法：（略） 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］股市技術(shù)分析非常重視成交量和價(jià)格之間的關(guān)
系，但是傳統的MA（移動(dòng)均線(xiàn)）、EXPMA（指數移動(dòng)平均）等的計算中均沒(méi)有考慮到成交量這一因素。比如某一天的無(wú)量上漲和放量上漲顯然含義是不一樣的，但是在傳統的MA（移動(dòng)均線(xiàn)）、EXPMA（指數移動(dòng)平均）等的算法里，卻是沒(méi)差別的。 在均線(xiàn)中引入成交量的因素無(wú)疑會(huì )提高均線(xiàn)系統的可靠性，更能反映市場(chǎng)的成本價(jià)格。 指南針成本均線(xiàn)綜合了“量”、“價(jià)”兩個(gè)方面的因素：既考慮到了當天的價(jià)格，也考慮到了當天的成交量，它代表若干日內的市場(chǎng)平均建倉成本。比如CYC13為10元，意味著(zhù)13天來(lái)買(mǎi)進(jìn)該只股票的平均成本為10元。 成本均線(xiàn)是帶有參數的，參數是時(shí)間，也就是要考慮多少天的平均成本。指南針軟件一共提供了4條不同參數的成本均線(xiàn)：CYC5、CYC13、CYC34、CYC∞。在指南針軟件里，這四根線(xiàn)的顏色分別為黃色、紫色、綠色、藍色。 二、CMACD（指南針指數平滑異同平均線(xiàn)） 定義：CMACD（Compass MACD），中文名稱(chēng)叫做指南針指數平滑異同平均線(xiàn)，簡(jiǎn)稱(chēng)為指南針MACD，其市場(chǎng)含義很簡(jiǎn)單，就是5日成本均線(xiàn)與13日成本均線(xiàn)的乖離率。 CYC5?CYC13?100%. 算法：CMACD?CYC13設計人：楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在MACD的基礎上，指南針結合自己獨特的成本均線(xiàn)系統推出了指南針MACD。在指標窗口里，CMACD表現為紅綠兩種顏色的柱狀線(xiàn)，紅色表示CMACD大于0，綠色表示CMACD小于0。 從CMACD的定義和算法中可以知道，CMACD的取值范圍理論上是（-∞，+∞），CMACD的取值為百分數，但是軟件里表現為百分點(diǎn)數。 CMACD的市場(chǎng)含義是5日成本均線(xiàn)（CYC5）對13日成本均線(xiàn)（CYC13）的乖離率。在講解成本均線(xiàn)時(shí)知道，不光股價(jià)對成本均線(xiàn)的乖離率（比如CYS）可以利用，成本均線(xiàn)之間的乖率也是一個(gè)比較不錯的指標。CMACD大于0，表示5日成本均線(xiàn)運行在13日成本均線(xiàn)上方，CMACD越大，說(shuō)明5日成本均線(xiàn)與13日成本均線(xiàn)之間的距離越遠。CMACD小于0，表示5日成本均線(xiàn)運行在13日成本均線(xiàn)下方，CMACD越小，說(shuō)明兩條成本均線(xiàn)之間的距離也越大。 三、指南針時(shí)空隧道 定義：時(shí)空隧道的市場(chǎng)含義就是一個(gè)走勢與股價(jià)走勢相同的通道，這個(gè)通道滿(mǎn)足如下條件：股價(jià)大多時(shí)候或者是以很大的概率運行在這個(gè)通道當中。 算法：時(shí)空隧道的設計原理與薛斯通道的原理很類(lèi)似。在得到時(shí)空隧道之前，先通過(guò)數值擬合方法，對股價(jià)進(jìn)行擬合得到一條曲線(xiàn)，這條曲線(xiàn)的走勢與實(shí)際股價(jià)走勢很類(lèi)似。這種曲線(xiàn)得到的方法，有好多種，比如移動(dòng)均線(xiàn)（MA）等。 在得到這根擬合曲線(xiàn)之后，再計算出前一段日子（比如20日）里股價(jià)的標準差，然后擬合曲線(xiàn)上下分別加減標準差的適當倍數（具體多少倍合適，可以通過(guò)數學(xué)計算得到，其目的就是使得實(shí)際股價(jià)會(huì )以一定的概率，比如90%的可能落
