來(lái)源 | FRM金融風(fēng)險管理師（微信號：gaodunfrm）
作者 | Natalie
“1907年，他正確判斷出股市大崩盤(pán)，一天之內賺進(jìn)300萬(wàn)美金，金融家摩根（J.P.Morgan）為了救市，派特使拜托他不要再做空，他答應了；1921年，在經(jīng)濟衰退和股市低迷階段，他進(jìn)場(chǎng)做多；1929年，他又準確的在大崩盤(pán)之前做空，賺進(jìn)1億美金，達到巔峰?！?/span>
他就是投機之王杰西·利弗莫爾，華爾街里程碑式的傳奇人物。
提起大名鼎鼎的杰西·利弗摩爾,恐怕沒(méi)有一個(gè)人不為他的傳奇經(jīng)歷所折服。他是一位資本市場(chǎng)上的大投機者,也是一個(gè)不折不扣的賭徒。盡管備受爭議,他仍然被譽(yù)為有史以來(lái)最偉大的交易員。利弗莫爾名列5位最偉大證券交易者之一，是投機者的偶像。
我們今天將還原杰西·利弗莫爾的一生，包括那些你已經(jīng)知道的和你未曾知道的。
周薪5美元發(fā)家
杰西·利弗莫爾生于1877年的美國，父母都是農民。作為家里三個(gè)孩子中最小的那一個(gè)，杰西并不受父親的待見(jiàn)，但是母親卻非常喜歡他，要把生命中最美好的東西都教給他。
欣慰的是，杰西學(xué)得很快，三歲半的時(shí)候就開(kāi)始學(xué)習讀寫(xiě)，5歲的時(shí)候已經(jīng)可以閱讀報紙并且對金融版面津津有味。但是他的父親是一個(gè)實(shí)用主義者，強迫14歲還在上學(xué)的小杰西輟學(xué)，離開(kāi)學(xué)校務(wù)農賺錢(qián)。
年輕且堅定的杰西坐著(zhù)馬車(chē)野心勃勃地離開(kāi)了家鄉。他扔了那張攥在手里的紙片，上面有他的母親給他的地址。因為當馬車(chē)駛過(guò)潘恩·韋伯公司時(shí)，杰西立馬讓車(chē)夫停車(chē)。那是一家波士頓的證券交易公司，小杰西從看到它的那一刻起就完全被迷住了。
有著(zhù)超越于年齡成熟氣息的杰西很快就在潘恩·韋伯公司謀得了一份工作以及其他人對他的信任。作為一名周薪5美元的小交易員，以在交易板上寫(xiě)數字為工作，杰西正式開(kāi)始了他傳奇的一生。
小杰西在工作一段時(shí)間后，筆記本上寫(xiě)滿(mǎn)了密密麻麻的數字，但很快發(fā)現這些交易數字似乎有規律可循。于是，在他15歲的時(shí)候，杰西開(kāi)始把他每周5元的薪水拿到市場(chǎng)上去交易，幾周之后，他的收益已經(jīng)超過(guò)了他在潘恩·韋伯的所得。
這是杰西第一次通過(guò)對趨勢的研究賺得的第一桶金。之后，16歲的杰西離開(kāi)了潘恩，開(kāi)始到波士頓更大的市場(chǎng)上交易。
高調的杰西總是贏(yíng)得漂亮，而且贏(yíng)得有些招風(fēng)，很快交易市場(chǎng)就發(fā)現了這個(gè)年輕人的妄動(dòng)，于是不斷地將他攆出去。聰明的他貼上胡須，但最終還是被發(fā)現并永久禁止入內。那時(shí)，他也發(fā)了1萬(wàn)美元的小財。
1899年，杰西覺(jué)得挑戰能力的時(shí)候到了。他決定去紐約闖闖，同年遇到了她的妻子——內蒂喬丹。他們只認識幾周后就結婚了，但幾個(gè)月之后又草草分開(kāi)了。
由于30到40分鐘實(shí)時(shí)數據的滯后，杰西輸得一無(wú)所有。他讓內蒂典當一些他當禮物送給內蒂的珠寶首飾，但是卻因此激怒了她。
5000美元嶄露頭角
被虐得凄慘但依然充滿(mǎn)自信，杰西又回到了發(fā)跡的原點(diǎn)。他又在圣路易斯的交易市場(chǎng)徘徊。因為交易場(chǎng)對他的禁令，他只能委托別人幫他交易。最終，他賺得了5000美元。這5000美元日后讓“杰西·利弗莫爾這個(gè)名字響徹了華爾街的云霄”。
1901年的時(shí)候，杰西回到了華爾街，當時(shí)正值大牛市。24歲的他立馬賺了5萬(wàn)美元，但卻賠在了棉花交易中。這次失敗給了杰西一個(gè)教訓，他的交易風(fēng)格開(kāi)始變得保守，太過(guò)于擔心以至于裹足不前。
