支付寶和財付通這兩大移動(dòng)支付巨頭，被要求在線(xiàn)上斷開(kāi)與銀行的直連這事兒，被市場(chǎng)拿來(lái)反復熱炒：從網(wǎng)聯(lián)的橫空出世，到209號文斷直連“最后大限”6月30日的明確，再到央行前不久發(fā)布的《關(guān)于規范支付創(chuàng )新業(yè)務(wù)的通知》再次重申不得新增直連、存量業(yè)務(wù)要盡快遷移至銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)。每一次監管推進(jìn)，兩大支付巨頭都要被拉出來(lái)演一次“被套緊箍咒”的角色。
然而，所有這些“熱炒”都只說(shuō)對了故事的一半。移動(dòng)支付巨頭們二維碼交易鏈條中的一側——后端，越頂過(guò)合法的清算組織直連銀行，將被撥亂反正。但外界的視線(xiàn)，卻始終沒(méi)有關(guān)注到手法和財技均隱匿的交易鏈條中的另一側：前端。
本期“愉見(jiàn)財經(jīng)”就為您獨家起底這“前端”二維碼交易鏈條里，隱匿的手法與財技。
在前端，兩大移動(dòng)支付巨頭也并沒(méi)有本著(zhù)他們牌照所許可的職能（第三方收單），直接與商戶(hù)們連接。在他們與商戶(hù)之間，其實(shí)還潛藏了至少兩道灰色環(huán)節：又一道實(shí)際承擔了跨法人機構清算職能的“通道銀行”，以及對接在這些“通道銀行”與商戶(hù)之間的持牌收單機構、地推公司。
支付機構的備付金不得互轉是行業(yè)鐵律。既然支付機構與支付機構之間不能“直連”，兩大移動(dòng)支付巨頭為了快速擴大可受理的商戶(hù)范圍，想到了一種巧妙的“間連”方式，即通過(guò)“通道銀行”將通道放給持牌收單機構，將這些收單機構的商戶(hù)快速變?yōu)槭芾碜约寒a(chǎn)品的商戶(hù)。
另一種情況，巨頭們還會(huì )將業(yè)務(wù)外包給實(shí)際承擔著(zhù)收單職能、處理交易信息、接觸客戶(hù)資金、灌裝機具密鑰的地推公司，這些公司甚至完全沒(méi)有收單牌照資質(zhì)，即市場(chǎng)所稱(chēng)的“無(wú)證機構”，其中卷款跑路的“二次清算”公司已經(jīng)不是個(gè)案。
這種靠裹挾銀行違規“放通道”、靠無(wú)牌二清公司拓商戶(hù)的灰色二維碼交易鏈條，在“創(chuàng )新支付”“無(wú)現金社會(huì )”的保護色下長(cháng)期潛行?！爸Ц侗忝瘛迸c“監管套利”同時(shí)存在。
大面積外包，加上利潤層層加成的財技，以及挾“用戶(hù)”、挾“備付金存放”以令諸侯的模式，總是能夠帶來(lái)高效拓展、野蠻生長(cháng)。過(guò)去短短2、3年間，聚合支付二維碼已經(jīng)遍布衣食住行、大街小巷。
不過(guò)，風(fēng)水輪流轉。支付產(chǎn)業(yè)的整個(gè)政策語(yǔ)境，在過(guò)去半年里迅速地完成了由促發(fā)展向嚴監管的取向切換。全國金融工作會(huì )議之后，在十九大精神的指引下，去年底前后相隔不到兩個(gè)月內，支付監管密集出臺了五個(gè)重磅文件，其中也使長(cháng)期處于監管觀(guān)望及條法真空地帶的二維碼支付，第一次有了明確規范。
在這些文件中，不只是“后端”直連銀行，“前端”那些隱匿的灰色交易鏈條，也將被節節砍斷。
無(wú)證機構混雜其中
上述五個(gè)重磅監管文件分別是：
- 《關(guān)于進(jìn)一步加強無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》（中國人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕217號，下稱(chēng)“217號文”）——繼續深化無(wú)證機構整治工作；