入軌道之間）就得到另兩條線(xiàn)，這樣時(shí)空隧道就畫(huà)出來(lái)了，這上下兩條線(xiàn)分別叫做時(shí)空隧道的上軌和下軌。 設計人：楊新宇、詹從贊 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，時(shí)空隧道畫(huà)在K線(xiàn)圖上，它由兩根線(xiàn)組成：上面的黃線(xiàn)是時(shí)空隧道的上軌，下面的紫線(xiàn)是時(shí)空隧道的下軌。 4.4 K線(xiàn)部分 技術(shù)分析的目的就是由歷史和今天的市場(chǎng)行為來(lái)預測市場(chǎng)未來(lái)趨勢，它的基礎就是市場(chǎng)行為，所以，如何真實(shí)、有效地記錄和描述市場(chǎng)的行為也是非常重要的。 一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)行為中最基本的信息就是每天的五個(gè)數據：開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)以及成交量，有的時(shí)候也包括成交金額。如何記錄這些數據，以便能系統地分析這些數據的變化及走勢，用以對投資決策起很好的指導作用，是從股市誕生起就為投資者所研究的事情。 技術(shù)圖表是個(gè)比較好的方法。本部分詳細介紹一些傳統K線(xiàn)的內容，也介紹了指南針特有的K線(xiàn)系統。 4.4.1 傳統K線(xiàn) 這一部分介紹了傳統K線(xiàn)的原理和一些簡(jiǎn)單用法，也介紹了指南針特有K線(xiàn)的原理和用法。 一、K線(xiàn) 定義：K線(xiàn)英文名稱(chēng)是Candlestick，中文名稱(chēng)叫蠟燭線(xiàn)，也有叫為日本線(xiàn)的（因為K線(xiàn)起源于日本的米市），是以一根根狀似蠟燭的柱線(xiàn)來(lái)記錄每天的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等四個(gè)價(jià)格，用以描述價(jià)格的變化及走勢。 算法：K線(xiàn)是一根根柱狀的線(xiàn)條，由實(shí)體（Real Body）和影線(xiàn)（Shadow）兩部分組成。如下圖所示。 最高價(jià) 最高價(jià) 開(kāi)盤(pán)價(jià) 收盤(pán)價(jià) 開(kāi)盤(pán)價(jià) 最低價(jià) 收盤(pán)價(jià) 最低價(jià) 指南針點(diǎn)評：［傳統］從上圖可以看出，K線(xiàn)的影線(xiàn)有上影線(xiàn)和下影線(xiàn)兩種，在實(shí)體上面部分的叫上影線(xiàn)，在實(shí)體下面部分的叫下影線(xiàn)。上影線(xiàn)的上端表示當天的最高價(jià)，下影線(xiàn)的下端表示當日最低價(jià)。
實(shí)體又可根據當日收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)的高低狀況分為陰線(xiàn)和陽(yáng)線(xiàn)，在指南針軟件里，陽(yáng)線(xiàn)畫(huà)為紅線(xiàn)，陰線(xiàn)畫(huà)為綠線(xiàn)。 陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體的上端為收盤(pán)價(jià)，下端為開(kāi)盤(pán)價(jià)。陰線(xiàn)實(shí)體的上端為開(kāi)盤(pán)價(jià)，下端為收盤(pán)價(jià)。 實(shí)體的陰陽(yáng)和長(cháng)短，以及上下影線(xiàn)的長(cháng)短都是K線(xiàn)的重要特征。 基于K線(xiàn)，目前已經(jīng)形成了一套技術(shù)分析方法，稱(chēng)為K線(xiàn)理論。K線(xiàn)理論的核心主要是從一根K線(xiàn)的形態(tài)或者幾根K線(xiàn)的組合形態(tài)上去分析市場(chǎng)行為。 K線(xiàn)的形態(tài)主要是根據當日四個(gè)價(jià)格的取值不同，把K線(xiàn)形態(tài)分成12種基本形態(tài)（上圖是其中兩種）。如下圖所示： K線(xiàn)形態(tài)理論主要是從K線(xiàn)的形態(tài)對多空雙方的優(yōu)勢進(jìn)行衡量，從而對后面的走勢起到預測作用。