近期，科創(chuàng )板成為人們津津樂(lè )道的話(huà)題。不僅是高新科技公司在翹首以待排隊等候，很多投資人也躍躍欲試。
投資人老張這幾天就一直在辦公室宣傳，“小王，快去打新股啊，中產(chǎn)階級財富增長(cháng)的新機會(huì )！”
小王有點(diǎn)迷茫，“張哥，啥是科創(chuàng )板??？”
老張咂咂嘴，“這個(gè)，我也說(shuō)不太清楚，總之就是國家正在籌備的新板，比那個(gè)新三板還好?！?/p>
科創(chuàng )板真如老張描述的如此么？科創(chuàng )板到底是啥，值不值得著(zhù)急打新股，又怎么進(jìn)行投資？今天我們就來(lái)聊一聊關(guān)于科創(chuàng )板的話(huà)題，以及投資人應該如何抓住科創(chuàng )板機遇進(jìn)行理財規劃。
1. 啥是科創(chuàng )板？
科創(chuàng )板是科技創(chuàng )新板的簡(jiǎn)稱(chēng)，是我國新設立的股票板塊，上市地點(diǎn)為上交所。
說(shuō)起這個(gè)問(wèn)題，我們先來(lái)回顧下我國的股票市場(chǎng)構成。（資深老司機可自行跳過(guò)，直接看2）在我國，股票市場(chǎng)分為主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)。
主板市場(chǎng)多為大型成熟企業(yè)，中小板市場(chǎng)針對中小型發(fā)展穩定的企業(yè)，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)主要扶持高成長(cháng)性的中小企業(yè)。
按照企業(yè)成長(cháng)性，主板市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)是相對成熟企業(yè)的市場(chǎng)，所以被稱(chēng)為一板市場(chǎng)，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)是針對成長(cháng)期的企業(yè)，被稱(chēng)為二板市場(chǎng)。
除此以外，還有三板和四板，三板是全國中小企業(yè)股份轉讓系統，四板是區域性股權交易市場(chǎng)。三板和四板屬于場(chǎng)外市場(chǎng)，是股份轉讓的掛牌行為，而不是真正意義的上市。
有了這么多板，為什么還要設立科創(chuàng )板？
科創(chuàng )板是專(zhuān)為科技創(chuàng )新型企業(yè)而設立的，可以理解為科創(chuàng )企業(yè)上市的快車(chē)道。設立科創(chuàng )板是為了重點(diǎn)扶持高新科技企業(yè)，是我國的重要大計。
所以說(shuō)，科創(chuàng )板戰略意義深遠，是對我國現有證券市場(chǎng)的有力補充。因為科創(chuàng )板的重要性，我國對科創(chuàng )板上市的企業(yè)要求也更加嚴格。
2. 科創(chuàng )板有哪些特點(diǎn)？
細數起來(lái)，科創(chuàng )板相較于主板和創(chuàng )業(yè)板特點(diǎn)很多，這里我們簡(jiǎn)單列舉和投資人關(guān)系最貼近的幾點(diǎn)：
1）注冊制
注冊制是相對核準制而言的，兩者的區別在于由誰(shuí)來(lái)判斷發(fā)行證券的質(zhì)量。
核準制，責任在于證監會(huì )，不符合條件的證監會(huì )將禁止其上市。
注冊制，證監會(huì )不對公司質(zhì)量做判斷，只負責審查發(fā)行人提交的資料，如果這些資料符合信息披露義務(wù)，該公司將可以上市。
至于公司的真實(shí)水平如何，就交給市場(chǎng)和投資人來(lái)判斷了。
注冊制的好處是大大提高了發(fā)行效率，公司上市的過(guò)程減少了人為干預。但風(fēng)險是投資人必須更加專(zhuān)業(yè)，能判斷公司價(jià)值。
2）漲跌幅設置
