春節這幾天，我讀了33家網(wǎng)紅私募2022年市場(chǎng)展望，匯集精華整理了一些共識性觀(guān)點(diǎn)?？梢詭椭蠹野咽袌?chǎng)看的更明白些，保持理性不盲目的投資情緒。
宏觀(guān)環(huán)境
宏觀(guān)環(huán)境下將出現經(jīng)濟退、政策進(jìn)的組合，經(jīng)濟下行壓力大，出口降速，就業(yè)承壓，市場(chǎng)整體情緒不夠樂(lè )觀(guān)，為穩增長(cháng)，2022年貨幣政策與財政政策將雙寬傾向
普遍認為2022年的投資環(huán)境和政策基調與2019年相像，但也有著(zhù)很復雜的特征，如估值普遍偏貴
風(fēng)險與機會(huì )
2022年的風(fēng)險點(diǎn)在于：海外收緊政策超預期、地緣政治博弈加劇、通脹居高不下、經(jīng)濟下行超預期、大宗商品供需再一次惡化、地產(chǎn)行業(yè)下行失速
2022年的機會(huì )在于：疫情發(fā)展能在掌控之中，嘗試性打開(kāi)國門(mén)，消費和投資需求回升
投資特征
全A盈利性顯著(zhù)下降，盈利確定性更加稀缺，建議把收益率預期降低到個(gè)位數水平
延續結構化行情并更加分散，局部牛市很難像2021年一樣出現在整個(gè)行業(yè)，而是需要挖掘行業(yè)內更加細分的賽道甚至是個(gè)股機會(huì )
2022年是均值回歸的一年，高估值回落，低估值上漲，大小風(fēng)格均衡回歸，行業(yè)景氣度將進(jìn)入拐點(diǎn)，近期已經(jīng)出現了這個(gè)跡象
跌跌更健康，跌下來(lái)是機會(huì )，要樂(lè )觀(guān)并積極擁抱
板塊分析
可布局消費、醫藥等傳統行業(yè)中具有估值優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以及科技、港股這類(lèi)調整充分領(lǐng)域中龍頭公司的左側機會(huì )
2021年熱門(mén)賽道諸如新能源、光伏、半導體、雙碳等景氣度可能繼續擴散，并延續到上下游一些細分賽道上，但仍然擁擠、潛在波動(dòng)大。位居二線(xiàn)、三線(xiàn)的高增速公司收益確定性更高
關(guān)注PPI和CPI剪刀差收窄后消費盈利預期有望復蘇，中下游制造業(yè)利潤改善，可布局位居底部的泛消費行業(yè)
其他提到的細分領(lǐng)域：消費電子、汽車(chē)電子、自動(dòng)駕駛、新老基建、專(zhuān)精特新、元宇宙等等，每家私募挑選的重點(diǎn)板塊有所不同
2022年的機會(huì )還是有，但更細了，要參透悟透，避開(kāi)陷阱，仔細挖掘。
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