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他在商業(yè)上成功后，成為美國總統伍德羅·威爾遜和富蘭克林·羅斯福的經(jīng)濟顧問(wèn)，以后又成為一個(gè)慈善家。
巴魯克既是白手起家的成功典范，又是善于把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經(jīng)濟發(fā)展的政治家，投資鬼才，投機大師。
圖片｜來(lái)源于網(wǎng)絡(luò )
生平簡(jiǎn)介
伯納德·曼恩斯·巴魯克Bernard Mannes Baruch，1870—1965）美國金融家。第一次世界大戰時(shí)期任戰時(shí)工業(yè)局局長(cháng)。1916年被威爾遜總統任命為國家防護理事會(huì )顧問(wèn)委員。
1919 年出席巴黎和會(huì )。三十年代對納粹德國持反對態(tài)度。第二次世界大戰期間任羅斯?？偨y的私人顧問(wèn)，協(xié)助主持戰時(shí)經(jīng)濟動(dòng)員工作。
1939 年擬就全面經(jīng)濟動(dòng)員和由國家控制戰時(shí)經(jīng)濟的《工業(yè)動(dòng)員方案》，因時(shí)機不成熟未被采納。曾多次作為總統特使到英國等地執行外交使命。
戰后受杜魯門(mén)總統之命任駐聯(lián)合國原子能委員會(huì )代表。1946 年提出對原子能實(shí)行國際控制的《巴魯克計劃》。在國際事務(wù)中發(fā)揮了相當重要的作用。巴魯克以95歲的高齡死于1965年，著(zhù)有《戰爭中的美國工業(yè)》等。
從事金融投資學(xué)習和工作的人大約都知道巴魯克學(xué)院(Baruch College)，紐約市立大學(xué)(CUNY)一個(gè)校區,以金融投資課程著(zhù)稱(chēng),此乃是由華爾街傳奇人物猶太人伯納德·巴魯克所創(chuàng )立。他本人則更傾向于認定自己是一個(gè)投資家。
人們對他冠以投機大師、獨狼、總統顧問(wèn)、公園長(cháng)椅政治家等名號。然而人們更愿意稱(chēng)他為“在股市大崩潰前拋出的人”。
早先他在紐約的一家小經(jīng)紀行中干些打雜的活兒，周薪3美元。通過(guò)不斷努力，被迅速提升為公司的合伙人后，他傾其所有，購得紐約證券交易所的一個(gè)席位，不出30歲便成了百萬(wàn)富翁。此后的幾年里巴魯克幾度瀕臨破產(chǎn)卻東山再起，到了1910，就已經(jīng)和摩根等一道成為華爾街屈指可數的大亨。
他是一位白手起家的百萬(wàn)富翁，一位頗具傳奇色彩的股票交易商，一位大眾矚目的投資家，一位通曉商業(yè)風(fēng)險的資本家，一位曾經(jīng)征服了華爾街的最著(zhù)名、最受人敬慕的人物。
20世紀上半葉，這位德國人的后裔是美國股市和政壇上叱喀風(fēng)云的人物：提起煙草大王杜克，不能不提到他；說(shuō)到古根海姆、 摩根，更不由得想到他。他既鐘情股市，又熱衷政治，被人們冠以“總統顧問(wèn)”、“公園長(cháng)椅政治家”等美名，然而人們更愿意稱(chēng)他為“在股市大崩潰前拋出的人”。
他一生性格多變，行為不定，個(gè)人觀(guān)點(diǎn)如同波瀾詭譎的股市，隨時(shí)都會(huì )改變，故其名聲總帶有傳奇色彩。
他既鐘情于股市又熱衷于政治，被人們冠以“總統顧問(wèn)”、獨狼、投機大師、“公園長(cháng)椅政治家”等美名。然而人們更愿意稱(chēng)他為“在股市大崩潰前拋出的人”，他就是華爾街大冒險家——德國猶太后裔伯納德·巴魯克 。
從1897年至1900年大約3年時(shí)間里，巴魯克的個(gè)人資產(chǎn)迅速上升到100萬(wàn)美元，在如此短的時(shí)間內積累這些財富，不得不說(shuō)是一個(gè)奇跡。本文就從他的出生開(kāi)始，詳細講述了“華爾街鬼才”伯納德·巴魯克的投資哲學(xué)。
赤手打天下
“巴魯克”一詞在希伯來(lái)語(yǔ)里正是“賜?！钡囊馑?。1870年生于南卡羅萊納州，他的父親是位出色的醫生，母親以教授鋼琴和聲樂(lè )為業(yè)，他在４個(gè)兄弟中排行老二。
