從不同年度各類(lèi)型基金的業(yè)績(jì)表現來(lái)看，股票型基金業(yè)績(jì)表現出色，牛市中極具進(jìn)攻性，能充分分享市場(chǎng)上漲的收益，收益狀況明顯高于混合型基金和債券型基金；在熊市環(huán)境中，雖然也隨市下跌，但可取得不錯的長(cháng)期業(yè)績(jì)，適合能夠承受一定風(fēng)險、追求高額收益的投資者。具體來(lái)看，2006年，開(kāi)放式股票型基金凈值上漲130.51%，同期混合型、債券型基金僅增長(cháng)了116.88%和20.34%，2007年市場(chǎng)延續強勢格局，開(kāi)放式股票型基金全年凈值上漲135.41%，超過(guò)混合型基金14.63個(gè)百分點(diǎn)，遠遠超越債券型基金；在2009年的慢牛行情中，股票型基金全年凈值上漲75.59%，高于同期混合型基金和債券型基金。在市場(chǎng)整體下跌的環(huán)境中，股票型基金受基金契約限制需保持一定比例的股票資產(chǎn)，出現了一定程度的下跌；而在近兩年寬幅震蕩的市場(chǎng)中，其倉位調整不如混合型基金靈活，導致業(yè)績(jì)落后。但從長(cháng)期來(lái)看，2006年至今(截至1月17日)股票型基金凈值增長(cháng)208.82%，大幅超越同期上證指數110.87個(gè)百分點(diǎn)，也遠遠超越同期債券型基金。
立足逆向投資，“自下而上”精選個(gè)股
逆向投資最早是由戴維·德雷曼在對行為心理學(xué)研究的基礎上提出來(lái)的，其理念是尋找不被投資者關(guān)注且被低估的股票，回避市場(chǎng)熱門(mén)且被高估的股票。逆向投資是行為金融理論發(fā)展至今最為成熟，同時(shí)也是最受關(guān)注的論點(diǎn)之一，主要源于人們對信息過(guò)度反應的結果。
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