常規賣(mài)出：
(一)、個(gè)股出現天量之后，下面10個(gè)交易日卻都沒(méi)有更大的量來(lái)越過(guò)
(大家可以根據這短短的25個(gè)字透露的意思， 對比K線(xiàn)圖和自己實(shí)戰中經(jīng)驗進(jìn)行驗證，為了讓大家“仔細思考”、消化吸收”，
(二)、 類(lèi)股中排名一、二的龍頭股雙雙開(kāi)始走弱。舉例說(shuō)，連續大跌3天或是在5個(gè)交易日之中有4天下跌。 (類(lèi)股中最具份量且被公認最具代表性的個(gè)股就是龍頭股 / 通常當股價(jià)連跌3天, 或是5天跌4天, 就是趨勢轉弱的先期征兆 )
(三) 股價(jià)連續兩天開(kāi)高走低，最后又是以?xún)商靵?lái)的最低點(diǎn)作收。 (連續兩天開(kāi)高走低，明白顯示上擋有大批等著(zhù)賣(mài)出的伏兵,若第二天股價(jià)又是收在二天來(lái)最低點(diǎn),代表多頭已潰不成軍。
漲停板股票賣(mài)出：
（1）追進(jìn)后的股票如果三日不漲，則予以?huà)伋?，以免延誤戰機或深度套牢。
（2）不看技術(shù)指標，如果第二天30分鐘左右又漲停的則大膽持有。如果不漲停，則上升一段時(shí)間后，股價(jià)平臺調整數日時(shí)則予以立即拋出，也可第二天沖高拋出。
（3）會(huì )看均線(xiàn)者，則當5日均線(xiàn)走平或轉彎則可立即拋出股票，或者MACD指標中紅柱縮短或走平時(shí)則予以立即拋出。
（4）一段行情低迷時(shí)期無(wú)漲停股，一旦強烈反彈或反轉要追第一個(gè)漲停的，后市該股極可能就是領(lǐng)頭羊，即使反彈也較其它個(gè)股力度大很多。
常規賣(mài)出：
1、股價(jià)高檔出現M頭及三尊頭，且股價(jià)不漲，成交量放大時(shí)可先賣(mài)出手中持股。
2、在高檔出現連續3～6日小紅或小黑或十字線(xiàn)及上影線(xiàn)代表高檔向上再追價(jià)意愿已不足，久盤(pán)必跌?！ ?/font>
3、30日乖離率及為+10～+15時(shí)，6日乖離為+3+5時(shí)代表漲幅已高，可賣(mài)出手中持股?！ ?/font>
4、股價(jià)暴漲后無(wú)法再創(chuàng )新高,雖有二三次漲跌大盤(pán)有下跌之可能?！ ?/font>
5、股價(jià)在高檔持續上升,當成交額已達天量,代表信用太過(guò)擴張應先賣(mài)出
6、依艾略波段理論分析，股價(jià)自低檔開(kāi)始大幅上漲，比如第一波股價(jià)指數由2500點(diǎn)上漲至3000點(diǎn)，第二波由3000點(diǎn)上漲至4000點(diǎn)，第三波主升段4000點(diǎn)直奔5000點(diǎn)，短期目標已達成，若至5000點(diǎn)后漲不上去，無(wú)法再創(chuàng )新高時(shí)可賣(mài)出手中持股?！ ?/font>
7、股價(jià)在經(jīng)過(guò)某一波段之下跌之后，進(jìn)入盤(pán)整，若久盤(pán)不漲而且下跌時(shí)，可速出手持股?！ ?/font>
8、股價(jià)跌破底價(jià)支撐之后，若股價(jià)連續數日跌破上升趨勢線(xiàn)，顯示股價(jià)將繼續下跌?！ ?/font>
9、短天期移動(dòng)平均線(xiàn)下跌，長(cháng)天期移動(dòng)平均線(xiàn)上漲交叉時(shí)一般稱(chēng)為死亡交叉，此時(shí)可先殺出手中持股?！ ?/font>
10、多頭市場(chǎng)RSI已達90以上為超買(mǎi)之行情時(shí)，可考慮賣(mài)出手中持股?？疹^市場(chǎng)時(shí)RSI達50左右即應賣(mài)出?！ ?/font>
11、在高檔出倒N字形的股價(jià)走勢及倒W字形(W頭)的股價(jià)走勢，大盤(pán)將反轉下跌。
12、在高價(jià)出現連續三日巨量長(cháng)黑代表大盤(pán)將反多為空,可先賣(mài)出手中持股?！?/font>
常規賣(mài)點(diǎn)：
一般來(lái)說(shuō)，選擇賣(mài)出點(diǎn)的大前提是股價(jià)已經(jīng)大幅揚升，其本益比已經(jīng)相當大。故關(guān)鍵是判斷股價(jià)是否見(jiàn)頂。而股價(jià)見(jiàn)頂的最基本特征是：量大價(jià)滯。此時(shí)若遇到以下幾種情況便應選擇賣(mài)出。
一、開(kāi)高走低。尤其是在市場(chǎng)氣氛熾熱的情況下，主力可以不動(dòng)聲色的搶先出貨，若出現跳高強度已不如前幾日，且開(kāi)盤(pán)后即刻下滑，翻綠后，跌幅加劇，若出現反彈，也無(wú)力翻紅，則應順勢賣(mài)出。即當看到股價(jià)已經(jīng)拉出下降旗桿時(shí)應及時(shí)出貨。當然在行情火爆時(shí)，股價(jià)往往漲停，如果某日股價(jià)由漲停開(kāi)盤(pán)即刻被打開(kāi)，而且再度上升時(shí)，不能封漲停，反倒又開(kāi)始下滑，跌破第一個(gè)低點(diǎn)時(shí)，也應出貨。
二、 開(kāi)低走低。當前一日該股還在上漲，而當日該股直接低開(kāi)，那么這種股十之八九將出現回落。如果跌破前一日低點(diǎn)時(shí)，則應賣(mài)出。若盤(pán)中出現反彈，但不能越過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，更應抓緊時(shí)機賣(mài)出。
賣(mài)出時(shí)機：
嚴格按照原則辦事，可制定盈利--虧損計劃：上漲20%就獲利了結（個(gè)別能量特別大的股票除外），跌入成本價(jià)8%的時(shí)候堅持止損。
市場(chǎng)行情指標KD線(xiàn)的相互關(guān)系是一個(gè)重要的分析依據。如果K值上沖的位置已遠離D值的位置，說(shuō)明行情已經(jīng)漲過(guò)頭，應考慮適當試探出倉；如果你是在K值小于D值時(shí)購買(mǎi)的，而這時(shí)的價(jià)位一般又較高，所得的利潤率不會(huì )低，選擇此時(shí)出倉是較為適宜的。
在行情已經(jīng)下跌，短期內的利好消息又不足時(shí)，即使你是在價(jià)位較高時(shí)進(jìn)入的，也得割肉出倉，重新選股，要知道，少損失也就是相對地獲利，因為它為下一輪行情保留了力量。
假如股價(jià)在兩三周內（8－12天）急速拉升，成交活躍，通常稱(chēng)為"高潮活動(dòng)期"。這時(shí)，考慮賣(mài)出股票。
賣(mài)出的時(shí)機掌握得再好，如果光思考著(zhù)出貨，不同時(shí)想著(zhù)如何適時(shí)建倉，那么這不是好的投資理念。所謂好的賣(mài)出時(shí)機，只是在一段時(shí)期內為了獲取到現實(shí)利潤而暫時(shí)離市。但長(cháng)期來(lái)看，離市不會(huì )獲利，只有把資金留在市場(chǎng)中，才是獲利的前提。
