越是看不上眼的機會(huì )，越是好機會(huì )，農林牧漁正在向我們詮釋這個(gè)道理。
從之前的白馬到釀酒、食品、再到后來(lái)的科技、醫藥等，無(wú)一不是從不屑到觀(guān)望，再到肯定并接受的過(guò)程，而股民一旦普遍認可和接受的時(shí)候，這個(gè)機會(huì )往往就結束了。
本輪中小盤(pán)股行情起于2018年10月19日，經(jīng)過(guò)區間統計復盤(pán)后我們發(fā)現，在行業(yè)漲幅榜上面，從半導體到軟件、通信、元器件、醫藥、食品，幾乎都被認可了，唯獨農林牧漁這個(gè)板塊到現在市場(chǎng)都還是“看不上”。
只要一個(gè)板塊不斷向前沖，就一定有資金認可，它們往往都是聰明資金。而聰明資金認可，但市場(chǎng)還未認可的板塊，往往都會(huì )繼續表現下去。很多時(shí)候，作為普通投資者，你不用跟主力比“聰明”，它選擇東，你非得向西，等市場(chǎng)終于認可了，你又追進(jìn)去，終于又站崗了，周而復始，你怎么不虧？所以，對于后期熱點(diǎn)如果你無(wú)法先知先覺(jué)，就跟著(zhù)聰明資金走，尤其是資金認可但市場(chǎng)還沒(méi)認可的板塊，比如今天所說(shuō)的農林牧漁。
1、長(cháng)期來(lái)說(shuō)，農業(yè)供給側改革帶來(lái)的政策性紅利
2、短期來(lái)說(shuō)，農林牧漁關(guān)乎著(zhù)大家的“吃”，這是絕對的剛需。
3、農林牧漁作為一個(gè)客觀(guān)風(fēng)險極高的領(lǐng)域，各種“自然災害”、“人為因素”、“政策因素”、“突發(fā)事件”，都會(huì )對它造成影響。一旦出現以上這些因素的任一情況，擁有成熟經(jīng)營(yíng)管理體系的上市公司幾乎都是受益的。
政策性紅利
中國中央農村工作會(huì )議2015年提出了農業(yè)供給側結構性改革，提高農業(yè)供給體系質(zhì)量和效率，使農產(chǎn)品供給數量充足、品種和質(zhì)量契合消費者需要，真正形成結構合理、保障有力的農產(chǎn)品有效供給。
農業(yè)供給側改革具體總結為：質(zhì)量?jì)?yōu)、庫存消、環(huán)境美、品質(zhì)強。
具體行業(yè)影響：
農業(yè)：為玉米、小麥、水稻、馬鈴薯等重要農作物制定了最低收購價(jià)，保障收益降低風(fēng)險；取消臨時(shí)收儲，去庫存，從而帶來(lái)深加工環(huán)節的機會(huì )，并且經(jīng)常性造成價(jià)格上漲
林業(yè)：在生態(tài)嚴重破壞、空氣嚴重污染的背景下，林業(yè)的地位毋庸置疑，相關(guān)利好政策，包括各種補貼一直都有，將來(lái)很快還會(huì )推出碳交易，對于林業(yè)都是潛在的重大利好
畜牧業(yè)：處于對環(huán)境的保護考慮，開(kāi)始實(shí)行功能區劃分，關(guān)停散養戶(hù)，有利于大型專(zhuān)業(yè)企業(yè)。大家都看到了，剛剛關(guān)停散養戶(hù)養豬，豬肉價(jià)格就瘋漲了
漁業(yè)：同樣處于對生態(tài)的保護，國家出臺政策縮減江河湖，減少捕撈量，規范泊網(wǎng)箱養殖，都會(huì )構成相關(guān)上市公司的效益提升。
行業(yè)分為上中下游：
上游包括種業(yè)、種植業(yè)、養殖業(yè)、林業(yè)
中游包括：飼料、食品、棉花、屠宰、水產(chǎn)品、木材、榨糖、榨油、番茄醬等加工環(huán)節。
下游包括：終端建設和農業(yè)批發(fā)市場(chǎng)
整個(gè)行業(yè)生產(chǎn)分為產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后環(huán)節
產(chǎn)前（種子、化肥、農藥、飼料、農業(yè)機械）、產(chǎn)中（種植、養殖、采摘）、產(chǎn)后（各種加工）
