目前Intel在數據中心市場(chǎng)占有絕對的領(lǐng)先地位，不過(guò)近日Intel首席財務(wù)官和CEO都表示其數據中心業(yè)務(wù)面臨挑戰。野村證券還指出Intel正在試圖阻止將15-20%的數據中心處理器份額損失給AMD。
Intel的回復是否證明了AMD確實(shí)對其造成了嚴峻挑戰?
數據中心業(yè)務(wù)增速減緩的兩個(gè)原因
上個(gè)季度Intel公布的數據中心業(yè)務(wù)成績(jì)驚人，同比大增20%，也讓Intel的營(yíng)收創(chuàng )紀錄。
在Intel最近召開(kāi)的財報電話(huà)會(huì )議上，首席財務(wù)官Robert Swan表示，盡管Intel數據中心業(yè)務(wù)在2018年第二季度應該會(huì )繼續快速增長(cháng)，但預計增速將減緩。
至于原因，Swan認為有兩個(gè)。Swan強調的第一個(gè)原因是，當Intel以及其他公司談?wù)撛鲩L(cháng)時(shí)，他們通常都在談?wù)撆c去年同期相比的增長(cháng)?？紤]到這一點(diǎn)，就不難理解為什么Intel在2018年下半年增速會(huì )減緩。
下表列出了Intel數據中心集團2017年每季度的同比增長(cháng)：
從表中可以看出，Intel數據中心集團2017年下半年的增長(cháng)高于2017年上半年(第四季度的業(yè)績(jì)尤其強勁)。這意味著(zhù)，2018年下半年Intel報告增長(cháng)的基準要比2017年上半年高得多。
另一個(gè)原因是，Swan表示，相比上半年，2018年下半年Intel將面臨“更激烈的競爭”。
Intel多年來(lái)在數據中心處理器市場(chǎng)占據領(lǐng)先地位，因此不必處理太多競爭環(huán)境會(huì )帶來(lái)的壓力，但這將在2018年下半年發(fā)生變化，多個(gè)數據中心處理器供應商都加大新產(chǎn)品的出貨。
數據中心業(yè)務(wù)對Intel和AMD的影響
不僅僅是首席財務(wù)官，野村證券最近發(fā)布了一份研究報告稱(chēng)Intel首席執行官Brian Krzanich在對2018年下半年Intel將失去服務(wù)器份額給AMD時(shí)“非常謹慎”。
分析師說(shuō)：“這不是新聞，但我們認為有趣的是Krzanich沒(méi)有劃出一條堅定線(xiàn)，因為它涉及到AMD在服務(wù)器方面的潛在收益?！?/p>
根據分析師的看法，Krzanich談?wù)摰氖窃噲D阻止Intel將15-20%的數據中心處理器份額損失給AMD。
從幾乎100%的市場(chǎng)份額轉變?yōu)槭姑恰安蛔孉MD占領(lǐng)15-20%的市場(chǎng)份額”，這表示Intel確實(shí)認為AMD對其利潤豐厚的數據中心業(yè)務(wù)構成了相當嚴重的威脅。
此前Intel已經(jīng)公開(kāi)表示期望其數據中心集團(如今收入和利潤是Intel的第二大業(yè)務(wù))成為其未來(lái)幾年的主要增長(cháng)引擎。2017年Intel的數據中心處理器業(yè)務(wù)收入為174.4億美元(Intel包括非處理器產(chǎn)品的數據中心集團總收入2017年為190.6億美元)。
如果AMD能夠獲得該收入的15%至20%，那么年度數據中心處理器收入可能會(huì )在26.2至34.9億美元之間徘徊，這個(gè)數字還會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)的擴大而增長(cháng)。
這種競爭可以通過(guò)兩種方式影響Intel。
首先，如果其它處理器制造商獲得份額，Intel就會(huì )失去市場(chǎng)份額，Intel數據中心的增長(cháng)也將放緩。
其次，由于維持目前的市場(chǎng)份額符合Intel的最大利益，因此定價(jià)策略可能會(huì )比過(guò)去更加激進(jìn)。如果平均銷(xiāo)售價(jià)格由于競爭激烈的而下降，這自然會(huì )導致收入增長(cháng)放緩以及毛利和營(yíng)業(yè)利潤率的下降。
從AMD的角度看，考慮到AMD在2017年的總收入為53.3億美元，分析師預計2018年將達到67億美元，增加的數據中心收入可能真正為AMD帶來(lái)收益。
此外，由于該收入可能會(huì )高于A(yíng)MD平均的毛利率水平，因此可能會(huì )對AMD的盈利能力產(chǎn)生更為積極的影響。
簡(jiǎn)而言之，AMD獲得來(lái)自Intel的重要數據中心處理器份額對于A(yíng)MD來(lái)說(shuō)顯然是積極的，而對于Intel而言則是明顯的負面影響。
Intel的回應
野村報告發(fā)表后，與Intel聯(lián)系尋求回復時(shí)得到的答復是Intel決定不再詳細闡述數據中心競爭和野村對Brian Krzanich的言論。
Intel的完整聲明：
我們看到了數據中心的巨大發(fā)展機遇，到2021年市場(chǎng)規模估計將達到700億美元，基于我們目前的市場(chǎng)地位，我們在數據中心的市場(chǎng)份額還將增加。為了獲得勝利，我們將繼續保持CPU的領(lǐng)先地位，并提供最廣泛的產(chǎn)品組合，這些產(chǎn)品組合將改變數據中心的競爭。
我們?yōu)?018年的競爭環(huán)境做好準備，也已將這一因素納入了我們的財務(wù)預測，并且我們處于競爭的優(yōu)勢地位。我們對我們的產(chǎn)品路線(xiàn)圖和的競爭地位仍然非常有信心。例如，Intel至強處理器可擴展系列代表了十年間平臺功能方面最大的進(jìn)步，今年晚些時(shí)候我們還將推出專(zhuān)門(mén)針對數據中心的突破性的全新Optane DC內存和存儲技術(shù)。
We see significant opportunities for growth in the data center -- an estimated $70 billion market opportunity by 2021 where we have an opportunity to grow our total silicon datacenter market segment share from where we are today. To win, we will continue our history of CPU leadership and deliver the broadest portfolio of products that, when combined, change the basis of competition in the data center.
While we are prepared for a more competitive environment as we move through 2018, we\"ve already factored that into our financial forecast and we\"re in a great position to compete. We remain very confident in our products, our roadmap and our competitive position. For example, Intel? Xeon? processor Scalable family represents the biggest advancements in platform capabilities in a decade and later this year we\"ll introduce breakthrough new Intel Optane DC persistent memory and storage technology architected specifically for the data center.
在這份聲明中，Intel承認它將面臨“更具競爭力的環(huán)境”，并表示其目前的財務(wù)指導已經(jīng)反映了AMD及其他公司日益激烈的競爭。
之所以這么說(shuō)，是因為Intel聲稱(chēng)它對其產(chǎn)品和至強處理器平臺功能非常有信心，并且處于“競爭優(yōu)勢地位”，但CEO Brian Krzanich去年年底卻拋售了可以?huà)伿鄣腎ntel股票。
這似乎正在告訴分析師，Intel的“工作”是防止這些股票損失失控。
此外，盡管Intel的聲明表明其2018年財務(wù)指導已經(jīng)考慮到“更具競爭性的環(huán)境”，但實(shí)際情況是，AMD已公開(kāi)表示，其目標是到2018年底實(shí)現“中單位數”數據中心處理器市場(chǎng)份額。
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