- 《關(guān)于規范支付創(chuàng )新業(yè)務(wù)的通知》（中國人民銀行發(fā)〔2018〕281號，下稱(chēng)“281號文”）——加強市場(chǎng)風(fēng)險防控，規范創(chuàng )新發(fā)展；
- 《關(guān)于調整支付機構客戶(hù)備付金集中交存比例的通知》（中國人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕248號）——強化備付金集中存管，切斷支付機構直連銀行模式；
- 《關(guān)于印發(fā)<條碼支付業(yè)務(wù)規范（試行）>的通知》（中國人民銀行發(fā)〔2017〕296號，下稱(chēng)“296號文”）——規范條碼支付健康發(fā)展；
- 《關(guān)于加強條碼支付安全管理的通知》（中國人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕242號）——對296號文的技術(shù)補充。
在本期“愉見(jiàn)財經(jīng)”的“支付‘直行道’”系列報道上篇《斷直連、關(guān)通道：聚合支付大洗牌》中，已經(jīng)對上述文件中就“后端”線(xiàn)上直連銀行行為的規范進(jìn)行了分析，解讀了支付機構以備付金存放做“餌”與商業(yè)銀行發(fā)生的曖昧關(guān)系，也已揭秘了“前端”中“通道銀行”的角色和模式。本系列下篇，將起底不為外界所知的灰色二維碼交易鏈條部分。
大道至簡(jiǎn)。一切模式回歸到最初各就各位的牌照邏輯里，應該是怎樣的？
如上圖所示，互聯(lián)網(wǎng)金融兩大掃碼支付巨頭，從牌照資質(zhì)出發(fā)，是持牌的收單機構，基于牌照本位，收單機構應當一頭連接線(xiàn)下（或線(xiàn)上）商戶(hù)，另一頭接入清算組織，再由清算組織連接至各發(fā)卡行進(jìn)行轉接清算（其體內閉環(huán)的用戶(hù)賬戶(hù)余額間支付除外）。
在前端，牌照賦予他們拓展線(xiàn)下商戶(hù)的職能，哪怕是在監管正式點(diǎn)頭前搶跑的二維碼支付，也應由他們直接和商戶(hù)連接、布放二維碼或掃碼機具，亦即商戶(hù)將交易數據上送給他們。
但線(xiàn)下商戶(hù)多如牛毛，一家一家拓展顯然耗時(shí)耗力，且需要極其龐大的團隊。巨頭們流量定江山，對待太“重”的業(yè)務(wù)鏈條，不約而同地采取了外包模式：交給各合作代理商。只是這些實(shí)際接觸了結算資金的、扮演著(zhù)收單角色的代理商中，存在著(zhù)不少“無(wú)證機構”。
從用戶(hù)的視角來(lái)看，我們在一些小店小鋪用支付寶或微信掃的二維碼（包括主掃或被掃模式），或是小餐館貼在桌上的那些用于點(diǎn)菜付費的二維碼，據知情人士估算，其中9成以上均遁入了“外包收單+二次清算”的灰色鏈條。
也就是說(shuō)，我們掃碼的交易信息從APP至商戶(hù)后，并非直接上送給支付寶或財付通，而是首先去了外包商那里，清算的資金鏈條從上至下正好相反，但也同樣會(huì )經(jīng)過(guò)這些外包商。這也是為什么不少用戶(hù)在掃碼時(shí)會(huì )識別或跳轉諸如“收錢(qián)吧”這類(lèi)支付平臺。
“這些代理商就像是清算流程中的‘二房東’，有些‘二房東’會(huì )在當中截流資金，搞個(gè)T+2、T+3……再把資金結給商戶(hù)，他就在當中吃資金沉淀的利息或做理財，個(gè)別‘二房東’甚至發(fā)生了卷款跑路?！币幻咏O管的人士告訴“愉見(jiàn)財經(jīng)”，屢見(jiàn)最后收不回資金的商戶(hù)去監管部門(mén)信訪(fǎng)。
“持牌收單機構除了申牌時(shí)就經(jīng)過(guò)了資質(zhì)審核，此后還要接受日常監管，比如要定期給屬地管理的央行分支機構上報材料、接受監管定期‘家訪(fǎng)’等；而無(wú)證機構則游離于監管視野之外?！痹撊耸坎⒎Q(chēng)。