2017年以來(lái)，農業(yè)板塊表現越來(lái)越好，這與供給側改革以及各種事件驅動(dòng)的農產(chǎn)品價(jià)格表現不無(wú)關(guān)系。豬肉及玉米價(jià)格總體走高，雞鴨等家禽未來(lái)價(jià)格看漲，展望未來(lái)，結構性變化仍然是行情的主導力量，種植、養殖規?；瘜Ⅱ寗?dòng)龍頭企業(yè)邁向新的成長(cháng)階段。市占率、盈利模式將有望進(jìn)一步提高和升級。
短期來(lái)看，玉米種業(yè)有望受農產(chǎn)品價(jià)格復蘇帶動(dòng)而重歸增長(cháng)，水稻種業(yè)升級換代加速，稻種龍頭市占率增長(cháng)曲線(xiàn)有望更加陡峭。下游養殖結構變化將推動(dòng)飼料直銷(xiāo)、高端料、疫苗市場(chǎng)苗需求中長(cháng)期提升。散戶(hù)逐漸退出市場(chǎng)，飼料企業(yè)從過(guò)去的營(yíng)銷(xiāo)驅動(dòng)升級至產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)等綜合競爭，龍頭企業(yè)依靠綜合養殖服務(wù)搶占優(yōu)質(zhì)養殖戶(hù)；強免政策調整，疫苗結構性分化大勢所趨，市場(chǎng)苗需求繼續快速增長(cháng)；消費升級，情感驅動(dòng)下，中國寵物市場(chǎng)規模將不斷擴大。結構變化取代總量增長(cháng)成為農業(yè)發(fā)展主線(xiàn)，市場(chǎng)集中度提升帶來(lái)的投資機會(huì )顯著(zhù)，擁有資源技術(shù)渠道和平臺優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將有望強者更強。
種植業(yè)：北大荒、亞盛集團、新農開(kāi)發(fā)、新賽股份、冠農股份、香梨股份
林業(yè)：吉林森工、永安林業(yè)、景谷林業(yè)
養殖業(yè)：新五豐、福成股份、羅牛山、通威股份、獐子島、好當家、東方海洋、山下湖、大湖股份
種業(yè)：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂(lè )種業(yè)、隆平高科、金健米業(yè)
飼料加工業(yè)：通威股份、新希望、正虹科技、天康生物、中牧股份、天邦股份、新五豐
食品加工業(yè)：北大荒、金健米業(yè)、榮華實(shí)業(yè)、亞盛集團
棉花加工業(yè)：新農開(kāi)發(fā)、新賽股份、冠農股份、敦煌種業(yè)
屠宰業(yè)：順鑫農業(yè)、新希望、雙匯發(fā)展
水產(chǎn)品加工：獐子島、好當家、東方海洋、山下湖
木材加工業(yè)：吉林森工、永安林業(yè)、景谷林業(yè)
榨糖榨油：南寧糖業(yè)、粵桂股份、華資實(shí)業(yè)、中糧糖業(yè)、金健米業(yè)、敦煌種業(yè)、北大荒
番茄醬產(chǎn)業(yè)：中糧糖業(yè)、敦煌種業(yè)
北大荒：國內規模最大、現代化水平最高的種植業(yè)上市公司,主要產(chǎn)品為水稻、玉米等糧食作物;規模與資源方面,擁有耕地面積1158萬(wàn)畝,年產(chǎn)水稻、玉米、大豆等優(yōu)質(zhì)農作物140億斤以上,其中有機業(yè)務(wù)發(fā)展良好,綠色作物種植面積達536萬(wàn)畝,有機作物種植面積達78萬(wàn)畝;17年相關(guān)業(yè)務(wù)收入26.3億元,主營(yíng)占比87.8%.
亞盛集團：國內草業(yè)龍頭,公司主要產(chǎn)品為啤酒花、蓿草(優(yōu)質(zhì)牧草)、馬鈴薯、果品等農產(chǎn)品,其中蓿草銷(xiāo)量達到13萬(wàn)噸;此外,自有農業(yè)土地資源近450萬(wàn)畝;17年相關(guān)業(yè)務(wù)收入18億元,主營(yíng)占比87.3%.
