在非洲投資需防范稅收風(fēng)險
2014-09-28 來(lái)源：商務(wù)部網(wǎng)站
《投資非洲的稅收風(fēng)險》一文，概括了中國企業(yè)投資非洲會(huì )遇到什么樣的風(fēng)險。這次作者則詳細談及中國企業(yè)應如何防范與化解這些風(fēng)險，投資人只有清楚風(fēng)險及做好風(fēng)險管理，才能立于不敗之地。
面對如此多而復雜的稅收風(fēng)險，到非洲投資的中國企業(yè)應該如何防范和化解呢？當務(wù)之急，企業(yè)需要樹(shù)立“稅收先行”的理念，重視稅收風(fēng)險管理，搭建合理稅收架構，充分利用稅務(wù)機關(guān)、涉稅中介機構等外部資源，做好稅收籌劃工作。
加強對非洲投資稅務(wù)風(fēng)險管控措施
在對非洲投資或并購交易中，由于中國企業(yè)對投資目的國的稅制及實(shí)際監管情況缺乏深入的了解，通常需要對投資或并購目標進(jìn)行全面的稅務(wù)盡職調查。這樣做可以使投資方（或收購方）對投資（并購）目標當前的主要稅種的稅務(wù)合規性狀況、稅務(wù)稽查情況、潛在的稅務(wù)風(fēng)險等，有一個(gè)較為清晰的認識，并在談判中對相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險責任進(jìn)行準確劃分，避免中國企業(yè)投資或并購目標前期的稅務(wù)問(wèn)題隱患。
對非洲投資的稅務(wù)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續的過(guò)程，并非搭建了稅務(wù)優(yōu)化模式就可以一勞永逸，切實(shí)地實(shí)施和維護同樣至關(guān)重要。如此才能真正達到提升企業(yè)海外投資運營(yíng)效率，降低整體稅務(wù)負擔的效果。其關(guān)鍵點(diǎn)之一就是商業(yè)實(shí)質(zhì)的維護。
在國際稅務(wù)實(shí)踐中，諸如中國和非洲享受雙邊稅收協(xié)議提供的優(yōu)惠稅率（如中國與贊比亞避免雙重征稅安排股息的預提所得稅稅率最高限定為5%），但這些都對商業(yè)實(shí)質(zhì)提出了不同程度的要求，例如中贊稅收協(xié)議第九條規定：“兩個(gè)企業(yè)之間商業(yè)或財務(wù)關(guān)系的構成條件不同于獨立企業(yè)之間商業(yè)或財務(wù)關(guān)系的構成條件，并且由于這些條件的存在，導致其中一個(gè)企業(yè)沒(méi)有取得其本應取得的利潤，則可以將這部分利潤計入該企業(yè)的所得，并據以征稅?！笨梢?jiàn)缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易稅務(wù)機關(guān)會(huì )特別關(guān)注。同時(shí)缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)不僅不能享受稅收優(yōu)惠，還可能增加稅收負擔。例如在非洲注冊的中資控股公司，若根據生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、人員、賬務(wù)、財產(chǎn)等要素判定實(shí)際管理機構在中國，則根據中國國內稅法規定，就會(huì )被認定為中國居民企業(yè)，就全球收入繳納中國企業(yè)所得稅。另外對于境外公司通過(guò)轉讓中間控股公司間接轉讓中國公司股權的行為，若境外中間控股公司缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)，則可能被稅務(wù)機關(guān)看穿。因此建議企業(yè)對境內外關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易積極向中國稅務(wù)機關(guān)申請“預約定價(jià)安排”，以保護境外控股公司與境內公司的商業(yè)實(shí)質(zhì)。
了解各國稅法選擇恰當的投資架構
中國企業(yè)在非洲進(jìn)行投資，一般會(huì )直接在投資東道國設立項目公司（直接投資架構）和在低稅賦國家或地區設立中間控股公司，然后再在投資東道國設立項目公司（間接投資架構）兩種。不管采取哪種投資架構，首先要了解所在國的政策法律，依法合法地化解風(fēng)險。
直接投資架構的選擇