這一點(diǎn)，是本次監管密集發(fā)文的整治重點(diǎn)之一。217號文全文重點(diǎn)就在于加強無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治，在2017年12月底前通過(guò)持證機構自查是否有與無(wú)證機構的合作，并自斷接口；在2018年2月底前完成央行分支機構組織檢查。
296號文也明確了支付機構向客戶(hù)提供二維碼付款服務(wù)的，應當取得網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)許可；支付機構為實(shí)體特約商戶(hù)和網(wǎng)絡(luò )特約商戶(hù)提供條碼支付收單服務(wù)的，應當分別取得銀行卡收單業(yè)務(wù)許可和網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)許可。
沒(méi)牌照的，不是金剛鉆，就別攬瓷器活。
交易鏈條與財技
如果外包商是持牌收單機構，這樣的鏈條是否合規？答案也是否定的。央行早已有文明確，支付機構之間是禁止直接連通的。
上有政策、下有對策。既然支付機構之間不可相同，那就在中間架一道“通道”、借一個(gè)殼?！爸Ц丁毙械馈毕盗猩掀刑峒暗拿裆y行廈門(mén)清算中心、中信銀行深圳相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)等商業(yè)銀行的蹊蹺角色，正在于此，他們把移動(dòng)支付巨頭的接口放給下游各收單機構，以便讓商戶(hù)有聚合支付可接入，而他們本身卻實(shí)際承擔了跨行跨法人機構的清算職責，接近于清算組織的角色。
近期監管正在對此展開(kāi)鐵腕整治。281號明確要求了關(guān)于支付接口集中管理、不得違規開(kāi)放交易接口的規定。296號文首度明確了二維碼支付的規范，指出銀行業(yè)或支付機構開(kāi)展條碼支付涉及跨行交易時(shí)，應當通過(guò)具備合法資質(zhì)的清算機構處理。
有市場(chǎng)評論稱(chēng)，監管密集發(fā)文、規范落地，意味著(zhù)以代扣名義行清算之實(shí)的銀行系清算大軍全軍覆沒(méi)。
既然存在違規成本，那原來(lái)隱匿的灰色二維碼交易鏈條為何會(huì )打通？除了支付巨頭們四處存放的備付金讓銀行們動(dòng)了心之外，更重要的是這根鏈條里“雁過(guò)拔毛”的財技。
一名接觸過(guò)此業(yè)務(wù)的支付機構人士向“愉見(jiàn)財經(jīng)”透露，這根交易鏈條里的手續費分成，是層層加成的。比如，移動(dòng)支付巨頭向“通道銀行”收1.8‰~2‰的手續費，“通道銀行”向外包收單機構收2.5‰~3‰，外包收單機構再向商戶(hù)收取5‰左右。
此外，接觸得到數據、擁有流量的入口、有可能獲得資金沉淀，也是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境下的重重誘惑。其中，數據和流量打開(kāi)了無(wú)盡想象空間，“愉見(jiàn)財經(jīng)”就曾聽(tīng)一家為移動(dòng)支付巨頭放接口的支付公司吹過(guò)，他們的下一步商業(yè)模式，是依托交易數據撮合“POS貸”。
在整個(gè)金融系統“健全金融監管體系，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險底線(xiàn)”的監管整治環(huán)境下，監管的重拳組合出擊已經(jīng)開(kāi)始?！稐l碼支付業(yè)務(wù)規范（試行）》將于今年4月1日起正式施行，二維碼市場(chǎng)亂象也將被清理整頓。
推薦拓展閱讀：“支付‘直行道’”系列報道上篇《斷直連、關(guān)通道：聚合支付大洗牌》
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