巴魯克是白手起家的成功典范，早先他在紐約的一家小經(jīng)紀行中干些打雜的活兒，周薪3美元。通過(guò)不斷努力，被迅速提升為公司的合伙人后，他傾其所有，購得紐約證券交易所的一個(gè)席位，不出30歲便成了百萬(wàn)富翁。
此后的幾年里巴魯克幾度瀕臨破產(chǎn)卻東山再起，可是到了1910年，就已經(jīng)和摩根等一起成為華爾街屈指可數的大亨。1891年開(kāi)始，巴魯克當起了紐約大銀行家豪斯曼的辦事員，相當于辦公室的勤雜工，平時(shí)只做一些接電話(huà)、整理交易記錄和買(mǎi)三明治的工作。然而，正是這種身份激發(fā)了他賺錢(qián)的動(dòng)力。
從此，巴魯克把閑暇時(shí)間用在了學(xué)習上，他參加了速記班和商業(yè)法夜校，熟記各鐵路和工業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)范圍，通讀了《商業(yè)金融史》和《謀生手冊》。
他還學(xué)著(zhù)畫(huà)了一幅精致的全國地圖，添上了各條鐵路干線(xiàn)及其運輸的主要商品名稱(chēng)，這樣無(wú)需再花費大量研究時(shí)間就能迅速掌握每條新聞的重要金融價(jià)值。
1895年初，風(fēng)險投資大王詹姆斯·基恩授命巴魯克聯(lián)合汽油公司及其新的證券。這樣，昔日的跑腿小伙升級為一名初級金融分析員。
同時(shí)，巴魯克還偷偷地做著(zhù)另外一份兼職：海上保險辛迪加的一個(gè)人向他提供了1500美元，“任務(wù)”是提高公司信用度。
由于巴魯克總是做小筆股票買(mǎi)賣(mài)，因此他在股市上發(fā)展很慢。1893年的金融大恐慌給每一名證券經(jīng)紀人帶來(lái)了極大的挑戰，要想尋找足夠的有償債能力的客戶(hù)變得很困難。
起步不久的巴魯克更是什么樣的客戶(hù)都找不到，一來(lái)他沒(méi)有名氣，二來(lái)他所效勞的公司無(wú)關(guān)緊要，三來(lái)他做的證券總是賠本。為了招徠客戶(hù)，他先寫(xiě)好股市行情分析報告，然后挨家挨戶(hù)地去敲公司辦公室的門(mén)。
有一次，他去拜訪(fǎng)有名的干貨商詹姆斯·泰爾科特，卻被秘書(shū)攔在了門(mén)外，于是巴魯克就耐心地等在外面的大街上，直到目標再次出現在眼前。他緊追了幾步，簡(jiǎn)單作了自我介紹后說(shuō)，鐵路公司的紛紛倒閉是一個(gè)大好機會(huì )，此時(shí)兼并必將趕上股票升值通道。
由于事先對形勢做過(guò)了仔細研究，他的話(huà)打動(dòng)了泰爾科特，便授命巴魯克購買(mǎi)俄勒岡&大陸運輸公司6%的債券，當時(shí)每股約78美分。形勢的確如巴魯克分析的那樣，鐵路股升值了，巴魯克在該股漲到1.25美元的時(shí)候拋了出去，從此，泰爾科特成了巴魯克的固定客戶(hù)。
速成百萬(wàn)富翁 6000美元的年薪是巴魯克進(jìn)入華爾街第一天時(shí)比較滿(mǎn)意的收入。然而，隨著(zhù)時(shí)間的推移，巴魯克的視野逐漸開(kāi)闊，他開(kāi)始覺(jué)得擁有100萬(wàn)美元的年薪也不過(guò)如此。根據現有資料，從1897年至1900年大約3年時(shí)間里，巴魯克的個(gè)人資產(chǎn)上升到了100萬(wàn)美元，在如此短的時(shí)間內積累這些財富，這算是一個(gè)奇跡。
但外界更推崇的是，巴魯克獲得這些財富時(shí)采用的是不拘一格的投資手段。奇跡發(fā)生在1897年。那年春天巴魯克對美國煉糖公司的股票發(fā)生了興趣，財運的好壞就取決于關(guān)稅的高低。只要外國低價(jià)糖被關(guān)稅擋在外面，美國煉糖公司的股價(jià)就會(huì )看漲；但如果擋不住外國糖的話(huà)，該股票的價(jià)格就會(huì )隨著(zhù)公司的利潤下降而下跌。
當時(shí)，參議院正在討論一項降低外國糖進(jìn)口稅提案，同時(shí)眾議院也正在進(jìn)行類(lèi)似的立法程序。參議院的一舉一動(dòng)時(shí)刻牽動(dòng)著(zhù)股市的漲跌。
