新三板目前火的挺招搖，好象A股、創(chuàng )業(yè)板、中小企業(yè)板一下子都不好意思起來(lái)，當然股市至少也熱鬧，點(diǎn)數還在被追著(zhù)走。在房地產(chǎn)投資領(lǐng)域的熱度減少之后，流動(dòng)的資金總要找一個(gè)戰場(chǎng)，其間的得意與失意，恐怕只有個(gè)中人體會(huì )了，在這里或許真正的體現了勝者為王的游戲規則。
股東之間的交易是套利的，而相應的溢價(jià)的錢(qián)并沒(méi)有流入到企業(yè)，只是企業(yè)的利潤膨脹的關(guān)系，所以企業(yè)還是那么多東西，但是市價(jià)卻是股東之間炒的結果，試想那個(gè)人的投資收益想在超過(guò)30年的時(shí)間里收回成本，恐怕大家都明白，但是玩的就是這個(gè)。
且不管這些，看看我們各種板的稅收政策，特別是新三板，相較于其他幾個(gè)公眾上市公司的板塊來(lái)講，有何差異。
何為新三板
這個(gè)來(lái)歷比較復雜，小編也是引用網(wǎng)絡(luò )上的資料如下(2015-03-10 Share by businessvalue From 投資那些事兒)：
新三板從2012年及之前的默默無(wú)名，到2013年的嶄露頭角，到2014年開(kāi)始頻繁地見(jiàn)諸報端媒體，新三板到底是個(gè)啥，跟上市又有什么關(guān)系?作為從業(yè)者相對全面地聊聊新三板。
一、新三板是怎么來(lái)的
新三板最早發(fā)源于北京中關(guān)村，主要是一些相對高科技的企業(yè)。而之所以叫“新”三板，是因為還存在一個(gè)老三板，主要是承載退市企業(yè)、很久以前的STAQ、NET轉讓系統三部分的公司股權轉讓?zhuān)先寤疽呀?jīng)死了，由于中關(guān)村的企業(yè)有限，因而當時(shí)的新三板也沒(méi)多少成交，交投極度不活躍。
2012年，新三板擴大到4個(gè)國家級高新園區，項目來(lái)源大大擴展。2013年底，證監會(huì )宣布新三板擴大到全國，對所有公司開(kāi)放。到2015年3月6日已有累計2026家公司在新三板掛牌，從家數和總市值上來(lái)說(shuō)已經(jīng)較為龐大。
二、新三板有哪些交易方式
首先，新三板賬戶(hù)開(kāi)設的門(mén)檻較高，條款如下：
個(gè)人新三板開(kāi)戶(hù)條件
1，需要2年以上證券投資經(jīng)驗(以投資者本人名下賬戶(hù)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日為投資經(jīng)驗的起算時(shí)點(diǎn))，或者具有會(huì )計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景。
2，投資者本人名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值在500萬(wàn)元人民幣以上。證券類(lèi)資產(chǎn)包括客戶(hù)交易結算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶(hù)資產(chǎn)除外。
機構新三板開(kāi)戶(hù)條件
1.注冊資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機構;
2.實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)。
相比于主板、中小板以及創(chuàng )業(yè)板，門(mén)檻可是高多了。決定了在目前的門(mén)檻下，一般只有專(zhuān)業(yè)投資者參與這個(gè)市場(chǎng)，因而活躍度是相對較低的。
而三板的交易方式主要有以下兩種，外加一種計劃正在推出：
(1)協(xié)議轉讓
相對比較隨意，可以?huà)靻巫寗e人點(diǎn)擊成交，也可以預設一個(gè)倒手暗號，雙方的成交額、暗號、價(jià)格必須完全相同，買(mǎi)賣(mài)方向相反才能成交。外加不設漲跌幅限制，因而價(jià)格變動(dòng)很劇烈。通常來(lái)講新三板協(xié)議轉讓的流動(dòng)性較差，絕大部分公司掛板至今沒(méi)有成交過(guò)。
(2) 做市轉讓
簡(jiǎn)單介紹一下做市商的概念，做市商實(shí)際上類(lèi)似于批發(fā)商，從做市公司處獲得庫存股，然后當投資者需要買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，投資者間不直接成交，而是通過(guò)做市商作為對手方，只要是在報價(jià)區間就有成交義務(wù)。因此做市商為新三板提供了流動(dòng)性，股權相比協(xié)議轉讓來(lái)說(shuō)流動(dòng)性更好。
(3) 競價(jià)交易
目前還未推出，初步打算和主板、創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)使用一樣的競價(jià)交易方式，除了一些諸如投資者準入之類(lèi)的門(mén)檻，大體上將會(huì )和主板市場(chǎng)差不多，同時(shí)我們預期競價(jià)交易的公司將會(huì )推出一個(gè)專(zhuān)門(mén)的交易層次，門(mén)檻也會(huì )相比上兩種更為寬松一些，當然相應地，在競價(jià)交易層次上的公司也會(huì )最為優(yōu)秀。
三、新三板掛板的條件有哪些?
