股票估值有多重要？巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“以合理的價(jià)格投資優(yōu)異的公司勝于以?xún)?yōu)異的價(jià)格投資平庸的公司。而估值，就可以幫助你判斷這支股票的價(jià)格到底合不合理。那該如何對一支股票進(jìn)行合理的估值呢？ 如果將估值方法進(jìn)行分類(lèi)，可以簡(jiǎn)單分成絕對估值法和相對估值法，絕對估值法是是通過(guò)對上市公司歷史、當前的基本面分析和對未來(lái)反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的財務(wù)數據的預測獲得上市公司股票的內在價(jià)值。而相對估值法則是利用市盈率、市凈率、市售率、市現率等指標與其它股票進(jìn)行對比，用可比公司的價(jià)值衡量目標公司的價(jià)值。 但是對于一個(gè)小白來(lái)說(shuō)，用絕對估值法需要的數據太多，而且模型也比較復雜，所以簡(jiǎn)便的相對估值法受到了很多人的歡迎，可是算出了這些數據，該怎么判斷數據在歷史數據中處于什么位置，和同行業(yè)相比是否高估了呢？ 不用擔心，小虎用Tiger Trade的估值分析幫你解決這個(gè)問(wèn)題，讓你用30s迅速為心儀的股票進(jìn)行估值。 在個(gè)股估值中，我們?yōu)榇蠹姨峁┝巳齻€(gè)相對估值法的常用指標，分別為市盈率、市凈率和市銷(xiāo)率。通過(guò)這三個(gè)指標幫助大家觀(guān)察標的本身的估值在一段時(shí)期內的變化及所處位置，以及與同時(shí)期內標的所處行業(yè)的估值水平進(jìn)行對比分析，得出標的當下所處的估值狀態(tài)。 而對于這些指標，我們也提供了兩種市面上常見(jiàn)的評估標準——百分位與標準差。 首先來(lái)看百分位，將區間內指標大小從高到低排序，百分之八十以上的位置為高估區域，百分之五十的位置是中位區域，百分之二十以下的位置為低估區域。 小虎給你舉個(gè)栗子，在下圖標的過(guò)去五年中，市盈率在2017年3月至2017年11月處于高估值區，即這一時(shí)間段內的標的市盈率高于過(guò)去五年市盈率的80%，屬于被高估的狀態(tài)；而在2018年8月至2020年1月內處于低估值區，即這一時(shí)間段內的標的市盈率低于過(guò)去五年市盈率的20%，屬于被低估的狀態(tài)。
然后來(lái)看標準差，從正態(tài)分布我們可以知道，在+1標準差和-1標準差范圍之內數值所占比例約為全部數值的68%，所以可以定義+1標準差以上的為高估區域，-1標準差以下的位置為低估區域。
我們再舉個(gè)栗子，比如在下圖標的過(guò)去三年中，市凈率在2018年7月至2018年10月內處于高估值區，即這一時(shí)間段內的標的市盈率高于過(guò)去五年市凈率的+1標準差值，屬于被高估的狀態(tài)；而在2021年3月至2021年6月內處于低估值區，即這一時(shí)間段內的標的市凈率低于過(guò)去五年市凈率的-1標準差值，屬于被低估的狀態(tài)。
除了通過(guò)以上三種指標對股票進(jìn)行估值，上滑市盈率估值的界面還能看到凈利潤的圖表。
凈利潤這張圖表可以讓我們通過(guò)比較所選時(shí)間內該標的公司的凈利潤增長(cháng)與其的市值增長(cháng)來(lái)得分析得出該標的當前的溢價(jià)情況：如果在所選時(shí)間內，該標的公司的市值增長(cháng)遠大于凈利潤增長(cháng)，則該標的可能存在較高的溢價(jià)；如果在所選時(shí)間內，該標的公司的市值增長(cháng)大于但不明顯大于凈利潤增長(cháng)，則該標的可能存在一定的溢價(jià)；如果在所選時(shí)間內，該標的公司的市值增長(cháng)與徑流潤增長(cháng)速度相差較小，則該標的有較小可能存在溢價(jià)。
比如下圖這個(gè)標的，我們可以發(fā)現其近五年總市值增長(cháng)微高于凈利潤增長(cháng)，所以該股票可能存在一定的溢價(jià)。
當然，分析完個(gè)股我們還要將它與同行業(yè)股票進(jìn)行對比，將個(gè)股估值頁(yè)面上滑到最下方，就可以看到估值對比的選項。估值對比可以分為行業(yè)、個(gè)股與自定義對比。
在行業(yè)對比中，可以通過(guò)選擇時(shí)間內該標的的估值與所處行業(yè)估值進(jìn)行比較，并統計該標的的相關(guān)估值所處的行業(yè)排名，來(lái)分析該標的當前的估值狀態(tài)。拿下圖的標的舉例，我們可以直觀(guān)地比較出該股與行業(yè)平均市盈率的比較情況，同時(shí)可以看到同時(shí)該標的的市盈率處于行業(yè)66支標的中的第57名，屬于行業(yè)中市盈率較高的股票。
而在股票對比的模塊，我們可以看到該行業(yè)內所有股票的市盈率，圖表中的橫軸代表股票市值，縱軸代表市盈率，虛線(xiàn)代表該行業(yè)的平均市盈率值，從圖中我們看出，該標的市值排名靠前，市盈率在均值之上。
最后則是估值對比的自定義模塊，在這里我們可以將標的與其它三支個(gè)股進(jìn)行對比，目前默認選取的是與當前股票同行業(yè)市值前三名的標的，大家也可以隨意刪除或者添加，從圖中我們可以看出，該標的目前的市盈率高于同行業(yè)市值前三的股票，估值處于較高階段。
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