巴魯克堅信參議院通不過(guò)這項提案，理由是西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過(guò)關(guān)稅保護來(lái)獲得更大的利潤。他用300美元為自己的明智推斷下注。如果定金是10%的話(huà)，他可以操作3000美元股票。
那年四五月間，該股價(jià)每股約115美元，但到了7月底就漲到了139美元。隨著(zhù)股價(jià)的上漲，巴魯克又用自己以前做定金交易賺取的現金吃進(jìn)該股，他不斷地買(mǎi)，把自己的賭本和贏(yíng)金再做賭注全部買(mǎi)進(jìn)。等到股價(jià)漲到一定高度的時(shí)候，他又開(kāi)始時(shí)刻提醒自己，一旦有突然下跌的跡象就馬上下指令拋出。
但這種被不斷警惕著(zhù)的“停止損失”的指令始終沒(méi)有發(fā)出，巴魯克獲得了巨大利潤。當最后參議院否決了這項提案時(shí)，股價(jià)持續向上攀升。
8月31日那天，一則有關(guān)財政部將禁止進(jìn)口荷蘭糖的消息帶動(dòng)股市創(chuàng )下了日漲幅最高紀錄，美股飛漲8美元，達到156.25美元。就在這時(shí)，巴魯克拋出。他當初投入的區區300美元，最終卻足足賺了6萬(wàn)美元。
更值得一提的是，在巴魯克忙著(zhù)不斷買(mǎi)進(jìn)時(shí)，華盛頓人正在忙著(zhù)賣(mài)出，華爾街一片悲觀(guān)情緒。1898年的美國，整個(gè)國家的經(jīng)濟狀況還算不錯。在春季時(shí)，戰爭陰云日漸濃密，股市有所降溫。但是到了夏季，前線(xiàn)傳來(lái)了打勝仗的消息后，股票價(jià)格一路回升。
此時(shí)，27歲的巴魯克已經(jīng)是一名較有知名度的股票經(jīng)紀人，俗稱(chēng)投資代理人。他的老板阿瑟·豪斯曼與《紐約時(shí)報》財經(jīng)版的編輯亨利·阿羅威一直保持著(zhù)密切的私人關(guān)系，這一點(diǎn)無(wú)疑推動(dòng)了巴魯克的事業(yè)發(fā)展。
在華盛頓正式宣布美國海軍于7月3日這一天在圣地亞哥取得美西戰爭的決定性勝利前，阿羅威把消息透露給了豪斯曼，豪斯曼又與巴魯克商議后認為，戰爭結束后，美國的金融市場(chǎng)隨之會(huì )出現快速反彈，甚至可能出現強勁勢頭。
第二天7月4日紐約證券交易所按照慣例停業(yè)一天，但是倫敦證券交易所在正常營(yíng)業(yè)。此時(shí)如果在倫敦低價(jià)購進(jìn)股票，然后在紐約高價(jià)拋出，中間的差額利潤將是可觀(guān)的。最終，他們成功了，雖然他們并非是國慶節這天從倫敦購進(jìn)大量股票的惟一一家公司，但是畢竟這一舉動(dòng)顯示了該公司極強的預見(jiàn)性和有勇有謀的一面。
自1897年以300美元做風(fēng)險投資起家，到32歲巴魯克便積累了320萬(wàn)美元的財富。即便在經(jīng)歷了1929年至1933年的經(jīng)濟大蕭條后，他仍能積累起幾千萬(wàn)美元的財富。據估計，巴魯克1929年財產(chǎn)最高值可能在2200萬(wàn)美元至2500萬(wàn)美元之間。
1931年的財產(chǎn)清單顯示巴魯克那時(shí)的總資產(chǎn)是1600萬(wàn)美元，其中現金870萬(wàn)美元，股票369萬(wàn)美元，債券306萬(wàn)美元，借貸55萬(wàn)元。巴魯克留下來(lái)的物業(yè)價(jià)值超過(guò)了1400萬(wàn)美元，他一生對各項事業(yè)的捐款將近2000萬(wàn)美元。
6大投資素養 巴魯克奉行一個(gè)真理，就是任何人都不可能完全掌握所有行業(yè)的投資要領(lǐng)，所以最佳的投資途徑就是找到自己最了解和最熟悉的行業(yè)，然后把所有的經(jīng)歷都投入進(jìn)去。對巴魯克而言，他坦承自己一直沒(méi)能掌握農產(chǎn)品的投資訣竅。