對于直接投資，需要充分考慮投資東道國的稅收。如果投資東道國的稅收高于中國的稅收，則在中國繳納所得稅時(shí)會(huì )出現稅收不能完全抵免的情況。因此盡量選擇投資東道國的低稅賦政策。以中石油管道局肯尼亞項目為例，肯尼亞稅法規定，在肯域外注冊的工程施工企業(yè)須向稅務(wù)局繳納20%的預提所得稅（中國與肯尼亞沒(méi)有稅收協(xié)定），而同等條件下肯尼亞本土公司卻僅需向稅務(wù)局繳納3%的預提所得稅。由此，管道局在競標成功后迅速成立肯尼亞分公司，以此與業(yè)主簽訂合同，這不僅合法規避了高稅收風(fēng)險，保證了企業(yè)利潤，更重要的是保證了工程建設質(zhì)量，贏(yíng)得業(yè)主的信任。
當然，采取設立分公司的形式只是起到了延遲納稅的作用，中國企業(yè)在肯尼亞繳納了3%的稅賦后，將利潤匯回國內還需按照中國稅法25%的稅率繳納所得稅，但允許將已納的3%的稅賦抵免。
間接投資架構的選擇
企業(yè)選擇間接投資架構，需要考慮能否降低或遞延項目公司分配股息以及未來(lái)轉讓項目公司股權取得的資本利得（股權轉讓所得），需要考慮在投資東道國、中國以及中間控股公司設立地（如果有的話(huà)）繳納的稅賦等問(wèn)題。
以中國企業(yè)投資坦桑尼亞礦產(chǎn)資源為例，如果轉讓坦桑尼亞項目公司的股權，取得的巨額資本利得需要在當地繳納30%的所得稅，而且在取得完稅證明之前，當地政府部門(mén)不同意辦理該項目公司的股東變更手續。但如果這家中國企業(yè)通過(guò)某個(gè)海外低稅賦國家或地區（例如毛里求斯）的公司，間接持有坦桑尼亞項目公司的股權，那么將毛里求斯公司的股權轉讓給戰略投資者，而不變更坦桑尼亞項目公司的股東，便毋須繳納坦桑尼亞30%的所得稅。
從總體上比較，采取間接的投資架構要比直接投資機構更節省稅收。但正如本文前面內容所闡述，中國企業(yè)在非洲搭建間接投資架構體系的同時(shí)，還需要關(guān)注中國《特別納稅調整實(shí)施辦法（試行）》中關(guān)于受控外國企業(yè)的管理關(guān)于12.5%的比例規定。中國企業(yè)在非洲投資架構設計時(shí)需要考慮中國企業(yè)設立的非洲企業(yè)，尤其是中間控股公司所在地的實(shí)際稅賦是否低于12.5%，以及將利潤保留在該公司的做法是否具有“合理的經(jīng)營(yíng)需要”。
對于“合理的經(jīng)營(yíng)需要”，如果中國企業(yè)將其在非洲低稅率地區設立的中間控股公司定位為某一地區的投資平臺，將其取得的投資收益用于該區域其它項目的投資，則有可能被稅務(wù)機關(guān)認定為“合理的經(jīng)營(yíng)需要”，而毋須將利潤分配回中國母公司繳納所得稅。
一些“走出去”的中國企業(yè)在毛里求斯等避稅地投資設立企業(yè)，擴展海外市場(chǎng)、增強運營(yíng)管理，并不都是以規避中國稅收為主要目的。如果依前所述，這些被設立的企業(yè)一旦被中國稅法認定為受控外國企業(yè)，便無(wú)法使投資企業(yè)充分享受當地的低稅率優(yōu)惠，阻礙了中國企業(yè)走向海外的戰略發(fā)展。
為了避免受控外國企業(yè)立法阻礙中國企業(yè)的海外拓展，中國稅法體系中引入了免除條款，內容包括：（1）設立在國家稅務(wù)總局指定的非低稅率國家（地區）；（2）主要取得積極經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得；（3）年度利潤總額低于500萬(wàn)元人民幣。其中，主要取得積極經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得是免除條款的核心內容，可從經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)性和避稅動(dòng)機兩個(gè)方面進(jìn)行考察。經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)性體現在企業(yè)在取得所得經(jīng)營(yíng)行為中的參與程度，主動(dòng)經(jīng)營(yíng)所得的多少與參與程度成正比關(guān)系。一般說(shuō)來(lái)，受控外國企業(yè)會(huì )取得主動(dòng)經(jīng)營(yíng)和消極經(jīng)營(yíng)兩類(lèi)所得，但是否構成主要取得積極經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，還需要根據行業(yè)、企業(yè)承擔功能、風(fēng)險等因素作相應的比例標準規定。