美國著(zhù)名的投資大師巴菲特有言："當別人擔心時(shí)你要貪心，而當其他人貪心時(shí)你則應當擔心。"這是提醒投資者運用逆向思維的方式把握出入市的機會(huì )，事實(shí)上有許多投資者在大盤(pán)剛啟動(dòng)時(shí)，不敢進(jìn)入市場(chǎng)，而在行情已經(jīng)發(fā)展到一定程度時(shí)，才考慮入市，對于這類(lèi)投資者，更要在實(shí)踐中好好領(lǐng)會(huì )巴菲特的名言，把握好出市和入市的時(shí)機。
賣(mài)出： (1)短期瘋漲或急漲賣(mài)出。 (2)趨勢破位突破賣(mài)出。 (3)盤(pán)頭反復、量?jì)r(jià)背離賣(mài)出。
出貨技巧---怎樣不被套牢：
會(huì )買(mǎi)是徒弟，會(huì )賣(mài)是師傅，要保住勝利果實(shí)，應該講究出貨的技巧。以下是八個(gè)竊門(mén)：
第一，有備而來(lái)。無(wú)論什么時(shí)候，買(mǎi)股票之前就要盤(pán)算好買(mǎi)進(jìn)的理由，并計算好出貨的目標。千萬(wàn)不可盲目地進(jìn)去買(mǎi)，然后盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。
第二，一定設立止損點(diǎn)。凡是出現巨大虧損的，都是由于入市的時(shí)候沒(méi)有設立止損點(diǎn)。而設立了止損點(diǎn)就必須執行。即便是剛買(mǎi)進(jìn)就套牢，如果發(fā)現錯了，也應賣(mài)出。做長(cháng)線(xiàn)投資的必須是股價(jià)能長(cháng)期走牛的股票，一旦長(cháng)期下跌，就必須賣(mài)！
第三，不怕下跌怕放量。有的股票無(wú)緣無(wú)故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。
第四，拒絕中陰線(xiàn)。無(wú)論大盤(pán)還是個(gè)股，如果發(fā)現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線(xiàn)的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來(lái)走勢不錯的個(gè)股，一旦出現中陰線(xiàn)可能引發(fā)中線(xiàn)持倉者的恐慌，并大量拋售。有些時(shí)候，主力即使不想出貨，也無(wú)力支撐股價(jià)，最后必然會(huì )跌下去，有時(shí)候主力自己也會(huì )借機出貨。所以，無(wú)論在哪種情況下，見(jiàn)了中陰線(xiàn)都應該考慮出貨。
第五，只認一個(gè)技術(shù)指標，發(fā)現不妙立刻就溜。給你１００個(gè)技術(shù)指標根本就沒(méi)有用，有時(shí)候把一個(gè)指標研究透徹了，也完全把一只股票的走勢掌握在心中，發(fā)現行情破了關(guān)鍵的支撐，馬上就走。
第六，不買(mǎi)問(wèn)題股。買(mǎi)股票要看看它的基本面，有沒(méi)有令人擔憂(yōu)的地方，尤其是幾個(gè)重要的指標，防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下，謹慎介入，隨時(shí)警惕。
第七，基本面服從技術(shù)面。股票再好，形態(tài)壞了也必跌，股票再不好，形態(tài)好了也能上漲。即使特大資金做投資，形態(tài)壞了也應該至少出３０％以上，等待形態(tài)修復后再買(mǎi)進(jìn)。對任何股票都不能迷信。對家人、朋友和祖國可以忠誠，對股票，忠誠就是愚蠢。有人１０年前買(mǎi)的深發(fā)展到今天還沒(méi)賣(mài)，我認為是不足取的。因為如果真的看好它，應該在合適的價(jià)格拋出，又在合適的價(jià)格再買(mǎi)進(jìn)。始終持股不動(dòng)，是懶惰的體現。
第八，不做莊家的犧牲品。有時(shí)候有莊家的消息，或者莊家外圍的消息，在買(mǎi)進(jìn)之前可以信，但關(guān)于出貨千萬(wàn)不能信。出貨是自己的事情，任何莊家都不會(huì )告訴你自己在出貨，所以出貨要根據盤(pán)面來(lái)決定，不可以根據消息來(lái)判斷。
短線(xiàn)60分鐘賣(mài)點(diǎn)技法
賣(mài)點(diǎn)的技法，從來(lái)都是一個(gè)很艱深，甚至是很“痛苦”的概念，個(gè)人感覺(jué)，這是一個(gè)比買(mǎi)還要難于駕御的東西。我相信很多朋友肯定都有過(guò)買(mǎi)到過(guò)好的股票，但因為無(wú)法把握好的賣(mài)點(diǎn)，輕則中途震出或者利潤縮水，重則免費電梯，甚至從贏(yíng)利到虧損被套的經(jīng)歷。在買(mǎi)的好的情況下，能較好的把握賣(mài)點(diǎn)，可以保證利潤的穩定性，買(mǎi)的不好，但賣(mài)的好，可以及時(shí)改正自己的錯誤，最大限度的控制風(fēng)險的擴大，所以從另一個(gè)角度來(lái)看，賣(mài)甚至比買(mǎi)更為重要。對于大家比較熟悉的賣(mài)出法，個(gè)人感覺(jué)均不太科學(xué)，比如設置百分之幾為自己的止贏(yíng)點(diǎn)或止損點(diǎn)，這其實(shí)只是不顧價(jià)格客觀(guān)走勢，單純只求心安的做法，還有在股價(jià)循環(huán)周期的基礎上，30日生命線(xiàn)從上揚到走平為賣(mài)出的依據，此技法對于長(cháng)期走?；蛘哂休^為明顯的大波段痕跡，同時(shí)在頂部停留的時(shí)間較長(cháng)的股票是個(gè)不錯的方法，但一來(lái)這樣的股票在1000多只股票中少之又少，二來(lái)很多股票在中短線(xiàn)漲升后，根本不在頂部做長(cháng)時(shí)間的停留即開(kāi)始下跌，如果你要等到上揚的30日均線(xiàn)走平再賣(mài)，恐怕連你自己都不會(huì )答應。還有另外一些技法，因為時(shí)間和篇幅的關(guān)系，同時(shí)和本文也沒(méi)有太大的聯(lián)系，恕不一一闡述，有心的朋友可以自己多加鑒別，找出適合自己的方法。
從60分鐘的角度，對短線(xiàn)賣(mài)出做一定程度的把握。很看重60分鐘圖表，之所以選擇它，是基于其既比5分鐘，15分鐘，30分鐘穩定，不至于有太多的雜波，同時(shí)又比日線(xiàn)靈活，賣(mài)點(diǎn)不至于太過(guò)滯后，因此以60分鐘為重要圖表，同時(shí)輔以日線(xiàn)，大盤(pán)近期態(tài)勢等其他方面綜合考慮。
對于漲升的股票，開(kāi)始下跌，其實(shí)質(zhì)無(wú)外乎開(kāi)始洗盤(pán)做較大幅度的調整和短期內有減倉的跡象這兩個(gè)方面，而這兩個(gè)方面都是我們短線(xiàn)交易者都必須回避的情況，更何況現在的市場(chǎng)和以前已大不相同，洗盤(pán)和出貨已不是當年“長(cháng)陰縮量”和“短陰放量”這么簡(jiǎn)單的區別，現在的洗盤(pán)越來(lái)越象出貨，現在的出貨怎么看都象以前的洗盤(pán)：）所以我們絕對不能用“好象是在洗盤(pán)，不要緊，還會(huì )漲的。。。”這類(lèi)自我安慰的話(huà)來(lái)掩蓋即將到來(lái)的風(fēng)險，作為短線(xiàn)交易者，一旦盤(pán)中上行能量不足或者前期比較安定的籌碼開(kāi)始出現劇烈震蕩，松動(dòng)的情況，我們必須提高警惕，出現賣(mài)點(diǎn)，不論贏(yíng)虧，堅決出局，以回避后市的不可預知走勢。
