網(wǎng)易云音樂(lè )上市，引起市場(chǎng)的一片嘩然，很多人幾乎在第一時(shí)間就否定了這個(gè)“賠本的買(mǎi)賣(mài)”。
有人認為它過(guò)去三年虧了70億還拿著(zhù)將近500億的估值，一點(diǎn)也不值。
有人認為一個(gè)毛利率還為負的企業(yè)居然還敢來(lái)上市？
還有人認為，這又是一個(gè)搞情懷的要上市，真的是太弱了！
這些聲音說(shuō)的都有道理，但是放在網(wǎng)易云音樂(lè )身上，就又不太對。
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一格電撐滿(mǎn)全場(chǎng)
你覺(jué)得它弱嗎？
從網(wǎng)易云音樂(lè )的“生日”來(lái)看，它能走到現在這一步，絕對是“掃地僧”一般的存在。
2013年4月，網(wǎng)易云音樂(lè )上線(xiàn)，人們說(shuō)網(wǎng)易云音樂(lè )這就是“甘當炮灰”。
因為百度音樂(lè )的前身千千靜聽(tīng)成立于2003年；酷狗音樂(lè )成立于2004年；QQ音樂(lè )成立于2005年；酷我音樂(lè )、蝦米音樂(lè )成立于2006年；天天動(dòng)聽(tīng)成立于2008年……
在網(wǎng)易云音樂(lè )進(jìn)場(chǎng)時(shí)，酷狗、QQ音樂(lè )已經(jīng)是絕對大佬，蝦米也不弱。但就在這種夾縫中，網(wǎng)易云音樂(lè )仍然2年做出了1億用戶(hù)；3年做出了2億用戶(hù)；上線(xiàn)三年后，網(wǎng)易云音樂(lè )還干掉了蝦米音樂(lè )、天天動(dòng)聽(tīng)、豆瓣音樂(lè )（FM）、多米音樂(lè )、百度音樂(lè )、酷我音樂(lè )，排名音樂(lè )類(lèi)第三，前面只有QQ音樂(lè )和酷狗。
為啥？因為網(wǎng)易抓住了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的紅利——社交。在冷啟動(dòng)時(shí)期，網(wǎng)易云音樂(lè )開(kāi)啟了一項導入歌單、免費下載的功能，用極小的成本，吸引了豆瓣FM和蝦米的大量用戶(hù)。
從一開(kāi)始，網(wǎng)易云音樂(lè )就沒(méi)打算只做一個(gè)“安分守己”的音樂(lè )播放器。而是放開(kāi)每首歌，專(zhuān)輯，歌單和mv的評論權，給予了用戶(hù)很大的發(fā)揮空間，聽(tīng)歌寫(xiě)評論這個(gè)簡(jiǎn)單的社區功能，死死的抓住了用戶(hù)。
如果要評價(jià)網(wǎng)易云音樂(lè )的發(fā)展，它在音樂(lè )APP中打下的江山就像拼多多奇襲淘寶一般。
雖然趕了個(gè)晚集，但是收獲不小。不過(guò)晚集當然也有晚集缺點(diǎn)，從一開(kāi)始，網(wǎng)易云音樂(lè )似乎并沒(méi)有太注重“版權”對于自身的重要性。
但當時(shí)的音樂(lè )版權市場(chǎng)已經(jīng)是三分天下：
素材來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)資料
而且和網(wǎng)易云音樂(lè )對比，其他的幾家線(xiàn)上有播放器、版權分銷(xiāo)；線(xiàn)下有藝人經(jīng)紀、演出活動(dòng)、整合營(yíng)銷(xiāo)，做的都不僅僅是音樂(lè )。
網(wǎng)易云音樂(lè )的處境真的是：
騰訊音樂(lè )在版權的獲取上更是財大氣粗，早在網(wǎng)易云音樂(lè )反應過(guò)來(lái)之前，騰訊就買(mǎi)下了幾乎全世界的音樂(lè )版權，例如騰訊是華納、環(huán)球、索尼全球三大巨頭的獨家代理；還有英皇、福茂、杰威爾等公司的代理權。
