(一)本周觀(guān)點(diǎn)
今年國際黃金的走勢頗為動(dòng)蕩,盡管在地緣危機爆發(fā)后,金價(jià)曾經(jīng)在3月一度接近歷史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美國通脹數據高企,美聯(lián)儲加速收緊貨幣政策,不斷加息,以及美元指數在利率上升、避險需求和衰退擔憂(yōu)的共同推動(dòng)黃金波動(dòng)比較劇烈。短短不到兩周時(shí)間,國際金價(jià)上漲近8%,使得 本年 迄今(上周五收盤(pán))跌幅縮小至3.37%,上周五收盤(pán)價(jià)格比去年同期下跌5.46%。作為對比,2021年黃金下跌3.51%,全年平均價(jià)格為1797.67美元/盎司。
3月份黃金升至每盎司2,000美元以上的年內高點(diǎn)之后,黃金已經(jīng)連續七個(gè)月下跌,不過(guò)本月有可能止跌反彈;反映出美聯(lián)儲從3月份開(kāi)啟的加息周期,提振美元上漲,國債收益率飆升,令黃金的吸引力降低。因為3月份以來(lái)美聯(lián)儲連續快速加息,美元在經(jīng)濟衰退的憂(yōu)慮中成為資金首選避風(fēng)港。今年共累計加息375個(gè)基點(diǎn)。
剛剛過(guò)去的一周,黃金上漲5.54%,這也是2020年4月9日以來(lái)的最大周度漲幅。相比之下,前一周上漲1.93%。在這之前黃金連續7個(gè)月下跌,創(chuàng )下歷史上的最長(cháng)月度連跌紀錄。隨著(zhù)通貨膨脹開(kāi)始放緩,黃金正在迅速成為值得關(guān)注的資產(chǎn)。
美國通脹數據以及美元指數雙重拐點(diǎn)或已出現,加息對金價(jià)的壓制作用顯著(zhù)弱化。海外經(jīng)濟衰退擔憂(yōu)不減,且全球長(cháng)期通脹可能維持高位,黃金作為抵御經(jīng)濟衰退和抗通脹資產(chǎn)的配置價(jià)值凸顯。
國際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》中預計2022年全球通脹水平將達到8.8%,2023年和2024年將分別降至6.5%和4.1%。
綜合所述,對于貴金屬后市,小褚認為多單繼續持有,個(gè)人觀(guān)點(diǎn),投資有風(fēng)險,入市需謹慎,僅供大家參考！
(二)行情回顧
上周?chē)H金價(jià)開(kāi)盤(pán)1678.6美元/盎司,盤(pán)中最高價(jià)1775.6美元/盎司,最低價(jià)1667.1美元/盎司,收盤(pán)價(jià)1774.2美元/盎司,上漲88.5美元,漲幅5.25%。國內上海黃金期貨主力,開(kāi)盤(pán)價(jià)390.62元/克,最高410.64元/克,最低390.24元/克,收盤(pán)價(jià)407元/克,上漲16.2元/克,漲幅4.15%;白銀主力開(kāi)盤(pán)價(jià)4704元/千克,最高5033元/千克,最低4688元,收盤(pán)價(jià)4996元,漲幅8.04%。上周的大幅上漲,符合預期,貴金屬觸底反彈，美聯(lián)儲如期加息，非農好于預期，金價(jià)豈能不漲？您抓住?
(三)基本面動(dòng)態(tài)
(1)周度消息：
周一黃金期貨連續第二日上漲,創(chuàng )下近三周高點(diǎn),因為受到美元繼續下滑的提振。投資者期待本周晚些時(shí)候公布的美國通脹數據,以便從中尋找未來(lái)美聯(lián)儲何時(shí)放慢加息步伐的更多線(xiàn)索。
世界黃金協(xié)會(huì ):截至10月底全球黃金ETF總持倉3490噸 創(chuàng )2020年4月以來(lái)最低。
10月,全球黃金ETF凈流出59噸(30億美元),這也是ETF持倉量連續第六個(gè)月下降;截止10月,全球黃金ETF年初至今表現為凈流出,目前共流出52噸(7.85億美元)。10月,黃金ETF年初至今持有量自2022年以來(lái)首次轉為負數,以噸數計同比下降1%。
周二黃金期貨上漲逾2%,突破1700美元關(guān)口,因為美元匯率和債券收益率下跌,以及技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)入市。市場(chǎng)交易者在等待本周晚些時(shí)候發(fā)布的美國通脹數據。
周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黃金期貨小幅下跌,從早盤(pán)創(chuàng )下的一個(gè)多月來(lái)高點(diǎn)回落,未能延續此前連續兩日的上漲走勢,因為美元走強帶來(lái)壓力。投資者也在等待周四出臺的關(guān)鍵美國通脹詩(shī)句,以從中了解未來(lái)美聯(lián)儲是否可能放松加息力度的蛛絲馬跡。
周四黃金期貨上漲逾1個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng )下兩個(gè)多月來(lái)的新高,因為數據顯示美國10月份通脹放緩程度超過(guò)預期,提升了市場(chǎng)對美聯(lián)儲將放慢加息的預期。
美國勞工部周四表示,10月份美國消費者價(jià)格指數(CPI)環(huán)比上漲0.4%,和9月份的增幅持平,而經(jīng)濟學(xué)家們平均預期該指數將環(huán)比上漲0.6%。
10月份的CPI同比上漲7.7%,低于9月份CPI同比增幅8.2%,經(jīng)濟學(xué)家預期同比上漲7.9%。10月份核心CPI(不含食品和能源成分)環(huán)比上漲0.3%,低于9月份的環(huán)比增幅0.6%;也低于經(jīng)濟學(xué)家預期的0.6%。
美國勞工部周四公布的數據顯示,美國截至11月5日當周初請失業(yè)金人數為22.5萬(wàn),預期22萬(wàn),上周修正后的數據為21.8萬(wàn)。美國截至10月29日當周續請失業(yè)金人數為149.3萬(wàn),預期147.5萬(wàn),前值148.5萬(wàn)。
周五,黃金期貨上漲近1%,創(chuàng )下近三個(gè)月來(lái)最高收盤(pán)價(jià)格。周線(xiàn)圖上連續第二周上漲,并且創(chuàng )下兩年半來(lái)的最大單周漲幅,因為美國通脹出現降溫跡象,強化了市場(chǎng)對美聯(lián)儲今后不再那么鷹派的預期。
(2)黃金ETF 和美元指數
【黃金ETF持倉】截止到11月11日,較上一日減少1.45噸,當前持倉為910.12噸。
美元指數和黃金價(jià)格長(cháng)期呈現負相關(guān)性,近期,美元指數一路狂飆,9月28日最高升至114.580,連續刷新近20年新高。自年初以來(lái)累計升值接近20%;不過(guò)近幾周震蕩運行,不過(guò)從上周四開(kāi)始大幅回落
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