發(fā)言人，馬九杰、中國人民大學(xué)農村經(jīng)濟與金融研究所常務(wù)副所長(cháng)
本文為演講者在央觀(guān)智庫第二次線(xiàn)下活動(dòng)上的講話(huà)，本次活動(dòng)以農村金融為主題，還邀請到螞蟻金服農村金融事業(yè)部副總監黃超、農業(yè)部市場(chǎng)與經(jīng)濟調控處副處長(cháng)趙卓等資深重量級嘉賓
剛才聽(tīng)了黃總的介紹，我也受益很多，我說(shuō)的題目是《互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融：交易銀行類(lèi)全方位農業(yè)金融服務(wù)創(chuàng )新》
說(shuō)兩句話(huà)：
第一，交易銀行類(lèi)的金融創(chuàng )新，是農業(yè)金融，包括農村金融創(chuàng )新的一個(gè)主要的方向。
第二，交易銀行類(lèi)的農業(yè)金融創(chuàng )新，也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和傳統銀行利用金融科技，進(jìn)行創(chuàng )新的主要方向。
對于第一句話(huà)，剛才黃總做了很好的詮釋?zhuān)?strong>價(jià)值鏈金融、供應鏈金融是解決農業(yè)金融和農村金融的一個(gè)重要的關(guān)鍵。我們知道農業(yè)金融之所以難，之所以貸款難，主要在于農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體，包括農村的農民，他們缺少抵質(zhì)押品，比較分散，風(fēng)險比較大。傳統的金融機構不愿意提供相應的服務(wù)，特別是貸款的服務(wù)，因為風(fēng)險大，交易成本高，對他們的信息了解比較缺乏，所以不愿意貸。
價(jià)值鏈金融解決了什么？剛才黃總用實(shí)例已經(jīng)詮釋了答案，價(jià)值鏈金融主要依托的是價(jià)值鏈上的核心企業(yè)，價(jià)值鏈金融不是針對價(jià)值鏈上單個(gè)主體進(jìn)行貸款的發(fā)放，或者其他金融服務(wù)的提供，它主要依托于核心企業(yè)。所以核心企業(yè)的地位是非常重要的，這個(gè)和面對整個(gè)鏈上的不同的分散主體提供服務(wù)是不一樣的模式。它主要是關(guān)注了核心企業(yè)，為核心企業(yè)把控住整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險，基本能夠掌握整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值。
至于這個(gè)鏈上某一個(gè)主體，它的風(fēng)險狀況怎么樣？這個(gè)是需要靠?jì)r(jià)值鏈來(lái)評估、來(lái)控制。剛才大家有很多問(wèn)題也問(wèn)到這兒，為什么對核心企業(yè)特別關(guān)注？而不是針對某一個(gè)主體進(jìn)行關(guān)注，因為某一個(gè)主體并不影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。
馬九杰在發(fā)言
從銀行的評估，原來(lái)我們做金融經(jīng)常說(shuō)5C，或者叫7C，后來(lái)他們在原來(lái)的盈利性、資本狀況這些方面又加了兩個(gè)C。
價(jià)值鏈金融，除了考慮原來(lái)的進(jìn)行客戶(hù)的評價(jià)需要考慮的指標，另外加了兩個(gè)C：
第一個(gè)C是產(chǎn)品，這個(gè)價(jià)值鏈不是說(shuō)一個(gè)籠統的價(jià)值鏈，是針對每一個(gè)產(chǎn)品要做細分的，比如說(shuō)肉牛、奶牛，肉牛里也有不同的品種，因為生產(chǎn)周期、生命周期不一樣，喂養方式不一樣，肉質(zhì)也不一樣，所以?xún)r(jià)值鏈分析也是不一樣的。不同的產(chǎn)品有不同價(jià)值鏈的分析方式和評估方式。
第二個(gè)C是合同，合同交易關(guān)系非常重要，就是因為它有這個(gè)交易關(guān)系，不是松散的，原來(lái)靠市場(chǎng)的方式，所以它相對上下游的關(guān)系比較緊密，而這個(gè)緊密關(guān)系恰恰是提供金融服務(wù)的一個(gè)基礎。
