事件：吉比特旗下 雷霆游戲代理手游《奧比島：夢(mèng)想國度》于2022年7月12 日正式上線(xiàn)。產(chǎn)品自7 月10 日預下載開(kāi)啟便獲得iOS 免費榜第一；至13 日早9 時(shí)，降至免費榜第二；暢銷(xiāo)榜持續位列前十。
點(diǎn)評：
經(jīng)典IP 改編手游，吸量能力強勁?！秺W比島》頁(yè)游版上線(xiàn)于2008 年，運營(yíng)至今已長(cháng)達14 年，累計注冊用戶(hù)超過(guò)3 億。扎實(shí)的用戶(hù)基礎保證了游戲上線(xiàn)以來(lái)的高熱度。手游版自7 月10 日開(kāi)啟iOS 預下載開(kāi)始，在iOS免費App 游戲榜連續三天位列第1 名，在7 月13 日位列入費榜第2 名。
經(jīng)典IP 所吸引來(lái)的懷舊玩家可以保證游戲活躍度的下限。由于游戲的社區性，玩家會(huì )試圖將游戲推薦給頁(yè)游時(shí)期一起游玩的伙伴，有望形成社交裂變，推動(dòng)游戲熱度持續增長(cháng)。同時(shí)產(chǎn)品討論度提升也有望吸引新玩家嘗試，進(jìn)一步強化吸量能力。
模擬類(lèi)結合換裝，內容豐富度提升。從奧比島的付費策略來(lái)看，除模擬經(jīng)營(yíng)類(lèi)游戲較為普遍的付費點(diǎn)，如加速產(chǎn)品收獲速度、擺放類(lèi)道具付費外，還強化了人物形象的設計，人物裝扮更加豐富和多元化。通過(guò)不同的道具打造具備特色的虛擬人物，強化了游戲內容的豐富度和游戲社交性。
運營(yíng)經(jīng)驗增長(cháng)，產(chǎn)品力加強，長(cháng)線(xiàn)表現值得期待。公司在去年代理了同類(lèi)型IP 改編的《摩爾莊園》，積累了模擬經(jīng)營(yíng)類(lèi)游戲的發(fā)行及運營(yíng)經(jīng)驗，通過(guò)邀請“董浩叔叔”，“金龜子”作為代言人，發(fā)行多個(gè)預熱宣傳片，并聯(lián)動(dòng)《摩爾莊園》等方式獲取了大量的熱度及關(guān)注。由于《摩爾莊園》
與《奧比島：夢(mèng)想國度》的玩法擁有一定的相似性，公司也可以從前者的運營(yíng)中吸取經(jīng)驗，優(yōu)化后者的玩家體驗。相比起同年上線(xiàn)，但早已停服的《摩爾莊園》頁(yè)游版，《奧比島》頁(yè)游版游戲能持續運營(yíng)至今，充分體現研發(fā)商的內容持續性，我們看好產(chǎn)品長(cháng)線(xiàn)表現。
投資建議：預計公司2022-2024 年的歸母凈利潤為17.93/22.13/24.1 億元，同比增速22.06%/23.48%/8.88%，EPS 分別為24.94/30.80/33.53 元，對應PE 分別為15/12/11 倍，維持“買(mǎi)入”評級。
風(fēng)險提示：游戲表現不及預期、版號政策風(fēng)險
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