我出生在河北省南部一個(gè)偏僻的小村子里，中專(zhuān)畢業(yè)2年后經(jīng)考試調到了基層央行。
我非常熱愛(ài)讀書(shū)，政治、經(jīng)濟、會(huì )計、金融、計算機……有什么讀什么。所以工作3年后，我的金融知識已經(jīng)比較豐富了，這時(shí)我開(kāi)始了第一次投資理財。需要說(shuō)明的是，我的投資理財是從零起步，且都是在業(yè)余時(shí)間進(jìn)行，崇尚的是中長(cháng)線(xiàn)投資。
第一次理財：1993年，國債投資
1992年鄧小平南巡講話(huà)，對我國經(jīng)濟建設提出了“膽子再大一點(diǎn)，步子再陜一點(diǎn)”的要求，各級政府積極籌措資金，展開(kāi)了大規模的經(jīng)濟建設，發(fā)行國債是當時(shí)籌集資金的一種重要方式。
那時(shí)的國債都通過(guò)縣財政局國債服務(wù)部發(fā)行，一次與財政局工作的朋友聊天時(shí)聽(tīng)說(shuō)，他們正在發(fā)行的一期國債起息日是1993年3月6日，到期日是1996年3月5日，年利率13．96％。由于國債當時(shí)是個(gè)新事物，人們對它認識不夠，導致發(fā)售緩慢，當時(shí)雖已經(jīng)9月份，但發(fā)售仍在進(jìn)行。
靠著(zhù)自己豐富的金融知識，我很快判定這是一次非常好的投資機會(huì )，原因有三：第一，安全性高。國債發(fā)行以國家信用為依托，沒(méi)有到期償付風(fēng)險。第二，收益高。按著(zhù)票面約定，3年總收益率為41．88％，而實(shí)際僅持有2．5年，平均年息達到16．75％。稍微了解金融知識的人都知道，即使是銀行發(fā)放的貸款也難以長(cháng)時(shí)間有這么高的收益率。第三，這期國債承諾有保值補貼，可以作為第二層保障，增強了其安全性。
于是我很快做通了父母的工作，將家中積蓄全部投資于這期國債。1996年3月5日，這期國債到期時(shí)的總利息率居然高達71．99％(含保值貼補率30．11％)，按照實(shí)際持有時(shí)間2．5年計算，年收益率高達28．8％，我因此獲利不菲。
之后由于沒(méi)有注意尋找新的投資項目，我及家人的所有資金又存回了銀行，直到1996年底，才又開(kāi)始了新的理財行動(dòng)。
理財心得：
投資理財首先要考慮的是資金的安全性，其次是收益性和流動(dòng)性，這三項缺一不可。
當一項投資理財決策完成后，要立即按照預定計劃付諸實(shí)施，除非出現極特殊變化，不要停止。
投資理財是精明人的游戲，從事這一行業(yè)的人要比其他行業(yè)的人更精明，這需要豐富金融知識的積累、提煉、應用。
以自己的知識和能力取得有資金實(shí)力朋友的信任也是一種資源。
不能等一個(gè)理財項目結束后再去尋找新的機會(huì )注意投資理財行動(dòng)的連貫性。
第二次理財：1996年，股票投資
1996年初，河北證券衡水營(yíng)業(yè)部開(kāi)業(yè)，于是開(kāi)始經(jīng)常聽(tīng)朋友們提起“炒股”這個(gè)名詞。喜歡鉆研問(wèn)題的我，相信這里面有很多投資機會(huì )，于是買(mǎi)了很多資料回家進(jìn)行研究。由于對數字很敏感，同時(shí)善于統計分析，研究了沒(méi)幾天我就發(fā)現了機會(huì )——股票發(fā)行由認購證方式改為通過(guò)交易所上網(wǎng)方式，很多人沒(méi)有適應這一變化，這時(shí)參與新股申購獲利機會(huì )巨大。