“我本可以賺2萬(wàn)美元的，但我卻只賺了2千，”他一邊這么說(shuō)，一邊在城里享受著(zhù)多金、誘惑的鉆石王老五生活。
28歲時(shí)，杰西名下已有10萬(wàn)美元，但這時(shí)他卻失掉了自信。他的保守主義，加之股市不連贏(yíng)的經(jīng)歷，讓他開(kāi)始質(zhì)疑自己長(cháng)遠的股市交易能力。于是他決定在棕櫚海灘給自己放個(gè)假——這成為了他一生的轉折點(diǎn)。
杰西在豪華酒店里度假的同時(shí)，和海灘的所有者進(jìn)行賭博和社交。他生出了一種從未有過(guò)的“心理沖擊”，隨即決定做空聯(lián)合太平洋股票。
杰西剛回到城里，就聽(tīng)聞了關(guān)于舊金山地震的消息——聯(lián)合太平洋股票隨即下跌。這時(shí)杰西已有25萬(wàn)美元。他的朋友們都覺(jué)得他瘋了，或者是認為他有內幕消息。
不久后，杰西決定購買(mǎi)聯(lián)合太平洋的股票，并正找尋下手的時(shí)機。但他的一位老朋友，愛(ài)德華·赫頓卻警告他不要輕易出手。杰西聽(tīng)從了這一建議，隨即便后悔了，因為赫頓完完全全錯了。為此，杰西自責不已。
1907年，杰西單日最多曾賺到了100萬(wàn)美元，但是看到市場(chǎng)陷入危機，杰西決定做一些正確且明智的事情。他開(kāi)始盡可能地買(mǎi)進(jìn)，并帶動(dòng)了其他的華爾街人一起買(mǎi)進(jìn)，市場(chǎng)開(kāi)始復蘇。
杰西獲得了英雄的稱(chēng)號。在跟隨他的感召下，他的很多同伴都相繼發(fā)了財。
僅僅只用了一年，杰西實(shí)現了從0到300萬(wàn)美元的飛躍，并進(jìn)入了新的財富階層。為了模仿摩根，他花20萬(wàn)美元買(mǎi)了一艘游艇，并在曼哈頓的上西區購置了一幢別墅。從此他只出入于紐約最高級的俱樂(lè )部，并擁有數不清的情婦。
但逐漸杰西被高昂的成本搞得入不敷出，于是他又再一次回到了股票市場(chǎng)。
500萬(wàn)美元聲名顯赫
1908年，他因輕信了一個(gè)“朋友”，把名下500萬(wàn)美元的財產(chǎn)在芝加哥大宗商品交易市場(chǎng)上輸了個(gè)精光。他陷入了走投無(wú)路的困境。
1915年，杰西破產(chǎn)。他1907年買(mǎi)的那些用來(lái)救市的股票給了他緩沖的機會(huì )，一直熬到這個(gè)長(cháng)而久的大熊市過(guò)去。僅僅一年之后，他就在接踵而至的牛市中賺回了那輸掉的500萬(wàn)。
在一場(chǎng)高調而持久的離婚之后，40歲的杰西終于擺脫了內蒂，迎娶了22歲的演員，多羅西。1919年，他們有了第一個(gè)孩子杰西·利弗莫爾二世。1922年他們的第二個(gè)孩子保羅降生。他們富有，地位高，穿梭于上流社會(huì )。當時(shí)那是杰西最快樂(lè )的一段家庭時(shí)光。
聲名顯赫的利弗莫爾也頻繁出現在媒體的頭條，人們都指望著(zhù)他在報紙上的推薦來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票。杰西建立了正式的交易辦公室，賺了1500萬(wàn)美元。2年后，他們搬到了一個(gè)更大的辦公室，杰西擁有60名雇員。
為了寫(xiě)“股票大作手回憶錄”，埃德溫·雷切爾聯(lián)系并采訪(fǎng)了利弗莫爾，得到許可之后于1923年出版。發(fā)行期間，沒(méi)有人意識到這本書(shū)的真實(shí)原型是利弗莫爾，書(shū)中的主人公化名為利文斯頓。但它的確賣(mài)得非?；?，而且重印了很多次。
與此同時(shí)，杰西的知名度在華爾街繼續增長(cháng)。1925年，他在芝加哥交易板做了1000萬(wàn)美元的小麥和玉米的交易。這也是向著(zhù)名的以善操市場(chǎng)而聞名的牛市交易商亞瑟·卡頓宣戰。
1927年，兩名強盜破門(mén)沖進(jìn)了利弗莫爾的家里，用槍指著(zhù)他和他的妻子。多羅西出乎意料的冷靜，只求強盜能夠留下他們一些價(jià)值不菲的珠寶。在強盜走的時(shí)候，她還說(shuō)服了強盜不要吵醒她的孩子們。
