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千帆過(guò)盡，自去年下半年以來(lái)從諸多磨難中走過(guò)來(lái)的建業(yè)地產(chǎn)，終于還是到了“賣(mài)身”的地步。
6月1日晚間，兒童節結束前夕，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布一紙公告，將29.01%股權作價(jià)6.88億港元出售予河南同晟置業(yè)有限公司。同時(shí)，河南同晟置業(yè)將認購建業(yè)地產(chǎn)發(fā)行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期的票息5%、到期收益率9%可換股債券。
公告顯示，受制于某些限制和慣常調整，可換股債券持有人預計有權按照不高于1.20港元的初始換股價(jià)將全部或一部分可換股債券轉換為股份。待可換股債券按初始換股價(jià)獲悉數轉換后，合共約5.9億股換股股份可予發(fā)行，相當于建業(yè)地產(chǎn)現有已發(fā)行股份總數約19.90%及該公司經(jīng)發(fā)行換股股份擴大后的已發(fā)行股份總數約16.60%。
據觀(guān)點(diǎn)新媒體了解，截至本公告日期，恩輝投資直接擁有建業(yè)地產(chǎn)20.78億股股份，相當于已發(fā)行股份總數約70.11%，由建業(yè)董事會(huì )主席兼執行董事胡葆森單獨和實(shí)益擁有。
根據公告信息，最終股份購買(mǎi)協(xié)定和最終認購協(xié)定應在2022年7月1日或之前訂立。倘出售事項及可換股債券股份轉換全部完成，河南同晟置業(yè)將擁有建業(yè)地產(chǎn)經(jīng)發(fā)行換股股份擴大后的45.61%股權。
將目光投向河南同晟置業(yè)，該公司由河南省鐵路建設投資集團有限公司全資擁有，而河南省鐵路建設投資集團有限公司又由河南省人民政府全資擁有。
近半數股權以不到14億港元的代價(jià)“甩賣(mài)”，于建業(yè)地產(chǎn)而言，怎么都是一筆算不來(lái)的賬，但這一切或許早有端倪。
2021年下半年，鄭州先后遭遇水災和疫情，外部環(huán)境不容樂(lè )觀(guān)的情況下，業(yè)務(wù)集中河南的建業(yè)在8月份曾向政府請求幫扶救援。
報告詳述了建業(yè)因為災情、疫情所受到的損失，其中直接損失5.5億元、經(jīng)營(yíng)性損失8億元、運營(yíng)性損失3億元以及正在銷(xiāo)售的300多個(gè)項目超過(guò)50個(gè)銷(xiāo)售案場(chǎng)關(guān)閉，銷(xiāo)售及回款較原計劃減少近30億元……累計各種經(jīng)濟損失逾50億元。
該份報告在市場(chǎng)上產(chǎn)生巨大影響，使得建業(yè)的美元債券價(jià)格一度暴跌。彼時(shí)，建業(yè)集團、建業(yè)地產(chǎn)總裁王俊站出來(lái)穩定人心，表示于建業(yè)而言，很多生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依舊在持續，財務(wù)健康程度也依舊良好，并沒(méi)有什么現金流問(wèn)題。
針對資金狀況，王俊亦表示，建業(yè)地產(chǎn)的資金是安全的，“截至2021年6月30日，建業(yè)地產(chǎn)帳面的現金和現金等價(jià)物的總余額是165億元，包括100多個(gè)億是自由現金。截至8月底，建業(yè)地產(chǎn)的帳面現金及現金等價(jià)物的余額已經(jīng)增加到了180億元?！?/p>
“我相信不管是房地產(chǎn)市場(chǎng)還是資本市場(chǎng)，不可能持續這么差，而且通過(guò)我們的努力，通過(guò)我們在河南建立的品牌，通過(guò)我們全覆蓋的優(yōu)勢，我相信這個(gè)情況只會(huì )越來(lái)越好，不會(huì )越來(lái)越差?！蓖蹩”藭r(shí)說(shuō)到。
2022年農歷新年剛過(guò)，建業(yè)便傳出裁員61%的傳言，引起市場(chǎng)劇烈反應，但很快被辟謠。對此，胡葆森表示，這次5級變3級的架構大調整，是醞釀了大半年的一次改革。
“即使沒(méi)有后來(lái)發(fā)生的特大暴雨和三次疫情爆發(fā)，也是要進(jìn)行這樣一次變革的。只不過(guò)是特大暴雨災害，加上三次疫情疊加的發(fā)生，就迫使必須刀刃向內，先刮骨療傷?！焙嵘敃r(shí)的決心言猶在耳。
在調整架構的同時(shí)，胡葆森已在尋找盟友的路上，先后與中國電建(7.720, 0.05, 0.65%)地產(chǎn)及中海簽署戰略合作協(xié)議?？梢钥吹?，提出進(jìn)入“戰略鞏固期”的建業(yè)在地產(chǎn)板塊的朋友圈逐漸往央企擴容。
對于走上資產(chǎn)處置的道路，胡葆森也不諱言，在年初媒體懇談會(huì )上直言：“我們可能有些項目也要找新的合作方，有些商場(chǎng)、酒店可能有人要買(mǎi)，我們可能也會(huì )出售這些資產(chǎn)，可能我們的經(jīng)營(yíng)策略要變，發(fā)展的指標也可能會(huì )變。但是不變的是初心，價(jià)值觀(guān)不會(huì )變、戰略不會(huì )變，堅守陣地、堅守初心的信念不會(huì )變?！?/p>
隨后，建業(yè)地產(chǎn)先后轉讓了旗下電影小鎮、“只有河南·戲劇幻城”部分股權。股權結構變更后，建業(yè)·華誼兄弟(2.670, -0.04, -1.48%)電影小鎮由河南文投持股90%，建業(yè)集團持股10%。同樣，“只有河南·戲劇幻城”由河南文投持股51%，建業(yè)集團持股49%。
彼時(shí)有分析人士指，文旅地產(chǎn)投資大、周期長(cháng)、回款慢，轉讓部分股權能夠幫助企業(yè)迅速變現。
再回顧今年業(yè)績(jì)會(huì )，建業(yè)地產(chǎn)對2022年的工作制定了幾個(gè)階段的要求，指出年底要保證資金安全達到一個(gè)合理的水平，同時(shí)也要保交付、保結轉、降本增效。從建業(yè)的工作計劃可以發(fā)現，將資金安全視為當下最重要的一個(gè)指標。
從建業(yè)地產(chǎn)財報來(lái)看，2021年末，該公司總資產(chǎn)為1458.07億元，總負債為1330.63億元，公司總借貸、凈借貸分別為219.40億元及120.92億元，公司期末總現金（包括現金及現金等價(jià)物、受限制銀行存款）共計98.48億元。
按此計算，建業(yè)地產(chǎn)剔除預收款后的資產(chǎn)負債率為86.4%，期末凈借貸比率為94.9%，現金短債比為1.46。
彼時(shí)有投資者引用王俊的話(huà)語(yǔ)提到：“保持一個(gè)相對較低的杠桿，才能在現階段生存下去，生存下去才有機會(huì )發(fā)展?！?/p>
“生存下去才有發(fā)展機會(huì )”，一路走來(lái)，波折橫生，盡管身心俱疲，建業(yè)依舊在積極調整與應對。
或許如今，建業(yè)再一次做出了“生存下去”的選擇。
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