新農開(kāi)發(fā)：隸屬于國資委,擁有30余萬(wàn)畝的國有土地使用權、國家級商品棉生產(chǎn)基地、國家良種奶牛養殖示范基地和全國最大的甘草浸膏生產(chǎn)基地;主營(yíng)是棉花、水稻、小麥、瓜果、蔬菜、苗木花卉等種子,以及棉漿化纖、乳制品和甘草制品的加工銷(xiāo)售。
新賽股份：公司農業(yè)主要產(chǎn)品為棉籽、葵花籽、菜籽及其他油料作物;全年銷(xiāo)售情況,皮棉銷(xiāo)量3.05萬(wàn)噸,棉籽7.54萬(wàn)噸;戰略規劃上,繼續做大做強棉業(yè),做好棉花的加工收購及疆內皮棉的貿易,擴大新疆市場(chǎng)棉花交易的市場(chǎng)份額
冠農股份：1、公司持有銀通棉業(yè)51.26%的股權，成為其控股股東2、公司抓住南疆的干果優(yōu)勢資源，依托“斯蘭扎克”的品牌化運營(yíng)，重點(diǎn)做好核桃、巴旦木、紅棗、葡萄干、杏干等干果的產(chǎn)品升級和銷(xiāo)售，全力打造“斯蘭扎克”新疆高端農產(chǎn)品第一品牌，力爭成為全國最大的新疆優(yōu)質(zhì)干果品牌運營(yíng)商。公司是農業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，目前主要經(jīng)營(yíng)白砂糖、酒精、番茄濃縮醬、棉花、干果產(chǎn)品的加工和銷(xiāo)售及倉儲、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。2012年將嚴重虧損的莎車(chē)冠農果蔬、皮山冠農果蔬和新世紀物流公司等實(shí)行停產(chǎn)、股權轉讓、資產(chǎn)租賃和股權托管，精減機構、分流冗員；集中扶持綠原糖業(yè)，將糖業(yè)打造成主力軍。與綠原國資公司投資1000萬(wàn)元建的合源果業(yè)大宗農產(chǎn)品電子交易平臺，已成為帶動(dòng)新疆當地農業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重要平臺。
香梨股份：公司擁有5個(gè)農業(yè)生產(chǎn)基地，園地面積達2.7萬(wàn)畝，該土地是通過(guò)出讓取得的50年的農業(yè)用地，處在18億畝耕地紅線(xiàn)范圍之外。新疆庫爾勒梨(香梨)龍頭,庫爾勒地區獨特的氣候、光照、水質(zhì)等資源,逐漸形成了在香梨行業(yè)不可復制的獨特產(chǎn)地生態(tài)優(yōu)勢,產(chǎn)品主要銷(xiāo)往新疆、上海、福建、廣東、海南、北京、山東、浙江等地區
吉林森工：公司籌委會(huì )與吉林省紅石林業(yè)局于1998年4月30日簽訂的《森林資源采伐權租賃協(xié)議》，公司成立后，吉林省紅石林業(yè)局將其經(jīng)國家授權取得的29.9萬(wàn)公頃森林資源采伐權出租給公司，公司按當年所采伐的原木總銷(xiāo)售額的26%計算并支付租金（育林基金），協(xié)議有效期為40年。2011年6月25日，公司與吉林省紅石林業(yè)局簽訂《森林資源采伐權租賃補充協(xié)議》，關(guān)于租金（即育林基金）的提取方式修改為按年度木材產(chǎn)量，每立方米100元的標準繳納有償使用費，相關(guān)育林基金由公司按國家規定標準提取并繳納。
永安林業(yè)：公司擁有176.4萬(wàn)畝豐富的森林資源，為公司進(jìn)一步發(fā)展林下種植、養殖等立體綜合林業(yè)產(chǎn)業(yè)提供了有利條件，并為中密度纖維板的生產(chǎn)提供所需的木質(zhì)原料，從而為林板一體化戰略實(shí)施奠定堅實(shí)的基礎。
新五豐：公司為外向型農業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)供港澳生豬，并被國家農業(yè)部等九部門(mén)認定為農業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，享受?chē)叶愂諆?yōu)惠政策，目前在生豬規模養殖技術(shù)、生產(chǎn)設備、生產(chǎn)指標、產(chǎn)品質(zhì)量等方面在同行業(yè)中居領(lǐng)先地位到。
福成股份：國家食品工業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)，包括肉類(lèi)加工業(yè)、乳制品加工等8個(gè)行業(yè)。公司是經(jīng)農業(yè)部、國家稅務(wù)總局、中國證監會(huì )、發(fā)改委等國家九部委聯(lián)合認定的農業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)之一，主要從事奶牛及肉牛飼養、飼料加工、肉牛屠宰加工等業(yè)務(wù)。
羅牛山：海南省最大的商品豬生產(chǎn)基地,包括哺乳仔豬、保育豬、育肥豬、育種豬等品種;羅牛山屠宰廠(chǎng)是海南唯一一家A級生豬屠宰廠(chǎng);17年生豬出欄量18.6萬(wàn)頭。
通威股份：水產(chǎn)飼料全球龍頭,國內市場(chǎng)占有率12%-15%;以光伏發(fā)電站為主,漁業(yè)養殖為輔的模式水下養殖和水上發(fā)電作業(yè)同時(shí)進(jìn)行的創(chuàng )新養殖模式,系公司獨有的核心競爭力
