多數投資者到股市肯定是希望賺錢(qián)的, 但多數投資者不是學(xué)金融或財務(wù)專(zhuān)業(yè)出身的. 因此對證券市場(chǎng)的認識存在著(zhù)若干常識性問(wèn)題, 有些很可笑, 這里說(shuō)一說(shuō), 當然你可以選擇聽(tīng), 你也可以選擇不聽(tīng)...
毛病1: 陰謀論。
主觀(guān)判斷每日的行情或個(gè)股走勢都是受到一兩個(gè)所謂的“主力”機構所操縱，他們的目標就是套散戶(hù)。拜托，都快2010年了，已經(jīng)不是2000年以前流通盤(pán)小，監管不嚴，有資金就可以把股價(jià)炒翻天的莊股時(shí)代了！現在是公募、私募、QFII、社保、險資、個(gè)人投資者都參與的時(shí)代，所有的買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)表示投資人是否對股價(jià)看好或不看好，受供給需求決定，看好股價(jià)就漲，看空就跌，就這么簡(jiǎn)單！
毛病2：所有的股票都有莊家，莊很黑，與我對抗，我要跟莊才能賺錢(qián)。
這基本跟毛病1相同。先說(shuō)說(shuō)公募和險資，目前基金和險資投資方式就是買(mǎi)入持有，看空或調倉時(shí)賣(mài)出，不會(huì )控盤(pán)，更不會(huì )操縱股價(jià)，現在證監會(huì )對機構投資者帳戶(hù)監管很?chē)溃C構可是有專(zhuān)戶(hù)的喲?。?，而且現在連同一家基金旗下的不同基金也不能你買(mǎi)我賣(mài)了（怕操縱股價(jià)）；那私募呢？現在的陽(yáng)光私募的管理方式基本和基金雷同，也是買(mǎi)入持有型，唯一不同的就是沒(méi)有最低持倉，也就是說(shuō)當行情不看好時(shí)可以近于空倉，這是唯一區別，同樣也不控盤(pán)（無(wú)法做莊）。
對這個(gè)，纏中說(shuō)禪說(shuō)：股市里沒(méi)有莊家，只有贏(yíng)家和輸家，那是纏對某些資金的不屑，不代表他不承認有主力和莊，后來(lái)纏用食物鏈的關(guān)系來(lái)說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)資金的關(guān)系，算是纏對主力和莊的理解；普通人還沒(méi)有纏這種我為刀俎，莊為魚(yú)肉的境界。甚至每個(gè)人對莊的理解還不大相同，那么先來(lái)個(gè)統一，請把傳統意義上的主力長(cháng)莊短莊游資等等之類(lèi)的定義先找出來(lái)，再來(lái)分析這個(gè)定義有何不妥。記得聯(lián)通把CDMA賣(mài)給電信自己搞WCDMA停牌后開(kāi)盤(pán)之日否？估計沒(méi)有任何分析師敢說(shuō)是利空，居然游資去封大部隊的板，估計到現在還沒(méi)有翻身?，F在一只股票少說(shuō)也有5-8只基金（打開(kāi)行情軟件，按F10，查一下股東結構?。?，這么多神仙打架，怎么控盤(pán)??？只能買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的單一操作，怎么控盤(pán)??？？！
唯一有可能出現像部分散戶(hù)YY的莊家的身影的應該是一些小的游資和非陽(yáng)光私募，這些人水平不高，還停留在莊股時(shí)代的身影，但因為占有信息（有內幕，或與上市公司高管關(guān)系較好）優(yōu)勢，往往可以找一些機構不關(guān)注的小盤(pán)股興風(fēng)作浪，但前提條件是機構少(特別是基金,險資), 比方說(shuō), 一只藍籌股, 一堆機構扎堆在里頭, 哪天你想拉兩個(gè)漲停炒作, 基金一看估值偏高, 立馬出賣(mài)單把你砸死, 游資接盤(pán)絕對套死自己!