出現劇烈震蕩的異動(dòng)或者盤(pán)中上行能量不足，在60分鐘圖表上，具體表現如下：
1，根據核心K線(xiàn)體系的原則，常態(tài)的上漲陽(yáng)線(xiàn)（實(shí)體陽(yáng)線(xiàn)或實(shí)體大于上下影的陽(yáng)線(xiàn)）和常態(tài)的下跌陰線(xiàn)（縮量陰線(xiàn)，確切的說(shuō)是量能小于均量的陰線(xiàn)），此為常態(tài)行情，價(jià)格在沒(méi)有外力作用下，仍舊會(huì )向原方向前進(jìn)，我們可以安心持股。一旦某日出現劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現為長(cháng)上影，長(cháng)下影，長(cháng)上下影，一小時(shí)內跌幅較大的陰線(xiàn)，同時(shí)量能大于均量，此類(lèi)K線(xiàn)我們稱(chēng)為“異動(dòng)K線(xiàn)”。
2，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的放量漲升后，上行能量開(kāi)始減退不足，顯示上攻開(kāi)始乏力或者準備進(jìn)入較長(cháng)時(shí)間的調整，在60分鐘上表現為短期均量線(xiàn)下破長(cháng)期均量線(xiàn)，顯示短期量能釋放的平均程度開(kāi)始萎縮。
此兩種情況出現任何一種甚至兩種同時(shí)出現，我們必須臨陣準備賣(mài)出狀態(tài)，密切跟蹤，隨時(shí)準備根據后面的演化而短線(xiàn)出局。
最終賣(mài)點(diǎn)的確認：
在出現上述情況的前提下，如果某日出現下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復合情況（下跌幾乎就成為百分百），必須毫不猶豫，果斷出局！
1，上漲陽(yáng)量大于下跌陰量，我們稱(chēng)為良性量能，當某小時(shí)上漲陽(yáng)量小于下跌陰量，同時(shí)隨后出現的下跌陰量仍然在放大時(shí)，顯示多空力量開(kāi)始轉化，空方占優(yōu)，同時(shí)價(jià)格跌破5單位均線(xiàn)，指標在技術(shù)高位死叉，為賣(mài)點(diǎn)。我們取個(gè)簡(jiǎn)單而形象的名字“能量空方炮”。
2，某小時(shí)下破5單位均線(xiàn)后，兩個(gè)小時(shí)都被均線(xiàn)壓制，無(wú)法站回均線(xiàn)，5單位均線(xiàn)向下拐頭，結合指標的技術(shù)位置，為賣(mài)點(diǎn)。
3，突然沒(méi)有任何征兆的下跌，技術(shù)指標快速下滑至20以下超賣(mài)區，耐心等待其技術(shù)反抽，在指標重新反抽到技術(shù)高位時(shí)，為賣(mài)點(diǎn)。
同樣的道理，當出現1，2賣(mài)點(diǎn)時(shí)，如果價(jià)格已下滑到重要均線(xiàn)支撐位或者指標下滑到超賣(mài)區，可不必急忙賣(mài)出，等待其進(jìn)行技術(shù)反抽。
注：本技法適用于止贏(yíng)，同樣也適用于在錯誤追高后的止損。
本技法只適用于短線(xiàn)漲升或寬幅震蕩的股票，并不適用于窄幅牛皮震蕩的股票和總體處于下跌趨勢的股票，前者個(gè)人認為短線(xiàn)交易者不應參與橫盤(pán)震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向后，再做打算不遲，后者總體處于下跌趨勢，百分之九十的時(shí)候賣(mài)出都是對的，只有一次是錯的，那就是在下跌見(jiàn)底的時(shí)候.
股票賣(mài)出原則：
1.買(mǎi)對股票就已為賣(mài)出的成功奠定一半的基礎。如果在適切時(shí)機買(mǎi)進(jìn)一檔剛自形態(tài)中向上突破的股票，而且在不超過(guò)買(mǎi)點(diǎn)太高的價(jià)位追進(jìn)或加碼，你多半可以不受日后修正拉會(huì )所影響。因為真正會(huì )飆的股票很少回跌落到正確買(mǎi)點(diǎn)8%以下。
2.仔細研判在你買(mǎi)進(jìn)一檔股票后，多頭行情里出現的大賣(mài)單。這些大賣(mài)單可能很短暫、很不一致地出現，而且與以往的成交量相較也不算太大。但最強的股票此時(shí)可能出現一或數周較強的賣(mài)壓，你應當從全盤(pán)來(lái)看日股價(jià)與成交量的變化，不要被正常的拉會(huì )嚇出持股。
3.如果一檔股票由底部向上沖出以后，某一天股價(jià)收盤(pán)漲幅較前幾天快速，這時(shí)你必須很小心！通常這是已經(jīng)到達或非常接近頂點(diǎn)的跡象。
大盤(pán)波段頂部的賣(mài)點(diǎn)掌握
在箱型震蕩市、平衡市中，如何把握一般波段，即10-20%的漲幅的波段見(jiàn)頂后的賣(mài)點(diǎn)呢？
1、指數連續沖高至反彈的0.5至0.618位后卻不能放量站穩，或幾次試圖突破某一高點(diǎn)，均無(wú)功而返；股脂在高位出現M頭或三尊頭，量增價(jià)滯或量縮價(jià)升，成交量不再放大。
2、非主流板塊出現輪漲，但指數卻不能創(chuàng )新高。
3、在多頭市場(chǎng)中，KD和RSI同時(shí)在80-90以上鈍化。在空頭市場(chǎng)中，KD和RSI同時(shí)在70以上鈍化，指數遠離5天、10天、20天均線(xiàn)之上。
4、經(jīng)連續漲勢，主力通過(guò)對倒使大盤(pán)改變角度加速發(fā)力，使指數快速上升，但稍后又告下降，留下長(cháng)上影線(xiàn)，量急劇放出，盤(pán)中震蕩劇烈，飄忽不定；尾市靠拉各類(lèi)指數股，使指數微漲。
5、大盤(pán)成交量急劇放大，天天有漲停個(gè)股，但多數股票下跌，少數股票上漲，漲幅第一位的股票，只是在尾市時(shí)才突然收高，次日便不見(jiàn)蹤影。
6、主力利用拉指數股，在K線(xiàn)圖上刻意畫(huà)出大頭肩底，使輿論將反彈高度的預測不斷往上修正，甚至量出令人鼓舞的理論漲幅高度，誘使眾人追漲。
7、波段的領(lǐng)漲股連續有大手價(jià)賣(mài)出，上影線(xiàn)過(guò)長(cháng)，或跌幅居前；熱門(mén)股成了重挫股，領(lǐng)先于大盤(pán)筑頭，個(gè)別莊股率先采用去年“輕紡城”跳水出逃法出貨。
個(gè)股波段頂部的賣(mài)點(diǎn)
1、熱點(diǎn)個(gè)股或領(lǐng)漲個(gè)股連續上揚漲幅達30-50%甚至翻倍，KD和RSI在高位鈍化，股價(jià)遠離均線(xiàn)，放出巨量后，量增價(jià)滯或價(jià)升量縮，或反抽至雙頂附近徘徊，甚至無(wú)量快速突破創(chuàng )出新高，又告回落。
2、個(gè)股連漲至高位后放量，卻以當天最低價(jià)收盤(pán)，這是開(kāi)跌的征兆。
