股票投資錦囊(一）
股票投資之十大法則
股票市場(chǎng)有很多相對理性的操作技巧和成功的應用法則。只有熟悉并掌握這些有效的原則，才能夠駕馭市場(chǎng)，獲得好的投資回報。
中線(xiàn)篇
1.趨勢法則
這里的趨勢指的是大盤(pán)或者個(gè)股運行的走向。大家都知道上升趨勢中容易獲利,下降趨勢中容易虧損.對于投資者來(lái)說(shuō),把握住了趨勢等于看對了方向,投資也就事半功倍.如何判斷趨勢?一般有很多思路,影響市場(chǎng)運行的因素很多,最基本的是政策面.貨幣政策.經(jīng)濟面.個(gè)股基本面等等.常見(jiàn)的判斷方式有:政策面利多支持,趨勢看多,貨幣寬松周期股市看多.經(jīng)濟增長(cháng)期趨勢看多,個(gè)股業(yè)績(jì)增長(cháng)和基本面改觀(guān)周期趨勢看多.反之看空.因而買(mǎi)入股票要選擇趨勢上升過(guò)程中介入,趨勢下降中賣(mài)出獲利了結.判斷好趨勢,選擇中線(xiàn)入市時(shí)機,明確自己的操作行為,這是投資的前提.
2.風(fēng)險法則
看對了趨勢,做到了對未來(lái)心中有數,接下來(lái)要有全面的風(fēng)險控制.才能為投資獲利打下好的基礎.股市是一個(gè)高風(fēng)險高收益的市場(chǎng),如何在控制風(fēng)險基礎上獲得好的回報.需要一些嚴格的紀律和控制風(fēng)險的手段.首先要把握買(mǎi)股時(shí)機,中長(cháng)線(xiàn)買(mǎi)入股票應該以底部或者底部區域股價(jià)剛突破時(shí)介入,風(fēng)險相對小.其次.要把握分批介入.沒(méi)有把握情況下,盡可能不要一次滿(mǎn)倉.以避免全倉被套陷入被動(dòng),分批買(mǎi)入可以降低風(fēng)險,并能夠按照自己的投資思路有計劃地實(shí)施.第三.要嚴格止損.投資標的的選擇是綜合考慮的結果,個(gè)股走向往往和選擇相反.介入后被套說(shuō)明短期判斷錯誤,就應該承認錯誤,接受虧損,選擇止損可以使損失控制在較小范圍,避免深套,同時(shí)資金兌現后自己掌握主動(dòng),可以再度選擇其它個(gè)股或者等該股回落走穩再回補.機會(huì )相對更多.很多投資者往往因為淺套不賣(mài),總幻想明天能很快漲回來(lái),不懂得止損,結果最后越虧越多,到了沒(méi)有辦法割肉的地步,既失去換股機會(huì ),又讓自己陷入更大的被動(dòng).一般短線(xiàn)止損位可設立在虧損5-8%.中線(xiàn)10-15%,長(cháng)線(xiàn)20%為好.
3.估值法則
有了預期判斷,加上風(fēng)險控制準備,接下來(lái)重要的是選股.個(gè)股圍繞價(jià)值波動(dòng)這是市場(chǎng)運行的根本規律.所謂估值,字面意思就是評估個(gè)股價(jià)值.評估的主要標準有:每股收益.市盈率.現金流.行業(yè)地位.成長(cháng)性等等.同時(shí)還要參考大盤(pán)平均市盈率.過(guò)去的市場(chǎng)評判來(lái)說(shuō),年度每股收益高于0.5屬于績(jì)優(yōu)股.業(yè)績(jì)低于0.2屬于一般個(gè)股,業(yè)績(jì)虧損或者微利屬于垃圾股.每股收益越高約好.現金流越充足越好.行業(yè)具有壟斷地位或者龍頭地位的公司自主定價(jià)和獲利能力強,公司過(guò)去幾年成長(cháng)性好,凈利潤增長(cháng)率高,說(shuō)明公司處于快速成長(cháng)周期.估值就應該更高.反之估值就低.關(guān)于估值一直有一個(gè)重要衡量指標就是-市盈率,該指標為衡量股票投資價(jià)值的一種動(dòng)態(tài)指標.即股票的價(jià)格與該股上一年度每股稅后利潤之比（P/E），單就個(gè)股來(lái)看,假設市場(chǎng)總體平均市盈率是30倍.行業(yè)總體市盈率是35倍.低于市場(chǎng)和行業(yè)平均水平的個(gè)股,相對風(fēng)險小,高于市場(chǎng)和行業(yè)平均市盈率的個(gè)股相對風(fēng)險高.而從個(gè)股選擇來(lái)看,要盡可能選擇成長(cháng)性企業(yè)和績(jì)優(yōu)個(gè)股.這類(lèi)個(gè)股相對具有安全邊際.未來(lái)中線(xiàn)獲利機會(huì )更大.在下跌市中跌幅也相對小.