一般說(shuō)來(lái)，上影線(xiàn)越長(cháng)、下影線(xiàn)越短、陰線(xiàn)實(shí)體越長(cháng)，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)；反之，上影線(xiàn)越短、下影線(xiàn)越長(cháng)、陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體越長(cháng)，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu)。上影線(xiàn)長(cháng)于下影線(xiàn)，利于空方，下影線(xiàn)長(cháng)于上影線(xiàn)，利于多方。 從幾根K線(xiàn)的組合形態(tài)，也能得到一系列分析股價(jià)走勢的方法。在此不多敘述。 當然，K線(xiàn)理論很容易被人所利用，導致形成的“規律”也經(jīng)常被打破，這就是常說(shuō)的“騙線(xiàn)”，這點(diǎn)，請投資者多加注意。 二、TOWER（寶塔線(xiàn)） 定義：TOWER，中文名稱(chēng)叫寶塔線(xiàn)，是在K線(xiàn)基礎上得到的一種線(xiàn)圖。 指南針點(diǎn)評：［傳統］雖然TOWER（寶塔線(xiàn)）是以K線(xiàn)為基礎得到的，但是它與K線(xiàn)相比還是有很大的區別的，首先K線(xiàn)能顯示開(kāi)、高、低、收，所以有上影線(xiàn)和下影線(xiàn)，而寶塔線(xiàn)沒(méi)有上影線(xiàn)和下影線(xiàn)，只有實(shí)體。另外K線(xiàn)只有紅、綠兩種顏色，每一根K線(xiàn)要么就是紅色，要么就是綠色，而寶塔線(xiàn)卻有三種：全紅（陽(yáng)）、全綠（陰）、上紅下綠（半陰半陽(yáng)），分別表示不同的含義。 三、美國線(xiàn) 定義：在每日最高價(jià)和最低價(jià)之間連一直線(xiàn)，直線(xiàn)上收盤(pán)價(jià)的位置畫(huà)一小橫線(xiàn)。美國線(xiàn)在作圖時(shí)只利用了最高、最低和收盤(pán)三個(gè)數據。此K線(xiàn)少利用了一個(gè)開(kāi)盤(pán)價(jià)。在劃圖線(xiàn)上美國線(xiàn)突出了最高價(jià)和最低價(jià)而淡化了收盤(pán)價(jià)。K線(xiàn)則突出了實(shí)體部分，即開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)而淡化了最高、最低價(jià)。 指南針點(diǎn)評：［傳統］美國線(xiàn)的特點(diǎn)使得它適合做波動(dòng)分析和買(mǎi)賣(mài)力道分析，但不適合做莊家分析。
四、折線(xiàn) 定義：折線(xiàn)是所有形態(tài)圖中最簡(jiǎn)單的一種。它是利用了每日行情中的一個(gè)數據——收盤(pán)價(jià)。 指南針點(diǎn)評：［傳統］折線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)是圖形簡(jiǎn)單，適合把握總體的趨勢，而且橫向的連線(xiàn)容易使人產(chǎn)生趨勢的感覺(jué)。缺點(diǎn)是信息太少，無(wú)法做細致的分析。 4.4.2 指南針特有K線(xiàn) 指南針在傳統K線(xiàn)的基礎上，結合指南針特有的籌碼分布，得到了另外一些K線(xiàn)的畫(huà)法。這些K線(xiàn)，以不同的方式，從另一個(gè)角度去記錄、描述了市場(chǎng)股價(jià)運行方式。 一、立體K線(xiàn) 定義：立體K線(xiàn)又叫指南針立體K線(xiàn)，是由指南針獨創(chuàng )的一種K線(xiàn)畫(huà)法，也是以日K線(xiàn)為基礎得到的一種K線(xiàn)畫(huà)法。 立體K線(xiàn)分為三種，分別叫做立體K線(xiàn)一、立體K線(xiàn)二、立體K線(xiàn)三。 立體K線(xiàn)一又叫做等換手率K線(xiàn)，立體K線(xiàn)二又叫做等漲跌幅K線(xiàn)，立體K線(xiàn)三又叫做等振幅K線(xiàn)。 下面結合這三種立體K線(xiàn)的畫(huà)法說(shuō)說(shuō)它們的制作原理以及市場(chǎng)含義。 