騰訊音樂(lè )有人接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，甚至說(shuō)出了：“不是我們想壟斷，是他們買(mǎi)不起”的論斷，可見(jiàn)騰訊的霸主地位有多強。
但是萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，幾年后百度音樂(lè )早已不知所蹤，阿里已經(jīng)關(guān)閉了蝦米押注了網(wǎng)易云。音樂(lè )市場(chǎng)上只有兩股勢力，一部分是騰訊音樂(lè )，另一部分是網(wǎng)易云。
雖然實(shí)力懸殊比較大，但網(wǎng)易云居然像甄嬛傳里的端妃一樣，憑著(zhù)一格電撐滿(mǎn)全場(chǎng)。
更絕的還在后面，由于短視頻對于用戶(hù)時(shí)間的掠奪，騰訊音樂(lè )2021年一季度月活用戶(hù)為6.15億，同比下滑了6.4%，從去年開(kāi)始，騰訊音樂(lè )的月活就是下滑態(tài)勢。
數據來(lái)源：騰訊音樂(lè )財報
相較之下，網(wǎng)易云音樂(lè )2018年至2020年在線(xiàn)音樂(lè )服務(wù)月活用戶(hù)分別為1.05億人、1.47億人、1.81億人，還呈現出持續增長(cháng)的態(tài)勢，而且年均復合增長(cháng)率為31%；另外在線(xiàn)音樂(lè )付費用戶(hù)數也不斷上升，分別為420萬(wàn)、863萬(wàn)、1600萬(wàn)，年均復合增長(cháng)率達95%。
所以你要說(shuō)網(wǎng)易云音樂(lè )沒(méi)有競爭力，那肯定有人不答應。
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阿里、百度為何押注
一個(gè)毛利率為負的企業(yè)？
中國在線(xiàn)音樂(lè )市場(chǎng)，幾乎是除了微信在社交領(lǐng)域外，騰訊“壟斷度”最高的一個(gè)市場(chǎng)。自從騰訊“招安”酷狗和酷我之后，市場(chǎng)龍頭的地位沒(méi)人能撼動(dòng)，這倒也不怪騰訊音樂(lè )，它的動(dòng)作太早，沒(méi)給別人超越的機會(huì )。
短視頻領(lǐng)域尚且有快手抖音；電商領(lǐng)域有淘寶、京東、拼多多；長(cháng)視頻（影視?。╊I(lǐng)域愛(ài)奇藝、騰訊視頻。
而網(wǎng)易云音樂(lè )就像一個(gè)“火種”被保留下來(lái)，它的戰略股東里有阿里巴巴和百度，丁磊親自上陣出任執行董事兼CEO，另外在今年年初蝦米關(guān)停時(shí)，網(wǎng)易云還繼承了一大筆蝦米的“遺產(chǎn)”。
可見(jiàn)在音樂(lè )賽道上，大佬們對于網(wǎng)易云的重視程度。
大佬們當然看得見(jiàn)網(wǎng)易云音樂(lè )不賺錢(qián)，支持它肯定不僅僅是看情懷，主要還是網(wǎng)易云音樂(lè )和騰訊音樂(lè )在本質(zhì)上還有很大不同。
從營(yíng)收收入構成上來(lái)看，曾經(jīng)網(wǎng)易云音樂(lè )則更偏重在線(xiàn)音樂(lè )服務(wù)部分，2018年該板塊收入達到10.26億，占總收入比重為89.4%，社交娛樂(lè )服務(wù)及其他部分業(yè)務(wù)只貢獻了1.22億元的營(yíng)收，占總收入比重微乎其微，這說(shuō)明三年前，網(wǎng)易云音樂(lè )還是個(gè)“做著(zhù)音樂(lè )夢(mèng)的少年”。
數據來(lái)源：網(wǎng)易云音樂(lè )招股書(shū)
而騰訊音樂(lè )的社交娛樂(lè )及其他收入，一直都占據營(yíng)收的7-8成左右，在線(xiàn)音樂(lè )服務(wù)的貢獻只有2-3成，劃重點(diǎn)：騰訊音樂(lè )已經(jīng)盈利。
