2011年3月11日，日本東北部一場(chǎng)里氏9.0級的強震及其引發(fā)的大規模海嘯和核泄漏事故，給日本當地生命財產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展造成了巨大損失。地震發(fā)生后，全球媒體上對此次災難的整體評價(jià)基本都是“世紀大災難”、“致命沖擊”、“數百年未遇”。震后百天，當我們再度回顧這場(chǎng)災難的時(shí)候，發(fā)現它對中日貿易的影響正在逐漸顯現。本文僅就本次災難對貿易融資領(lǐng)域產(chǎn)生的影響和作用進(jìn)行概括分析，并由此就商業(yè)銀行的貿易融資危機管理提出幾點(diǎn)淺見(jiàn)。

雖然地處環(huán)太平洋地震帶上，經(jīng)歷過(guò)大大小小的地震災害，日本國民和政府對于抗震防震的意識很強，措施也比較完備，但本次強震給日本帶來(lái)的綜合損失無(wú)疑是有史以來(lái)最大的，加之福島核泄漏事故不斷升級，給日本帶來(lái)的災后影響也是最深遠的，對本來(lái)就疲軟的日本經(jīng)濟來(lái)說(shuō)更是雪上加霜。本次地震，不僅震到了日本的核心產(chǎn)業(yè)，也不可避免地對中日經(jīng)濟貿易產(chǎn)生了深遠的影響。

在貿易方面，1995年日本關(guān)西阪神大地震共造成約1000億美元的損失，日本對外貿易增速放緩了幾個(gè)季度。而根據世界銀行近期報告，2011年3月11日日本東北部海域大地震及引發(fā)的海嘯造成的經(jīng)濟損失達到2350億美元，占日本國內生產(chǎn)總值的2.5%~4%，災后重建工作將持續5年。而如今全球經(jīng)濟一體化，跨國產(chǎn)業(yè)鏈縱橫交錯，對生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )和全球經(jīng)濟造成的破壞，也是阪神地震無(wú)法比擬的，對于銀行貿易融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響無(wú)疑是多方面的。

對國際貿易的影響

作為中國的重要貿易伙伴，本次日本災害對中國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的波及不可忽視。海關(guān)統計顯示，2010年，我國與日本雙邊貿易總值為2977.7億美元，對日本貿易逆差為556.5億美元。日本占據對中國最大的進(jìn)口份額，同時(shí)也是我國的第三大出口對象。

中日貿易逆差多年，日本災難對中日貿易的影響也首先體現在進(jìn)口方面。此次災情給日本若干占據世界市場(chǎng)重要份額的行業(yè)企業(yè)以重創(chuàng )，高科技與汽車(chē)行業(yè)首當其沖。日本作為世界1/5芯片產(chǎn)地和最大的半導體、電子系統生產(chǎn)地，行業(yè)上游生產(chǎn)企業(yè)受到嚴重損害；日本作為全球液晶面板產(chǎn)業(yè)最重要的布局點(diǎn)，液晶玻璃基板等生產(chǎn)線(xiàn)受到破壞，產(chǎn)能降低；日本作為亞太乃至全球舉足輕重的鋼鐵、化工行業(yè)，也受到不同程度損害。

出口方面：一方面，對于具有出口優(yōu)勢的我國紡織、制造、農產(chǎn)品等需求彈性小的基礎消費品，由于日本國內相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到影響，需求會(huì )得到提升。另一方面，一部分以對日出口貿易為核心的企業(yè)將面臨訂單減少和賬款回收的問(wèn)題。因此，銀行在為中國企業(yè)出口日本的商品提供融資前期，應主動(dòng)了解日本進(jìn)口商狀況，特別是發(fā)貨前融資時(shí)應特別謹慎。

對產(chǎn)業(yè)鏈的影響

震后已近4個(gè)月時(shí)間，災難對于大多數日本核心產(chǎn)業(yè)的影響已充分顯現出來(lái)。

索尼、日立、東芝等電子消費品巨頭開(kāi)始為蒙受的損失算賬，以索尼為例，根據其5月份披露的財年修正預測，其本財年的凈利潤將由盈利700億日元急劇下調到虧損2600億日元，這一數字是索尼1995年來(lái)最大的年度虧損。

