本報訊
中國保監會(huì )昨日宣布經(jīng)國務(wù)院批準，普通型人身保險（放心保）費率改革正式啟動(dòng)，新政策將放開(kāi)人身保險預定利率，定價(jià)權交給保險公司和市場(chǎng)，將不再執行已經(jīng)持續14年之久的2.5%的上限限制；新發(fā)產(chǎn)品法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。新政策從8月5日起正式實(shí)施。
保監會(huì )同時(shí)出臺了相配套的監管措施：一是對國家政策鼓勵發(fā)展的養老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準備金評估利率，允許養老年金等業(yè)務(wù)的準備金評估利率最高上浮15%。二是適當降低長(cháng)期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)。預計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。三是在控制費用總水平、消費者利益不受損害的前提下，由保險公司自主確定傭金水平，優(yōu)化費用支付結構。四是進(jìn)一步規范總精算師的任職和履歷。五是加強人身保險頭款和保險費率的管理。
南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長(cháng)閆海峰昨日接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“此次費率改革首先從普通型人身保險開(kāi)始，分紅型人身保險的預定利率和萬(wàn)能型人身保險的最低保證利率仍是不得高于2.5%，這說(shuō)明保監會(huì )正循序漸進(jìn)地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，與此前央行放開(kāi)貸款利率一樣。金融改革不是一蹴而就的，而是穩步推進(jìn)的?！?/p>
閆海峰說(shuō)：“2.5%壽險費率上限放開(kāi)，將定價(jià)權交給市場(chǎng)，這對于保險公司和投保人而言都是好事。當前一年期存款利率是3.5%，明顯高于2.5%的壽險費率上限，顯然不利于投保人，也不利于保險公司吸引客戶(hù)。此次費率改革將促使今后保險公司產(chǎn)品多樣化，競爭也趨于更激烈，而這其中大保險公司或將更受益，因其定價(jià)權更大?！?/p>
短期來(lái)看，壽險費率的放開(kāi)或將對長(cháng)期險種的保費及利潤率產(chǎn)生一定的影響。根據招商證券(600999,股吧)的測算，若傳統人身險的預定利率由2.5%放寬至3.5%，選取兩全和重疾兩險種，保費的變化約為-10%—6%。如果將保障期間拉長(cháng)則更大，如終身壽險保費減少30%。利潤率寬幅調整約為-41%—-6%，依產(chǎn)品不同有較大差異。而當預定利率上浮至3.5%時(shí)，40歲保戶(hù)、僅投保一年以?xún)鹊摹袄硇浴比?，退保比較劃算。
但從整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，長(cháng)城證券非銀行金融研究員陳雯認為，由于普通型人身險保費占比只有10%左右，且保險公司經(jīng)營(yíng)普通型人身保險，從中賺取的主要是死差益（占比約30%—60%）而非利差益，因此對保險公司新業(yè)務(wù)價(jià)值影響有限。
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