算法：下面分別敘述這三種立體K線(xiàn)的畫(huà)法： 立體K線(xiàn)一的畫(huà)法是從股票上市第一天開(kāi)始，對每天的換手率進(jìn)行累加，當累計換手率超過(guò)某一數值（這個(gè)數值可以自己設定）時(shí)，便告一段落，然后把從第一天到此時(shí)之間的K線(xiàn)進(jìn)行合并，合并成一根K線(xiàn)。然后從下一個(gè)交易日開(kāi)始繼續累加換手率，進(jìn)行新的合并。 合并的方法是以每次合并的第一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)作為合并后K線(xiàn)的開(kāi)盤(pán)價(jià)，最后一天的收盤(pán)價(jià)作為合并后K線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)，中間這一過(guò)程中出現的日K線(xiàn)最高價(jià)和最低價(jià)分別作為合并后K線(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià)（這個(gè)合并方法與周K線(xiàn)和月K線(xiàn)的畫(huà)法很類(lèi)似）。合并出第一根后，從下一個(gè)交易日開(kāi)始再進(jìn)行換手率累積，達到設定值后合并出第二根立體K線(xiàn)，以此類(lèi)推。 由于這種立體K線(xiàn)的合并方法是以換手率為標準，并且每次合并的換手率的值的標準都相同，所以又叫做等換手率立體K線(xiàn)（當然，并不是表示每根立體K線(xiàn)的換手率都相同，但是一般來(lái)說(shuō)，每根立體K線(xiàn)的換手率都差不多，都大概為設定值）。 其他兩種立體K線(xiàn)的畫(huà)法與上面類(lèi)似，但是還是有點(diǎn)區別。立體K線(xiàn)二又叫等漲跌幅立體K線(xiàn)，也叫紅黑線(xiàn)。畫(huà)法是從股票上市第一天開(kāi)始，只考慮收盤(pán)價(jià)（只有上市第一天既考慮收盤(pán)價(jià)，也考慮開(kāi)盤(pán)價(jià)），累積漲跌幅達到一定百分比（這個(gè)數值可以自己設定）后就畫(huà)成一根光頭光腳的陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn)（如果是漲幅達到這個(gè)設定值，就畫(huà)成陽(yáng)線(xiàn)，如果是跌幅達到這個(gè)設定值，就畫(huà)成陰線(xiàn)，因為只考慮收盤(pán)價(jià)，所以就沒(méi)有影線(xiàn)），立體K線(xiàn)的長(cháng)就是設定的漲跌幅。但是，這根立體K線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)很有可能不會(huì )正好等于某天的收盤(pán)價(jià)。這是因為這種立體K
線(xiàn)的畫(huà)法不但允許合并，也允許拆分，比方說(shuō)，假定設定值為5%，如果第一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)是a，第一天的收盤(pán)價(jià)是b，如果a到b的漲幅超過(guò)5%，那么就把這根立體K線(xiàn)的下端畫(huà)成a，上端畫(huà)成a（1+5%），然后又從a（1+5%）（實(shí)際上就是上根立體K線(xiàn)的上端）開(kāi)始計算。這樣看來(lái)，一根日K線(xiàn)可能被分拆成好幾根立體K線(xiàn)。 這樣，就會(huì )畫(huà)出一根根長(cháng)度為設定值的光頭光腳K線(xiàn)，圖形很規則。這種立體K線(xiàn)也能從一個(gè)角度去反映、描述市場(chǎng)。 立體K線(xiàn)三畫(huà)法原理與立體K線(xiàn)二很類(lèi)似，只不過(guò)立體K線(xiàn)二考慮的是漲跌幅，而立體K線(xiàn)三考慮的是振幅。 設計人：孫誠、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］股價(jià)運動(dòng)包含有三個(gè)要素：時(shí)間、價(jià)格和成交量，要完整地記錄和描述股價(jià)這種運動(dòng)需要用包含時(shí)間、價(jià)格、成交量這三個(gè)維度的立體圖，在平面圖上只能同時(shí)顯示兩個(gè)維度，而在各種軟件或者書(shū)本里，大多是采用二維平面圖，所以顯示時(shí)要進(jìn)行取舍。