好當家：海珍養殖領(lǐng)先企業(yè)：公司為亞洲最大規模的工廠(chǎng)化海珍養殖基地，擁有2.94萬(wàn)畝水面使用權、7.6萬(wàn)平方米的工廠(chǎng)化養殖車(chē)間和年產(chǎn)達3萬(wàn)噸的冷凍食品加工車(chē)間，公司在總部虎山鎮海域擁有1.7萬(wàn)畝養殖面積，可存養海參9000萬(wàn)頭，設計年產(chǎn)能2500噸。
大湖股份：公司主要從事“大湖”牌水產(chǎn)品養殖、加工、銷(xiāo)售等。公司是國內最大的淡水養殖企業(yè)，擁有長(cháng)期使用權的天然湖泊面積近180萬(wàn)畝，，占我國已養殖湖泊和水庫面積的4.9%，位居國內第一。公司將打造“種苗繁育-大湖散養-水產(chǎn)品粗加工-水產(chǎn)品深加工-冷鏈物流配送-定點(diǎn)專(zhuān)供(千店工程)”的水產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈，從而實(shí)現從“湖面到餐桌”的安全、健康、誠信的產(chǎn)業(yè)鏈。
登海種業(yè)：國內雜交玉米種子龍頭,主力產(chǎn)品為登海605的超試系列玉米種子,銷(xiāo)量占比70%,具有高產(chǎn)、抗倒伏、適宜機械化操作的特性,大田推廣較為出色(推廣面積2000萬(wàn)畝左右)研究方面,育種成果顯著(zhù),連續六次刷新我國夏玉米高產(chǎn)紀錄;渠道方面,擁有近400家縣級代理商和上千家零售商
豐樂(lè )種業(yè)：國內種業(yè)龍頭之一,也是天然薄荷腦龍頭,農業(yè)部首批育繁推一體化種子企業(yè);主要產(chǎn)品為水稻種子、無(wú)籽西瓜種子、大豆種子以及薄荷腦等;18年相關(guān)營(yíng)收2.81億元,主營(yíng)占比14.6%;
隆平高科：公司在雜交水稻研究及利用方面處于世界領(lǐng)先地位，系全國最大的雜交水稻種子供應基地，水稻種子的市場(chǎng)占有率超過(guò)17%，穩居全國首位，并且市場(chǎng)占有率有望繼續上升。公司擁有以袁隆平院士為代表的杰出農業(yè)科學(xué)家群體和完善的學(xué)術(shù)梯隊。
金健米業(yè)：公司堅持農、工、科、貿一體化的現代農業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式。堅持以糧油食品精深加工為產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，采取實(shí)體經(jīng)營(yíng)與資本運營(yíng)相結合的運作模式，以大米產(chǎn)品為龍頭、面油產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)，構筑了面向全國的復合式、多渠道的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )平臺；同時(shí)，公司著(zhù)手打造電商與社區連鎖自有零售終端商業(yè)運作平臺，拓展新型經(jīng)營(yíng)模式。
新希望：公司飼料銷(xiāo)量位居全國第一,世界第三,其飼料生產(chǎn)銷(xiāo)售現已覆蓋了全國25個(gè)省、市、自治區;產(chǎn)品包括禽料、豬料、水產(chǎn)料、反芻動(dòng)物飼料
天康生物：國家首批農業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè);在全國擁有飼料生產(chǎn)企業(yè)二十余家,是全國飼料工業(yè)30強企業(yè);主要為豬、禽飼料,以及部分水產(chǎn)、反芻飼料;17年,飼料占收入比重47.52%,飼料銷(xiāo)量93.53萬(wàn)噸。
中牧股份：公司飼料業(yè)務(wù)分為自產(chǎn)飼料與飼料貿易兩大類(lèi),其中自產(chǎn)的多維飼料產(chǎn)量位居國內第二。
天邦股份：采用公司+家庭農場(chǎng)養殖模式,母豬是公司自繁自養,商品豬是委托家庭農場(chǎng)代養公司再進(jìn)行回購;16年4月定增募資14.8億用于現代化生豬養殖產(chǎn)業(yè)化項目;17年生豬出欄量101.42萬(wàn)頭。
南寧糖業(yè)：國內糖業(yè)龍頭之一,年產(chǎn)能48萬(wàn)噸,市場(chǎng)占有率4.83%,原料為甘蔗;公司是海天味業(yè)加多寶、娃哈哈等優(yōu)質(zhì)供應商
粵桂股份：我國歷史最為悠久的制糖企業(yè)之一,原料為甘蔗,公司位于廣西20家大型制糖集團第17位,白糖年產(chǎn)能8.3萬(wàn)噸;“桂花”牌白砂糖質(zhì)量?jì)?yōu)良、歷年位于全國前芧
中糧糖業(yè)：國內糖業(yè)巨頭,覆蓋糖全產(chǎn)業(yè)鏈,我國最大的食糖生產(chǎn)和貿易商之一;現有糖產(chǎn)能60萬(wàn)噸北方甜菜糖、南方甘蔗糖為主;擁有150萬(wàn)噸煉糖能力(營(yíng)口太古100+唐山糖業(yè)50）
（注：文中個(gè)股僅作參考交流，不作推薦使用）
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