現在P2P理財日益流行，但還是有很多朋友對P2P不是很清楚，所以就從網(wǎng)上搜集了一些相關(guān)材料，整理成了下面這篇文章，希望可以對想要了解P2P的朋友提供到幫助
一、P2P的定義、起源和發(fā)展
P2P是一種通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行借貸的模式，其英文名字是Peer toPeer，即“個(gè)人對個(gè)人”。從以往新聞報道歸納來(lái)看，P2P網(wǎng)貸平臺簡(jiǎn)單說(shuō)即是由某個(gè)企業(yè)搭建一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，由需要錢(qián)的人發(fā)布需求，投資人參與競標，由平臺撮合雙方完成交易，并收取一定服務(wù)費的一種網(wǎng)絡(luò )借貸模式。
全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺是Zopa，成立于2005年3月。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，現在Zopa的業(yè)務(wù)已擴至意大利、美國和日本等多個(gè)國家，平均每天線(xiàn)上的投資額達200多萬(wàn)英鎊，截止至2013年3月31日，Zopa一共發(fā)出了貸款288,446,740英鎊，約合438,768,999美元。
除了英國的Zopa外，目前世界上具有代表性的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺還有美國的Prosper與LendingClub、德國的Auxmoney和日本的Aqush等等。其中07年成立的LendingClub現已發(fā)展為全球最大的P2P的公司。
2007年P(guān)2P飄揚過(guò)海來(lái)到中國。不過(guò)在其后的幾年間，國內的網(wǎng)貸平臺很少，鮮有創(chuàng )業(yè)人士涉足。
一直到2010年，網(wǎng)貸平臺才被許多創(chuàng )業(yè)人士看中，開(kāi)始陸續出現了一些試水者?，F在國內排名第一的人人貸，就是成立于2010年。
然后就是2011年，從這年開(kāi)始一直到現在，網(wǎng)貸平臺進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺踴躍上線(xiàn)。據不完全統計，僅2012年，國內含線(xiàn)下放貸的網(wǎng)貸平臺全年交易額已超百億。
進(jìn)入2013年后，網(wǎng)貸平臺更是蓬勃發(fā)展，以每天1—2家上線(xiàn)的速度快速增長(cháng),進(jìn)入了野蠻生長(cháng)的時(shí)代。
二：P2P為何在中國如此盛行
2008年的金融危機，使得看似固若金湯的金融體系哀鴻遍野，實(shí)體經(jīng)濟信貸需求萎縮，金融機構慎貸心理蔓延。與此同時(shí)，對風(fēng)險已成驚弓之鳥(niǎo)的監管者，力度空前地加強了宏觀(guān)審慎和微觀(guān)審慎監管，各項監管指標水漲船高。在對風(fēng)險進(jìn)行防范的同時(shí)，也誕生的一個(gè)負效用，即：客觀(guān)上導致了金融抑制的加強，金融服務(wù)可獲得性難度提高。也就是說(shuō)中小企業(yè)等高風(fēng)險領(lǐng)域的獲得金融機構的支持開(kāi)始減少。
近幾年，中國的一大金融奇觀(guān)是：一方面，流動(dòng)性過(guò)剩，甚至泛濫，央行不得不被動(dòng)干預、疲于奔命回籠流動(dòng)性；另一方面，金融服務(wù)的結構性問(wèn)題日益突出，大量對資金價(jià)格不敏感的國企和政府平臺等占用了低價(jià)資金，而嗷嗷待哺的中小企業(yè)被加速擠出銀行表內授信，這種擠出在2009年之后的信貸政策大起大落的震蕩中空前加速，為保證國企和政府平臺的"剛需"，中小企業(yè)的融資更加孤立無(wú)援。
