卜海濤
近日，可口可樂(lè )收購匯源被商務(wù)部叫停。其中頗為引人注目的一個(gè)細節是：匯源是一家在開(kāi)曼群島注冊的外國公司。
開(kāi)曼群島是離岸中心代表
開(kāi)曼群島以離岸金融服務(wù)而享譽(yù)世界。這里不僅是一塊離岸投資樂(lè )土，也是大量經(jīng)驗豐富的法律和金融專(zhuān)業(yè)人士匯集地。
作為成功的離岸金融中心，開(kāi)曼群島擁有發(fā)達的金融服務(wù)業(yè)，僅銀行就掌控著(zhù)1萬(wàn)億美元存款，全球50%以上的對沖基金都于此地注冊。
開(kāi)曼群島財政部公共關(guān)系處主任泰德表示，除去匯源外，目前已有兩家中資銀行和數家中國企業(yè)進(jìn)駐開(kāi)曼群島，2007年該地區成為中國十大外商直接投資(FDI)來(lái)源地之一。
開(kāi)曼群島意識到中國投資對于全球金融市場(chǎng)的重要性，正在積極捕捉中國資本(3.7,0.00,0.00%)海外擴張的機會(huì )。目前，開(kāi)曼群島允許公司注冊和文件使用漢語(yǔ)和粵語(yǔ)，這足見(jiàn)開(kāi)曼群島希望吸引中國資本的用心。
英國長(cháng)尾(Longtail)出版社社長(cháng)詹姆斯·皮耶斯在日前舉辦的《中國企業(yè)境外投資指南——投資離岸市場(chǎng)須知》發(fā)布會(huì )上介紹說(shuō)，離岸金融中心是專(zhuān)門(mén)提供離岸公司設立、注冊和管理服務(wù)的國家或地區，它們普遍具有低稅率或零稅率、金融環(huán)境和完善的監管體系相對寬松，以及對銀行賬戶(hù)高度保密等特點(diǎn)。選擇離岸中心投資可以確保安全、低成本并節約時(shí)間。
20世紀60年代之前，全球只有為數很少的離岸金融中心，而且當地金融和法律人才也屈指可數，其與世界其他地區的聯(lián)系也相當有限。此后，越來(lái)越多的離岸金融中心不斷涌現，開(kāi)曼群島只是其中的代表之一?！霸谶^(guò)去40年里，離岸金融中心很大程度上改變了企業(yè)或個(gè)人理財、經(jīng)營(yíng)的方式?！闭材匪埂てひ拐f(shuō)。
對于離岸金融中心企業(yè)的規模，國際貨幣基金組織(IMF)于2000年發(fā)布的一份報告顯示：離岸金融中心擁有全球約50%的跨國資產(chǎn)。據報道，幾乎全球1/3的國內生產(chǎn)總值(GDP)和一半的貨幣存量在某一階段與離岸金融中心有關(guān)。
海外并購的絕佳武器
“外國商業(yè)組織和個(gè)人都可以通過(guò)離岸金融中心進(jìn)行投資，但是它們的目的卻各不相同?！辈僦?zhù)一口流利的漢語(yǔ)，Longtail國際出版人莊恩向記者介紹說(shuō)。
利用離岸金融中心的外國企業(yè)包括國際貿易公司、金融機構和船務(wù)公司。其通常的運作方式是，在一個(gè)或多個(gè)離岸金融中心建立一家或多家離岸公司，而這些離岸公司并不在離岸金融中心所在地開(kāi)展實(shí)際業(yè)務(wù)。但是，一些跨國公司已經(jīng)在離岸金融中心成立海外辦事處，將其作為資金管理機構，或者區域總部，或者市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、貿易、行政管理或貨物轉運中心。
“許多西方大企業(yè)，包括跨國銀行和電信業(yè)巨頭，在其跨國并購活動(dòng)中都使用了離岸金融中心。利用成功的投資結構，他們可以避繳不必要的大額稅款，節約大筆開(kāi)支?！闭材匪埂てひ菇忉尩?。離岸金融中心擁有合適的雙邊協(xié)定及低稅甚至零稅率的稅收環(huán)境，往往使國際投資者免除了海外納稅負擔。這就意味著(zhù)有更多的資金可用于再投資，或擁有相當充足的現金流。在稅賦較高的歐盟地區投資或設立企業(yè)時(shí)，此種合理避稅方式尤為重要。
“利用合適的離岸結構，可以獲得極大的稅收優(yōu)惠?！钡虑谙愀酃抉v盧森堡辦事處的依文諾說(shuō)，“比如，直接投資歐洲的中國企業(yè)可能需要為獲得的利潤繳納相應的預提稅，如果借助一個(gè)盧森堡注冊的公司進(jìn)入歐洲的話(huà)，預提稅的問(wèn)題可能就迎刃而解了，這樣就可以提高中國企業(yè)的現金流能力?！?/p>
近些年，一部分中國企業(yè)為謀求海外上市、并購，開(kāi)始通過(guò)離岸金融中心進(jìn)行投資。據調查，在世界各地離岸金融中心注冊的企業(yè)約有數萬(wàn)家與中國內陸相關(guān)。例如新浪、平安、金蝶、聯(lián)通、華晨、聯(lián)想、娃哈哈等國內大公司在離岸金融中心均有注冊，這主要與其謀求海外上市和資本合作有關(guān)。
此外，富有的外國個(gè)人可以利用離岸金融中心管理他們的資產(chǎn)或者收入，甚至安排遺產(chǎn)繼承。相比只進(jìn)行“在岸”管理，他們在離岸金融中心受到的金融監管更少，財富管理更為自由。例如，許多專(zhuān)業(yè)人士，包括工程師、醫生和公司高管，可能會(huì )將他們的部分收入存入離岸銀行賬戶(hù)或離岸公司。外國個(gè)人還可以通過(guò)離岸銀行賬戶(hù)、信托或者私人基金會(huì )的方式，將部分財富轉移到離岸金融中心。
“中國企業(yè)需要盡快學(xué)會(huì )一些離岸投資的規則，否則可能會(huì )遭致嚴重損失?！?莊恩表示，多年來(lái)，西方不同層次的企業(yè)一直在利用國際金融中心或離岸中心加快公司的發(fā)展進(jìn)程、保護投資、降低經(jīng)營(yíng)成本。隨著(zhù)中國逐步涉水國際金融領(lǐng)域，中國企業(yè)需要熟悉這些管轄地的運作流程，詳細了解其提供的產(chǎn)品。
現在，從能源、礦產(chǎn)到高科技、電信業(yè)等行業(yè)，幾乎每天都有一些關(guān)于各行各業(yè)中國并購案或合作的新消息。據湯森路透測算，今年以來(lái)全球跨境并購規模約730億美元，受金融危機影響同比下降35%，但中國公司海外并購總額卻同比增加40%至218億美元，僅次于德國?！霸谶@種情況下，中國企業(yè)海外并購、抄底可以選擇離岸金融中心作為絕佳的跳板?！鼻f恩做了一個(gè)形象的比喻。
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