傳統的K線(xiàn)圖保留了時(shí)間和股價(jià)這兩個(gè)維度（一般來(lái)說(shuō)，一根K線(xiàn)表示一天，K線(xiàn)的實(shí)體、影線(xiàn)表示了四種價(jià)格），而把成交量在K線(xiàn)的下方用另一個(gè)柱狀圖表示。 指南針獨創(chuàng )的立體K線(xiàn)打破了這種單一的表現模式，對三個(gè)維度的重新組合變換，以提取出一些新的組合信息，揭示出一些在傳統K線(xiàn)上表現不出來(lái)或者表現不太顯著(zhù)的走勢特征。 二、PRD（K線(xiàn)周期） 定義：PRD，中文名稱(chēng)叫做K線(xiàn)周期，其市場(chǎng)含義就是一根K線(xiàn)所經(jīng)歷的時(shí)間。 算法：（略） 設計人：孫誠 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］K線(xiàn)周期這個(gè)指標是指南針推出立體K線(xiàn)時(shí)一并推出來(lái)的，它的目的就是記錄每一根立體K線(xiàn)所經(jīng)歷的時(shí)間。 從立體K線(xiàn)的定義可以知道，每根立體K線(xiàn)所經(jīng)歷的時(shí)間是不一樣的。因為普通的K線(xiàn)只記錄了時(shí)間和價(jià)格這兩個(gè)因素，但是把成交量以柱狀線(xiàn)的形式畫(huà)在K線(xiàn)下方。同樣，立體K線(xiàn)也只記錄了兩個(gè)因素（比如立體K線(xiàn)一只記錄了價(jià)格和成交量這兩個(gè)因素），所以它就把時(shí)間因素以指標的形式記錄下來(lái)。 這樣看來(lái)，對于普通K線(xiàn)，PRD的取值應該大部分取值為1，有的時(shí)候取值大于1，那是因為該股那天之前停盤(pán)了。比如，如果某股在11月5日的PRD取值為3，說(shuō)明該股11月5日之前停盤(pán)兩天。對于周K線(xiàn)、月K線(xiàn)也如此。所以，對于普通K線(xiàn)，PRD這個(gè)指標的取值除了能夠表示該股是否停盤(pán)，停盤(pán)幾天，基本上不表示任何其他市場(chǎng)含義。這樣，在“鬼域平臺”的條件設置里，是不能用PRD這個(gè)指標的。 三、CYQK（博弈K線(xiàn)） 定義：CYQK，又叫博弈K線(xiàn)，是在傳統K線(xiàn)的基礎上再結合籌碼分布得到的一種K線(xiàn)畫(huà)法。
我們知道，股價(jià)的運動(dòng)是需要動(dòng)力的：上漲有上漲的動(dòng)力，這個(gè)動(dòng)力主要來(lái)自多方；下跌有下跌的動(dòng)力，這個(gè)動(dòng)力主要來(lái)自空方。當然，動(dòng)力都是多空力量對比的結果。一般來(lái)說(shuō)，多方力量越強，就能把股價(jià)推動(dòng)到越高的位置，反之，空方力量越強，也能把股價(jià)打壓到越低的位置。 但是，通過(guò)觀(guān)察和分析可以發(fā)現，股價(jià)上漲或下跌一個(gè)單位（比如一個(gè)漲停板）所需要的力量跟當時(shí)股價(jià)所處的位置有關(guān)。 這一點(diǎn)可以這么理解，打個(gè)比方，有兩種情形：一是如果某個(gè)時(shí)刻股價(jià)位于大多數籌碼都被套40%的地方，作為多方想拉抬股價(jià)，如果此時(shí)拉一個(gè)漲停板會(huì )遇到空方的壓力。二是如果某個(gè)時(shí)刻股價(jià)位于大多數籌碼被套10%的地方，作為多方想拉抬股價(jià)，如果此時(shí)拉一個(gè)漲停板會(huì )遇到空方的壓力。很顯然，第一種情形多方所需要的動(dòng)力明顯要小于第二種情形多方所需要的動(dòng)力，這是因為第二種情形下，會(huì )有更多的籌碼進(jìn)行解套。 如果結合CYQ籌碼分布就容易理解了，結合CYQ籌碼分布來(lái)觀(guān)察股價(jià)的運行狀況可以看出，市場(chǎng)籌碼分布就象股價(jià)運行的地形，在籌碼分布密集的地方，股價(jià)漲跌費力，如同走山路；在籌碼分布稀疏的地方，股價(jià)漲跌阻力小，如同走平原。 