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前言
澳洲央行宣布了年內第二次降息決定！這則消息一經(jīng)公布，立刻引發(fā)了全球市場(chǎng)的波動(dòng)。在利率決議公布后，澳幣兌美元短線(xiàn)下挫，最低時(shí)觸及0.6959，隨后略有回升。
這是澳洲央行繼上個(gè)月3年來(lái)首度降息只有，連續第二個(gè)2月降息。7月2日，澳洲央行宣布，再度調降利率25個(gè)基點(diǎn)，至歷史低點(diǎn)1%，市場(chǎng)分析認為澳央行此舉旨在遏制失業(yè)率上升和經(jīng)濟放緩兩大問(wèn)題。
澳央行此次連續降息符合市場(chǎng)預期，但仍然給全球市場(chǎng)帶了一定的震撼。
眾所周知，澳洲央行在資本市場(chǎng)向來(lái)受到的關(guān)注度不高，但在貿易不確定性加強，全球經(jīng)濟前景有可能走弱的背景下，澳聯(lián)儲連續兩次降息的舉動(dòng)，被很多市場(chǎng)人士稱(chēng)為“意味深長(cháng)”。
市場(chǎng)人士紛紛猜測，這波降息浪潮可能會(huì )逐漸愈演愈烈。對全球市場(chǎng)影響巨大的美聯(lián)儲已經(jīng)暫停加息，澳聯(lián)儲這一系列操作，將明顯提升美聯(lián)儲降息的概率，一旦美聯(lián)儲宣布降息，中國央行會(huì )否跟進(jìn)？全球是否已經(jīng)正式迎來(lái)寬松時(shí)代？
澳洲重啟寬松政策之后，經(jīng)濟放緩步伐會(huì )否得到改善？連續兩次降息，澳洲經(jīng)濟真的很糟嗎？在澳已經(jīng)投資或準備投資的華人該如何迎接這一波寬松周期呢？
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澳央行不是第一，也不會(huì )是最后一個(gè)
在澳洲央行年內宣布降息之后，澳聯(lián)儲在會(huì )后的聲明中指出，降息將有助于減少閑置產(chǎn)能；將密切關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)動(dòng)向；通脹壓力受到抑制。
針對于通脹壓力，澳聯(lián)儲還表示，降息將有助于實(shí)現通脹目標，降息將有助于加快失業(yè)率的下降；必要時(shí)將調整政策，以支持經(jīng)濟增長(cháng)和通脹。聲明中指出，受第二季度受汽油價(jià)格上漲推動(dòng)，通脹預計將上升。預計2020年潛在通脹率為2%。
事實(shí)上，對于這輪全球性寬松周期是否即將到來(lái)，在年初時(shí)市場(chǎng)就已經(jīng)熱議過(guò)一輪。今年1月初，美聯(lián)儲意外宣布暫停加息，而且在會(huì )后的聲明中，刪除了以往“將進(jìn)一步提高利率”的措辭，引發(fā)市場(chǎng)對寬松周期到來(lái)的猜測。
美聯(lián)儲宣布暫停加息的決定，意味著(zhù)戴在全球央行頭上的緊箍咒正式解除。很快，美聯(lián)儲決定的跟隨者就出現了。
2月7日，印度打響“降息第一槍”。印度的降息決定來(lái)的有些快，也有些突然。在當天的利率會(huì )議上，印度央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，為2018年8月降息以來(lái)的首次降息。
為何這一決定有些突然？
要知道，2019年印度經(jīng)濟的關(guān)鍵詞還是“貨幣貶值”“通貨膨脹”“加息”等。
目前印度是世界第六大經(jīng)濟體，經(jīng)濟增速在主要經(jīng)濟體中排名第一，可是說(shuō)，印度是主要經(jīng)濟體中最先降息的那個(gè)。