3、個(gè)股連漲至高位，上方出現層層大筆賣(mài)盤(pán)，而下方只有零星接盤(pán)。這表明，主力出貨意欲強烈。
4、個(gè)股處中高位時(shí)出現漲停板。但成交量很大，此系主力在出貨，至少應賣(mài)出一半，若第二天又是漲停板，但經(jīng)常被打開(kāi)，且量比較大，這是主力在采取少買(mǎi)（對倒）多賣(mài)的手法，誘騙買(mǎi)盤(pán)介入，必須果斷清倉。
5、個(gè)股漲到高位時(shí)日成交量放大到5天均量的2倍，甚至2倍以上，則屬頂部無(wú)疑。
6、處于高位的個(gè)股高開(kāi)低走，盤(pán)中試圖拉高，但賣(mài)壓沉重，下方一有接盤(pán)就被炸掉，量急劇放出（對倒所為），但價(jià)不漲，甚至底部緩慢下移；尾盤(pán)雖被拉高，但高度較前一日降低，直至最后無(wú)護盤(pán)動(dòng)作。
7、大盤(pán)平穩，但個(gè)股在高位，開(kāi)盤(pán)即深跌，且不見(jiàn)回升；成交多為內盤(pán)價(jià)，此乃不祥之兆。不是有個(gè)股利空，就是主力在出貨或拔檔子。
“下跌休息區”的賣(mài)點(diǎn)
很多人常在底部時(shí)嘆息沒(méi)有資金，只有被套牢的股票，因而喪失了抄底的良機。一個(gè)重要原因，是不懂得見(jiàn)頂回落后有一個(gè)“下跌休息區”。
1、一旦波段頂部確認，出現首根巨量陰線(xiàn)，意味著(zhù)有中線(xiàn)主力或投資基金出逃，便是“下跌休息區”的開(kāi)始信號，是警示性賣(mài)點(diǎn)。
2、從頂部下跌3-5%，決不能指望蓄勢創(chuàng )新高，此即為“下跌休息區”。期間的任何一次反彈，均為反抽，是最佳停損點(diǎn)。
3、在“下跌休息區”中，對首波段中漲幅高于大盤(pán)領(lǐng)漲板塊的個(gè)股，是主力的重倉對象，應果斷清場(chǎng)。只要出現巨量陰線(xiàn)，決不再度參與，以防主力利用低指數作掩護，將豐厚的獲利盤(pán)讓利、壓低出逃，甚至跳水出逃。于頂部被套被粘者切不可在“下跌休息區”中補倉，攤平成本，而應止損出局，以免“彈盡糧絕”，全軍覆沒(méi)。即使大盤(pán)見(jiàn)底后展開(kāi)新一輪波段，這些前期強勢股也往往不漲反跌歸于沉寂。
4、在“下跌休息區”中，滿(mǎn)倉者必須減磅。即使手持整個(gè)波段中未漲的，或不漲反跌的，有潛質(zhì)的，可能成為下一波段熱點(diǎn)的股票，也應控制好倉位，一般不能超過(guò)半倉。在操作上或拉開(kāi)距離耐心低吸，或買(mǎi)進(jìn)后作拔檔子操作，或低吸高拋，當天做T+O，降低持倉成本，直到進(jìn)入波段底部，才可重倉介入。
5、從“下跌休息區”下跌，通常擊破了30點(diǎn)位置，第一次會(huì )有反彈，但在第二，第三次擊破后，下一個(gè)整數位指數便難保不失。
6、從“下跌休息區”往波段底部，還有較大的下跌空間。一般須從波頂下跌0.618幅度，甚至0.809幅度，比上一波底略高位置，才有可能形成新一輪的波段底部，期間至少應有2-3周的調整期。
7、領(lǐng)漲或強勢個(gè)股在“下跌休息區”久盤(pán)后，價(jià)跌量增，表明主力想往下做，必有一段下跌空間。應迅速作出離場(chǎng)或拔檔子的反應。
4. 行情最頂點(diǎn)可能發(fā)生在成交量最大的那一天。
5. 如果某檔股票向上疾奔2或3周（8至12個(gè)交易日），趕緊賣(mài)掉股票。這就是所謂的攀頂（噴出）走勢。
6. 如果因為股票分割（很接近股票大幅除權）而大幅向上漲升1或2周（通常上漲25%或30%，有時(shí)可達50%），就可以賣(mài)掉持股。倘若一檔股票由形態(tài)中向上突破，又宣布要股票分割，你就應該出清持股了。
7. 大戶(hù)應在市場(chǎng)買(mǎi)主愿意接受股票時(shí)賣(mài)出持股。因此，如果股價(jià)漲起而這時(shí)好消息也已發(fā)布出來(lái)，你要開(kāi)始考慮賣(mài)出持股。
8. 低量新高意味著(zhù)股票需求暫時(shí)褪去，賣(mài)壓可能馬上緊接而來(lái)。
9. 漲高以后，若是量大不再漲，可能有人開(kāi)始出清存貨。
10. 股價(jià)頂部的幾天日線(xiàn)可能都顯出上影線(xiàn)（連續幾日以最低點(diǎn)收盤(pán)）。
11. 當行情變得熱絡(luò )，每個(gè)人都覺(jué)得股票還會(huì )再漲，我建議趕快賣(mài)掉它，否則為時(shí)已晚了。杰克.卓法斯說(shuō)道，“當每個(gè)投資人都很樂(lè )觀(guān)，開(kāi)始鼓吹親朋好友買(mǎi)股票時(shí)，其實(shí)這些人只能嘴上煽動(dòng)他人，自己卻無(wú)法再將行情向上推升，這時(shí)最好趕快賣(mài)掉股票。”相反地，當別人對行情沒(méi)把握時(shí)買(mǎi)入股票，然后在大家一股腦看好行情時(shí)就可獲利入袋。
12. 如果一檔股票由底部快速漲升一段后，出現跳空漲升，表示行情可能已經(jīng)接近頂點(diǎn)。
13. 如果一檔股票崩落數天還未能反彈，請賣(mài)掉持股。
14. 如果一檔股票以幾周時(shí)間向上推升一段，后來(lái)卻全部跌光漲幅，就可以考慮賣(mài)掉。
15. 若季贏(yíng)余成長(cháng)速度明顯減慢或連續一季衰退，多數情況下應當賣(mài)掉持股。
16. 如果同類(lèi)股中另一重要標的走得很差，應考慮賣(mài)掉。
17. 小心只因謠言或壞消息而賣(mài)出股票，它們通常只能造成短線(xiàn)沖擊，而謠言時(shí)常是用來(lái)清洗余額的幌子。
18. 避免在相對低檔區賣(mài)股（低于主要價(jià)格支撐區）。
19. 若未在漲升階段提早賣(mài)出股票，也要在初跌時(shí)殺出。第一次下跌后，部分股票可望出現反彈。
20. 股票自高點(diǎn)回挫8%左右時(shí)，有時(shí)可以檢查此一小波的漲升、頂點(diǎn)、拉回來(lái)判斷行情是否已經(jīng)結束，或者只是一個(gè)正常8%至12%的修正。如果有高點(diǎn)回挫超過(guò)12%或15%，你有時(shí)應該賣(mài)出股票。
21. 如果一檔股票已經(jīng)漲了一段，突破出現漲升以來(lái)最大的但日跌幅，可以考慮賣(mài)出，不過(guò)也要其它指標顯現賣(mài)出信號后再予以佐證。
22. 當你看到高點(diǎn)附近出現大量賣(mài)出，下一次的回升若是量能萎縮、價(jià)漲勢弱、或只持續幾天，你應該在弱勢反彈的第二、三天賣(mài)掉持股。這是趨勢線(xiàn)及支撐區在跌破以前最后一次賣(mài)出良機。
23. 如果周末股價(jià)以大成交了量收在主要趨勢線(xiàn)以下，或者跌落在主要價(jià)格支撐區，賣(mài)掉持股會(huì )比較好。
24. 在股票開(kāi)始跌勢以后，價(jià)格上漲的日子會(huì )少于下跌的日子。
25. 靜待大盤(pán)扭轉點(diǎn)的第二次確認，不要因為股價(jià)變便宜了就急著(zhù)買(mǎi)回。
