美聯(lián)儲降息 ,將聯(lián)邦基金利率降低至零,美元指數反而突破100,這是為什么?說(shuō)明在當前的危機之下,比起所有的資產(chǎn)來(lái)現金為王,而全球所有的貨幣,美元還是最可靠。
1、金融危機之下,現金為王
我們一直在擔心通貨膨脹 ,在過(guò)去是數十年當中我們被各種消息洗腦,度普通人而言防通貨膨脹反倒成了最緊急的事情,甚至到了談“通貨膨脹”而色變的地步,所有的投資項目的銷(xiāo)售部門(mén)都會(huì )通過(guò)渲染通貨膨脹讓你的現金貶值來(lái)讓你感到危機感。從而認同他們的產(chǎn)品。
筆者之前表達的過(guò)一個(gè)觀(guān)點(diǎn),關(guān)于通貨膨脹我們要重新建立我們的觀(guān)點(diǎn):現在我們需要防止的不是通貨膨脹,而是本金的損失。一則中國已經(jīng)不可能再出現過(guò)去20年出現的資產(chǎn)價(jià)格上漲的情形了,無(wú)論是股票還是房產(chǎn)都是無(wú)法復制過(guò)去的走勢了,轉折點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)了。
經(jīng)濟增速在放緩,M2增速在放緩,這會(huì )導致投資回報率下降,導致通貨膨脹率降下來(lái),對普通人而言,持有現金反而是最安全的保障方式。
今年受疫情的影響,一開(kāi)始境外都比較麻痹大意,給了病毒傳播的溫床,現在在歐美大地星火燎原,各國都相繼開(kāi)始封鎖城市,甚至封鎖全國,法國甚至排除警察巡邏,排除軍隊封鎖巴黎,資本對疫情未來(lái)對經(jīng)濟造成的損失增大的預期越來(lái) 越高,美聯(lián)儲又是降息、又是QE,但是市場(chǎng)始終不為所動(dòng),一次次的熔斷來(lái)回應美聯(lián)儲的政策。
全球股市下跌超過(guò)40%的股市已經(jīng)不少,美股從今年高點(diǎn)到目前下跌也達到了35%,這說(shuō)是金融危機也不為過(guò),金融危機未來(lái)是否會(huì )演變?yōu)榻?jīng)濟危機?我們不得而知,這取決于疫情的解決速度和程度。如果真到了極端情況,目前的跌幅還遠不是底部。
2、環(huán)顧全球,美元最佳
資本 在恐慌,紛紛拋售資產(chǎn),黃金作為傳統避險資產(chǎn)也遭到拋售,價(jià)格暴跌,疫情影響了全球對石油的需求預期,沙特和俄羅斯打起了價(jià)格戰,導致國際原油價(jià)格暴跌,在疫情前,國際原油價(jià)格是60美元,疫情發(fā)生后,國際原油價(jià)格跌到50美元,而沙特和俄羅斯打起價(jià)格戰,國際原油價(jià)格跌破40美元,跌破30美元,現在已經(jīng)直逼20美元了。
和疫情前相比,國際原油價(jià)格下跌幅度已經(jīng)超過(guò)了60%,和沙特發(fā)動(dòng)價(jià)格戰前相比,原油價(jià)格下跌了50%,這是一場(chǎng)金融危機,資產(chǎn)是被拋棄的,資產(chǎn)的保值增值只有在經(jīng)濟景氣的時(shí)候才會(huì )發(fā)生,在金融危機和經(jīng)濟衰退的時(shí)候通常都是被拋售的對象。
對現金的渴求達到了極致,目前全球主要的經(jīng)濟大國中,只要美國的疫情程度較輕,而且美國還是第一大經(jīng)濟體,美元是全球第一結算貨幣,所以持有美元是恐懼的資本的選擇,如果非要說(shuō)收益,那么就是美國國債,還有中國國債,這兩個(gè)國家最近的國債價(jià)格都在上漲的,這也說(shuō)明資本對這兩個(gè)國家經(jīng)濟實(shí)力的信任。
中國比較幸運的是,在春節這個(gè)我們傳統的休假期間執行了嚴格的防疫措施,全面檢測、收治、隔離,關(guān)閉非必要公共場(chǎng)所,限制交通,通過(guò)一系列的措施,才扭轉戰局,現在我們的現有確診病例已經(jīng)降低到了7000多,相信到這個(gè)月底基本可以降低到數百例,甚至是數十例,而昨日國內新增確診病例為零,這是一個(gè)重大的突破!
另外一個(gè),就是我們的股市相對來(lái)說(shuō)估值不高,在2018年已經(jīng)跌過(guò)一輪了,所以面對這次全球股市下跌的時(shí)候,雖然我們也受到了不小的影響,但是整體跌幅是全球主要經(jīng)濟體中最小的。
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