如果僅僅是掛板，量化指標只有一條：經(jīng)營(yíng)滿(mǎn)兩年。
其他要求主要是：
( 1)滿(mǎn)足主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，具有持續經(jīng)營(yíng)記錄的條件;
( 2)新三板掛牌公司治理結構健全，運作規范;
( 3)新三板掛牌條件，股份發(fā)行和轉讓行為合法合規;
( 4)主辦券商推薦
稅收上的事
鑒于新三板是股權交易系統的特性，雖然也叫股票，但是沒(méi)有公開(kāi)發(fā)行的股票，因此我們可以梳理出如下的涉稅差異：
(1) 印花稅
一邊是產(chǎn)權轉移書(shū)據，交易雙方都有(萬(wàn)分之五)，一邊是公開(kāi)發(fā)行的股票的單邊的證券交易印花稅(賣(mài)出方千分之一)；
(2) 股息紅利
其中企業(yè)所得稅只要是居民企業(yè)直接持有的，兩者都是享受免稅待遇的。但是要注意公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票的股息、紅利有一個(gè)12個(gè)月內不得享受的限制。
其中個(gè)人所得稅，兩者的適用待遇是一樣的：
對于新三板：個(gè)人持有全國中小企業(yè)股份轉讓系統（簡(jiǎn)稱(chēng)全國股份轉讓系統）掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以?xún)龋ê?個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；持股期限超過(guò)1年的，暫減按25%計入應納稅所得額。上述所得統一適用20%的稅率計征個(gè)人所得稅。
公眾上市公司：個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以?xún)龋ê?個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；持股期限超過(guò)1年的，暫減按25%計入應納稅所得額。上述所得統一適用20%的稅率計征個(gè)人所得稅。
那這里就有一個(gè)所謂籌劃的空間了：如新三板掛板前的未分配利潤比較多，當時(shí)適用的個(gè)人所得稅是20%，現在倒好，掛了之后可以按10%計稅，無(wú)形之中有可能省好多了。
(3)轉讓的所得稅
對于企業(yè)所得稅來(lái)講，轉讓所得是一樣的。
對于個(gè)人所得稅來(lái)講，公開(kāi)發(fā)行的上市公司限售股是有個(gè)人所得稅的計算義務(wù)，其他的二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票是免稅的。但定向增發(fā)的股票不在限售股計稅之內，后期賣(mài)出是免稅的，股權激勵的股票，如是行權購入的，購入時(shí)計稅，再賣(mài)出時(shí)免稅，如是限制性股票獎勵所得，那賣(mài)出時(shí)點(diǎn)計稅，股票增值權，跟股票沒(méi)有關(guān)系，就是衡量給錢(qián)的方式，算錢(qián)的個(gè)稅就可以了。
對于新三板的個(gè)稅政策，并沒(méi)有上面的條條框框，都有個(gè)稅的應稅義務(wù)。最多現在多了個(gè)遞延5年納稅的政策。
(4) 營(yíng)業(yè)稅
股權轉讓是沒(méi)有營(yíng)業(yè)稅的，買(mǎi)賣(mài)股票轉讓是有營(yíng)業(yè)稅的，對于限售股從股權轉變?yōu)楣善钡臓I(yíng)業(yè)稅，也是一種要征的沖動(dòng)，各地稅務(wù)機關(guān)的探索比較多。
當然這些稅收政策是隨著(zhù)環(huán)境而變化的，也有可能趨于一致化，需要我們的同志們多多關(guān)注一下。
聯(lián)系客服