26. 從上次錯誤的賣(mài)出經(jīng)驗中學(xué)習。將過(guò)去的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)繪在圖上，做你自己的檢討分析。
27. 在股票明顯賣(mài)出以前盡速出清。在跌破主要支撐價(jià)位以后才賣(mài)股票，是很差勁的做法。這時(shí)，停損賣(mài)壓齊出，行情反而可能反彈起來(lái)讓空頭出手。
28. 在一些情況下，如果股價(jià)達股價(jià)軌道上限，應該賣(mài)出股票（軌道上下限各以連接股價(jià)最高及最低點(diǎn)而成）。股價(jià)沖過(guò)軌道上限通常適于賣(mài)股。
29. 當股票由底部三、四段漲升并整理再創(chuàng )新高以后，你應當賣(mài)掉持股。因股票市場(chǎng)里的第三次漲升，每個(gè)人都可以預見(jiàn)，行情恐怕也就很有限。
30. 從松散的形態(tài)中漲起來(lái)并不可靠，應在創(chuàng )新高時(shí)賣(mài)出股票。
31. 如果一檔股票的形態(tài)很弱，多數的日股價(jià)是在形態(tài)下半部，而且是在200天移動(dòng)平均線(xiàn)以下，則應該在創(chuàng )新高時(shí)賣(mài)出股票。
32. 在某些情況下，股票是以過(guò)去5年來(lái)的最大周量向下收低，應當賣(mài)出股票。
33. 有些股票可在200天移動(dòng)平均線(xiàn)上70%至100%時(shí)賣(mài)出。
34. 經(jīng)過(guò)長(cháng)期漲升以后，若是200天移動(dòng)平均線(xiàn)開(kāi)始向下轉折，應考慮賣(mài)股。
35. 當一檔股票在刻度1至99的相對價(jià)格強度降至70以下時(shí)賣(mài)清持股。
在股票明顯賣(mài)出以前盡速出清。在跌破主要支撐價(jià)位以后才賣(mài)股票，是很差勁的做法。這時(shí)，停損賣(mài)壓齊出，行情反而可能反彈起來(lái)讓空頭出手。
獲利了結短線(xiàn)賣(mài)出大逃亡
那么我們買(mǎi)進(jìn)股票以后，該怎么樣賣(mài)出它呢？該什么時(shí)候賣(mài)出它呢？我認為股票的逃跑一般不外乎三種形態(tài)五種方法。
第一節 慢拉升逃跑型 慢拉升型是指那些以小陽(yáng)小陰慢慢上漲的股票，這樣的股票一般很少有大幅度的短線(xiàn)拉升。股票價(jià)格一般以日線(xiàn)的5、10、20線(xiàn)為依托震蕩向上拉升，幅度不是很大，但是連續性強。這樣的股票我們同樣有兩種逃跑方法：一種是小幅度拉升型，另外一種是大幅度拉升型。
第一，小幅拉升型 我們首先判斷這個(gè)股票是不是慢拉升的股票，其次看他的股票價(jià)格是不是在日線(xiàn)系統的最高線(xiàn)的附近且沒(méi)有突破BOLL（日線(xiàn)）的上軌。 如果這個(gè)股票都符合以上的要求，那么我們就可以用慢拉升股票的小幅拉升型逃跑方法來(lái)跟蹤它，并進(jìn)行逃跑。 具體操作：當買(mǎi)進(jìn)股票以后，就應該用短線(xiàn)操作系統監視它。如果出現4、8單位成死叉，并打破16單位，那么短線(xiàn)應該堅決買(mǎi)出股票。如果出現一根陰線(xiàn)下穿2條以上的均線(xiàn)，也同樣堅決逃跑。
第二，大幅度拉升型 我們知道慢拉升的股票在某種特定的環(huán)境下，有時(shí)候也會(huì )出現短線(xiàn)的大幅度拉升。這個(gè)時(shí)候，股票的價(jià)格就會(huì )因為大幅度的拉升向上突破BOLL（日線(xiàn)）的上軌，并離最上面的一根均線(xiàn)的距離比較遠。一般在10%，我們都稱(chēng)之為危險區，我就應該用超級短線(xiàn)系統來(lái)跟蹤它。如果系統的4、8、16單位線(xiàn)成逃跑三角形，并打破32線(xiàn)，而且在這一個(gè)時(shí)間單位沒(méi)有收回32線(xiàn)以上，我們認為應該堅決賣(mài)出股票。相反則應該繼續保留它。
第二節 平臺整理逃跑型 我們經(jīng)?？梢钥吹接行┕善痹谝欢螘r(shí)間里，它并沒(méi)有出現上漲。這樣的股票一般情況下均線(xiàn)系統是粘連的，混亂在一起的。如果我們買(mǎi)進(jìn)了這樣的股票，那么出現下跌該怎么操作呢？首先我們認為任何股票，只要我們買(mǎi)進(jìn)了，就應該從第一天開(kāi)始對它進(jìn)行密切的跟蹤，絕對不能買(mǎi)進(jìn)就不關(guān)心、不跟蹤了。 這樣的股票我們用短線(xiàn)操作系統對它進(jìn)行跟蹤，如果出現4、8、16單位線(xiàn)出現賣(mài)出三角形，那么我們就應該堅決賣(mài)出手中持有的股票。
第三節 連續拉升逃跑型。這種股票買(mǎi)進(jìn)以后，股價(jià)連續拉升，短線(xiàn)獲利比較好。這種股票的逃跑我們有兩種方法。
第一種方法，股價(jià)初拉型。 這類(lèi)股票一般股價(jià)都在均線(xiàn)系統的附近，在BOLL軌道的上軌道的附近，離開(kāi)不會(huì )很遠。這個(gè)時(shí)候我們用超級短線(xiàn)系統跟蹤它，如果出現4、8、16三線(xiàn)成死亡三角形，并打破32線(xiàn)，應堅決果斷地賣(mài)出手中的股票。如果沒(méi)有破32，或短時(shí)間破32線(xiàn)，之后馬上又收回去的,我們應該繼續持有。
第二種方法，股價(jià)遠離型。這一類(lèi)股票經(jīng)常是經(jīng)過(guò)了大幅度的拉升，股票的價(jià)格隨拉升已經(jīng)離開(kāi)均線(xiàn)系統最高的一根線(xiàn)的距離已經(jīng)比較的大。我們一般以股票的價(jià)格穿越BOLL軌道上軌，或離開(kāi)均線(xiàn)系統最高一根線(xiàn)的距離超過(guò)10%為標準。一旦出現這樣的情況，我們便用高手短線(xiàn)系統對股價(jià)進(jìn)行跟蹤。當4、8、16單位出現買(mǎi)出三角形，且打破32線(xiàn)，并在這個(gè)時(shí)間段不能收回的，就應該堅決賣(mài)出股票，反之就應該持有股票。
探索逃頂
關(guān)于逃頂之淺探
抄底逃頂乃每個(gè)股民追求的最高境界，真正做到卻并不容易。相對于抄底而言逃頂更重要，抄不到底只要不是接最后一棒，即便是在升勢途中買(mǎi)進(jìn)，能做到逃頂也能稍有贏(yíng)利；若不能逃頂，別說(shuō)接最后一棒者將受損失，就是抄底或中途買(mǎi)進(jìn)者既得之贏(yíng)利也會(huì )丟失。
一、對逃頂的認識
一般認為未能逃頂的股民大都是貪心所致，此說(shuō)并非完全如此。確實(shí)不應排除貪心是導致不能成功逃頂的重要原因，然對頂的認識模糊，身在頂部不知頂也是重要原因。散戶(hù)中最容易犯的毛病一是錯把腰部當頂部，其次就是身在頂中不知頂。僅僅克服貪心還不夠，更重要的是要能識別頂部和正確的掌握逃頂時(shí)機，把兩者結合起來(lái)，才能做到成功的逃頂。
二、識頂