澳大利亞，作為發(fā)達國家，且被譽(yù)為是世界上經(jīng)濟最為堅挺的國家，曾締造了40年來(lái)保持房?jì)r(jià)的穩定上漲的房地產(chǎn)牛市記錄，如今也選擇了降息。澳大利亞成為發(fā)達國家陣營(yíng)中首個(gè)降息的，風(fēng)向標的意義可謂非常重大。
2
美聯(lián)儲這位老大哥會(huì )出手嗎？
其實(shí)，早在去年就有機構在預測2019年經(jīng)濟走勢的時(shí)候，表示全球新興市場(chǎng)或會(huì )陸續進(jìn)入降息周期，但市場(chǎng)沒(méi)有預料到的是，2018年最后一次利率會(huì )議都還斬釘截鐵表示短期內不會(huì )暫停加息美聯(lián)儲，突然出現了加息的可能性。
今年4月，華爾街幾乎全部機構認為2019年美聯(lián)儲會(huì )降息。
摩根史丹利分析師在報告中指出，如果關(guān)稅大戰持續，美聯(lián)儲或許會(huì )試探性的降息，以緩解經(jīng)濟下行的壓力。摩根史丹利分析師還表示，最差情況就是美聯(lián)儲2020年春季前就會(huì )降息至0。
值得注意的是，在澳央行6月打響發(fā)達國家陣營(yíng)降息第一槍之后，美國圣路斯聯(lián)儲主席，FOMC成員布拉德也首次對外公開(kāi)談起了“降息”的條件。
布拉德認為，目前美國經(jīng)濟通脹疲軟，這讓美國經(jīng)濟增長(cháng)的風(fēng)險不斷上升，美聯(lián)儲降息可能會(huì )很快出現。
布拉德發(fā)言之后，芝商所的“美聯(lián)儲觀(guān)察”工具顯示，美聯(lián)儲在7月31日議息會(huì )議上的降息概率超過(guò)了80%。
事實(shí)上，除各方表態(tài)和預測顯示美聯(lián)儲降息概率逐漸大增之外，近期美國一系列的制造業(yè)數據也均表現不佳，尤其是最新公布的6月Markit制造業(yè)PMI為10年來(lái)新低。
這一數據有著(zhù)極為重要的象征意義，這意味著(zhù)美國的制造業(yè)并沒(méi)有起色，相反非常疲軟。
這一系列的事件和事實(shí)，讓全球市場(chǎng)愈發(fā)確定，這位經(jīng)濟界老大哥也可能要挺不住了，即將開(kāi)啟加息周期。全球市場(chǎng)或許將在2019年正式迎來(lái)了一個(gè)全新的周期。
3
中國也會(huì )降息嗎？
不容置疑，一旦美聯(lián)儲宣布降息之后，全球將有更多的國家和經(jīng)濟體會(huì )跟隨這一“全球寬松潮”的步伐，而我們也非常清楚，“全球寬松潮”是全球經(jīng)濟處于一個(gè)承壓的體現和縮影。
作為全球第二大經(jīng)濟體，為全球經(jīng)濟增長(cháng)做出諸多貢獻的中國，同樣也無(wú)法置身事外，影響著(zhù)全球經(jīng)濟的發(fā)展脈絡(luò )，而自身也將被全球經(jīng)濟的走勢深刻地影響著(zhù)。
隨著(zhù)全球資本市場(chǎng)轉鴿的跡象愈發(fā)明顯，關(guān)于中國是否會(huì )在年內推出更多政策穩定增長(cháng)的討論聲音也越來(lái)越多。
那么，中國也會(huì )逐漸開(kāi)啟加息周期嗎？
中國央行有關(guān)負責人在6月初表示，已作了全面估計和充分準備，將根據市場(chǎng)資金供求情況靈活開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)逆回購和中期借貸便利操作。
6月17日第二次實(shí)施對中小銀行實(shí)行較低存款準備金率政策還將釋放約1000億元長(cháng)期資金，有效充實(shí)中小銀行半年末的流動(dòng)性。
