我們每個(gè)人的一生都像是在路上！經(jīng)過(guò)一段狂奔以後，你需要減慢速度，甚至停下來(lái)看一看，歇一歇，想一想下一段路該怎么走！人生的路怎么走不僅需要思考，更需要平衡，平衡是為了把人有限的精力合理地分配至效力最大化，這就是厚積薄發(fā)，正所謂磨刀不誤砍柴功。---前言
近期轉換成短線(xiàn)體系之后，自己近期的業(yè)績(jì)迎來(lái)一個(gè)比較大的爆發(fā)。在此之前，我以業(yè)績(jì)中線(xiàn)股為主。這三個(gè)月多來(lái)的調整中，我對短線(xiàn)、中線(xiàn)之間的差別，做了深入的思考，得到了自己關(guān)于短線(xiàn)、中線(xiàn)的差別的本質(zhì)，這也對我以后靈活在短線(xiàn)、中線(xiàn)之間切換提供了可能，也為日后承載更大的資金量和流動(dòng)性建立基礎，算是對整個(gè)體系完成了進(jìn)一步的優(yōu)化，特此做整理，分享給大家。
全篇的核心，就只有四個(gè)字“”短中之別“”，換成白話(huà)就是“”短線(xiàn)和中線(xiàn)的異同究竟是什么？“”
一、持股時(shí)間
在很多人的觀(guān)念里，短線(xiàn)和中線(xiàn)最大的區別，就是時(shí)間。
根據百度百科的定義，短線(xiàn)通常是指“一個(gè)星期或兩個(gè)時(shí)期以?xún)鹊臅r(shí)期，投資者只想賺取短期差價(jià)收益，而不去關(guān)注股票的基本情況，主要依據技術(shù)圖表分析。一般的投資者做短線(xiàn)通常都是以?xún)扇鞛橄?，一旦沒(méi)有差價(jià)可賺或股價(jià)下跌，就平倉一走了之，再去買(mǎi)其他股票做短線(xiàn) ”。
中線(xiàn)通常是指“對股票本身作了一番分析，對上市公司近期的表現有一定信心，并認為當時(shí)股票價(jià)格適中而買(mǎi)入，一般持有一個(gè)月甚至半年左右，以靜待升值，博取利潤 ”。
長(cháng)線(xiàn)通常是指“對某只股票的未來(lái)發(fā)展前景看好，不在乎股價(jià)一時(shí)的升跌，在該只股票的股價(jià)進(jìn)入歷史相對低位時(shí)買(mǎi)入股票，作長(cháng)期投資的準備。這個(gè)長(cháng)期一般在一年左右或以上 ”。
照這個(gè)定義來(lái)看，短線(xiàn)和中線(xiàn)、長(cháng)線(xiàn)的差別，最大的是時(shí)間，短線(xiàn)是不超過(guò)2周；中線(xiàn)一般是一個(gè)月到半年；長(cháng)線(xiàn)是一年以上。
但是，僅僅以持股時(shí)間來(lái)作為判斷短中的標準有失偏頗。有些中線(xiàn)股可能在一個(gè)短期內走完了股價(jià)的主升浪，這時(shí)候再教條按照中線(xiàn)持股，時(shí)間效率就未免太大。而有些短線(xiàn)股，一直沿著(zhù)均線(xiàn)穩步向上，走出了中線(xiàn)股的趨勢，如果按照短線(xiàn)持股，又未免有錯失牛股的嫌疑。
在我看來(lái)，持股時(shí)間更多的是基于操作策略的一個(gè)結果，而不能作為決定操作策略的一個(gè)原因。
二、買(mǎi)點(diǎn)
價(jià)格，一個(gè)很低的價(jià)格。對中線(xiàn)來(lái)說(shuō)很重要，起碼是長(cháng)線(xiàn)底部區域的一個(gè)低價(jià)。對短線(xiàn)說(shuō)，一個(gè)好的買(mǎi)點(diǎn)也必須吻合這個(gè)特征:即買(mǎi)入后大概率上漲。投資投機，都需要一個(gè)相對低的價(jià)格。道理是相通的。
所以，無(wú)論是短線(xiàn)還是中線(xiàn)，在買(mǎi)點(diǎn)這個(gè)點(diǎn)上的要求是相通的。中線(xiàn)做的好的投資者，他們在個(gè)股買(mǎi)入建倉那個(gè)時(shí)間點(diǎn)上買(mǎi)點(diǎn)必然也是極其出色的。這個(gè)極其出色體現在，他們買(mǎi)入后，個(gè)股最多在他們買(mǎi)入的這個(gè)價(jià)格附近橫盤(pán)震蕩，向上的機會(huì )遠遠大于向下的風(fēng)險。
三、標的選擇
短線(xiàn)的標的，可以不依賴(lài)于業(yè)績(jì)。因為上市公司的業(yè)績(jì)以季度為單位變化，這個(gè)已經(jīng)超過(guò)大多數短線(xiàn)交易的最大持股時(shí)間。也就是說(shuō)，在短線(xiàn)交易的那個(gè)時(shí)間段，上市公司的基本面是可以認為是不變的。在短線(xiàn)交易時(shí)間點(diǎn)上，更多的變化是來(lái)自于消息和市場(chǎng)的情緒。
但是，中線(xiàn)的標的，必須以業(yè)績(jì)作為最核心的手段。大多數的中線(xiàn)投資者始終在尋找那些業(yè)務(wù)清晰易懂、業(yè)績(jì)持續優(yōu)異、由能力非凡并且為股東著(zhù)想的管理層來(lái)經(jīng)營(yíng)的公司。在找到這樣的目標之后，在合理的價(jià)格上買(mǎi)入，并在買(mǎi)入后持續跟蹤目標的業(yè)績(jì)是否與預期的理由相符。