身在頂部不知頂往往是接最后一棒的主要原因，若知道是頂，再貪心也不會(huì )傻到接最后一棒去買(mǎi)套，“不識廬山真面目，只緣身在此山中”恐怕是最好的注解。有人總想買(mǎi)在最低點(diǎn)賣(mài)在最高點(diǎn)，以求贏(yíng)利最大化，豈不知買(mǎi)最低賣(mài)最高是永遠辦不到的理想主義的空想，最高點(diǎn)往往稍逝即縱，其機遇率可以說(shuō)是無(wú)窮小。所謂逃頂之“頂”并非指頂部的最高點(diǎn)，而是一個(gè)區域，至于如何界定頂部區域，沒(méi)有一個(gè)標準，只能大致根據頂部特征來(lái)確認。比如頭肩頂，若按有效跌破頸線(xiàn)位來(lái)界定不是不可以，但真到跌破頸線(xiàn)位再賣(mài)出，恐怕已經(jīng)損失一大截，對象倒V形反轉的頂部便更難界定。因此最好以一些頂部特征來(lái)確定逃頂的時(shí)機為好。這里僅談?wù)劰P者的一些看法，不一定全適用別人，僅作參考。
1、K線(xiàn)組合
常見(jiàn)的見(jiàn)頂K線(xiàn)組合有十字線(xiàn)、T形、倒T形、陰包陽(yáng)、川字形、并列線(xiàn)等，還有其它組合也可預示，可詳見(jiàn)筆者在郵件組曾發(fā)過(guò)的《不同空間位置K線(xiàn)組合的意義》一文。尤其是在強勢途中一般末升浪常常是連續性長(cháng)陽(yáng)或出現三次缺口，即便回檔最多出現一根陰線(xiàn)，若連續出現兩根，表明拋壓漸現，離頂部不遠了。再就是一次升浪見(jiàn)頂K線(xiàn)會(huì )出現8、10、13次等新高值，也可作為參考。
2、均線(xiàn)系統
5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，對于倒V形5日線(xiàn)的彎度較陡，并出現一根長(cháng)陰擊穿兩均線(xiàn)或在兩均線(xiàn)下方等特征。若5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，且10日線(xiàn)又下叉20日或30日線(xiàn)，形成三角形價(jià)壓區則更有效。另外出現一根長(cháng)陰斬斷三條均線(xiàn)，30日均線(xiàn)由走平漸成下滑趨勢等也都是頂部跡象。
3、形態(tài)
如圓頂顯示股價(jià)上漲乏力，不再按原先的陡峭角度持續上行而逐漸走平，震蕩加劇，陰陽(yáng)交錯，K線(xiàn)常帶上或下影線(xiàn)。形態(tài)上呈圓弧狀，此種頭部維持時(shí)間較長(cháng)，非數天時(shí)間能構筑完成，較易識別。其它如頭肩頂、M頭等可參照有關(guān)書(shū)籍或資料。對于倒V形反轉，主要以K線(xiàn)和均線(xiàn)配合即可發(fā)現。
4、趨勢和通道
當股價(jià)跌破已形成的上升通道下軌，結合均線(xiàn)和K線(xiàn)如同時(shí)出現見(jiàn)頂跡象，可靠度便大的多。
5、成交量
量能是決定股價(jià)漲跌之靈魂，股價(jià)見(jiàn)頂大都是獲利盤(pán)積攢了較大的空頭能量，使多頭買(mǎi)意漸乏，無(wú)力再將股價(jià)推高所致。此時(shí)便會(huì )出現價(jià)增量滯或量增價(jià)滯的現象，表明拋壓漸現頂部即臨。無(wú)論中長(cháng)期或短期頂部，大都頂部形成前放出大量，頂部形成后量即漸減。
以上必須綜合應用，并輔以自己常用的技術(shù)指標配合。有的指標對頂部的確認作用顯著(zhù)，常有提前1-3天預示功能。對于中長(cháng)期頂部，最好以周線(xiàn)圖為主，它可過(guò)濾日線(xiàn)圖莊家騙線(xiàn)的因素；在周線(xiàn)圖的基礎上，然后再以日線(xiàn)圖詳判。對于短期頂部或小波段頂，一般K線(xiàn)、均線(xiàn)結合技術(shù)指標就可判斷。因是短期，即便判斷錯了還有下一波段來(lái)彌補。而中長(cháng)期頂部萬(wàn)一未能逃頂，被套后想解套難有時(shí)日，所以逃頂主要指中級以上行情的頂部而言。除了掌握以上諸點(diǎn)外，對中長(cháng)期頂部的識別，要特別注意時(shí)空條件。一個(gè)中級以上的循環(huán)波段行情，都具有明顯的完整5浪趨勢，掌握一些波浪理論很重要。如果將3浪的頂當成頂部，就會(huì )誤把腰部當頂；如5浪已走完，你還認為是正常的回檔，就會(huì )錯過(guò)逃頂的機會(huì )。在學(xué)會(huì )識頂后，仍不應忽視克服貪心之弱點(diǎn)，因為貪心會(huì )使你從思想上不情愿去承認或正視頂部。
逃頂的時(shí)機
掌握了識頂的技能，就應探討逃頂的時(shí)機問(wèn)題。有人喜歡在頂前區出局，有人愿意在頂部形成后再出逃，何時(shí)逃頂見(jiàn)仁見(jiàn)智，常常因人而異。穩健的投資者，往往只求吃段魚(yú)身，不在乎那段魚(yú)尾，當他見(jiàn)到股價(jià)上漲乏力，頂部跡象初現時(shí)便出局。頂部的形成除倒V形反轉外，大都持續一段時(shí)間，當連續出現大量甚至天量(與歷史圖形相比而言)，便立即出逃，不再等天價(jià)的出現。有人愿意等頂部形成，5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，甚至出現一根長(cháng)陰后再出逃。前者的好處見(jiàn)好就收風(fēng)險小，后者的好處是可以多獲得一段贏(yíng)利。筆者認為，比較折衷的做法，多注意一些有預示功能的技術(shù)指標，一般在最高點(diǎn)出現前兩三天便會(huì )發(fā)出信號，再結合成交量、5日線(xiàn)開(kāi)始走平等跡象決定逃頂時(shí)機較宜，當然這需要一定的經(jīng)驗和功底，穩健的投資者還是提前逃頂為好，或設好止損位來(lái)決定。對于象M頭、頭肩頂這類(lèi)頂部，因歷時(shí)較長(cháng)，幾次起伏，也可隨之做波段差價(jià)，待最后一次頂部出現后作最終出逃。
識頂和逃頂無(wú)一定之規，主要以個(gè)人經(jīng)驗為主。平時(shí)多讀圖，從歷史圖形中熟悉各種頂部跡象，看多了再結合實(shí)戰經(jīng)驗的積累，逐步就會(huì )形成適合自己的逃頂術(shù)。本文僅是拋磚引玉，希望大家能總結出更多更好的逃頂經(jīng)驗來(lái)共享。 附記：本文是去年8月所撰，隨著(zhù)股市的規模日漸擴大，主力和莊家的操作手法不斷變化，現今關(guān)于中級行情頂部的判斷也應隨之更新。
從目前的大盤(pán)趨勢看，由于宏觀(guān)經(jīng)濟面和政策面的利多，我國股市長(cháng)期向好已成共識。然而股價(jià)的波動(dòng)受供求關(guān)系和市場(chǎng)成本效應的制約，再看好的大市不等于只漲不跌。擴容的加快，1000只股票對資金的需求相應加大，過(guò)去齊漲齊跌的格局將難以再現，集中資金炒作部分強勢股而冷落部分弱勢股的新格局正在形成，其中強莊、長(cháng)莊股成了佼佼者。在操作手法上上述莊股大都依托30日、60日均線(xiàn)呈慢牛攀升或波段沿上升通道運行，升勢途中甚至短時(shí)跌破60日線(xiàn)然后返至該線(xiàn)之上波段震蕩的走勢已不鮮見(jiàn)，故對中線(xiàn)過(guò)去視30日線(xiàn)為分水嶺的觀(guān)點(diǎn)對部分個(gè)股已不適應。又如本輪行情大盤(pán)走完5浪，現今又走了延伸9浪，相似去年7-9月高位震蕩的走勢。因此，對頂部的認識不可拘泥于經(jīng)驗框框，跟著(zhù)市場(chǎng)走，隨時(shí)注意市場(chǎng)新動(dòng)向和新特點(diǎn)，才能 把握對中級頂部認識，以便把握逃頂的最佳時(shí)機。對穩健的投資者，做到見(jiàn)好就收在股價(jià)上漲乏力且漲幅較大時(shí)提前于頂前區退出較宜，即便再漲畢竟空間有限。如此時(shí)再換進(jìn)別的初漲或升勢途中漲幅不很大的個(gè)股，如同本人《魚(yú)身論者的成功之道》中的觀(guān)點(diǎn)，不失為比較保險的思路，尤其對于對逃頂把握不大的投資者，更顯其上策。