因此，如果中國企業(yè)希望符合免除條款，必須從企業(yè)海外投資框架上予以考慮，提供充分證明材料，從設立受控外國企業(yè)動(dòng)機、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、資產(chǎn)（功能及相關(guān)風(fēng)險）、人員、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、收入構成等多方面進(jìn)行安排，在日常管理中以避免投資利潤在不分配或少分配時(shí)就需要在中國繳納企業(yè)所得稅，從而無(wú)法真正享受到低稅率所帶來(lái)的稅收利益。
規避間接控股下的稅收風(fēng)險
中國企業(yè)投資非洲，還需要充分理解稅收協(xié)議和中國稅收抵免政策，規避間接控股下的稅收風(fēng)險。
中國稅法關(guān)于稅收抵免的規定與計算方法如下。
根據中國財稅〔2009〕125號財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問(wèn)題的通知第三條第一款第（二）項的規定，居民企業(yè)應就其來(lái)源于境外的股息、紅利等權益性投資收益，以及利息、租金、特許權使用費、轉讓財產(chǎn)等收入，扣除按照企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例等規定計算的與取得該項收入有關(guān)的各項合理支出后的余額為應納稅所得額。以上這些收入在境外繳納的稅收可以抵免，抵免采取分國不分項的計算原則。
根據中國的法律，抵免有兩種方法：直接抵免和間接抵免。根據中國稅法，直接抵免是指，企業(yè)直接作為納稅人就其境外所得在境外繳納的所得稅額在中國應納稅額中抵免。間接抵免是指，境外企業(yè)就分配股息前的利潤繳納的外國所得稅額中，由中國居民企業(yè)就該項分得的股息性質(zhì)的所得間接負擔的部分，在中國的應納稅額中抵免。
假定中國企業(yè)通過(guò)一家全資中間控股公司—毛里求斯公司，（在毛里求斯，股息收入和匯出均不征收稅收）分別持有高稅賦國家坦桑尼亞（所得稅稅率30%）和低稅賦國家埃及（所得稅稅率20%）的運營(yíng)公司。兩者的稅前利潤均為100萬(wàn)美元，相應繳納的境外所得稅分別為30萬(wàn)美元和20萬(wàn)美元，稅后利潤分別為70萬(wàn)美元和80萬(wàn)美元。
實(shí)際上可以在中國進(jìn)行稅收抵免的有3家公司：毛里求斯公司、坦桑尼亞公司、埃及公司。只是毛里求斯公司屬于直接抵免，而坦桑尼亞公司和埃及公司屬于間接抵免。在這種情況下，若將高稅賦國家（地區）運營(yíng)公司的利潤以股息形式全額匯回，則由于其在當地實(shí)際已繳納的境外所得稅30萬(wàn)美元已高于抵免限額25萬(wàn)美元（即相當于該公司稅前利潤100萬(wàn)美元乘以中國企業(yè)所得稅稅率25%，下同），因此中國企業(yè)毋須再補繳企業(yè)所得稅。但是，超額部分將無(wú)法在當年抵免。
相反，若將低稅賦國家（區）營(yíng)公司的利潤以股息形式全額匯回，則由于其在當地實(shí)際已繳納的境外所得稅20萬(wàn)美元低于抵免限額25萬(wàn)美元，因此中國企業(yè)需要補繳中國企業(yè)所得稅5萬(wàn)美元。
結合上述分析可以發(fā)現，如果中國企業(yè)需要利用境外企業(yè)的稅后利潤用于國內項目投資，則可考慮先將高稅賦國家（坦桑尼亞）運營(yíng)公司的稅后利潤通過(guò)中間控股公司（毛里求斯公司）匯回中國，而毋須補繳中國企業(yè)所得稅；低稅賦國家（地區）運營(yíng)公司的稅后利潤可暫時(shí)不匯回，存放在毛里求斯公司，遞延相應的中國稅收納稅義務(wù)。
運用間接控股企業(yè)的方式，如果利潤不想匯回國內，則可以留在間接控股企業(yè)—毛里求斯公司，則不必在中國繳納所得稅。但如果要匯回國內，則需要按照上述方法盡量減少補繳稅款。因此中國企業(yè)間接控股方式投資非洲，只是可以延遲中國的納稅義務(wù)，但不能永遠避免在中國的納稅義務(wù)。
從價(jià)值鏈的角度綜合考慮稅收成本
價(jià)值鏈是每一個(gè)企業(yè)都是在設計、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過(guò)程中進(jìn)行種種活動(dòng)的集合體。企業(yè)的價(jià)值創(chuàng )造是通過(guò)一系列活動(dòng)構成的，在價(jià)值鏈管理中涉及原材料采購、機器設備提供、技術(shù)許可、服務(wù)等多種環(huán)節，相關(guān)的稅收可能包括中國、非洲各個(gè)國家和境外關(guān)聯(lián)企業(yè)所在地的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅等。
通過(guò)轉讓定價(jià)方式降低稅收成本
