導讀：多家媒體援引知情人士稱(chēng)，美國最大網(wǎng)約車(chē)獨角獸Uber上市計劃募資100億美元，發(fā)行價(jià)指導區間48-55美元，估值最高1000億美元，低于預期的1200億美元。競爭對手Lyft或成前車(chē)之鑒，后者周三跌超10%，從史高暴跌近33%。
北京時(shí)間4月10日周三，路透社援引知情人士稱(chēng)，美國市場(chǎng)份額最大的網(wǎng)約車(chē)巨頭Uber（中國稱(chēng)為優(yōu)步）將通過(guò)首次公開(kāi)募股（IPO）發(fā)行約100億美元的股票，美東時(shí)間周四將正式提交申請文件。
報道稱(chēng)，Uber將在4月29日起的一周內啟動(dòng)投資者路演，使公司能夠確定IPO發(fā)行價(jià)。若一切順利，公司將在5月初于紐約證券交易所掛牌交易。
有鑒于競爭對手Lyft在3月末IPO后股價(jià)表現不佳，Uber正尋求900億至1000億美元的估值。雖然高于公司去年最后一次私募融資輪的估值760億美元，但低于市場(chǎng)普遍預期。其IPO主承銷(xiāo)商摩根士丹利和高盛去年曾表示，Uber的IPO估值可能高達1200億美元。
美東時(shí)間4月10日，《華爾街日報》也援引知情人士證實(shí)，Uber近日向持有可轉債的投資者提供了一份文件，將潛在的IPO發(fā)行價(jià)區間設定在48-55美元，等于估值是900億-1000億美元；幾周后開(kāi)啟投資者路演時(shí)，發(fā)行價(jià)指引區間可能會(huì )收窄或改動(dòng)，Uber很有可能在5月第二周上市。
上述報道稱(chēng)，這種定價(jià)區間的下限低于最后一次私募融資輪設定的股價(jià)48.77美元，令人頗為意外。3月下旬，Uber為了以31億美元收購中東競爭對手Careem Networks，曾發(fā)行了一批可轉債，轉股價(jià)格為55美元。一些投資者原本以為，55美元將是未來(lái)IPO發(fā)行價(jià)區間的下限。
彭博社稱(chēng)，Uber計劃IPO募資100億美元，有望成為今年美國最大的IPO案例，以及躋身史上前十大IPO規模。美國迪羅基公司的數據也顯示，Uber可能成為迄今最大金額的科技類(lèi)企業(yè)IPO之一。相比之下，美國網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)份額第二位的Lyft上市募集了23億美元。
而令Uber采取保守姿態(tài)的原因之一，恰是競爭對手、搶先上市成為美國“網(wǎng)約車(chē)第一股”的Lyft表現不佳。知情人士稱(chēng)，Uber高管和承銷(xiāo)商們都希望避免Lyft遭遇的困境，如果定價(jià)趨向保守，有助于剛上市后的股價(jià)上漲，以便吸引更多的長(cháng)期投資者。
華爾街見(jiàn)聞曾提到，科技獨角獸Lyft于3月29日在納斯達克交易所掛牌上市，超越Uber成為美國網(wǎng)約車(chē)第一股。由于路演時(shí)受到投資者熱捧，Lyft在上市前上調過(guò)一次發(fā)行價(jià)指導區間，最終設定的72美元發(fā)行價(jià)不僅位于指導區間的上限，也明顯高于第一輪指導價(jià)格62-68美元。
在IPO首日，Lyft開(kāi)盤(pán)價(jià)報87.24美元，較72美元的發(fā)行價(jià)上漲21.17%，市值達273億美元，盤(pán)中最高漲23%，觸及52周新高88.60美元。首日收盤(pán)漲8.74%，報78.29美元。據CNBC統計，Lyft首日的交易量超過(guò)7000萬(wàn)股，成為當日美股交易量第一的個(gè)股。
但在IPO次日，Lyft不僅破發(fā)，還直接跌入了技術(shù)位熊市。當日盤(pán)中最低67.78美元，日跌幅13.4%，較72美元發(fā)行價(jià)跌5.9%；最終收跌11.85%，報收69.01美元，較上市后最高位跌22%。當時(shí)彭博社評論稱(chēng)，Lyft上市次日暴跌，對即將啟動(dòng)上市的Uber不是好消息。
4月10日周三，Lyft日內最大跌幅11.4%，觸及52周新低59.75美元，也是上市以來(lái)首次跌破60美元整數位，較IPO發(fā)行價(jià)下跌17%，較52周新高深跌32.6%，上市不到兩周，已在技術(shù)位熊市越陷越深。最終Lyft收跌10.85%，報收60.12美元，市值不足174億美元。
財經(jīng)媒體CNBC援引紐約大學(xué)教授A(yíng)swath Damodaran的分析稱(chēng)，Lyft目前估值依舊過(guò)高，合理股價(jià)接近59美元或估值150億美元。他認為，Lyft的打車(chē)用戶(hù)和司機都缺少對平臺的黏性，這也是共享出行商業(yè)模式的根本缺陷。
2019年是科技獨角獸赴美上市的“大年”，市場(chǎng)原本預期今年的IPO籌資規模創(chuàng )新高。由于打前站的Lyft出師不利，不少即將上市的知名公司都開(kāi)始主動(dòng)縮減估值水平。
華爾街見(jiàn)聞曾提到，預計下周上市交易的美國圖片社交網(wǎng)站Pinterest將IPO發(fā)行價(jià)區間設定在15-17美元，估值最高為113億美元，低于公司兩年前120億美元的估值。而2017年最后一輪私募融資的股價(jià)是21.54美元，代表17美元（發(fā)行指導價(jià)的區間上限）折價(jià)了21%，可能引發(fā)后期（late-stage）風(fēng)險投資者不滿(mǎn)。
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