同時(shí)，因受核擴散升級和日本當地核心零件的供給緊張，直接導致包括我國在內的產(chǎn)業(yè)鏈下游代工基地生產(chǎn)受到影響。由于“日本核心元件-中國組裝加工成品-全球市場(chǎng)銷(xiāo)售”產(chǎn)業(yè)分工鏈的延伸，我國企業(yè)長(cháng)期處于生產(chǎn)鏈上相對固定的加工環(huán)節，對日本設備和零部件的依賴(lài)程度很高，缺乏應對供應缺口的靈活性。這也對剛剛開(kāi)始蓬勃發(fā)展的銀行國際供應鏈融資業(yè)務(wù)提出了挑戰，如何正確評估境外上下游核心企業(yè)風(fēng)險，應對供應鏈上各環(huán)節的突發(fā)變化，將是商業(yè)銀行在此次地震中需要應對的最大難題。

但是，從另一角度思考，本次核心災區是日本工業(yè)比較集中的地帶，接連不斷的余震和核泄漏的持續升級，使這些地區的核心產(chǎn)業(yè)遭到結構性破壞，短期內恢復生產(chǎn)的可能性比較小。本次地震將使日本對產(chǎn)業(yè)重新布局，加快日本核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)對外轉移的速度，核心技術(shù)的轉移需要現有基礎建設和配套設施支持，這就給了本來(lái)就是代工工廠(chǎng)的中國以及日本周邊國家難得的加速產(chǎn)業(yè)升級的機會(huì )。

金融機構如何面對危機

此次災難，使日本經(jīng)濟蒙受了巨大的直接損失，雖然對于全球經(jīng)濟并不能構成大規模沖擊，但核泄漏給世界帶來(lái)的影響卻在不斷擴大，而這種影響將是長(cháng)期和潛移默化的，它給中日貿易帶來(lái)的傷害亦是如此。作為國內商業(yè)銀行業(yè)，更應提高對本次災難的風(fēng)險評估與控制，做到以下幾方面：

制定應急預案

本次地震對我國金融機構的直接影響就是駐日分支機構的國際結算業(yè)務(wù)和貿易融資業(yè)務(wù)。以建行為例，在震后第一時(shí)間，建行總行和建行駐日分支機構就迅速做出了反應，制定了貿易融資應急方案。進(jìn)口方面，高度關(guān)注銀行信用參與的信用證、保函以及日元委托付款類(lèi)業(yè)務(wù)。出口方面，應向客戶(hù)提示收匯風(fēng)險，通過(guò)投保信用險、資產(chǎn)轉賣(mài)和風(fēng)險參與等方式轉嫁融資風(fēng)險。

制定中長(cháng)期措施

根據災難升級可能造成的影響，商業(yè)銀行更應制定中長(cháng)期措施。首先，從長(cháng)遠角度出發(fā)，應對現有對日貿易客戶(hù)進(jìn)行震后持續性分析，及時(shí)對客戶(hù)進(jìn)行逐戶(hù)排查，對存在風(fēng)險隱患的客戶(hù)，及早落實(shí)其它還款來(lái)源。第二，應持續關(guān)注日本災情對產(chǎn)業(yè)鏈的影響。對核心設備和零部件來(lái)源于受災地區的，要對企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)期內是否備有充足原材料存貨，是否能找到合適替代產(chǎn)品、新的供應商渠道等進(jìn)行跟蹤，深入了解實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，及早做好風(fēng)險預案。第三，對產(chǎn)品主要出口日本的客戶(hù)，要分析災害對企業(yè)出口的持續性影響，并協(xié)助客戶(hù)做好新市場(chǎng)的拓展工作。

應提高災變應急能力

面對世界頻發(fā)的地區性自然災害和政治危機，現代商業(yè)銀行應未雨綢繆，建立起一套比較完善的應急措施。首先，應將突發(fā)性事件或災難定義、劃分風(fēng)險等級。其次，對應不同級別制定應急措施和風(fēng)控控制手段。一旦發(fā)生較嚴重的危機，企業(yè)和員工都應知道如何應對。

做好長(cháng)期應對危機的準備

震后的日本經(jīng)濟和對外貿易如同剛剛經(jīng)歷了一場(chǎng)大病的身軀，需要經(jīng)過(guò)漫長(cháng)而艱辛的復原過(guò)程，而”大腦停工”(指核心零件生產(chǎn)商)，以及“出乎意料的復雜循環(huán)系統(指產(chǎn)業(yè)鏈)”又使康復的腳步變得沉重和緩慢。因此，國內商業(yè)銀行應進(jìn)一步分析災后長(cháng)時(shí)期內的中日貿易形勢，防范由于產(chǎn)業(yè)鏈斷裂而導致的貿易風(fēng)險。同時(shí)積極面對，化危機為機會(huì )，促進(jìn)中國貿易金融的更好發(fā)展。

（作者單位：中國建設銀行總行國際業(yè)務(wù)部）