有朋友問(wèn)，以前銀行的理財收益都在5%左右，因此很多分析評論理財產(chǎn)品的文章都以5%的收益來(lái)對理財產(chǎn)品的收益進(jìn)行分析和評價(jià)，但是現在銀行理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)遠遠低于了5%，有的已經(jīng)到了4.5%以下，那么，為什么很多人一談到理財收益還是以年化5%來(lái)分析呢？
理財已經(jīng)走進(jìn)了千家萬(wàn)戶(hù)并成為人們生活中不可或缺的一部分。這與幾年前已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，人們對擔心理財風(fēng)險而信任儲蓄存款，到今天已經(jīng)成為老百姓重要的理財方式，可以說(shuō)是一種進(jìn)步。如何看待理財收益呢？
首先，銀行理財產(chǎn)品曾經(jīng)是一種最安全的百姓投資方式
目前社會(huì )上理財品種眾多，理財機構眾多，簡(jiǎn)單地講可以分為銀行理財、信托計劃理財產(chǎn)品、券商資管理財產(chǎn)品、基金專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品、私募基金理財產(chǎn)品、保險資管投資理財產(chǎn)品、期貨資管投資理財產(chǎn)品等幾大類(lèi)；在所有的理財產(chǎn)品中，銀行理財產(chǎn)品曾經(jīng)以安全、穩定、相對收益高而受到大眾的歡迎，從而形成了整個(gè)理財產(chǎn)品四分之一到三分之一的整體規模。在以前的模式下，銀行的理財產(chǎn)品雖然收益并不高，但是遠遠地高于銀行存款利率，而且曾經(jīng)有一度理財產(chǎn)品是保本保息的，所以相當于存款的安全性而高于存款的收益，因此成為百姓最歡迎的理財產(chǎn)品也就不足為奇。
其次，理財產(chǎn)品不是存款，如今的理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的
以前的理財產(chǎn)品由于資金池的作用，所以對風(fēng)險是相對可控的，一般的理財產(chǎn)品發(fā)行機構也不希望出現虧本或者收益下降的狀況，所以基本上都能及時(shí)兌付并對收益有保障，但是新的資產(chǎn)管理規定出臺發(fā)后，一方面要求銀行的理財產(chǎn)品進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的管理，即成立資產(chǎn)管理子公司與銀行的資金進(jìn)行分離，同時(shí)也明確理財產(chǎn)品不允許剛性?xún)陡?，不允許有資金池操作，因此以后已經(jīng)不存在沒(méi)有風(fēng)險的理財產(chǎn)品。
其三，所有的理財產(chǎn)品的收益率為什么都以年化來(lái)說(shuō)明？
我們知道收益率的標準有多種方式，有百分制、千分制和萬(wàn)分制，同時(shí)對利息的標準也有日息、月息和年息，那么為什么所有的理財產(chǎn)品的收益率一律以年化收益率來(lái)表示呢？
原因是考慮大家對存款、貸款利率的習慣，目前的銀行存款、貸款利率都是以年化利率來(lái)說(shuō)明的，因此大家都簡(jiǎn)單明了。同時(shí)，由于理財產(chǎn)品的期限眾多，不同的期限的收益率不好比較，為了比較的方便，統一以年化收益率可以更好的讓大家進(jìn)行比較。
其四，為什么已經(jīng)達不到5%的理財產(chǎn)品收益率，一些文章和研究報告仍然以年化5%進(jìn)行評價(jià)呢？
我們知道一般來(lái)講理財產(chǎn)品的收益是經(jīng)常變動(dòng)的，可能高于5%,也可能低于5%，但是在一定的時(shí)限內，有一個(gè)大概的數據，便于相互之間進(jìn)行比較。特別是對于不同的金融產(chǎn)品進(jìn)行比較，比如理財產(chǎn)品收益與存款利率進(jìn)行比較、理財產(chǎn)品收益與貸款產(chǎn)品進(jìn)行比較等。
以前銀行的理財產(chǎn)品由于風(fēng)險小、收益穩定而且規模較大，一般都會(huì )在5%左右，所以以5%為代表進(jìn)行比較容易說(shuō)明問(wèn)題，所以就習慣以5%進(jìn)行比較。
如今，雖然已經(jīng)沒(méi)有了5%，為了分析評價(jià)的連續性和通俗易懂，大家仍然以5%進(jìn)行比較，但是不影響結論和方向。
實(shí)際上，是不是以5%已經(jīng)不重要，重要的是在購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)要考慮風(fēng)險和收益的對等關(guān)系，提高收益的同時(shí)減少風(fēng)險才是最重要的。
（作者：麒鑒，財經(jīng)金融分析評論）
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