另外，央行領(lǐng)導講話(huà)曾經(jīng)指出存貸款利率處在合理水平，未來(lái)主要工作是推進(jìn)兩軌并一軌，即保持存款基準利率穩定的同時(shí)，取消貸款基準利率，同時(shí)可能配合下調回購利率，來(lái)引導LPR利率適當下行，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。
中信證券明明認為，相對于海外利率水平，中國可以適當跟隨全球貨幣政策降低政策利率（比如逆回購利率），引導利差水平回歸“舒適區間”。
4
現在是投資澳洲的好時(shí)機嗎？
寬松周期的開(kāi)啟，旨在刺激更多的消費，防止經(jīng)濟持續放緩。對于普通老百姓而言，政策無(wú)論如何變幻，最關(guān)心的還是如何讓自己的資產(chǎn)不貶值和增值。
那么，當前這樣一個(gè)全球經(jīng)濟背景下，澳洲還是華人投資的好選擇嗎？
澳洲央行已經(jīng)三年維穩利率，此次降息的目的非常明確，就是刺激消費，讓物價(jià)上升，包括房?jì)r(jià)，二是刺激經(jīng)濟，鼓勵投資，讓就業(yè)形勢可以更好一些。
隨著(zhù)澳央行年內第二次降息動(dòng)作的做出，很多機構認為這對于想要來(lái)澳洲投資和創(chuàng )業(yè)的申請人而言，這是一個(gè)值得關(guān)注的信號。
澳央行宣布降息后，四大銀行已經(jīng)紛紛宣布了相關(guān)降息的決定和政策。
部分市場(chǎng)認為認為，更低的現金利率也意味著(zhù)，可能會(huì )刺激更多的人申請貸款、購買(mǎi)房產(chǎn)。
這對于已經(jīng)“跌跌不休”了快一年的澳洲房市而言，是一個(gè)非常利好的消息。澳洲央行也曾表示，聯(lián)儲降息1個(gè)百分點(diǎn)，就可能在接下來(lái)2年內推動(dòng)房?jì)r(jià)上升8%。
需要提醒各位投資者的是，這些數據都是在理想情況下推測出來(lái)的，具體的投資最終還是要回歸到澳洲大環(huán)境和實(shí)體經(jīng)濟的運行。
6月4日，澳洲宣布三年來(lái)首度降息之后，第二天ABS公布的最新數據顯示，澳大利亞五月份經(jīng)濟增速已放緩至2009年全球金融危機結束以來(lái)的最低水平。
2019年的前三個(gè)月中，澳大利亞經(jīng)濟僅增長(cháng)0.4%，全年增長(cháng)率從2.4%下降到1.8%。
上一季度，政府支出對經(jīng)濟增長(cháng)做出了重要貢獻，更多的現金流入了殘疾人、健康和老年護理服務(wù)領(lǐng)域。家庭支出疲軟成為經(jīng)濟增長(cháng)最大拖累，人們購買(mǎi)的非必需品數量遠不如從前。
此外，來(lái)自Roy Morgan機構預測，年輕人最關(guān)注的失業(yè)率則顯示5月份為10.3%。
針對于此，澳大利亞財長(cháng)發(fā)聲表示，即將出臺更多的中低收入減稅措施，以及官方利率下調都將對家庭消費產(chǎn)生刺激作用。
然而，AMP Capital首席分析師認為，澳大利亞經(jīng)濟衰退的風(fēng)險還很高。
牛津經(jīng)濟研究院經(jīng)學(xué)家Tyson Goddard則在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，降息產(chǎn)生的效應主要是透過(guò)澳幣貶值實(shí)現。
盡管澳元自去年以來(lái)就已經(jīng)在貶值（澳聯(lián)儲聲明指出澳元目前接近區間低端），但降息確實(shí)可能幫助澳聯(lián)儲將失業(yè)率將至5%以下，從而推動(dòng)工資更快增長(cháng)，但世界上其他國家的經(jīng)驗表明，即便是失業(yè)率接近4%，也需要一定時(shí)間來(lái)修復和刺激。
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