為了增收，網(wǎng)易云也開(kāi)始進(jìn)行“社交娛樂(lè )服務(wù)及其他業(yè)務(wù)增收”，說(shuō)人話(huà)就是靠打賞。
打賞總是最有效果的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )收方式，到了2019年，網(wǎng)易云音樂(lè )社交娛樂(lè )服務(wù)及其他部分的收入飆升343.44%，達到5.41億元；2020年，社交娛樂(lè )服務(wù)再次以320.15%的增速，把這部分營(yíng)收提高至22.73億元，營(yíng)收占比提升至46.4%。
至此，網(wǎng)易云音樂(lè )的營(yíng)收結構，在資本的眼里逐漸均衡化。
另外，2020年網(wǎng)易云音樂(lè )的社交娛樂(lè )領(lǐng)域的月度ARPPU（每付費用戶(hù)收入）達573.8元，可以用“高的嚇人”來(lái)形容，但是同期其在線(xiàn)音樂(lè )服務(wù)的該金額僅為8.4元，兩者有近70倍的差距（看來(lái)做音樂(lè )真的不賺錢(qián)?。?，騰訊音樂(lè )的月度ARPPU為141.1元。
也就是說(shuō)，一個(gè)在網(wǎng)易云音樂(lè )上看直播的付費用戶(hù)價(jià)值，等于四個(gè)騰訊音樂(lè )付費用戶(hù)的價(jià)值，這才是大佬們看好網(wǎng)易云音樂(lè )“氪金”勢頭的原因。
網(wǎng)易云音樂(lè )的高明之處也再次體現，誰(shuí)說(shuō)社區沒(méi)有用？其社區黏性在打賞中，很容易出現四兩撥千斤的效果，而騰訊音樂(lè )則必須要通過(guò)時(shí)間來(lái)積累。
成立至今，網(wǎng)易云音樂(lè )共獲得3輪融資：
素材來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)資料
2019年9月，阿里拿下了考拉的同時(shí)也拿下了網(wǎng)易云音樂(lè )，同年也是網(wǎng)易云ARPPU爆發(fā)的時(shí)刻。
從這些投資的時(shí)間節點(diǎn)來(lái)看，網(wǎng)易云身上確實(shí)背負著(zhù)阿里和百度“音樂(lè )復興”大計。
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想賺錢(qián)，就別當“二道販子”
就算是百度、阿里都拼命輸血，在版權方面，網(wǎng)易云音樂(lè )仍然處于弱勢地位。
網(wǎng)易云音樂(lè )的評論區之前有一條這樣的熱評，讓筆者印象深刻：“我非常喜歡這個(gè)社區，這里有感人至深的評論、有個(gè)性推薦的歌單、有滿(mǎn)腹鬼才的大佬，但我終于還是打開(kāi)了QQ音樂(lè )，因為……老子要聽(tīng)歌了?！?/strong>
網(wǎng)易云音樂(lè )又擁有極高的用戶(hù)粘度、有情懷，另一個(gè)有極高的資源庫、有版權，所以在爭奪用戶(hù)上雙方打得不可開(kāi)交。
一開(kāi)始，國家版權局似乎都想給網(wǎng)易云音樂(lè )一個(gè)機會(huì )，2015年10月，國家版權局促成網(wǎng)易和騰訊雙方達成版權戰略合作，QQ音樂(lè )向網(wǎng)易云音樂(lè )轉授音樂(lè )版權150萬(wàn)首。
不過(guò)這150萬(wàn)首并沒(méi)有帶來(lái)和解，而是讓版權大戰中的唱片公司突然有了話(huà)語(yǔ)權，版權費用也水漲船高，在線(xiàn)音樂(lè )平臺不得不陷入一個(gè)惡性循環(huán)：買(mǎi)版權來(lái)吸引用戶(hù)→獲取用戶(hù)流量、會(huì )員收益→再買(mǎi)版權→再吸流量。