當時(shí)我是這樣進(jìn)行分析的：第一，每年證券交易時(shí)間大約有240天，發(fā)行一只新股需要4天時(shí)間，如果滿(mǎn)負荷發(fā)行，可以參與60次申購，剔除水分可以申購50次。第二，按照“平均申購新股中簽率x平均新股上市首日漲幅x每年發(fā)行50次”這個(gè)公式測算，申購新股年收益率竟然高達150％。第三，由于當年新股上市幾乎都有100％以上的漲幅，故此投資風(fēng)險幾乎為零。經(jīng)過(guò)咨詢(xún)，一些進(jìn)入股市較早的朋友也做出了證實(shí)。
分析得出如上結論后，我很快到交易所開(kāi)了證券賬戶(hù)，從銀行取出部分資金開(kāi)始進(jìn)行試驗。一個(gè)月后中簽1000股“通化金馬”股票，實(shí)現收益1．5萬(wàn)元，試驗成功。隨即我把家里全部資金從銀行調出，又從親戚處籌資10萬(wàn)元，開(kāi)始了第二次理財行動(dòng)。
為了這次行動(dòng)，我購買(mǎi)了大量有關(guān)書(shū)籍，并購置了電腦且接入了當時(shí)使用費不菲的網(wǎng)絡(luò )，細心鉆研，每天僅僅休息6～7個(gè)小時(shí)。功夫不負有心人，僅僅半年時(shí)間，我的股票投資技術(shù)分析達到了很高的水平，在隨后的買(mǎi)賣(mài)中也收獲了更多的利潤。
股市上有句格言：沒(méi)有只漲不跌的股市，也沒(méi)有只跌不漲的股市。我深刻而清醒地記住了這點(diǎn)。由于我國經(jīng)濟短期內呈現劇烈波動(dòng)性，股票的下跌也將是打性的，這必須從經(jīng)濟學(xué)的角度去認識它。
在2000年底的時(shí)候，我看到自1996年初開(kāi)始的大牛市已持續5年，這種情況即使在國外也是很罕見(jiàn)的，所以提醒自己必須時(shí)刻做好離場(chǎng)的準備。當股市走到2001年7月的時(shí)候，我結束了第二次投資理財行動(dòng)。結算了一下，包括2000～2001年間的基金投資收益，這次投資理財行動(dòng)凈收益接近700％。
理財心得：
投資機會(huì )并不是永遠存在的，結束了就要尋找新的方向和項目。
要善于在某一品種冷冷清清、價(jià)值被嚴重低估的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)，在人們熱情高漲、走向狂熱的時(shí)候勇于離場(chǎng)。
第三次理財：2000年，房產(chǎn)投資
1998年，衡水商貿城開(kāi)工建設引起了我的注意。當時(shí)它的銷(xiāo)售首次引入期房概念，采用拍賣(mài)的方式進(jìn)行，前后一共組織了5次拍賣(mài)，起拍價(jià)4000元／平方米，但由于競爭過(guò)于激烈，成交價(jià)都超過(guò)了6000元／平方米，最高的一套以7300元／平方米成交。
就此我分析了該項目成交價(jià)格高企的原因。競價(jià)交易與傳統定價(jià)交易方式根本不同，很多資金充裕者急于買(mǎi)到商鋪，沒(méi)有做嚴格的市場(chǎng)調查。在僧多粥少的情況下，產(chǎn)生了攀比斗氣心理，盲目抬高價(jià)格，此種供不應求狀態(tài)將在拍賣(mài)的末期得到糾正。
果然，隨著(zhù)投資者購買(mǎi)欲望逐步走低，第5次拍賣(mài)已應者寥寥，僅部分房屋成交。但由于前快后慢，商貿城房屋總銷(xiāo)售率依然超過(guò)90％。由于售價(jià)大大超出成本，開(kāi)發(fā)商投資獲利十分豐厚，剩余房產(chǎn)仿佛已不急于銷(xiāo)售，只要等待以后漲價(jià)即可。
