中國鋼鐵業(yè)目前正面臨進(jìn)退兩難的困境。一方面，國家發(fā)改委開(kāi)始放行鞍鋼新廠(chǎng)等項目，這意味著(zhù)寶鋼湛江項目、武鋼的廣西項目也極有可能被批，中國的鋼鐵產(chǎn)能短期內將會(huì )大增。另一方面，國家一再強調的淘汰落后產(chǎn)能，效果卻無(wú)明顯改善。日前，寶鋼下調了第四季度部分產(chǎn)品的價(jià)格，這預示著(zhù)中國鋼鐵市場(chǎng)又可能重新陷入低谷。
鞍鋼新項目熱火朝天
8月22日，中國鋼鐵老大寶鋼的第四季度主要碳鋼最新調價(jià)終于出爐。
根據寶鋼股份銷(xiāo)售中心公布的第四季度銷(xiāo)售價(jià)格調整政策，部分鋼材品種售價(jià)將下調，其中熱軋和冷軋鋼材的主要品種(SPHC和SPCC)出廠(chǎng)基價(jià)均較三季度下降200元，降幅分別約5%和4%。其余主要的熱軋產(chǎn)品和冷軋產(chǎn)品執行三季度價(jià)格。
在第三季度，受鐵礦石價(jià)格上漲19%的刺激，寶鋼主要產(chǎn)品大幅上漲。此次，寶鋼四季度主要的熱軋產(chǎn)品和冷軋產(chǎn)品價(jià)格為“平盤(pán)開(kāi)出，局部調整”。這表明寶鋼認為第四季度，鋼鐵市場(chǎng)將較為蕭條。從國內外總體情況來(lái)說(shuō)，盡管經(jīng)濟形勢良好，但后期市場(chǎng)資源供應的增加，以及國際貿易摩擦的不斷加劇，出口形勢的嚴峻，預示著(zhù)今年我國鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入蕭條周期。在這種情況下，寶鋼公布2006年最后一次價(jià)格政策，也許對明年的市場(chǎng)都是一個(gè)預判。
和寶鋼下調主要品種價(jià)格相比，投資達226億元的鞍鋼營(yíng)口鲅魚(yú)圈港鋼鐵項目已獲國家發(fā)改委的批準。項目的主要建設內容為年產(chǎn)493萬(wàn)噸生鐵的高爐兩座及附屬設施，年產(chǎn)500萬(wàn)噸鋼的煉鋼廠(chǎng)及附屬設施，1條5500mm寬厚板軋機生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)規模200萬(wàn)噸，1條1580mm熱連軋生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)規模為296萬(wàn)噸，1條1450mm冷軋生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)規模96萬(wàn)噸，此外還將建設相應的公輔配套設施。項目預計2006年投入80億元、2007年投入120億元、2008年投入26億元。目前，鞍鋼建設大軍已經(jīng)在這片熱土上大舉動(dòng)工，這意味著(zhù)一個(gè)年產(chǎn)500萬(wàn)噸鋼鐵的新鞍鋼即將誕生。
“鞍鋼的新項目已被批準，所以寶鋼在廣東湛江的年產(chǎn)2000萬(wàn)噸鋼鐵項目、武鋼廣西防城項目也很有可能被批準。”湘財證券分析師王植祥接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，國家沒(méi)理由不批準這些項目。東方證券分析師楊寶峰和財富證券分析師陳炳華在接受記者采訪(fǎng)時(shí)都贊同此觀(guān)點(diǎn)。
宏觀(guān)效果或受影響
“十五”期間我國鋼鐵工業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展的時(shí)期,年鋼產(chǎn)量由2000年的12850萬(wàn)噸增加到去年的35239萬(wàn)噸,鋼產(chǎn)量5年上升了22389萬(wàn)噸,平均每年增加4478萬(wàn)噸,年均增長(cháng)22.27%。為此，國家特別出臺了一系列針對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的宏觀(guān)調控政策。