金融抑制，在這幾年，不是緩釋?zhuān)羌訌娏?。有兩個(gè)顯性表現：一是貨幣"量?jì)r(jià)齊升"，一方面流動(dòng)性充裕，另一方面資金價(jià)格高居不下；二是，影子銀行大行其道。由于正規金融的利率與信貸規模雙管制，加之銀行表內業(yè)務(wù)的監管成本提高，騰挪出表開(kāi)始成為銀行的必修課，通道業(yè)務(wù)層層加碼，導致資金價(jià)格價(jià)格越來(lái)越高，獲得的難度也越來(lái)越大。
P2P網(wǎng)貸的誕生，借助網(wǎng)絡(luò )的優(yōu)勢，將這一部分壓抑和蟄伏的金融需求激發(fā)出來(lái)。
一方面，因為P2P尚未定性，處于監管真空，在中國嚴格的金融準入制度下，成為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的最便捷入口；另一方面，P2P將部分不能得到銀行表內滿(mǎn)足的信貸，包括符合信貸條件但需要出表的和本來(lái)就在銀行服務(wù)之外的信貸需求，給予了一定的滿(mǎn)足。
所以，支持P2P的快速發(fā)展的是傳統金融市場(chǎng)所無(wú)法解決的金融抑制。
從境外看，無(wú)論美國還是英國，其支持P2P或者眾籌發(fā)展的邏輯是高度一致的，即：支持個(gè)人消費和中小企業(yè)發(fā)展，滿(mǎn)足其信貸需求，從而提振經(jīng)濟活力，支持就業(yè)。
三、P2P的中國變形
P2P在國內獲得了快速發(fā)展，但因為中外國情的不同，所以發(fā)生了許多改變。
比如說(shuō)，我國征信體系不健全，很多信息都沒(méi)有免費開(kāi)放或者查詢(xún)不到，在這種情況下，很多平臺為了吸引更多的投資者和資金不得對借款人行為進(jìn)行擔保。這樣的 結果使得國內的P2P很難成為一個(gè)相對獨立的公共中介平臺，這種加入自身信用的P2P模式，一旦出現問(wèn)題，受損的并不是出資人而是平臺本身。
因此國內的P2P公司為了發(fā)展，就有了以下幾種變形。
1.純線(xiàn)上模式
始終堅持原生態(tài)的P2P模式，其最大特點(diǎn)是借款人和投資人都是從網(wǎng)絡(luò )、電話(huà)等非地面渠道獲取的，多是信用借款，借款額較小，對借款人的信用評估、審核基本上也是通過(guò)網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行的。
平臺在其中只起撮合借款人和出借人的作用，即：出借人根據需求在平臺上自主選擇貸款對象，平臺本身不介入交易，不對投資者提供任何形式的本息擔保，也不會(huì )通過(guò)第三方融資擔保機構或抵押擔保方式為投資者提供保障。
平臺只負責信用審核、展示及招標，以收取賬戶(hù)管理費和服務(wù)費為收益來(lái)源。
2.債權轉讓模式（純線(xiàn)下模式）
這一模式的最大特點(diǎn)是借款人和投資人之間存在著(zhù)一個(gè)中介--專(zhuān)業(yè)放款人，為了提高放貸速度，專(zhuān)業(yè)放款人先以自有資金放貸，然后把債權轉讓給投資者，使用回籠的資金重新進(jìn)行放貸。
由于債權轉讓模式多見(jiàn)于線(xiàn)下P2P借貸平臺，因此也稱(chēng)為純線(xiàn)下模式。
3.O2O模式（線(xiàn)上找錢(qián)線(xiàn)下找人）
該模式在2013年引起較多關(guān)注，其特點(diǎn)是P2P借貸平臺主要負責借貸網(wǎng)站的維護和投資人的開(kāi)發(fā)，其流程是小貸公司或擔保公司尋找借款人進(jìn)行審核后推薦給 P2P借貸平臺，平臺再次審核后把借款信息發(fā)布到網(wǎng)站上，接受線(xiàn)上投資人的投標，而小貸公司或擔保公司會(huì )給該筆借款提供完全擔?；蜻B帶責任。
又細分為兩類(lèi)：一類(lèi)是原裝一類(lèi)是錯配
1）O2O（Online to Offline）+本息擔保式
模式特色：O2O即線(xiàn)上對接線(xiàn)下，這類(lèi)平臺從互聯(lián)網(wǎng)上獲取資金，線(xiàn)下用傳統方式獲取和審批項目；同時(shí)通過(guò)風(fēng)險保障金或者第三方提供擔保，以高收益+本金保障計劃吸引線(xiàn)上投資者。