1億美元做空華爾街
1929年，利弗莫爾敏銳地覺(jué)察到了市場(chǎng)的些許變動(dòng)。他決定離開(kāi)辦公室，把交易留到10月29號。黑色星期二的消息瘋傳，市場(chǎng)崩潰，數不盡的交易者在一夜之間破產(chǎn)。聽(tīng)者聞之色變，恐慌的情緒包裹了多羅西和她的媽媽?zhuān)斀芪骰氐郊依飼r(shí)，她們向他哭訴一切全完了。但她們卻沒(méi)有意識到杰西已經(jīng)通過(guò)做空華爾街賺了一億美元。
杰西得到了英國銀行準備提高利率的消息，精準地預測到了股票即將迎來(lái)拋售，股價(jià)下跌無(wú)疑。與此同時(shí)，精明得他通過(guò)各種剪報分析到了經(jīng)濟蕭條警告的價(jià)值，于是搶先一步不停地拋售賣(mài)空股票。因為判斷準確并且搶先一步脫手，他賺得了1億美元，大撈了數筆。
然而，利弗莫爾的家庭之樂(lè )似乎走到了盡頭。多羅西漸漸在酗酒中無(wú)法自拔，杰西的花邊緋聞和數不清的情婦也令她蒙羞，她要求快速結束這段婚姻。她要了兩個(gè)孩子的撫養權，以及價(jià)值1000萬(wàn)美元的別墅。離婚的同一天，閃電嫁給了一名年輕官員。
56歲的杰西，不再年輕，不再富有，決定將他剩下的所有錢(qián)花在度假上。他又遇到了他第三任妻子，美國歌手哈利特美思。
利弗莫爾計劃利用假期休養生息，從破產(chǎn)中東山再起，回到紐約。但他的精神上已經(jīng)是不堪重負了。
他的前妻多羅西還想過(guò)和原來(lái)一樣的奢華棕櫚海灘生活，但卻已經(jīng)是債臺高筑了。于是，她賣(mài)掉了杰西的心血，那幢他引以為傲的豪宅，那幢承載了無(wú)數家庭歡樂(lè )的房子，頃刻間被變賣(mài)。杰西陷入了巨大的絕望之中。而且，杰西給多羅西的珠寶和婚戒以非常廉價(jià)的方式變賣(mài)了，這讓杰西羞愧萬(wàn)分。購買(mǎi)和整修花了杰西3500萬(wàn)美元，多羅西卻以22萬(wàn)美元拋售了。
第三次破產(chǎn)華麗謝幕
1年之后，利弗莫爾不得不宣布第三次銀行破產(chǎn)。這一次，他覺(jué)得自己回天乏力了。他有朋友，也東山再起過(guò)。但60歲的這次破產(chǎn)對于他來(lái)說(shuō)或許是致命的。盡管利弗莫爾前兩次高調回歸了股票市場(chǎng)，但美國證券交易委員會(huì )的創(chuàng )立以及鳳凰涅槃激情不再將一切拖入絕望的深淵，畫(huà)上了句點(diǎn)。
杰西的兒子利弗莫爾二世紈绔不堪，問(wèn)題纏身，并且像他媽媽一樣酗酒。感恩節的晚上，他們共進(jìn)晚餐，多羅西的兒子酗酒的問(wèn)題又犯了。多羅西盯著(zhù)兒子，冷冷地說(shuō)：“我寧愿看到你死也不要看到你像那樣喝酒?！彼膬鹤虞p蔑地丟給了她一把槍?zhuān)蛔忠痪涞卣f(shuō)：“你沒(méi)這個(gè)勇氣開(kāi)槍?！弊砭频亩嗔_西在爭吵之中，沖昏了頭腦，向兒子扣動(dòng)了扳機。雖然兒子艱難地活了下來(lái)，多羅西被免于指控，但這件事卻給杰西本就高壓力的生活來(lái)了一記雪上加霜。
一系列的家庭變故和美國證券交易會(huì )的成立，深深地讓杰西開(kāi)始意識到，他昔日的雄風(fēng)已經(jīng)不復，再也不能向以前那樣叱咤華爾街交易市場(chǎng)了。1940年，利弗莫爾的《如何在股票市場(chǎng)中交易》一書(shū)出版，但顯然已經(jīng)不像之前那本大作手回憶錄那么火爆了。
沒(méi)有能夠在股票交易這一智者的游戲中始終占領(lǐng)高地。1940年，感到自我迷失的利弗莫爾在紐約的一家賓館中開(kāi)槍自殺，幾乎沒(méi)留下什么錢(qián)。他留下的遺書(shū)寫(xiě)道：'我的一生是一場(chǎng)失敗。'他的兒子也在1975年以同樣的方式結束了自己的生命。
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