□晨報記者 苗夏麗
正在召開(kāi)的哥本哈根氣候大會(huì )，其重要性堪比二戰結束時(shí)的雅爾塔會(huì )議，“低碳經(jīng)濟”已經(jīng)不再是新鮮詞兒，節能減排風(fēng)氣漸盛，風(fēng)、核、光伏電等新能源大行其道，智能電網(wǎng)已提上各國日程……在這樣一個(gè)大時(shí)代和大背景下，資本市場(chǎng)的資金也早就暗度陳倉，長(cháng)期埋伏，期待未來(lái)在低碳經(jīng)濟中掘金。由于國家對智能電網(wǎng)投資巨大，目前A股智能電網(wǎng)板塊已有機構主力深度介入，其中長(cháng)線(xiàn)的投資機將一直存在。
未來(lái)黃金十年
國家電網(wǎng)中國電力[2.04 -0.97%]科學(xué)研究院副總工程師胡學(xué)浩日前透露，智能電網(wǎng)發(fā)展兩大重要文件——智能電網(wǎng)規劃和智能電網(wǎng)框架結構有望近期發(fā)布。智能電網(wǎng)總的投資規模，到2020年預計接近4萬(wàn)億元。
目前公開(kāi)資料顯示，2009-2020年將是我國智能電網(wǎng)建設的主要時(shí)期，其中2009-2010年為試點(diǎn)階段，制定發(fā)展規劃，試點(diǎn)關(guān)鍵技術(shù)，包括特高壓與數字化變電站；到2015年在關(guān)鍵技術(shù)和設備上實(shí)現重大突破和廣泛應用，加快特高壓電網(wǎng)和城鄉配電網(wǎng)建設；到2020年全面建成統一的堅強智能電網(wǎng)，清潔能源裝機比例將大大提高，分布式電源將實(shí)現“即插即用”。由此未來(lái)10年將是智能電網(wǎng)發(fā)展的黃金時(shí)期。
產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋廣
智能電網(wǎng)建設是一個(gè)龐大的工程，未來(lái)幾年上萬(wàn)億元的投資將涉及行業(yè)的眾多環(huán)節。東莞證券的一份研究報告指出，智能電網(wǎng)的投資構成上，不考慮大規模儲能裝置，配網(wǎng)自動(dòng)化和用戶(hù)側系統將占40%，智能變電站占20%、智能調度占15%、柔性輸電系統(含清潔能源接入側設備)占10%，其他投資占15%。智能電網(wǎng)將成為新能源、新技術(shù)、新材料的綜合應用平臺，拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求。
時(shí)間節點(diǎn)上，未來(lái)2-3年內，即2012年前，特高壓、數字化變電站將是建設高峰期；2012-2015年智能調度將逐漸引入；2009-2013年用電信息采集和智能電表的需求將有較快增長(cháng)。其中，特高壓作為我國堅強智能電網(wǎng)的關(guān)鍵組成部分，指的是交流1000千伏、直流正負800千伏及以上的電壓，其在傳輸容量、傳輸損耗以及傳輸的距離都較500千伏線(xiàn)路有絕對優(yōu)勢，按國網(wǎng)規劃，到2020年規劃投資預計超過(guò)7000億元。
數字化變電站作為建設統一堅強智能電網(wǎng)的基礎，2010-2015年數字化變電站系統每年將有65億元市場(chǎng)需求，比之前每年變電站自動(dòng)化需求增長(cháng)60%左右。智能調度方面，目前每年需求大約在4.5億元，預計至2013年智能調度將替代傳統調度自動(dòng)化，其市場(chǎng)需求可達每年5億元。而用戶(hù)用電信息采集系統，預計將投資800億元初步建成“智能用戶(hù)側”，智能電表的采購在未來(lái)4-5年的投資大約在400億元。
個(gè)股波段、長(cháng)線(xiàn)皆可
盡管目前市道寬幅震蕩，低估板塊稀少，但智能電網(wǎng)作為“十二五”規劃中的重要內容，上萬(wàn)億元的投資中，相關(guān)上市公司將有望從中獲得實(shí)實(shí)在在的好處。
在產(chǎn)業(yè)鏈條上，特高壓業(yè)務(wù)方面，特變電工[24.90 -2.70%]、天威保變[34.45 -1.26%]、許繼電氣[24.71 -1.79%]、平高電氣[16.80 -1.41%]都擁有絕對優(yōu)勢，如特變電工在特高壓變壓器與電抗器上占有35.8%的市場(chǎng)份額，在換流變上的市場(chǎng)份額高達45%，將明顯受益特高壓建設；天威保變在特高壓變壓器與電抗器上占有28.6%的市場(chǎng)份額，換流變市場(chǎng)份額達7%；平高電氣在特高壓開(kāi)關(guān)市場(chǎng)優(yōu)勢明顯，市場(chǎng)份額高達34%。國電南瑞[45.23 -1.35%]、國電南自[19.98 2.30%]以及思源電氣[27.11 -0.29%]將成為數字化變電站、智能調度等的主要提供方，同時(shí)受益智能電網(wǎng)建設。另外科陸電子[20.70 0.29%]、長(cháng)城開(kāi)發(fā)[13.90 3.73%]等也都因生產(chǎn)智能電表等而“沾光”智能電網(wǎng)。
值得關(guān)注的是，從目前的股價(jià)表現上，今年以來(lái)，長(cháng)城開(kāi)發(fā)、華東電腦[14.48 0.00%]、國電南瑞、科陸電子等智能電網(wǎng)概念股的累計漲幅都在100%以上，平高電氣、思源電氣和國電南自等今年漲幅低于60%，其中平高電氣9月以來(lái)的累計漲幅只有7%，跑輸大盤(pán)。預計在智能電網(wǎng)規劃和框架即將發(fā)布的時(shí)間關(guān)口，智能電網(wǎng)板塊有望在跨年度及明年的行情中繼續成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
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