最佳賣(mài)出時(shí)機的判斷
有一位投資股票很成功的朋友曾對我說(shuō)：“股票投資成功,關(guān)鍵并不在于你什么時(shí)候買(mǎi),買(mǎi)什么股票,而是在于你什么時(shí)候拋。”確實(shí),任何一種成功的投資策略中,都要有對一個(gè)明確的“拋出時(shí)機”的把握。
有不少投資者,在證券分析上很有一套,對大勢的判斷、個(gè)股的選擇,都有自己的獨到見(jiàn)解,也很準確。但是,他們的投資成績(jì)卻往往并不能如人意。其中很大的一個(gè)原因就是,他們賣(mài)出的時(shí)機幾乎總是錯的。要么就是過(guò)早地拋出,而沒(méi)有能夠取得隨后的豐厚利潤；要么就是遲遲不肯拋,以至于最后又回到買(mǎi)入點(diǎn),甚至被套牢。
其實(shí),這種情況是很普遍的。任何一名投資者反思一下,都可能會(huì )有一些諸如此類(lèi)的經(jīng)歷,因此,怎么樣才能夠把握住較佳的拋售時(shí)機,無(wú)疑是每個(gè)投資者都非常想掌握的一件事情。
很多人可能會(huì )說(shuō),我們無(wú)法把握賣(mài)股票的時(shí)機,主要是人性的弱點(diǎn)在作怪。要么就是過(guò)分貪婪,漲了還想漲,一直不肯拋,結果是偷雞不成蝕把米,眼看著(zhù)到手的利潤又變成了虧損。要么就是過(guò)度恐懼,不敢繼續持有,結果是錯過(guò)了賺取大利潤的時(shí)機。但問(wèn)題是,貪婪與恐懼作為人的天性,本身并沒(méi)有錯。很多人投資不成功的主要原因是往往在應該恐懼的時(shí)候變得貪婪,而在應該貪婪的時(shí)候卻變得恐懼。
可要知道什么時(shí)候應該貪婪,什么時(shí)候應該恐懼,并不是一件容易的事。投資者可能都希望能夠有一種策略,比如技術(shù)分析中的某一指標：一旦這一指標達到某一數值時(shí),就可以?huà)伋?。然而遺憾的是,就像選股策略一樣,賣(mài)出策略不可能成為精確的科學(xué)。試想一下,如果有這樣一種指標的話(huà),每個(gè)人都可以照著(zhù)它做,每個(gè)人都同時(shí)賣(mài)出,那也就沒(méi)有證券市場(chǎng)了。正是因為這種不確定性,才使得證券市場(chǎng)充滿(mǎn)活力,充滿(mǎn)機會(huì )。
但是,如果你要投資成功,又必須掌握適當的賣(mài)出策略。尤其在近期市場(chǎng)震蕩相對劇烈時(shí),更是如此。盡管我們無(wú)法給出一套適合每個(gè)人,適合每一種情況的賣(mài)出策略,但有一些基本的原則,卻是你可以掌握的,從而形成有效的賣(mài)出策略。
基本的賣(mài)出策略
如果你看各類(lèi)介紹投資策略的文章的話(huà),你會(huì )看到各種各樣確定賣(mài)出時(shí)機的技巧?？梢哉f(shuō)每一名成功的投資者都有一套他自己的賣(mài)出策略。不過(guò),不管各種策略怎么多樣化,基本上它們可以分成兩大類(lèi)。一類(lèi)可以稱(chēng)之為“目標價(jià)位法”,而另一類(lèi)則是“順勢探頂法”。
所謂的目標價(jià)位法也就是說(shuō)投資者在買(mǎi)入股票時(shí),已經(jīng)給這一股票定好了一個(gè)盈利目標價(jià)位。一旦這個(gè)股票的價(jià)格達到這一目標價(jià)位,投資者便拋出股票。一般來(lái)說(shuō),運用這一投資策略的投資者大多數都是運用基本分析的方法,通過(guò)對股票基本面的分析,包括對公司財務(wù)狀況、業(yè)績(jì)增長(cháng)前景等因素的考慮,確定出一個(gè)他們認為合理的目標價(jià)位,然后就是希望該股票能夠達到這一目標價(jià)位。當然,目標價(jià)位法也可能采用的是技術(shù)分析方法,比如黃金分割線(xiàn)等等。
而順勢探頂法的投資者則并不事先給自己的股票確定一個(gè)目標價(jià)位,他們要一直持有股票,直到其股價(jià)顯示出有見(jiàn)頂跡象時(shí)才拋出。一般而言,采用這一賣(mài)出策略的投資者通常采用的是技術(shù)分析法,他們判斷見(jiàn)頂跡象主要是從股價(jià)走勢的角度。具體來(lái)說(shuō),他們所關(guān)注的見(jiàn)頂跡象主要包括“最后的瘋狂”與“后勁不足”。很多投資者相信,當股票價(jià)格持續穩步上升了一段時(shí)間后,如果某一天忽然放量大漲的話(huà),往往是顯示有最后一批投資者沖了進(jìn)去,或者是主力準備拉高出貨,后續空間已經(jīng)不大,所以稱(chēng)之為“最后的瘋狂”。而“后勁不足”則反映在股票價(jià)格的走勢逐漸趨緩,后續買(mǎi)盤(pán)不足,也是將要見(jiàn)頂的跡象。尤其是當股價(jià)在上升過(guò)程中小幅回調后,第二次上漲又無(wú)法突破前期高點(diǎn)時(shí),很多投資者相信這是到了必然要賣(mài)出的時(shí)候。當然,運用順勢探頂法的投資者也有可能運用基本面的分析方法,不過(guò)這時(shí)候他關(guān)心的不是股價(jià)的走勢,而是公司利潤的增長(cháng)是否會(huì )有見(jiàn)頂的跡象,以決定是否要賣(mài)出。
無(wú)論是“目標價(jià)位法”還是“順勢探頂法”,都可以取得相當好的投資效果。世界上許多成功的投資者與基金經(jīng)理,都是運用其中的一種方法。當然,你可以把這兩種策略結合起來(lái)運用。但是,無(wú)論是采用哪一種方法,都各自有其不足之處。
對于運用“目標價(jià)位法”的投資者來(lái)說(shuō),通常首先必須掌握一套對公司基本面進(jìn)行分析的方法,對公司的經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)環(huán)境都相當了解,否則的話(huà),又憑什么說(shuō)你所判斷出來(lái)的目標價(jià)位是合理的？可能它是定得太高,實(shí)際的股價(jià)永遠也達不到這一高度,你只能一直持股。反過(guò)來(lái),你也可能定得太低,結果仍然有大量的利潤你卻無(wú)法賺到。當你決定買(mǎi)入某一股票時(shí),你所設定的“目標價(jià)位”肯定要高于其當前的市場(chǎng)價(jià),否則你不會(huì )買(mǎi)。但憑什么你就比其他投資者聰明,人家認為只值目前這個(gè)價(jià)格,而你卻知道其目標價(jià)位更高呢？很顯然,你必須有超過(guò)其他大多數人的消息或分析判斷能力。所以,除非你在股票投資上有自己的獨到之處,否則的話(huà),設立目標價(jià)位可能是比較危險的,因為你所設定的目標價(jià)位往往可能是錯的。