在這一領(lǐng)域，他一直沒(méi)有信心，只要他對某種農產(chǎn)品進(jìn)行投資，該種產(chǎn)品就會(huì )變得越來(lái)越不值錢(qián)。作為百萬(wàn)富翁，巴魯克最大的愛(ài)好就是環(huán)游世界，他的聲望和地位使他無(wú)論走到哪里都成為眾人矚目的焦點(diǎn)。每年巴魯克都要在美國東西南北走個(gè)來(lái)回，以便對各地的地理環(huán)境有一個(gè)細致的了解，這對商業(yè)投資非常有利。
夏天他一般到歐洲度假；冬天來(lái)臨時(shí)則會(huì )有一大部分時(shí)間住在南卡羅萊納州的一個(gè)水上莊園，巴魯克一直把這里當作自己的第二故鄉，因為在這里，巴魯克能真切地感到自己與來(lái)自南方的父母有著(zhù)某種密切聯(lián)系。
巴魯克的投資方法靈活多變，他提倡堅決止損。他認為，投資者如果有止損的意識，即使每十次只做對三四次的話(huà)，也會(huì )成為富翁。
他叮囑投資者要有兩手準備，以便隨時(shí)轉身離場(chǎng)。巴魯克還指出，任何人都不可能完全掌握所有行業(yè)的投資要領(lǐng)。所以，最佳的投資途徑就是找到自己最了解和最熟悉的行業(yè)，然后把所有的精力都投入進(jìn)去，要謹慎對待“內部消息”。
巴魯克還提醒投資者應該注意投資對象的三個(gè)方面：
1、它要擁有真實(shí)的資產(chǎn)；
2、它最好有經(jīng)營(yíng)的特許優(yōu)勢，這樣可以減低競爭，其產(chǎn)品或服務(wù)的出路比較有保證；
3、也是最重要的，是投資對象的管理能力。他告誡道：寧肯投資一家沒(méi)什么資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。
在巴魯克心中，投資和投機必須具備六大基本素養：
1、自立，必須獨立思考；
2、判斷，千萬(wàn)不要讓自己希望發(fā)生的事情影響自己的判斷；
3、勇氣，不要過(guò)高估計當一切都對你不利時(shí)，你可能具有的勇氣；
4、敏捷，善于發(fā)現一切可能改變形勢的因素，以及可能影響輿論的因素；
5、謹慎，當股市對你有利時(shí)，就更要謙虛。當自己認為價(jià)格已經(jīng)達到最低點(diǎn)便著(zhù)手買(mǎi)進(jìn)，這不是謹慎的行為；最好再等等看，晚些買(mǎi)也不遲。執意等到價(jià)格升至最高點(diǎn)再賣(mài)出；
6、靈活，將所有客觀(guān)事實(shí)和自己的主觀(guān)看法綜合起來(lái)考慮、再考慮。
十句投資心得
他在1957年出版的自傳《My Own Story》中，為世人留下了金融市場(chǎng)永恒的游戲規則： “我非常懷疑個(gè)人的建議對其他人也有幫助，因此一直不愿意寫(xiě)下任何關(guān)于如何明智地投資或投機的“規則”或者指導。
1、別投機，除非你可以將它作為全職工作。
2、當心那些理發(fā)師、美容師、服務(wù)生或者任何什么人透露給你的小道消息。
3、在買(mǎi)一只股票之前，先去搜集所有關(guān)于這家公司的信息，管理情況、競爭對手、利潤……任何與其發(fā)展有關(guān)系的信息都要了解。
4、別試圖高拋低吸，這是沒(méi)辦法做到的——除了騙子。
5、學(xué)習如何迅速而利落地止損，別指望自己總能做對，如果犯了錯，趕緊止損，越快越好。
6、別買(mǎi)太多股票，最好只買(mǎi)一點(diǎn)點(diǎn)你能顧得過(guò)來(lái)的。
7、定期對所有的投資進(jìn)行重新審視，看看它們的發(fā)展變化是不是令這些資產(chǎn)的投資前景發(fā)生了改變。
8、研究你的納稅情況，你要清楚什么時(shí)候賣(mài)出才是最合算的。
9、一個(gè)人必須理解理性和情感在交替影響市場(chǎng)時(shí)的相互作用。
10、任何給你內幕消息的人士，無(wú)論是理發(fā)師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心。
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