套期保值：Hedging 期現套利:Arbitrage 價(jià)差交易:Spread
商品基金經(jīng)理CPO 交易經(jīng)理TM 商品交易顧問(wèn)CTA 期貨傭金商FCM 基金托管者Custodian
結算準備金余額＝上一交易日結算準備金余額＋上一交易日交易保證金－當日交易保證金＋當日盈虧＋入金－出金－手續費 P154
當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧
平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧＝∑[(賣(mài)出平倉價(jià)－上一交易日結算價(jià))×賣(mài)出平倉量]＋∑[(上一交易日結算價(jià)－買(mǎi)入平倉價(jià))×買(mǎi)入平倉量]
平當日倉盈虧＝∑[(當日賣(mài)出價(jià)－當日買(mǎi)入價(jià))×賣(mài)出平倉量]+∑[(當日賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日買(mǎi)入平倉價(jià))×買(mǎi)入平倉量]
持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開(kāi)倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧＝(當日結算價(jià)－上一日結算價(jià)）×持倉量
當日開(kāi)倉持倉盈虧＝∑[(賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日結算價(jià)）×賣(mài)出開(kāi)倉量]+∑[(當日結算價(jià)－買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià)）×買(mǎi)入開(kāi)倉量]
當日交易保證金＝當日結算價(jià)×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例
基差＝現貨價(jià)格－期貨價(jià)格 基差贏(yíng)利條件：強賣(mài)弱買(mǎi)贏(yíng)利 P177
價(jià)差＝價(jià)格高的合約價(jià)格－價(jià)格低的合約價(jià)格
單利：本利和＝本金（１＋利率×期數） P353
期數
復利：本利和＝本金×（１＋利率）
本利和
現值＝－－－－－－－－
次數
?。ǎ保剩?br>
計息次數
實(shí)際利率＝（１＋名義利率/計息次數） ?。薄 ∮嬒⑵诶剩矫x利率/計息次數
短期存款憑證 短期國債采用單利計算法
將來(lái)值＝現值×（１＋年利率×年數）
現 值＝將來(lái)值/（１＋年利率×年數）
年收益率＝[(將來(lái)值/現值)-1]/年數
中長(cháng)期國債采用復利計算
期數
現值＝本利和/（１＋利率）
中長(cháng)期國債期貨： 合約面值 | 最小變動(dòng)價(jià)位
5年/10年10萬(wàn)美元 | 32分之１的一半即15.625美元
30年 10萬(wàn)美元 ｜ 32分之１即31.25美元
套期保值：P386
現貨總價(jià)值
買(mǎi)入期貨合約數=------------------------------×β系數 年貼現率＝１－成交價(jià)格
期貨指數點(diǎn)×每點(diǎn)乘數
年貼現率
求三個(gè)月的貼現率實(shí)際收益率＝--------------- 買(mǎi)入價(jià)格＝面值×（1-3個(gè)月貼現率或實(shí)際收益率）
4
短期國債 貼現率
實(shí)際收益率=-------------- 利率期貨合約：?。秉c(diǎn)=2500美元/歐元?。眰€(gè)基本點(diǎn)＝0.01點(diǎn)=25美元/歐元
1-貼現率
股票組合持有凈成本＝資金占用成本（利息）－分紅紅利成本（本利和）
期貨理論公式 F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365] P395
注 S 現貨指數 r 年利息率 d 年指數股息率 T-t 交割時(shí)間長(cháng)度
持有期利息為S(t)×r×(T-t)/365
持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365
持有期凈成本 S(t)×(r-d)×(T-t)/365
無(wú)區間套利:假設TC為所有交易成本的合計數 則上界為期貨理論價(jià)格+TC 下界為期貨理論價(jià)格-TC 無(wú)區間為二者之間
期權保證金 每張賣(mài)空期權保證金為以下兩者較大 P427
權利金＋期貨合約的保證金－虛值期權價(jià)植的一半
權利金＋期貨合約保證金的一半
盈虧平衡點(diǎn)
買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出看漲期權平衡點(diǎn)＝執行價(jià)格＋權利金 買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出看跌期權平衡點(diǎn)＝執行價(jià)格－權利金
牛市套利獲利情況：買(mǎi)進(jìn)賣(mài)遠
正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠月合約價(jià)差縮小 反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠月價(jià)差擴大
熊市套利獲利情況：買(mǎi)遠賣(mài)近
正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠月合約價(jià)差擴大 反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠月價(jià)差縮小
轉換套利利潤＝（看漲期權權利金－看跌期權權利金）－（期貨價(jià)格－期權執行價(jià)格） P468
反向轉換套利利潤＝（看跌期權權利金－看漲期權權利金）－（期權執行價(jià)格－期貨價(jià)格）
某種投資工具的預期收益率－該收益中非風(fēng)險部分
投資工具β系數＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
整個(gè)市場(chǎng)的預期收益率?。≡撌找嬷蟹秋L(fēng)險部分
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