比如農民養的牛，要賣(mài)給科爾沁牛業(yè)，對于一般的人來(lái)講，這個(gè)價(jià)值并不是很高，但是你給科爾沁企業(yè)，因為它本來(lái)是收購牛屠宰，通過(guò)市場(chǎng)去銷(xiāo)售，對它來(lái)講有抵押價(jià)值，這解決了農業(yè)上質(zhì)押難的問(wèn)題，通過(guò)交易形成的基礎，這個(gè)基礎又替代了原來(lái)傳統對抵質(zhì)押的依賴(lài)，比如它更多是依賴(lài)于第一還款來(lái)源，而不是第二還款來(lái)源，這是價(jià)值鏈金融的核心。
對于企業(yè)來(lái)講，它的上下游小的供應商，通過(guò)交易關(guān)系，能夠獲取銀行的服務(wù)，銀行降低它的交易成本。
剛才黃總講要做盡調，實(shí)際上核心企業(yè)在里面，幫著(zhù)金融機構承擔了很多的成本，包括事先資信狀況的了解，包括事后回款，它要先把款給銀行，剩下的余款再給農民。
這種價(jià)值鏈的方式降低了銀行的成本，也降低了銀行的風(fēng)險，它對于解決農村的人群，包括小型的農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體貸款難問(wèn)題，這是一個(gè)很好的解決渠道。
價(jià)值鏈為什么要加上互聯(lián)網(wǎng)？
價(jià)值鏈并不是一個(gè)新鮮的東西，很多的價(jià)值鏈金融的產(chǎn)品，有古老的歷史，如果說(shuō)沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)支付體系的支撐，價(jià)值鏈還是相對比較松散的。把傳統的價(jià)值鏈搬到線(xiàn)上，在線(xiàn)的價(jià)值鏈，能夠使得資金流、信息流、物流充分地實(shí)現統一，原來(lái)沒(méi)有線(xiàn)上，很多有交易，但是交易關(guān)系顯得更加松散，可能會(huì )出現斷裂，斷裂之后價(jià)值鏈金融本來(lái)應該具有的優(yōu)勢，就不能夠充分地利用。有了互聯(lián)網(wǎng)+價(jià)值鏈金融，這兩個(gè)的整合，使得三流合一，三流相對比較封閉的運行，才能夠實(shí)現，它的優(yōu)勢才能夠發(fā)揮。我們說(shuō)價(jià)值鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)，是解決農村和農業(yè)貸款難和其他金融服務(wù)難的一個(gè)抓手。
保險現在問(wèn)題也很大，保險和信貸遇到的問(wèn)題是同樣的。保險公司和小的客戶(hù)，他們之前的信息不對稱(chēng)，是小規模的農戶(hù)和大型的商業(yè)性的保險機構的不匹配，帶來(lái)的交易成本高。實(shí)際上在提供信用保證保險也好，或者借款人意外傷害保險也好，或者對于牛本身的農業(yè)保險，養殖業(yè)的保險，在里面扮演的角色是非常重要的，在風(fēng)險控制方面的作用是非常重要的。如果說(shuō)沒(méi)有這個(gè)價(jià)值鏈，讓保險公司向每一個(gè)養殖戶(hù)去收繳保費，出現了問(wèn)題去理賠，這個(gè)面臨的問(wèn)題是非常大的。
這個(gè)價(jià)值鏈既解決了信貸的問(wèn)題，又解決了保險，還解決了支付的問(wèn)題、結算的問(wèn)題。
當然價(jià)值鏈本身的核心就是交易，交易的優(yōu)勢在于交易過(guò)程中的支付形成的一些結算工具，包括應收賬款、應付款，這些本身就會(huì )形成很多的貿易金融，結構性金融的產(chǎn)品。比如貸款質(zhì)押，存貨的質(zhì)押等等這些產(chǎn)品，實(shí)際上這是價(jià)值鏈金融。
第二句話(huà)：互聯(lián)網(wǎng)+價(jià)值鏈金融的交易銀行類(lèi)的金融創(chuàng )新的方式，也是傳統金融服務(wù)、傳統金融機構進(jìn)行升級轉型的一個(gè)出路和途徑，也是互聯(lián)網(wǎng)金融本身的一個(gè)發(fā)展曲線(xiàn)。
我們先說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融有互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融本身的類(lèi)型有很多，也有基于價(jià)值鏈的金融服務(wù)，也有P2P、眾籌等等。我們說(shuō)這些區分都是相對比較人為的區分，從將來(lái)的發(fā)展趨向來(lái)看，黃總介紹的這種，基于交易形成的價(jià)值鏈為基礎的金融服務(wù)創(chuàng )新，應該是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)方向，也是傳統金融機構進(jìn)行升級轉型，和利用金融科技去進(jìn)一步進(jìn)行金融創(chuàng )新的路徑。
