10月25日，深發(fā)展(000001.SZ)領(lǐng)銜上市銀行率先披露的三季報顯示，前三季單體凈利潤71.19億元，同比增速51%，平安銀行進(jìn)表后總凈利潤76.87億元，增速63%。
實(shí)體經(jīng)濟利潤的普遍下滑似乎無(wú)礙銀行業(yè)的高速增長(cháng)。多家券商對16家上市銀行凈利潤增速的一致預測是30%左右，農行、深發(fā)展、民生、華夏、中信等增速高于平均。
不過(guò)，受壓于宏觀(guān)環(huán)境，銀行業(yè)利潤增速在放緩，資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題也在逐步暴露。以深發(fā)展而言，前三季度其關(guān)注類(lèi)貸款新增1000億元左右，汽車(chē)零售貸款和其他類(lèi)零售貸款不良率有所上升。
“貸款質(zhì)量拐點(diǎn)已現，未來(lái)不良率將逐步上升并逐步走向正?；??！眹鹱C券認為。
凈息差見(jiàn)頂
深發(fā)展三季報顯示，1-9月，由于生息資產(chǎn)規模的增長(cháng)和凈息差較上年同期提高9個(gè)基點(diǎn)至2.58%，該行累計實(shí)現凈利息收入同比增38%至158.1億元，手續費及傭金凈收入同比增71%達19.6億元。
不過(guò)，從第三季度看，該行利潤增速有下降趨勢。第三季度，深發(fā)展實(shí)現凈利潤23.88億元，同比增長(cháng)41%，但環(huán)比只微增2.5%。
上半年，16家上市銀行實(shí)現凈利4610.9億元，同比增長(cháng)34.27%。但國金證券報告認為，前三季度上市銀行利潤增速將回落至31.5%，實(shí)現凈利潤6967億元，其中三季度單季實(shí)現凈利潤2315億元，環(huán)比負增長(cháng)1.9%。
深發(fā)展管理層表示，該行第三季度存貸差雖進(jìn)一步上升，但凈利差和凈息差均較中期有所下降，是同業(yè)業(yè)務(wù)規模上升和利差下降所致。
這代表了行業(yè)趨勢。瑞銀證券預測，三季度上市銀行凈息差將只是環(huán)比小幅提升2個(gè)基點(diǎn)，大不如前。
中金公司認為，銀行業(yè)景氣周期已過(guò)，息差已經(jīng)見(jiàn)頂。其分析稱(chēng)，二季度末，銀行新發(fā)放貸款的利率上浮占比已高達61%，已處于歷史最高水平。其預計凈息差將見(jiàn)頂回落，因實(shí)際貸款利率上升必須要考慮實(shí)體經(jīng)濟，尤其是中小企業(yè)的承受能力。并且，未來(lái)存款定期化仍將繼續，同時(shí)存款重定價(jià)滯后于貸款，將導致凈息差承壓。
資產(chǎn)質(zhì)量上行拐點(diǎn)？
宏觀(guān)經(jīng)濟下行，將使得銀行業(yè)的不良資產(chǎn)逐步暴露。
觀(guān)察深發(fā)展三季報，其不良貸款和不良貸款率均較年初實(shí)現雙降，不良貸款余額21億元，較年初減少2.66億元；不良貸款率0.46%，較年初下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，從細項看，其關(guān)注類(lèi)貸款上升較多。截至9月末，深發(fā)展關(guān)注類(lèi)貸款余額24.94億元，占比0.54%，而去年末，其關(guān)注類(lèi)余額為13.39億元，占比0.33%意即前三季該行就新增關(guān)注類(lèi)貸款11.55億元，相比年初增幅86%。
“原來(lái)的基數低，占整體資產(chǎn)比例微小，資產(chǎn)質(zhì)量整體是穩定的?！鄙畎l(fā)展相關(guān)人士對記者表示。
瑞銀證券認為，不良貸款余額和比率在三季度依然維持雙降的趨勢不變，但部分銀行關(guān)注類(lèi)貸款的余額或不良貸款余額將出現小幅上升，這部分上升主要來(lái)源于小企業(yè)貸款和個(gè)別大額貸款。其預計，經(jīng)濟減速下房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)貸款在四季度或明年一季度可能暴露出部分資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。
汽車(chē)行業(yè)的不景氣對汽車(chē)零售貸款也帶來(lái)影響。9月末，深發(fā)展的汽車(chē)貸款余額119.56億元，不良貸款率0.21%，去年末該項余額106.67億元，不良率0.13%。前9月新增12.89億元不良。其他類(lèi)零售貸款不良率也微幅上升6個(gè)基點(diǎn)。
“銀行貸款質(zhì)量拐點(diǎn)已現，未來(lái)不良率將逐步上升并逐步走向正?；??！眹鹱C券報告如此稱(chēng)。
中金公司認為，除了表內貸款風(fēng)險，如融資平臺貸款、房地產(chǎn)相關(guān)貸款、中小企業(yè)貸款之外，表內非貸款(包括同業(yè)資產(chǎn)和投資)以及表外資產(chǎn)(包括承兌匯票、部分委托貸款、銀信合作類(lèi)信托貸款)的潛在風(fēng)險也在上升。其測算，銀行業(yè)不良貸款基準情形下上升約2800億，悲觀(guān)情形下上升1.15萬(wàn)億。
聯(lián)系客服