企業(yè)的采購與銷(xiāo)售是重要的價(jià)值鏈環(huán)節。以中國企業(yè)投資南非制造業(yè)為例，假定南非項目公司是一家獨立的制造商，承擔全部職能（包括尋找供貨商、尋找顧客、購買(mǎi)機器設備和生產(chǎn)技術(shù)、聘用管理和營(yíng)銷(xiāo)人員等）和風(fēng)險（包括市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險等），如果投資總額1,000萬(wàn)美元，年利潤為100萬(wàn)美元，需要在南非繳納28萬(wàn)美元所得稅。
但是，如果尋找一家低稅賦的企業(yè)作為價(jià)值鏈的“核心”（例如實(shí)際稅賦僅為3%的毛里求斯公司），由這家核心企業(yè)承擔盡可能多的職能和風(fēng)險，而把南非項目公司變成一家單純的受托生產(chǎn)商，情況就會(huì )發(fā)生很大變化。核心企業(yè)的投資總額可能達到900萬(wàn)美元，負責尋找供貨商和顧客，購買(mǎi)機器設備然后提供給南非項目公司使用，購買(mǎi)生產(chǎn)技術(shù)然后許可給南非項目公司使用，聘用管理和營(yíng)銷(xiāo)人員對南非項目公司提供管理和指導，并且承擔市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險和產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險等。而南非項目公司的投資總額或許只有100萬(wàn)美元，只在南非雇傭工人組織生產(chǎn)，而且不管市場(chǎng)波動(dòng)均“旱澇保收”，取得穩定的加工利潤。
在這種安排下，假定關(guān)聯(lián)交易轉讓定價(jià)基準分析的結果是南非公司每年的合理利潤為10萬(wàn)美元（所得稅2.8萬(wàn)美元），其余90萬(wàn)美元利潤應由核心企業(yè)取得（所得稅2.7萬(wàn)美元），其整體稅賦僅為5.6萬(wàn)美元，比籌劃前的28萬(wàn)美元降低了80%。
當然，海外投資在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，還需要關(guān)注相關(guān)國家或地區的具體稅收制度，尤其是各地的反避稅規定，從而可以在最大限度降低稅賦的同時(shí)，控制稅務(wù)上的潛在風(fēng)險。目前中國在轉讓定價(jià)管理日趨嚴格，專(zhuān)門(mén)制定了《特別納稅調整管理辦法（試行）》，南非也正在制定相關(guān)規則，因此在運用這種方法時(shí)需要考慮控制在法律允許的范圍內，否則會(huì )得不償失。
通過(guò)資本弱化的方式降低稅收成本
資本弱化（Thin Capitalization），是指企業(yè)和企業(yè)的投資者為了最大化自身利益或其它目的，在融資和投資方式的選擇上，降低股本的比重，提高貸款的比重而造成的企業(yè)負債與所有者權益的比率超過(guò)一定限額的現象。根據經(jīng)濟合作組織解釋?zhuān)髽I(yè)權益資本與債務(wù)資本的比例應為1：1，當權益資本小于債務(wù)資本時(shí)，即為資本弱化。如果中國企業(yè)想將自有資金注入境外項目公司，是以注冊資本的形式注入還是以股東貸款的形式注入？
根據通常的非洲稅法，對于境外項目公司而言，利息支出通常是可以在當地稅前扣除的，因此通過(guò)債權進(jìn)行投資是節省稅務(wù)成本的。但投資東道國通常會(huì )對公司的股權融資和債權融資比例進(jìn)行限制，有“資本弱化”等規定。如南非稅務(wù)機關(guān)就規定，股東貸款超過(guò)權益性資本的3倍，超額部分對應的利息便不允許稅前扣除。對此，在“資本弱化”允許的范圍內，如果盡可能提高股東貸款的比例，就可以盡可能多地在南非稅前扣除利息。
綜上所述，中國企業(yè)走進(jìn)非洲面臨很多稅收法律風(fēng)險，也確實(shí)有一些“走出去”的企業(yè)由于不了解投資東道國的稅收法律環(huán)境，特別是轉讓定價(jià)和稅收抵免的相關(guān)規定，不清楚中國與投資國之間談簽稅收協(xié)議的情況，不掌握與投資國稅務(wù)當局進(jìn)行溝通的技巧，不知道運用兩國之間的相互協(xié)商機制維護自身的稅收權益，不僅支付了高昂的稅收成本，也會(huì )引發(fā)致命的稅收風(fēng)險，面臨“走得出去”卻“走不下去”的尷尬局面。（文章來(lái)自：經(jīng)濟導報）
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