參會(huì )聽(tīng)眾與馬九杰互動(dòng)
交易銀行也不是一個(gè)新鮮的詞語(yǔ)，也有幾十年的歷史，最近兩年我們國家關(guān)于交易銀行的討論比較多，實(shí)踐上也很多，包括中信銀行，招商銀行、民生銀行都在進(jìn)行銀行內部結構的調整，成立交易銀行，有的是把原來(lái)的公司部和其他一些部門(mén)合作、整合，成立交易銀行部。交易銀行就是基于交易提供金融服務(wù)，這個(gè)服務(wù)基礎就是互聯(lián)網(wǎng)，如果是沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)也很難開(kāi)展交易商的服務(wù)，原來(lái)的交易銀行，我們一般大的銀行主要是針對公司法人提供金融服務(wù)的。
對農業(yè)而言，因為農業(yè)生產(chǎn)者既是消費者，也是生產(chǎn)者，他有生產(chǎn)者的特點(diǎn)，他通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值鏈金融，把農業(yè)的生產(chǎn)者包括進(jìn)去了，農業(yè)生產(chǎn)者在某種情況下，他是一個(gè)農民，是一個(gè)生產(chǎn)主體，農村類(lèi)的交易，因為涵蓋農業(yè)的生產(chǎn)主體，他不是一般的消費金融的范疇，他的金融既有生產(chǎn)金融的范疇，又有消費的范疇，很難做區別。
現在傳統銀行也面臨很多的挑戰和沖擊，包括互聯(lián)網(wǎng)金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，也面臨著(zhù)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的一些沖擊，利差越來(lái)越小，靠原來(lái)的息差賺取收入的格局逐漸在打破。原來(lái)重資產(chǎn)的產(chǎn)品，也在越來(lái)越受到挑戰。所以，我剛才說(shuō)的交易銀行，它更注重表外的業(yè)務(wù)，更注意信息的生產(chǎn)，而不是在資產(chǎn)的提供，它和原來(lái)的傳統銀行經(jīng)營(yíng)方式是不一樣的，而不是重資產(chǎn)，更多是重信息生產(chǎn)，信息的搜集。
從這個(gè)角度來(lái)講，現在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有的功能和職能越來(lái)越相似，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于它信息的積淀，在于數據的積累，有了這些優(yōu)勢才開(kāi)展了金融的服務(wù)，沒(méi)什么特別的。
現在很多銀行如果說(shuō)能夠和現在的價(jià)值鏈更好地契合，有很多銀行把它企業(yè)ERP系統接到銀行里，企業(yè)的鏈條上所有的交易信息，上下游的信息，每個(gè)環(huán)節的營(yíng)運資本的占用情況，生產(chǎn)的周期都非常清楚。有了這些信息積累，提供金融服務(wù)，不僅僅是信貸服務(wù)，更多是一種信息搜集、結算、支付、資產(chǎn)的保管。
有了這個(gè)信息之后，企業(yè)之間的價(jià)值鏈內部的資金借貸，也變得更加容易，不需要再到銀行借錢(qián)，銀行也不一定再參與，因為企業(yè)相互比較熟悉了，企業(yè)之間會(huì )通過(guò)社交、預付款這種方式來(lái)解決資金的問(wèn)題，而不需要再到銀行去借款，因為相對各自的情況都比較清楚。銀行可以提供咨詢(xún)、顧問(wèn)的服務(wù)，把鏈上各個(gè)企業(yè)的資信狀況，資金的狀況，資金流的狀況提供披露、服務(wù)，企業(yè)可以利用這些信息做一些金融行為的選擇，不一定特別依重于銀行。從這個(gè)角度來(lái)講，交易類(lèi)的銀行也是傳統商業(yè)銀行，利用他們的優(yōu)勢去改變自身結構的一個(gè)趨向。
欲獲得更多央觀(guān)智庫一手活動(dòng)資訊
可掃描下方二維碼加央行觀(guān)察小助理微信
聯(lián)系客服