但當時(shí)我卻分析出剩下的房子不可能再升值了。果然拖了2年后，由于銷(xiāo)售基本停滯，該項目只好推出全額繳款優(yōu)惠10％的政策。經(jīng)過(guò)與銷(xiāo)售部門(mén)談判，我用比別人低得多的價(jià)格一次付清全款，買(mǎi)了一套210多平方米的3層商鋪(為提高資金使用效率，隨后以商鋪抵押辦理了貸款，取得資金進(jìn)行其他投資)。
那個(gè)時(shí)機我所投資的店鋪具有以下特點(diǎn)：一是購買(mǎi)價(jià)格低，比拍賣(mài)時(shí)候的競標底價(jià)低近15％。二是贈送數個(gè)非農業(yè)戶(hù)口指標。三是預先去城建局看了城建規劃設計圖，此商鋪所處的丁字路口在規劃中將改建成十字路口，增加人流后將具備較強的增值能力。四是市政府工程辦證費用低，免契稅(門(mén)店契稅的稅率是4％)，因此辦證只花了幾百元。
總結這次投資，好的經(jīng)驗是，我通過(guò)對經(jīng)濟形勢的研究判斷出固定資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格將大幅度上漲，因此投資房產(chǎn)，在股市不佳的時(shí)候，退市的資金正好還上貸款，提高了理財的效率。經(jīng)驗教訓是對衡水經(jīng)濟發(fā)展緩慢缺乏足夠的認知，其房產(chǎn)價(jià)格上漲速度是與大城市無(wú)法相提并論的。
但總體來(lái)說(shuō)，這次房產(chǎn)投資是成功的，5年來(lái)投資收益率(含租金)達到60％。并且讓我的投資達到了一個(gè)非常好的狀態(tài)：進(jìn)可攻，辦理抵押貸款，重新獲取資金，退可守，收取租金，靜待經(jīng)濟形勢的變化，尋找新的投資機會(huì )。
理財心得：
投資房產(chǎn)與投資銀行儲蓄、債券和股票有所不同，房地產(chǎn)流動(dòng)性較差，投資者急于取得資金時(shí)將很可能蒙受損失，這點(diǎn)應引起投資者的足夠重視。
第四次理財：目前進(jìn)行中，組合投資
2001年底，我國簽署了加入WTO的文件。為應對未來(lái)金融業(yè)的全面開(kāi)放，各金融機構加快新產(chǎn)品的推出，給家庭理財提供了一個(gè)寬闊的平臺。
盡管之前10多年的投資理財業(yè)績(jì)甚佳，但由于是在摸索中前進(jìn)，我仍感覺(jué)非常雜亂，缺乏理論支撐。2003年，經(jīng)過(guò)朋友幫助，我買(mǎi)到了翻譯版的金融理財師教材(美國版)。經(jīng)過(guò)2年的系統學(xué)習，我將自己的操作經(jīng)驗上升到了理論水平，現在我已經(jīng)能夠為自己設計出完善的綜合家庭理財方案。
目前家庭可運用的理財工具很多，主要有有以下幾種。
銀行類(lèi)：銀行人民幣理財產(chǎn)品，精選品種年收益率在3．2％左右。
證券類(lèi)：交易所國債交易產(chǎn)品、封閉式基金、開(kāi)放式基金、可轉換債券、股票，精選品種年收益率能達30％。
保險類(lèi)：保險分紅理財產(chǎn)品，精選品種年收益率能在2．5％以上。
信托類(lèi)：?jiǎn)我恍磐挟a(chǎn)品，精選品種年收益率在4．5％左右。
進(jìn)入2005年，經(jīng)過(guò)對當前經(jīng)濟發(fā)展狀況的縝密分析，我綜合運用多種投資工具對自己的家庭資產(chǎn)進(jìn)行了組合投資設計，開(kāi)始了第四次家庭理財行動(dòng)，該次投資以基金和債券為主要工具，預計在未來(lái)的一年半時(shí)間實(shí)現至少45％的收益。
大眾理財顧問(wèn) 鄭新伏
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