2）O2O+資金池模式+擔保
模式特色：此種模式下P2P平臺同樣從線(xiàn)上獲得資金，從線(xiàn)下獲取債權轉讓給線(xiàn)上投資人，并對債權進(jìn)行擔保。但投資人的資金和借款人的借款列表并不是一一對 應的。資金統一流入資金池進(jìn)行期限和金額錯配，以短期資金投資長(cháng)期債權，以小額資金組合投資大額債權，并通過(guò)滾動(dòng)發(fā)行理財計劃獲得后續資金償還到期債務(wù)， 如此反復。對外，P2P平臺使用帶有預期收益率的理財產(chǎn)品包裝銷(xiāo)售債權。
4.陸金所模式
從陸金所的實(shí)質(zhì)來(lái)看，它就是平安融資擔保的擔保業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )化，雖然它一直聲稱(chēng)自己是中介方，但也掩蓋不了它是平安集團利用自身信譽(yù)募集資金用于自身放貸的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。
這種情況下，出資人更相信的是平安集團的專(zhuān)業(yè)能力和實(shí)力，相信平安集團能使他們不但能拿回本金也能拿到利息。
四、國內P2P的現狀與危險
1.高息入場(chǎng)，低調跑路
老話(huà)說(shuō)的好，哪里有利可圖哪里就有坑蒙拐騙，P2P行業(yè)混進(jìn)了太多別有用心的參與者。部分P2P平臺的產(chǎn)品設計存在漏洞，而平臺建設者正是利用這些漏 洞制造陷阱，再加上20%~30%超高的投資回報吸引追求高息的投資人入場(chǎng)，最終結果是高息入場(chǎng)，低調跑路，投資人受傷。
2.行業(yè)不成熟
國內自2007年從國外引進(jìn)P2P行業(yè)，2012年開(kāi)始出現向好趨勢，行業(yè)發(fā)展尚未成熟。目前投資者對P2P網(wǎng)貸也還未真正了解，接觸人數也不夠多， 沒(méi)能很好的辨識網(wǎng)貸優(yōu)劣。同時(shí)，融資人方面也不知道如何成熟高效利用所獲資金?？梢哉f(shuō)，整個(gè)P2P行業(yè)的參與者都在探索中前進(jìn)。
3.“三無(wú)”狀況
“無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)準則、無(wú)監管機構”這“三無(wú)”導致行業(yè)內的P2P企業(yè)魚(yú)龍混雜，投資風(fēng)險極高。在行業(yè)整個(gè)參與者都不成熟的前提下，投資者沒(méi)能辨別平 臺優(yōu)劣，往往會(huì )選擇投資回報更高的P2P平臺。然而往往是這些高息平臺讓投資者“踩雷”的概率最大。所以現在一些低穩收益、踏實(shí)運營(yíng)的的P2P網(wǎng)貸平臺積 極呼吁行業(yè)自律，主動(dòng)要求相關(guān)部門(mén)進(jìn)行監管。
4.巨頭介入
巨頭介入P2P網(wǎng)貸，說(shuō)明這個(gè)行業(yè)的前景很好?，F在很多國資背景的企業(yè)都介入到P2P當中來(lái)了，像阿里、騰訊等這樣的電商互聯(lián)網(wǎng)巨頭也對P2P市場(chǎng)蠢蠢欲動(dòng)。
5.存在的風(fēng)險
第一個(gè)是道德風(fēng)險。一些企業(yè)目的不純，從開(kāi)始做網(wǎng)貸就心懷不軌，像這一類(lèi)的一定要堅決打擊；
第二個(gè)就是企業(yè)自身的風(fēng)控能力。P2P市場(chǎng)畢竟存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，企業(yè)既要考慮投資人的收益，又要進(jìn)行放貸。能不能把控這種投資的風(fēng)險，是需要去考量的；
第三個(gè)是如何面對競爭風(fēng)險。在這個(gè)快速增長(cháng)的P2P市場(chǎng)里，大家都希望獲取更多的份額，此時(shí)若對理財人的承諾不夠理性，過(guò)分抬高投資的期望，也會(huì )產(chǎn)生一定的風(fēng)險。