如果寶鋼項目和武鋼項目都被批準，再加上一大批沒(méi)經(jīng)過(guò)國家發(fā)改委審批的地方鋼鐵項目，這勢必在短期內大大增加我國的鋼鐵產(chǎn)能，這是否會(huì )與國家的宏觀(guān)調控政策相矛盾？這對我國的鋼鐵行業(yè)將造成什么樣的影響？
“這不存在矛盾。”楊寶峰表示，首先，國家應該會(huì )把握好批準的節奏，會(huì )間隔好批準這三個(gè)項目的時(shí)間，不讓這些大項目在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)內同時(shí)釋放能量，以免對市場(chǎng)造成大的沖擊。其次，這些項目也符合國家的宏觀(guān)調控政策要求。他解釋說(shuō)，國家的鋼鐵宏觀(guān)調控政策是“有保有壓”，扶持先進(jìn)，淘汰落后。這些項目都是在沿海地區，從技術(shù)、環(huán)保、規模等各方面都符合政策要求，是先進(jìn)產(chǎn)能，也只有先進(jìn)產(chǎn)能才能把落后產(chǎn)能淘汰。再次，從產(chǎn)品來(lái)看，這些項目生產(chǎn)的基本上都是高端產(chǎn)品，和現在許多中小鋼鐵企業(yè)的低端產(chǎn)品形成了錯位，它們的作用主要是進(jìn)口替代。另外，雖然產(chǎn)能的增加會(huì )引起鐵礦石供應的問(wèn)題，但從目前的情況來(lái)看，國內已有較多的礦山開(kāi)發(fā)，能夠彌補一些國內的鐵礦石供應，而國外鐵礦石巨頭也有較大投入，鐵礦石供應比較充足，所以明年的鐵礦石價(jià)格看平或有所下跌。
王植祥則認為，矛盾是存在的。他分析說(shuō)，雖然這些項目都號稱(chēng)是高端產(chǎn)品，但其實(shí)各大廠(chǎng)之間的產(chǎn)品都有重疊部分，甚至和低端產(chǎn)品之間的競爭也難以避免。另外，由于產(chǎn)能擴張，鐵礦石供給矛盾將會(huì )更加突出。他指出，在今年的鐵礦石談判中，巴西的淡水河谷和澳大利亞的必和必拓等鐵礦石供應巨頭就以中國的需求增長(cháng)迅速、鐵礦石供不應求為借口，明年人家又會(huì )抓住這個(gè)問(wèn)題死死不放，所以明年的鐵礦石價(jià)格談判可能會(huì )更加棘手。
淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)展緩慢
《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》頒布以來(lái),國家出臺的有關(guān)文件中,都對淘汰落后生產(chǎn)能力作出明確要求，前不久八部委又專(zhuān)門(mén)對鋼鐵工業(yè)控制總量淘汰落后,加快結構調整發(fā)出通知,提出在“十一五”期間要淘汰約1億噸落后煉鐵能力,2007年前淘汰5500萬(wàn)噸落后煉鋼能力等,2006年淘汰落后產(chǎn)能要取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,同時(shí)對淘汰落后裝備的進(jìn)度也給出了明確的時(shí)間表。
可是這項政策目前的執行情況并不理想。日前，有記者在唐山郊區發(fā)現，一座已經(jīng)“被關(guān)閉”的鋼鐵廠(chǎng)，依然在生產(chǎn)之中。該鋼廠(chǎng)生產(chǎn)出又長(cháng)又薄的建筑用H型鋼。它的煙囪里冒著(zhù)濃煙，未經(jīng)處理的污水直接排出。該工廠(chǎng)人員告訴記者，“我們本該關(guān)掉的，不過(guò)我們在晚上開(kāi)工，而不是白天。”由于地方官員睜一只眼閉一只眼，因此，只要太陽(yáng)落了山，這里的生產(chǎn)就一切照舊。
據了解，在唐山地區，當局確已強迫一些小工廠(chǎng)停業(yè)，但很多工廠(chǎng)仍在繼續生產(chǎn)。省政府下令關(guān)閉夜班工廠(chǎng)，但下一級政府并未執行上級命令。
河北省是中國最大的鋼鐵生產(chǎn)基地，但在該省范圍內，也只有唐鋼和邯鋼兩家較大的企業(yè)，其他大都是小型鋼廠(chǎng)，大多數要被淘汰的。
中鋼協(xié)去年進(jìn)行了一次產(chǎn)能調查，范圍包括這些新興的小廠(chǎng)商。調查結果顯示，中國的鋼鐵產(chǎn)能比多數分析師的預期整整高出5000萬(wàn)噸，相當于全球第三大鋼鐵生產(chǎn)國——美國一半以上的年產(chǎn)能。