由此就產(chǎn)生一個(gè)想法，同樣幅度的漲跌在不同價(jià)位的含義是不同的，沖破密集區的5%的漲跌和在稀疏區的5%漲跌的意義應該是不同的。怎樣把股價(jià)漲跌的這種不同市場(chǎng)意義用一個(gè)指標表達出來(lái)呢？指南針的博弈k 線(xiàn)就是這樣的一個(gè)指標。博弈K線(xiàn)就是用股價(jià)穿越籌碼的數量來(lái)描述股價(jià)漲跌的難度。 算法：在指南針軟件里，博弈K線(xiàn)也有開(kāi)、高、低、收四個(gè)價(jià)格。分別記為：CYQKO、CYQKH、CYQKL、CYQKC。這四個(gè)值都是由股價(jià)轉化來(lái)的，代表的是這個(gè)價(jià)位在CYQ空間中的位置，即在上一日的籌碼分布下，該價(jià)位下有多少籌碼。 設計人：楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］在指南針軟件里，博弈K線(xiàn)同普通K線(xiàn)一樣，也有開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)四個(gè)價(jià)格，分別記為：CYQKO、CYQKH、CYQKL、CYQKC。這四個(gè)值都是由股價(jià)轉化來(lái)的。 在指南針軟件里，博弈K線(xiàn)畫(huà)在指標欄里。它也有陰線(xiàn)和陽(yáng)線(xiàn)之分。陽(yáng)線(xiàn)表示當日的博弈K線(xiàn)收盤(pán)價(jià)大于博弈K線(xiàn)開(kāi)盤(pán)價(jià)，陰線(xiàn)表示當日的博弈K線(xiàn)收盤(pán)價(jià)小于博弈K線(xiàn)開(kāi)盤(pán)價(jià)。 博弈K線(xiàn)的取值范圍理論上是［0，100］，最小值為0，表示當日股價(jià)下方?jīng)]有籌碼，最大值為100，表示當日股價(jià)下方籌碼為100%，而上方?jīng)]有籌碼。 從博弈K線(xiàn)的定義和算法可以看出，博弈K線(xiàn)的同等幅度的漲跌并不意味當日同等幅度的股價(jià)的漲跌，它代表CYQ空間中的同等漲跌幅，也即穿越了等量的籌碼堆積。 博弈K線(xiàn)把普通K線(xiàn)和籌碼分布綜合在了一起。K線(xiàn)分析是通過(guò)K線(xiàn)的長(cháng)度和組合形態(tài)來(lái)判斷分析多空雙方爭奪的態(tài)勢，把握未來(lái)趨勢。博弈K線(xiàn)在繼承K線(xiàn)分析方法的同時(shí)，把CYQ高高低低的籌碼分布看成是多空爭奪的戰場(chǎng)，拋開(kāi)股價(jià)漲跌的價(jià)格空間，而把股價(jià)的漲跌看作是在CYQ空間中的漲跌。 籌碼分布是動(dòng)態(tài)變化的，多空雙方的對抗就在這個(gè)變化的空間中展開(kāi)。博弈K線(xiàn)可以抓住多空對抗中的某些本質(zhì)性特征，更準確地把握多空對抗的狀況。 需要注意，在運用博弈K線(xiàn)時(shí)不僅可以考慮博弈K線(xiàn)的長(cháng)度和組合，另外博弈K線(xiàn)的位置的高低也是有意義的，同等長(cháng)度的博弈K線(xiàn)出現在低位同出現在高位的含義是不一樣的。
博弈K線(xiàn)主要用來(lái)分析股價(jià)在成本區間的漲跌情況，它放大了股價(jià)在籌碼密集區的漲跌，而籌碼稀疏區的漲跌則被壓縮，出現高位鈍化和低位鈍化。比如，若股價(jià)突破最高籌碼分布，則以后不管股價(jià)出現多么劇烈的漲跌，博弈K線(xiàn)都表現為100處的一根橫線(xiàn)。 這些性質(zhì)有些象KDJ，但其市場(chǎng)含義比KDJ明確。類(lèi)似KDJ，博弈K線(xiàn)可以有兩種用法：高拋低吸和追漲殺跌。 股價(jià)一般是在籌碼分布區中上下波動(dòng)，當博弈K線(xiàn)漲到80附近，如果K線(xiàn)組合出現下跌信號，說(shuō)明受阻，應拋出。在20附近出現上漲信號，說(shuō)明有支撐，可以買(mǎi)入。這是做高拋低吸。 追漲殺跌是利用高位鈍化，當博弈K線(xiàn)強有力的突破80線(xiàn)，達到接近100的高位時(shí)追進(jìn)，只要博弈K線(xiàn)持續在80或90以上的高位，根據K線(xiàn)組合觀(guān)察上漲趨勢未破就可持有，向下突破80或90，出現下跌信號賣(mài)出。 