票據是商品經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現已成為資金融通和結算過(guò)程中必不可少的工具。在國內，銀行承兌匯票(銀票)和商業(yè)承兌匯票(商票)被廣泛使用，是買(mǎi)方向賣(mài)方進(jìn)行支付的一種常用方式。長(cháng)期以來(lái)，票據作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，如今票據的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。
票據融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對于解決企業(yè)特別是緩解中小企業(yè)融資困難，加速企業(yè)資金周轉，減少相互拖欠，降低企業(yè)融資成本起到了明顯的作用。
根據近日出爐的1月份金融數據，在1.62萬(wàn)億元新增信貸中，票據融資達到了6239億元，占全部新增貸款近四成。從去年11月份以來(lái)，票據融資就一直保持著(zhù)上升的趨勢。事實(shí)上，作為一個(gè)重要的短期融資工具，票據融資在發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家已得到長(cháng)期而廣泛的運用。
自我國《票據法》實(shí)行以來(lái)，票據的融資功能正逐漸被加以重視，票據承兌與貼現市場(chǎng)的融資規模穩步擴大。但是這相對于股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等，票據融資市場(chǎng)的發(fā)展仍比較滯后，相應的法律條款尚未能跟上票據融資產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，甚至可能制約其在實(shí)際中的運用。
什么是票據融資?
根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實(shí)施辦法》、《支付結算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》中的有關(guān)規定，票據的簽發(fā)、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實(shí)、合法的商業(yè)交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價(jià)。顯而易見(jiàn)，我國現行法律、法規是明令禁止純粹的融資性票據。當然從釋放自有資金的角度來(lái)講，通過(guò)簽發(fā)出票、背書(shū)轉讓實(shí)現的票據支付功能本身也蘊涵了融資功能。
傳統意義上所謂的票據融資指的就是票據貼現。票據貼現是持票人在需要資金時(shí)，將其未到期的票據，經(jīng)過(guò)背書(shū)轉讓給銀行，銀行根據票面金額以及既定貼現率。計算出從貼現日到票據到期日這段時(shí)間的貼現利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶(hù)。票據到期時(shí)，銀行持票據向票據載明的支付人索取票面金額的款項。對企業(yè)而言，貼現即貼息取現。
貼現業(yè)務(wù)的流程圖
貼現額的計算公式為：
貼現付款額=票據面額×(1-年貼現率×未到期天數÷360天)
貼現業(yè)務(wù)形式上是票據的買(mǎi)賣(mài)，但實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過(guò)貼現間接貸款給票據金額的支付人。票據貼現必須以真實(shí)的貿易背景為基礎。貼現期限從貼現之日起至匯票到期日止最長(cháng)不超過(guò)6個(gè)月。貼現利率在人民銀行規定的范圍內由企業(yè)和銀行協(xié)商確定。
一般地講，用于貼現的商業(yè)匯票主要包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。由于商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的承兌人不同，商業(yè)承兌匯票基于是的商業(yè)信用，而銀行承兌匯票是銀行信用。目前銀行承兌匯票一般由銀行簽發(fā)并承兌，而商業(yè)承兌匯票可以不通過(guò)銀行簽發(fā)并背書(shū)轉讓?zhuān)谛庞玫燃壓土魍ㄐ陨系陀阢y行承兌匯票，在銀行辦理貼現的難度較銀行承兌匯票要高。
票據融資在銀行和企業(yè)之間形成了雙贏(yíng)局面。一方面，銀行通過(guò)提供票據貼現服務(wù)既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費(根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬(wàn)分之五向承兌銀行交納手續費)，又可以從出票人處吸納一定的存款(依據不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%)，還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現。
另一方面，持票人通過(guò)貼現可以及時(shí)獲得現金，加速資金周轉，降低財務(wù)成本，甚至還可規避匯率風(fēng)險。票據的貼現率遠低于同期流動(dòng)資金貸款利率，融資代價(jià)和難度也相對較小。根據有關(guān)數據顯示，票據貼現年利率在2008年9月還在5%左右的水平，10月在4.5%左右浮動(dòng)，而在當年11月的時(shí)候，票據貼現市場(chǎng)利率在月末大幅下滑至3%，此后一路走低。12月維持在2%，到今年1月已經(jīng)跌至1.5%左右。 票據融資期限不超過(guò)6個(gè)月，以當前六個(gè)月短期貸款利率為4.86%作為對比，票據貼現的成本優(yōu)勢是顯而易見(jiàn)的。同時(shí)，票據融資相比商業(yè)貸款手續簡(jiǎn)單、辦理快捷、金額靈活，急需短期資金周轉又持有票據的企業(yè)顯然將優(yōu)先選擇票據融資。