而對于運用“順勢探頂法”的投資者,則主要是根據股價(jià)走勢來(lái)判斷,這就要求投資者經(jīng)常關(guān)注股市,投入較多的時(shí)間和精力。而且,你所認為的見(jiàn)頂跡象,往往會(huì )被一些價(jià)格操縱者,用震倉的手段,故意做出頂部跡象,把你嚇出來(lái)之后再一路拉高,讓你追悔不及。這就使得你不斷地鉆研什么是“真頂”,什么是“假頂”,以免受騙上當。
因此,無(wú)論是“目標價(jià)位法”還是“順勢探頂法”,可能都更適合于那些專(zhuān)業(yè)的投資者,或者平時(shí)能花費較大時(shí)間與精力研究股票,而且已具有一定投資經(jīng)驗的投資者。而對廣大散戶(hù),尤其是一些新入市者來(lái)說(shuō),運用這些策略,可能反而效果不佳。
散戶(hù)的賣(mài)出策略
根據最新的所謂“行為金融學(xué)”的研究顯示,大多數投資者在做投資決策時(shí),往往是受情緒的影響,而不是理智的分析判斷,在賣(mài)出股票時(shí)更是如此。
當股市異?；鸨臅r(shí)候,人們也往往會(huì )一時(shí)沖動(dòng),急急地沖進(jìn)股市。但在大多數情況下,人們在準備買(mǎi)入股票時(shí),還能夠比較謹慎小心,希望做好充分的功課,以決定最后是否買(mǎi)入。但是,一旦持有了股票之后,情緒就緊張起來(lái),無(wú)法把握好良好的賣(mài)出時(shí)機。前面說(shuō)過(guò),這主要是人性中的貪婪與恐懼在作怪。根據行為金融學(xué)的理論,這兩種特性可以歸納為恐懼自己不及時(shí)賣(mài)出會(huì )虧錢(qián),或是害怕賣(mài)得太早隨后會(huì )后悔。因此,對大多數投資者來(lái)說(shuō),與其希望發(fā)展出一套能逃頂的策略,不如給自己確定一些基本的賣(mài)出原則,以使自己擺脫情緒對投資決策的干擾。
具體來(lái)說(shuō),可以總結出以下幾條原則,以作為投資者理性地做出賣(mài)出決策時(shí)的考慮因素：
1、當公司宣布重大的重組或新投資項目后
對于許多投資者來(lái)說(shuō),公司重組、新的投資項目,往往意味著(zhù)公司將要產(chǎn)生新的效益、創(chuàng )造新的局面,似乎是一個(gè)很好的買(mǎi)入時(shí)機。但實(shí)際上,從基本面的角度講,當公司進(jìn)行重大重組、準備新投資項目時(shí),往往是經(jīng)營(yíng)前景不妙的時(shí)候。試想一下,如果你現在做的生意還能賺大錢(qián)的話(huà),你還會(huì )想到要去重組、投資其他項目嗎？當然有些企業(yè)重組后能夠重新高速成長(cháng),但經(jīng)驗顯示,大多數的重組效果都未能達到預期目標。而且,從股市的角度講,這些消息往往會(huì )被當作出貨的借口。
2、當你發(fā)現更好的投資機會(huì )時(shí)
對于每一名投資者來(lái)說(shuō),能夠準確地判斷價(jià)格走勢的底部和頂部,可以說(shuō)是夢(mèng)寐以求的理想,但現實(shí)的情況是：沒(méi)有一個(gè)人能夠做到這一點(diǎn),甚至更糟的是,人們的判斷往往是與實(shí)際情況正好相反。因此,對于大多數投資者來(lái)說(shuō),較好的策略也許是不要去判斷哪里是頂哪里是底部,而是一直持有。只有當你發(fā)現了更好的投資機會(huì )時(shí),才去把原來(lái)的股票拋出,去買(mǎi)新的股票。
3、當你重新分配投資組合比例時(shí)
對于大多數投資者來(lái)說(shuō),股票投資成功主要是取決于如何分配他的資金比例,而不是買(mǎi)了什么股票。也就是說(shuō),采用組合投資的方法是一種比較好的方法。你可能決定把三分之一的資金投入高科技股中,三分之一資金投入低市盈率股中,還有三分之一投入小盤(pán)股中。你需要定期對你的組合進(jìn)行調整。比如,幾個(gè)月后,由于高科技股市值上升,已占到總比例的二分之一,這時(shí),你就可能要減持高科技股,把資金補充到其他的板塊中去。
十二招判斷股票賣(mài)點(diǎn)
一、某只股票的股價(jià)從高位下來(lái)后，如果連續三天未收復5日均線(xiàn)，穩妥的做法是，在尚未及嚴重損手斷腳的情況下，早退出來(lái)要緊。
二、某只股票的股價(jià)破20日、60日均線(xiàn)或號稱(chēng)生命線(xiàn)的120日半年線(xiàn)、250年線(xiàn)時(shí)，一般尚有8％至15％左右的跌幅，就是有傷害的話(huà)，還是先退出來(lái)觀(guān)望較妥，當然，如果資金不急著(zhù)用的話(huà)，死頂也未嘗不可，但請充分估計未來(lái)方方面面可能發(fā)生的變數。
三、日線(xiàn)圖上留下從上至下突然擊發(fā)出大黑棒或槌形并破重要平臺時(shí)，不管第二天是有反彈、沒(méi)反彈，還是收出十字星時(shí)，都應該出掉手中的貨。
四、遇重大利好當天不準備賣(mài)掉的話(huà)，第二天高開(kāi)賣(mài)出或許能獲取較多收益，但也并存著(zhù)一定的風(fēng)險，三思。
五、重大節日前一個(gè)星期左右，開(kāi)始調整手中的籌碼，乃至清空股票，靜待觀(guān)望。
六、政策面通過(guò)相關(guān)媒體明示或暗示要出整頓“金牌”告示后，應戰略性地漸漸撤離股市。
七、市場(chǎng)大底形成后，個(gè)股方面通常會(huì )有30％至35％左右的漲幅。記著(zhù)，不要貪心，別聽(tīng)專(zhuān)家們胡言亂語(yǔ)說(shuō)什么還能有38.2％至50％至61.8％等蠱惑人心的話(huà)，見(jiàn)好就收。再能漲的那塊，給膽子大點(diǎn)的人去掙吧。
八、國際、周邊國家社會(huì )、政治、經(jīng)濟形勢趨向惡劣的情況出現時(shí)，早作退市準備。同樣，國家出現同樣問(wèn)題或不明朗或停滯不前時(shí)，能出多少就出多少，而且，資金不要在股市上停留。
九、同類(lèi)(行業(yè)、流通股數接近、地域板塊、發(fā)行時(shí)間上靠攏等情況下)股票中某只有影響的股票率先大跌的話(huà)，其他股票很難獨善其身，手里有類(lèi)似股票的話(huà)，先出來(lái)再說(shuō)。
十、股價(jià)反彈未達前期制高點(diǎn)或成交無(wú)量達前期高點(diǎn)時(shí)，不宜留著(zhù)該只股票。
十一、新股上市盡量在早上交易時(shí)間的10：30至11：20分左右賣(mài)出，收益較為客觀(guān)。
十二、雪崩式股票什么時(shí)候出來(lái)都是對的。大市持續下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神來(lái)，不要太過(guò)僥幸，先出來(lái)為好。像此類(lèi)股票總有補跌趕底的時(shí)候。切切！