近期最經(jīng)典的案例就是中冶，游資停留在莊股時(shí)代（覺(jué)得股價(jià)低，好搞）想來(lái)所謂的吸籌再拉升，結果基金不吊你，中冶估值高的離譜（股價(jià)看絕對價(jià)格高低沒(méi)有意思，要看P/E），直接丟給你，游資吸了N天籌吧，到今天解套了嗎？但隨著(zhù)機構時(shí)代的迅速發(fā)展，這些控盤(pán)機構遲早要退出歷史舞臺。
現在一些基金或券商分析師沒(méi)有cover的小市值公司，往往還有一些游資和小莊再搞，近期比較妖的有深天健，應該是深圳國資委配合一些深圳的小私募（非陽(yáng)光，風(fēng)格偏莊股）在猛拉，這種手法，對于基金重倉的股票是完全不同的。
毛病3：這是基金的建倉成本區，不會(huì )再跌了。
基金的管理是按凈值管理，相對收益，比較基準為指數或行業(yè)指數，是不在意成本的，如果行情不看好，它還是會(huì )減倉，如果行情看好，即使股價(jià)偏高還是為增倉，在多或空的趨勢下，這樣的操作能使得該基金經(jīng)理的排名靠前，就這么簡(jiǎn)單。
毛病4：不可能再跌了，主力要拉升才能出貨。
該想法很傻，很天真。理由很簡(jiǎn)單，毛病3已經(jīng)解釋。
毛病5：能把K線(xiàn)或技術(shù)分析研究的天花亂墜的就是高手。莊股時(shí)代，技術(shù)分析也不是完全有用的，何況現在已經(jīng)是經(jīng)歷了基金、險資達到數萬(wàn)億規模的機構時(shí)代？機構投資者分為買(mǎi)方（基金、險資、私募）和賣(mài)方（券商），不論買(mǎi)方和賣(mài)方都花重金在研究力量上，以培育自己的研究團隊，并且每年都通過(guò)買(mǎi)方機構投票評選出《新財富》最佳的賣(mài)方分析師，現在每年能進(jìn)新財富前三的分析師收入是150-200萬(wàn)不等（不含新財富獎金），中型基金研究員年收入在30-60W不等，華夏、嘉實(shí)、南方的研究員達到100W以上，可是散戶(hù)卻不關(guān)注他們，反倒被一些靠寫(xiě)博客或股評節目中靠技術(shù)分析（業(yè)內叫這些過(guò)時(shí)的人為“數浪派”）所吸引眼球，呵呵... 老一代的數浪派因為沒(méi)法系統性的學(xué)習國外金融的經(jīng)濟、財務(wù)、組合管理、統計和金融工程的理論，也沒(méi)有買(mǎi)方或賣(mài)方的研究經(jīng)費去調研上市公司基本面，因此無(wú)法分析財務(wù)報表和進(jìn)行估值分析，只能通過(guò)K線(xiàn)來(lái)作文章了，哪天不開(kāi)市，股票不畫(huà)線(xiàn)，他們就慌了，可基本面分析員依舊做他們的調研，寫(xiě)他們的估值報告。
毛病6：中國沒(méi)有價(jià)值投資。
中國絕對有價(jià)值投資，萬(wàn)科、蘇寧便是經(jīng)典。然而價(jià)值投資不等于買(mǎi)入一只股票死不放，巴菲特也說(shuō)過(guò)，買(mǎi)入成本決定回報率，真正的價(jià)值投資，是要在了解一個(gè)公司基本面、管理團隊、治理結構后，合理評估該公司是否存在低估，在低位買(mǎi)入并長(cháng)期持有，等待市場(chǎng)價(jià)格回歸其基本面和成長(cháng)性的做法，才稱(chēng)之為價(jià)值投資。
毛病7: 盲目自信。呵呵，這個(gè)就不多說(shuō)了。
個(gè)人投資者在資金實(shí)力、信息和對經(jīng)濟、行業(yè)、上市公司發(fā)析能力均不如機構投資者的情況下，說(shuō)要戰勝機構或市場(chǎng)，其實(shí)是不可取的。其實(shí)如果沒(méi)有時(shí)間，可以結合個(gè)人風(fēng)險偏好，買(mǎi)基金，有防守型、增強型，如果單純看好大勢，可以買(mǎi)指數型基金，至少現階段沒(méi)有多少開(kāi)放式基金能跑過(guò)指數，而且ETF的費用比一般基金低多了（噓，別說(shuō)是俺告訴你的，基金要知道散戶(hù)都買(mǎi)ETF不殺了我不成... 呵呵。。）
寫(xiě)了這么多，希望能糾正一些個(gè)人投資者常識性的錯誤，并且希望大家了解到，股價(jià)的上漲很多時(shí)候不是靠題材或技術(shù)面的東西，而是基本面，當然本人也沒(méi)有完全否定技術(shù)面或趨勢分析，相反，如果能很好的結合基本面分析和趨勢分析，想必在股票投資上更能順心應手，獲取不錯的回報。
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