五、國內P2P借貸平臺未來(lái)的發(fā)展方向
2014年12月11日l(shuí)ending club 在美國成功上市，為P2P行業(yè)指明了一個(gè)方向，也給我們提供了一些啟示。
1.可以和銀行合作，共同發(fā)展
P2P不是在和銀行競爭，P2P借貸服務(wù)平臺則要立足于為中小微企業(yè)解決融資難題，為國家經(jīng)濟穩定發(fā)展貢獻力量。
2.加快行業(yè)立法，組建自律組織
盡早出臺相關(guān)法律法規，明確合法身份，早日走出“模糊地帶”，消除法律風(fēng)險。從法律上對業(yè)務(wù)種類(lèi)和經(jīng)營(yíng)范圍等作出明確規定，完善準入門(mén)檻，建立市場(chǎng)準入和退出機制，確保平臺資質(zhì)，對現有平臺進(jìn)行清理，促進(jìn)其可持續發(fā)展。
同時(shí)，成立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)規則，強化自身建設，提高其抵御風(fēng)險的能力和盈利能力，維護市場(chǎng)秩序和公平競爭，協(xié)助監管部門(mén)進(jìn)行自律管理。
3.行業(yè)將納入統一監管范疇
將網(wǎng)絡(luò )借貸納入監管范圍，引導其朝更透明、更陽(yáng)光的方向發(fā)展。建立監管合作機制，明確由央行負責對網(wǎng)絡(luò )借貸的監管協(xié)調，各部門(mén)相互配合、各司其職，對其從 市場(chǎng)準入到業(yè)務(wù)運作、風(fēng)險控制等各個(gè)方面進(jìn)行全面的監管，杜絕非法集資、高利貸、惡意拖欠等問(wèn)題，打擊網(wǎng)絡(luò )金融暴力、地下錢(qián)莊，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò )借貸規范和良性的 發(fā)展。同時(shí)，進(jìn)行實(shí)時(shí)監控，讓監管部門(mén)及時(shí)掌握資金流向。
積極推廣引入第三方支付管理平臺，同時(shí)加強與銀行間的進(jìn)行合作，嚴禁使用公司賬戶(hù)或高管個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行資金的周轉。
4.積極推進(jìn)社會(huì )信用體系的建設和應用
促進(jìn)網(wǎng)絡(luò )借貸的發(fā)展，離不開(kāi)誠信的支撐，健全的信用評級制度降低借款人信用風(fēng)險。應該繼續推進(jìn)個(gè)人征信系統發(fā)展，逐步完善個(gè)人信用環(huán)境，最大限度地解決信 息不對稱(chēng)問(wèn)題，減少逆向選擇和道德風(fēng)險。對提供虛假證明材料、逃債及違約的行為一經(jīng)發(fā)現即列入黑名單，將此信息與行業(yè)協(xié)會(huì )系統數據庫共享，并納入征信數據 庫中，加大失信成本。逐步允許網(wǎng)絡(luò )借貸平臺接入央行征信系統，提高資信審核的準確性。同時(shí)要依法加強對于個(gè)人信用信息的保護，明確信用信息的采集、使用、 查詢(xún)條件限制，對于違法泄露、使用個(gè)人信用信息的行為要依法予以追究。
轉載請注明原出處：blog.sina.com.cn/yooqiantu
想要了解更多關(guān)于投資、理財的實(shí)時(shí)新聞資訊，行業(yè)常識，請關(guān)注我們的微信公眾號：hrvci001，新浪微博：http://weibo.com/hrvci，超高收益理財產(chǎn)品，資金托管第三方，借款人實(shí)地驗證，實(shí)物抵押，多年金融信貸實(shí)體運營(yíng)經(jīng)驗，保證您投資安全無(wú)風(fēng)險，匯融天誠（www.hrvci.com），平臺即將上線(xiàn)運營(yíng)，敬請收藏關(guān)注！
聯(lián)系客服