從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這個(gè)循環(huán)和村頭倒西瓜的“二道販子”老大爺沒(méi)有太大區別，而且話(huà)事權還不在自己手里，版權費用也是一直導致網(wǎng)易云毛利率為負、近3年虧了70億元的“大殺器”。如果網(wǎng)易云要在音樂(lè )上賺錢(qián)，只有一條路可走——做唱片公司的“爸爸”。
現在的在線(xiàn)音樂(lè )平臺在音樂(lè )市場(chǎng)中的位置，相當于古早的“音像店”，但是音像店起碼還有進(jìn)貨的議價(jià)空間，但音樂(lè )平臺沒(méi)有。所以，只有去涉足音樂(lè )制作、去中間化，才能讓音樂(lè )版權直接掌握在自己手里，減少商業(yè)壓力。
如果以用戶(hù)質(zhì)量來(lái)說(shuō)，網(wǎng)易云音樂(lè )應該具有大量的音樂(lè )消費潛力，因為其目前月活1.81億人，其中89%出生于1990年及之后，而且有著(zhù)網(wǎng)易的社交基因，社交氛圍也比較濃厚。
在音樂(lè )的生產(chǎn)端，平臺可以幫助音樂(lè )版權進(jìn)行定價(jià)與分銷(xiāo)，參考資訊對作者分成的模式，采取保底+分成模式；在銷(xiāo)售端，音樂(lè )平臺也可以有針對性的出售音樂(lè )版權或者分銷(xiāo)、包銷(xiāo)，例如接入廣告、預裝手機終端、智能音箱、智能汽車(chē)、為短視頻、游戲等公司提供音樂(lè )等等，這才是音樂(lè )賺錢(qián)的方向。
這條路網(wǎng)易云雖然已經(jīng)開(kāi)始走，但是在它的原創(chuàng )音樂(lè )人中，培養一個(gè)能帶走上千萬(wàn)用戶(hù)出走的周杰倫道阻且長(cháng)，而且還得看運氣，畢竟華語(yǔ)樂(lè )壇幾十年才出了一個(gè)周杰倫。
當然了，如果這條路走得好，未來(lái)音樂(lè )平臺將不用承擔高額版權費的壓力，同時(shí)也能夠分食音樂(lè )版權市場(chǎng)的蛋糕，獨立音樂(lè )人也有望賺到付費聽(tīng)歌的紅利，整個(gè)音樂(lè )產(chǎn)業(yè)鏈都將會(huì )受到提振。
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網(wǎng)易云失去了周杰倫
但是網(wǎng)易云”人均周杰倫“
在失去了版權后，網(wǎng)易云音樂(lè )通過(guò)培養獨立音樂(lè )人、社區文化讓音樂(lè )項目賺錢(qián)，可以達到“網(wǎng)易云人均周杰倫”的效果，可能是它在音樂(lè )道路上最好的結果。
但網(wǎng)易云音樂(lè )在不少用戶(hù)眼中仍舊是個(gè)糾結體。
用戶(hù)最討厭什么？討厭你和他談錢(qián)，特別是小眾社區的用戶(hù)，例如豆瓣，再例如七分理想三分生意的網(wǎng)易云音樂(lè )。不討厭你和它談錢(qián)的用戶(hù)，會(huì )盯著(zhù)你怎么花錢(qián)，例如有用戶(hù)吐槽：“網(wǎng)易云音樂(lè )天天做H5搞傳播，有那個(gè)錢(qián)多買(mǎi)兩首歌不好嗎？”
所以，網(wǎng)易云音樂(lè )也要平衡好用戶(hù)的體驗和賺錢(qián)項目之前的癥結，防止用戶(hù)因為覺(jué)得網(wǎng)易云音樂(lè )“失去初心”而流失，否則別說(shuō)人均周杰倫，就連人均龐麥郎的效果都實(shí)現不了了，畢竟社區還是很純粹的東西。
另外，對標在美股上市的騰訊音樂(lè )來(lái)看，在港股上市的網(wǎng)易云最高定價(jià)高達330港元，騰訊音樂(lè )目前股價(jià)只有十幾美元，在音樂(lè )市場(chǎng)上，到底是“人均周杰倫”被高估？還是擁有周杰倫被低估？都要讓投資者來(lái)投票。
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