對此，一些分析師得出結論：中國正在產(chǎn)生不可持續的投資泡沫。政府最近發(fā)布的數據顯示，中國固定資產(chǎn)投資的年增速達到驚人的30%。
“光靠行政手段很難達到淘汰這些落后產(chǎn)能的目標。”楊寶峰表示，這些工廠(chǎng)之所以讓這些小鋼廠(chǎng)“關(guān)閉”之后繼續運轉，是因為確實(shí)很難讓地方政府痛下決心。關(guān)閉這些工廠(chǎng)，涉及到稅收、就業(yè)、社會(huì )安定等各種各樣的問(wèn)題，經(jīng)濟指標也是最主要的考核指標。而且，有一點(diǎn)很重要，在目前的鋼材市場(chǎng)上，這些小鋼廠(chǎng)還有獲利的空間。要讓地方政府淘汰能盈利的企業(yè)，難度自然不小。所以惟一的辦法是靠市場(chǎng)的手段，用市場(chǎng)的力量來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。
對此，王植祥表示，雖然最終是要靠市場(chǎng)機制來(lái)解決，但其實(shí)行政因素至關(guān)重要。他分析說(shuō)，現在全球經(jīng)濟處于發(fā)展黃金時(shí)期，根據IMF的預測，從2006年到2011年，全球經(jīng)濟GDP的增速將達4.5%。所以全球對鋼鐵的需求將依然較為旺盛。用市場(chǎng)的力量來(lái)解決中國鋼鐵大量落后產(chǎn)能企業(yè)，恐怕難以奏效。
兼并重組進(jìn)展不大
目前，國際上大規模的鋼鐵企業(yè)并購正在加緊進(jìn)行。前不久，鋼產(chǎn)量世界第一的米塔爾公司收購全球第二大鋼鐵石商阿賽洛公司,成為年鋼產(chǎn)量超過(guò)1億噸的企業(yè)集團,其鋼產(chǎn)量接近全球鋼產(chǎn)量的10%,這勢必對國際鋼鐵業(yè)競爭格局產(chǎn)生重大影響。
與此同時(shí)，我國也有數起鋼鐵企業(yè)之間的并購。唐鋼與宣鋼、承鋼,武鋼與鄂鋼，鞍鋼與本鋼聯(lián)合重組。寶鋼也先后宣布與馬鋼、濟鋼、新疆八一鋼鐵進(jìn)行合作或并購。
日前，寶鋼集團董事長(cháng)、中鋼協(xié)會(huì )長(cháng)謝企華在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )二屆七次常務(wù)理事(擴大)會(huì )議上呼吁政府繼續推進(jìn)中國鋼鐵行業(yè)的聯(lián)合重組,力爭在“十一五”的前兩三年,使聯(lián)合重組工作有突破性進(jìn)展。
但總體來(lái)看，我國鋼鐵行業(yè)之間的并購速度和規模并不理想。
寶鋼設計的并購路線(xiàn)從南到北，從東到西，貫穿整個(gè)中國，而現在回頭看看，除了八一鋼鐵外，寶鋼的其他三個(gè)“獵物”都還沒(méi)有到嘴邊就已無(wú)法實(shí)施捕獵計劃。
日前，邯鋼方面發(fā)布公告稱(chēng)，公司將對邯鋼集團旗下的動(dòng)力廠(chǎng)、熱力廠(chǎng)、運輸部等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行一并收購，相關(guān)資產(chǎn)達20億元以上。對此，分析人士表示，這更加顯示了邯鋼拒寶鋼于千里之外的決心。國內陸方利益的割據和計劃經(jīng)濟理念的殘余，成了寶鋼并購的絆腳石。
“除了地方利益之外，其實(shí)并購成本也是個(gè)重要的考慮因素。”陳炳華分析說(shuō)，地方政府的阻撓是問(wèn)題的一個(gè)方面，其實(shí)對寶鋼這樣的公司來(lái)說(shuō)，它未必真正想收購那些落后的鋼鐵企業(yè)。因為這些企業(yè)的資產(chǎn)在寶鋼看來(lái)，并沒(méi)有多大的價(jià)值，相反，可能會(huì )攤薄它的凈資產(chǎn)收益率，收購、整合這些企業(yè)，還要和地方政府打復雜的交道，還不如在東部沿海建設一個(gè)現代化的新鋼鐵廠(chǎng)合算。
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