三、CYQKL（博弈K線(xiàn)長(cháng)） 定義：CYQKL，中文名稱(chēng)叫做博弈K線(xiàn)長(cháng)，含義就是當天博弈K線(xiàn)的長(cháng)度，也就是當天博弈K線(xiàn)的收盤(pán)與開(kāi)盤(pán)之差。 算法：CYQKL＝CYQKC－CYQKO. 設計人：陳浩、楊新宇 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］由前面的分析可以知道，博弈K線(xiàn)的長(cháng)度是個(gè)很重要的信息。對于博弈K線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)來(lái)說(shuō)，K線(xiàn)越長(cháng)，說(shuō)明上漲動(dòng)力越大。 CYQKL這個(gè)指標的具體用法上面說(shuō)得比較詳細，此處就不多做介紹。 四、PAS（籌碼穿透率） 定義：PAS（Permeation Ability of Stock），中文名稱(chēng)叫籌碼穿透率。其市場(chǎng)含義就是當日股價(jià)穿越籌碼分布空間的能力，也就是單位換手率下股價(jià)穿越了多少籌碼。 算法：PASn?CYQKCn?CYQKCn?1. Ern其中，CYQKC指的是博弈K線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)。 設計人：張兵 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］為了配合博弈K線(xiàn)的使用，指南針還推出一個(gè)指標：PAS。 PAS這個(gè)指標在指標窗中由一根根紅色或綠色的柱狀線(xiàn)組成，它之所以叫做籌碼穿透率，是因為它的作用主要是用來(lái)反映籌碼穿越CYQ籌碼分布空間的能力。PAS取值大于0時(shí)，畫(huà)為紅柱，取值小于0時(shí)，畫(huà)為綠柱。 PAS取值大于0，說(shuō)明解套籌碼數量增多，反之，PAS取值小于0，說(shuō)明解套籌碼數量減少。 我們一直有這么一個(gè)理論，如果一根股價(jià)的長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)穿越套牢密集區，那我們在博弈K線(xiàn)上就說(shuō)是博弈K線(xiàn)的長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)，這說(shuō)明當天有大量的籌碼被解套，大家特別關(guān)心這時(shí)的解套拋壓。
很顯然，穿越籌碼密集區的成交量的大小是有一定市場(chǎng)含義的，成交量越小，說(shuō)明此時(shí)用很少的成交量就可以穿越籌碼密集區，說(shuō)明穿越籌碼區時(shí)遇到的拋壓?。ê苡锌赡苷f(shuō)明此時(shí)莊家高控盤(pán)）。 所以，可以設計這樣一個(gè)指標，用每天解套的籌碼數量除以當日的換手率，于是就得到了被解套的籌碼量和當日的換手率的比值，如果換手率越低，說(shuō)明解套拋壓越弱，同時(shí)也就說(shuō)明這個(gè)籌碼密集區越容易被向上穿越，所以把這個(gè)比值叫做籌碼的通透性。 從PAS的算法中可以知道，換手率越低，PAS值也就越大。我們也可以這么認為，PAS值向上穿越的時(shí)候值越高，說(shuō)明這個(gè)籌碼的通透性就越好，很容易穿上去；如果這個(gè)值越低，說(shuō)明這個(gè)籌碼的通透性就越弱，它必須用很大的換手率才能穿越籌碼密集區，說(shuō)明這個(gè)時(shí)候的拋壓是很大的。 五、指南針折線(xiàn) 定義：指南針折線(xiàn)是指南針軟件的又一個(gè)發(fā)明。它的主要作用是把復雜的行情走勢進(jìn)行簡(jiǎn)化，過(guò)濾掉沒(méi)有價(jià)值的小幅波動(dòng)，給人一個(gè)對行情總體走勢的把握。 指南針點(diǎn)評：［指南針特有］指南針折線(xiàn)把波段最高點(diǎn)和最低點(diǎn)連成折線(xiàn)，圖形非常簡(jiǎn)潔，但趨勢分析或波浪分析的關(guān)鍵信息都得到保留，故做形態(tài)分析很方便。
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