票據的貼現根據票據的風(fēng)險是否轉移分為兩種情況，一種是附追索權的貼現，即貼現企業(yè)在法律上負連帶責任;另一種不附追索權的貼現，企業(yè)將應收票據上的風(fēng)險和未來(lái)經(jīng)濟利益全部轉讓給銀行。目前我國國內大大小小的商業(yè)銀行都開(kāi)展了附有追索權和不附追索權的票據貼現業(yè)務(wù)。
附有追索權的票據貼現是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)以后，以取得的應收票據向銀行等金融機構申請貼現，如企業(yè)與銀行等金融機構簽訂的協(xié)議中規定，在貼現的應收債權到期，債務(wù)人未按期償還時(shí)，申請貼現的企業(yè)負有向銀行等金融機構還款的責任。
而無(wú)附追索權的貼現是指貼現銀行放棄對貼現企業(yè)的追索權的貼現業(yè)務(wù)。即銀行從持票人手中買(mǎi)入未到期的商業(yè)匯票，同時(shí)承諾在基礎交易真實(shí)的情況下，票據發(fā)生風(fēng)險時(shí)放棄對持票人追索權的票據融資業(yè)務(wù)。基于風(fēng)險補償，放棄追索權的票據貼現利率要稍高于一般的票據貼現利率。無(wú)追索權的票據貼現利率一般參照流動(dòng)資金貸款利率，金額較大時(shí)可以適當優(yōu)惠。在無(wú)追索權票據貼現項下，追索對象排除貼現申請人，并沒(méi)有放棄對其他票據當事人，尤其是出票人、承兌人的追索權。無(wú)追索權的票據貼現業(yè)務(wù)實(shí)際上是基于對承兌人的信任，即相信承兌人到期一定能夠償付票據金額。因此，開(kāi)辦無(wú)追索權的貼現業(yè)務(wù)對銀行而言，風(fēng)險有一定程度增加，但收益會(huì )隨之提高。
無(wú)追索權的商業(yè)匯票貼現業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據企業(yè)的需求而開(kāi)發(fā)出來(lái)的銀行產(chǎn)品。商業(yè)匯票是一種常用的支付結算手段。但由于票據追索權的存在，一些企業(yè)普遍擔心票據一旦被追索，自己必須承擔連帶的償還責任，因此希望將風(fēng)險進(jìn)行轉移。于是在貼現協(xié)議中約定，放棄對貼現申請人的追索權。這部分的企業(yè)寧可承擔一定的成本，也要將風(fēng)險轉移出去。
雖然許多銀行都推出了無(wú)追索權的商業(yè)票據貼現業(yè)務(wù)。但是根據我國現行的《票據法》上的規定，事實(shí)上并沒(méi)有完全意義上無(wú)追索權的票據貼現。這主要是由于我國票據法規定了票據持票人享有付款請求權和追索權的票據權利，以及附條件的背書(shū)不具有法律效益。
票據權利是指持票人向票據債務(wù)人請求支付票據金額的權利，其中包括付款請求權和追索權。票據的追索權是指票據到期不獲付款或期前不獲承兌或有其他法定原因時(shí)，持票人依法履行保金后，向匯票上所有票據行為人請求償還匯票金額、利息及其他法定款項的一種票據權利，是繼票據付款請求權后的第二次權利，是對付款請求權的補充。
我國《票據法》第六十一條和第六十八條規定：匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對背書(shū)人、出票人及匯票的其他債務(wù)人行使追索權;匯票的出票人、背書(shū)人、承兌人和保證人對持票人承擔連帶責任。持票人可以不按照匯票債務(wù)人的先后順序，對其中任何一人、數人或者全體行使追索權。持票人對匯票債務(wù)人中的一人或者數人已經(jīng)進(jìn)行追索的，對其他匯票債務(wù)人仍可以行使追索權。被追索人清償債務(wù)后，與持票人享有同一權利。
同時(shí)第三十七條規定:“背書(shū)人以背書(shū)轉讓匯票后,即保證其后手所持匯票承兌和付款責任。背書(shū)人在匯票得不到承兌或者付款時(shí),應當向持票人清償本法第七十條、第七十一條規定的金額和費用?！?nbsp;從這一立法條款來(lái)看, 規定了背書(shū)人的嚴格擔保責任。背書(shū)人既要承擔承兌的保證責任,又要承擔付款的保證責任。縱觀(guān)我國《票據法》的立法,沒(méi)有任何關(guān)于背書(shū)人可免除承兌和付款的保證責任。
另外票據法第三十三條規定：“背書(shū)不得附有條件。背書(shū)時(shí)附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力”。如果貼現時(shí)，企業(yè)在匯票上記載有“無(wú)擔保背書(shū)”文句的,該記載將不發(fā)生法律效力。因此,背書(shū)人不可以免除擔保責任。
縱觀(guān)《票據法》中的規定，可見(jiàn)背書(shū)人的擔保責任是強制性的責任。所以無(wú)追索權背書(shū)是不能得到我國《票據法》支持的。匯票的出票人、背書(shū)人、承兌人和保證人都要對持票人承擔連帶責任。
票據作為一種具有支付、匯兌、信用和融資作用的有價(jià)證券，票據法賦予正當持票人付款請求權和追索權，就是為了提高其信用、增強其流通性。在無(wú)追索權票據貼現的實(shí)務(wù)中，企業(yè)在背書(shū)轉讓票據時(shí)，通常會(huì )要求銀行出具書(shū)面承諾，承諾放棄對其的付款追索。在合同中排除追索權，似乎有違票據法賦予固有的票據權利的精神。而且作為此類(lèi)合同的買(mǎi)方，即購買(mǎi)票據的銀行，接受這類(lèi)條款對己也是極為不利的。
由于票據貼現可以分為附有追索權的貼現和無(wú)追索權的貼現。因此企業(yè)在會(huì )計處理上也會(huì )有所不同。那么企業(yè)以應收債權向銀行等金融機構進(jìn)行貼現的時(shí)候，應如何進(jìn)行會(huì )計處理?這在財政部關(guān)于印發(fā)《關(guān)于執行〈企業(yè)會(huì )計制度〉和相關(guān)會(huì )計準則有關(guān)問(wèn)題解答(四)》的通知(財會(huì )[2004]3號)和《財政部關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機構之間從事應收債權融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會(huì )計處理的暫行規定〉的通知》(財會(huì )〔2003〕14號)中都做了明確的規定。
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