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4.預期法則
買(mǎi)入了股票.接下來(lái)這個(gè)階段將充滿(mǎn)懸念.一方面將檢驗自己的選股成果.另一方面又會(huì )不斷考驗自己的持股耐心.通常這個(gè)買(mǎi)入個(gè)股到持股到賣(mài)出的過(guò)程,會(huì )有兩種預期.一種來(lái)自自身,也就是個(gè)股的獲利預期.一種來(lái)自市場(chǎng),是炒作預期.來(lái)自自身的獲利預期,通常需要有個(gè)目標價(jià).也就是一個(gè)獲利目標.這個(gè)預期能否實(shí)現要根據市場(chǎng)基本面技術(shù)面以及心理面等等及時(shí)調整.到了目標價(jià)應該果斷賣(mài)出,終止本次投資.而市場(chǎng)的炒作預期相對復雜.股票投資事實(shí)上就是一種預期投資,也就是炒未來(lái),未來(lái)無(wú)疑是最具有想象力的,股市的魅力也在于此.因而往往要提前炒作.預期未來(lái)成長(cháng)性好,股價(jià)提前反應.預期政策利好將出臺,提前上漲.預期產(chǎn)品價(jià)格上漲,提前表現.預期未來(lái)要重組,股價(jià)提前走高,題材一兌現,利好一兌現,炒作失去想象空間,股價(jià)提前透支而調整.因而明白市場(chǎng)炒作預期的提前性,就需要做好準備.在題材兌現前持有,題材兌現后及時(shí)賣(mài)出.或者干脆趕在兌現之前賣(mài)出獲利了結.如果你在利好兌現時(shí)介入為時(shí)已晚,通常會(huì )成為接最后一棒的人,而被套在高位.那樣你的未來(lái)將從預期獲利變成預期解套.
5.波段法則
中國股市猴性十足,往往大漲大跌.政策面變化快,本身制度不健全,機構投資缺乏監管,大部分投資者好賭,追求題材炒作.都使得市場(chǎng)動(dòng)蕩加大.波動(dòng)較大.而股市本身受綜合因素影響大,即使牛市也不可能一直上漲,也有調整波段,成長(cháng)性高的個(gè)股也有大的波段價(jià)差.把握不好波段,很可能階段性坐過(guò)山車(chē).那不僅讓人沮喪.同樣將考驗你的持股信心.因而只有力求把握住波段操作機會(huì ),才能增加利潤,才能不斷鍛煉自己的投資技巧.波段操作對于一般投資來(lái)說(shuō)相對較難把握,需要時(shí)間去積累經(jīng)驗.也需要自己慢慢總結.個(gè)人認為有以下三種波段法則：首先是時(shí)間波段，股市有周期,有牛市,有熊市.牛市里持股到賣(mài)出,等待熊市底部買(mǎi)入.這是長(cháng)周期的波段.這種波段其實(shí)因為時(shí)間跨度太長(cháng),沒(méi)有辦法系統性操作.只停留在理論上.這里要說(shuō)的時(shí)間波段,指的是一年里的一些周期.過(guò)去經(jīng)驗表明每年中,年報公布的一季度和中報公布的三季度股市上漲可能大.個(gè)股機會(huì )相對多.因為年報和中報公布期間伴隨著(zhù)分配方案和業(yè)績(jì)增長(cháng)等題材.每年春季的一到四月,和夏天的七到九月相對更活躍,而二季度和四季度下跌比例更高.市場(chǎng)一直有種說(shuō)法就是冬天播種,春天收獲.一般每年年底介入.到來(lái)年年報披露結束都有很好的回報.因而如何把握時(shí)間的波段是很重要的.時(shí)間波段的精髓是把握更容易上漲的階段獲利,在市場(chǎng)更容易下跌的時(shí)間段選擇休息,懂得休息是投資的關(guān)鍵.不僅讓自己保住勝利果實(shí),同時(shí)還避免了階段性調整風(fēng)險.更可以讓自己在某個(gè)階段靜下心來(lái)思考和充電,為下階段行情做準備.事實(shí)上長(cháng)時(shí)間在股市里不僅心態(tài)浮躁,而且很可能這段時(shí)間獲利下階段全部吐出去,來(lái)來(lái)往往最后一場(chǎng)空.因而每年春季高倉做年報,包括高送股和業(yè)績(jì)預增等等,做完二季度可選擇適當空倉,等待三季度開(kāi)始集中力量做中報送股或者業(yè)績(jì)增長(cháng)題材,相對獲利把握性提高,三季度做完中報可選擇休息,等待年底減倉布局來(lái)年年報.或許是一種相對安全的時(shí)間波段.其次是倉位波段.倉位波段的實(shí)質(zhì)就是控制倉位,也就說(shuō)大盤(pán)上漲段盡可能保持高倉位以增加盈利,下跌階段盡可能降低倉位,減少虧損,關(guān)于倉位問(wèn)題個(gè)人反復提示.我想只有合理控制倉位才能夠控制風(fēng)險,增加盈利.也只有懂得做好倉位波段的人才能在市場(chǎng)波動(dòng)中進(jìn)退自如.第三是個(gè)股波段.這個(gè)其實(shí)不必要多說(shuō).個(gè)股波段事實(shí)上就是高拋低吸.不僅有當天T+0.也有幾天時(shí)間差的小滾動(dòng)，也包括長(cháng)周期的趨勢性買(mǎi)賣(mài),也有前期獲利個(gè)股下跌后走穩的回補操作。一般來(lái)說(shuō),持倉個(gè)股連續大漲后賣(mài)出,等待回落回補,或者利好兌現后獲利了結,等待回調回補.以及利好支持下的連續漲停,大量打開(kāi)收出長(cháng)陰后賣(mài)出,等待回落回補等等.個(gè)股波段實(shí)質(zhì)就是高拋低吸,降低成本,增加盈利.做好個(gè)股波段很多時(shí)候收益遠高于個(gè)股周期性持有不動(dòng)的盈利.
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