有一個(gè)很簡(jiǎn)單的公式，就是企業(yè)的市值=業(yè)績(jì)*估值。中線(xiàn)交易者重的是業(yè)績(jì)，因為業(yè)績(jì)的增速帶來(lái)的估值的溢價(jià)構成了他們理解的雙擊；短線(xiàn)交易者注重的是估值，就連業(yè)績(jì)的增長(cháng)預期也是估值變化的一個(gè)維度。
那么，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，中線(xiàn)和短線(xiàn)在標的選擇上，就有了很多的差異，那個(gè)最大的差異，叫做業(yè)績(jì)。
四、邏輯
從前面的推演中，我們說(shuō)了時(shí)間，我認為時(shí)間是結果，不是原因，因此不能作為中短之間的差別
也說(shuō)了買(mǎi)點(diǎn)，認為這是中短相似之處，也說(shuō)了標的選擇，一個(gè)業(yè)績(jì)兩字，區分了中線(xiàn)和短線(xiàn)。
但是，依然沒(méi)有解決核心問(wèn)題，我繼續在苦苦思考求索。
我意識到，很多投資者的判斷仍是基于事實(shí)和數據這兩個(gè)基本維度，而他們參與的這場(chǎng)游戲，卻是在情緒的第三維和夢(mèng)想的第四維上展開(kāi)的。無(wú)論技術(shù)面還是基本面，終歸都是術(shù)的層面。沒(méi)有對道的深刻理解就會(huì )陷入偏執，執著(zhù)于技術(shù)的精確，執著(zhù)于對估值的精準，偏離了市場(chǎng)的本質(zhì)，也就種下了終將失敗的因。
那么，在炒股里，我把這個(gè)核心不變的道，稱(chēng)之為邏輯。
我們的炒股，每一筆交易，都應該是因為邏輯成立而買(mǎi)入，也因為邏輯消失而賣(mài)出，一以貫之。
那么，如果道是股市之魂，我是否應該以這個(gè)魂來(lái)建立股市中線(xiàn)和短線(xiàn)之間的核心差異？繼續往下推演。最后，我得到了這么一個(gè)啟示，先說(shuō)結論：中線(xiàn)和短線(xiàn)最大的區別不在持股的時(shí)間，而在于邏輯的大小和對回撤的容忍度。
首先，大邏輯產(chǎn)生大級別的趨勢，小邏輯產(chǎn)生小級別的走勢。那么，有人問(wèn)我，如何判斷邏輯大??？判斷邏輯的大小有兩種方法：第一種就是定性方法，定性的認為世界級的技術(shù)突破、國家級的政策、國家級的產(chǎn)業(yè)革命都是大邏輯，除此之外基本都可以歸入小邏輯。比如雄安、比如一路一帶、比如互聯(lián)網(wǎng)革命、比如新能車(chē)，核心就是八個(gè)字，改變世界、改變中國。有沒(méi)有覺(jué)得，大邏輯都是簡(jiǎn)單的，大道至簡(jiǎn)，不言自明，我有的時(shí)候，也是有這樣的感覺(jué)，當然求道之路艱難，為學(xué)日益，為道日損，與諸君共勉。
第二種就是供求法，大邏輯無(wú)一不是依賴(lài)于真實(shí)的供需關(guān)系，其博弈對象在盤(pán)面之外?；诖筮壿嫷闹芯€(xiàn)交易，是更宏觀(guān)的短線(xiàn)交易，其手法和原理是相通的，只是博弈周期更長(cháng)。
我打黑牛、我打大元、我打先河，都認為這是場(chǎng)外博弈，盤(pán)面的技術(shù)細節看的少，盤(pán)外的供需我跟蹤比較緊，通過(guò)這種思考，我建立了我基于題材聽(tīng)風(fēng)的中線(xiàn)體系。
然后，因為邏輯的大小，會(huì )產(chǎn)生不同的收益預期。大邏輯產(chǎn)生大收益預期，小邏輯產(chǎn)生小收益預期。根據收益與風(fēng)險相匹配的原則，大邏輯的中線(xiàn)，就應該比小邏輯的短線(xiàn)，享受更大的回撤的容忍度。表現在實(shí)際的交易中，比如小邏輯是以5日均線(xiàn)作為止盈止損容忍的話(huà)，大邏輯一般在20日線(xiàn)或以上周期的均線(xiàn)作為止盈止損的容忍度。
最后，考慮到大邏輯兌現周期更長(cháng)、發(fā)現投資失敗的時(shí)間也更長(cháng)，單筆交易的資金量更大、單筆錯誤的資金成本和時(shí)間成本也更大，這就要求在選擇大邏輯的中線(xiàn)的時(shí)候，相比小邏輯的選股，要更加的嚴苛。在這里這個(gè)嚴苛的定義上，我用的是兌現期的長(cháng)短。大邏輯的兌現期起碼應該在3個(gè)月以上，中間疊加各種小級別兌現點(diǎn)，最終以行業(yè)業(yè)績(jì)爆發(fā)的形式進(jìn)行體現；小邏輯的兌現期一般都在1個(gè)月以?xún)?。兌現點(diǎn)到位后股價(jià)從哪里來(lái)回哪里去。
我需要始終問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題，未來(lái)3個(gè)月內，會(huì )始終出現的關(guān)鍵詞會(huì )是什么？一個(gè)季度，只出1只中線(xiàn)。
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