新浪美股訊 北京時(shí)間12月15日，市場(chǎng)將以更瘋狂的12月結束2018年的瘋狂。標準普爾500指數本月平均日波動(dòng)幅度為2%，而道指除三個(gè)交易日外均收在三位數。波動(dòng)率指數（VIX）今年已創(chuàng )下13個(gè)單日波動(dòng)率逾20%的紀錄。
瑞士信貸股票衍生品策略主管Mandy Xu表示，期權市場(chǎng)警告稱(chēng)，這些劇烈波動(dòng)可能會(huì )持續下去。
Mandy Xu周四表示，“期權領(lǐng)域最大的變動(dòng)實(shí)際上不在波動(dòng)率指數中，而是在較長(cháng)期期權中?！彪m然VIX衡量的是一個(gè)月隱含波動(dòng)率，但較長(cháng)期期權跟蹤的是較長(cháng)幾個(gè)月的隱含波動(dòng)率。
“這一暗示實(shí)際上相當重要，”Mandy Xu說(shuō)?！笆袌?chǎng)告訴你的是，現在與10月份不同。當時(shí)VIX指數上升，但市場(chǎng)認為，波動(dòng)性應迅速正?；?，波動(dòng)性應在2、3、6個(gè)月后正?；?。而目前市場(chǎng)認為，在未來(lái)幾個(gè)月里，波動(dòng)性很可能會(huì )維持在目前的水平?！?/p>
Mandy Xu說(shuō)，隱含波動(dòng)率的變化反映了投資者在新的一年預期的風(fēng)險轉移。
“在10月份，我想說(shuō)，當時(shí)的風(fēng)險，所有人都關(guān)注的風(fēng)險，很大程度上是盈利，”Mandy Xu說(shuō)?！斑@一次，我認為投資者關(guān)注的風(fēng)險不會(huì )在一兩個(gè)月內得到解決?！?/p>
Mandy Xu說(shuō)，對經(jīng)濟增長(cháng)的擔憂(yōu)，對美聯(lián)儲明年加息力度的不確定性，以及國際貿易摩擦幾乎沒(méi)有緩和，都使市場(chǎng)前景變得模糊不清。隨著(zhù)這些問(wèn)題繼續把市場(chǎng)引向不同的方向，波動(dòng)性應該會(huì )持續下去。
波動(dòng)率指數自10月初以來(lái)大幅上揚，漲幅達76%，為4月以來(lái)最高。
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