私人股權投資基金(英文簡(jiǎn)稱(chēng)PE)，PE的投資方向大致是成熟企業(yè)，通過(guò)債務(wù)重組、引入先進(jìn)的管理機制、引入好項目等方式讓“老樹(shù)發(fā)新芽”.
私人股權投資
私人股權投資(又稱(chēng)私募股權投資,或私募基金）是一個(gè)很寬泛的概念， 用來(lái)指稱(chēng)任何一種股權資產(chǎn)不能在股票市場(chǎng)自由交易的投資。被動(dòng)的機構投資者可能會(huì )投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類(lèi)：杠桿收購，風(fēng)險投資，成長(cháng)資本，天使投資，和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會(huì )控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì )引進(jìn)新的管理團隊以使公司價(jià)值提升。
目錄
* 1私人股權投資概述
* 2私人股權投資基金
* 3行業(yè)市場(chǎng)
* 4私人股權投資的清算
* 5業(yè)內的知名私人股權投資公司及人物
* 6中國的私人股權投資概述
* 7參考資料
私人股權投資概述
私人股權是指未在股票市場(chǎng)上市交易的公司的股權。這種類(lèi)型的股權與股票性質(zhì)不同，投資回報周期也較長(cháng)。擁有該股權的私人股權投資公司如果要出售該股權的話(huà)，必須在沒(méi)有傳統交易市場(chǎng)的情況下找到買(mǎi)家，所以其投資退出的方式一般是首次公開(kāi)發(fā)售（IPO）。已經(jīng)有一些努力試圖建立私人股權投資之間的交易市場(chǎng)，以便利私人股權投資之間的清算。例如GENESIS 交易所，在溫哥華組織了一個(gè)每月舉行的私人股權拍賣(mài)。但是成效不是很明顯。 私人股權投資公司主要通過(guò)三種方式退出并獲得投資回報：首次公開(kāi)發(fā)售股票（IPO），出售公司或與其他公司合并，或者是對公司進(jìn)行資本重組。 未上市的股權可以直接出售給投資者（私募發(fā)行）或者其他專(zhuān)門(mén)做次級收購的私人股權投資基金。
私人股權投資基金
私人股權投資基金是私人股權投資公司用來(lái)投資的資產(chǎn)池。私人股權投資基金的主要組織形式是有限合伙制，其中私人股權投資公司作為普通合伙人 。 基金整體作為有限合伙存在，而私人股權投資公司則充當普通合伙人的角色?；鹬饕獜钠渌顿Y人那里募集款項，這些投資人包括養老基金，金融機構還有富裕個(gè)人。這些投資者成為基金合伙組織里的消極有限合伙人，當普通合伙人發(fā)現合適的投資機會(huì )的時(shí)候，他會(huì )通知這些有限合伙人并要求他們承擔一定比例的投資額度，但是所有的投資決定均由普通合伙人作出。一般情況下，一個(gè)基金的存續周期為十年，在此期間內會(huì )作出15項到25項不同的投資，每個(gè)投資的金額不會(huì )超過(guò)基金總金額的10%。
普通合伙人的報酬主要是以管理傭金的形式支付的，管理傭金限定在基金資本總額的一定比例之內。同時(shí)普通合伙人也可以獲得業(yè)績(jì)傭金，根據基金所獲利潤而定。一般情況下，普通合伙人可以獲得基金總額2%到4%的年度管理傭金以及20%的基金利潤。私人股權投資基金的投資回報率時(shí)常超過(guò)20%，而在杠桿收購領(lǐng)域以及風(fēng)險很高的早期投資領(lǐng)域回報率更高，但是也有很高的風(fēng)險。
行業(yè)市場(chǎng)
在2005年估計全球共有1350億美元私人股權投資，這一數據比上一年度高出了五分之一，這是因為全球收購市場(chǎng)的信心提升。而在其中收購基金的比例逐漸上升，從五分之一上升到三分之二，而早期投資和風(fēng)險投資的比例則逐漸下降。
私人股權投資的清算
私人股權二級市場(chǎng)是指對由私人股權投資以及由其他非傳統投資基金業(yè)已做出的投資資產(chǎn)之間的買(mǎi)賣(mài)。賣(mài)出私人股權投資不僅賣(mài)出該投資者在基金中的投資，而且還包括該投資者對該基金的承諾額度。私人股權投資根據其性質(zhì)，主要是用來(lái)長(cháng)期持有的。對于絕大多數的私人股權投資來(lái)說(shuō)，并不存在一個(gè)可以上市的交易市場(chǎng)，但是對于私人股權投資資產(chǎn)的賣(mài)家來(lái)說(shuō)，還是可以找到一個(gè)有活力且成熟的二級市場(chǎng)?，F在市場(chǎng)有很多專(zhuān)門(mén)做二級市場(chǎng)的私人股權投資基金，比如英國的collier capital, landmark capital, lexington partners, alpinvest partners。
業(yè)內的知名私人股權投資公司及人物
* 凱雷集團（ Carlyle Group）
* 黑石集團（Blackstone Group）
* 貝恩資本（Bain capital）
* 華平投資（Warburg Pincus）
* 德州太平洋集團(Texas Pacific Group)
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