我國一板和二板市場(chǎng)目前的漲跌幅限制為10%，設置這個(gè)限制是為了降低股票價(jià)格異動(dòng)帶來(lái)過(guò)大的市場(chǎng)風(fēng)險。而對科創(chuàng )板，這個(gè)限制從10%擴大到了20%。
與此同時(shí)，對于首次公開(kāi)發(fā)行上市的科創(chuàng )板股票，上市后前5個(gè)交易日不設漲跌幅限制。也就是說(shuō)，即使漲跌超過(guò)20%也沒(méi)關(guān)系。
漲跌幅限制的擴大有利于提高市場(chǎng)流動(dòng)性，鼓勵更多投資人參與到科創(chuàng )板的交易中。但風(fēng)險和上面介紹的注冊制一樣，要求投資人更加專(zhuān)業(yè)，能夠把控其中風(fēng)險穩健操作。
3）退市要求嚴格
相對于一板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)，科創(chuàng )板的退市要求可謂史上最嚴格。符合以下情形之一的，都要被終止上市：
連續120個(gè)交易日累計股票成交量低于200萬(wàn)股；
連續20個(gè)交易日股票收盤(pán)價(jià)低于股票面值；
連續20個(gè)交易日股票市值低于3億元；
連續20個(gè)交易日股東數量均低于400人。
退市要求嚴格意味著(zhù)什么呢？還是那個(gè)意思，投資人要更加聰明和專(zhuān)業(yè)。
因為可能會(huì )出現這種情況：你買(mǎi)的股票沒(méi)幾天因為不符合規定而退市。要避免這種情況就只能在篩選股票時(shí)更加謹慎和理智。
說(shuō)了這么多，總結一句話(huà)，直接參與科創(chuàng )板，你要腦瓜更靈！
3. 科創(chuàng )板對投資人有什么要求？
1）至少有50萬(wàn)元的證券資產(chǎn)
這里有2個(gè)細節，第一點(diǎn)，資產(chǎn)類(lèi)別。證券資產(chǎn)和現金都可以計算在內，只要證券賬戶(hù)或資金賬戶(hù)的總額不低于50萬(wàn)元即可。
第二點(diǎn)，時(shí)間概念，申請開(kāi)通科創(chuàng )板權限的前20個(gè)交易日時(shí)，日均資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元。也就是說(shuō)賬戶(hù)里的金額有浮動(dòng)沒(méi)關(guān)系，日均的金額達到50萬(wàn)就行。
2）2年的證券交易經(jīng)驗
證券交易范圍比較廣，凡是參與A股、B股和全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌股票交易都可以，都能被計入證券交易時(shí)間。交易時(shí)間的計算從首次參與開(kāi)始計起。
4. 不符合條件的投資人怎么玩？
不符合要求的中小投資者可以通過(guò)公募基金參與科創(chuàng )板?？苿?chuàng )板優(yōu)先向機構配售，無(wú)緣直接參與打新的散戶(hù)們可以通過(guò)購買(mǎi)戰略配售基金及其他公募產(chǎn)品，間接參與網(wǎng)下“打新”。
5. 個(gè)人如何更好地參與科創(chuàng )板？
財小真建議投資人們多配置科創(chuàng )板主題的基金，減少股票的配置比例。
為什么這么說(shuō)呢？首先，科創(chuàng )板風(fēng)險大，交易機制復雜，個(gè)人投資者的經(jīng)驗和資金持有量相對有限，與機構投資人比起來(lái)不占優(yōu)勢。
不如交由專(zhuān)業(yè)人士打理，由基金經(jīng)理來(lái)主導和調倉會(huì )更有勝算。
其次，科創(chuàng )板目前還處于成長(cháng)試水階段，不確定性很多。雖然我國重點(diǎn)扶持高新科技企業(yè)，但是國家產(chǎn)業(yè)升級的節奏不會(huì )這么快。
在這個(gè)階段中，主板市場(chǎng)傳統企業(yè)上市公司利潤出現滑坡，會(huì )影響科創(chuàng )板的表現。因此分散風(fēng)險的投資方式是更為明智的選擇，配置基金比直接購買(mǎi)股票更有優(yōu)勢。
最后必須要說(shuō)明的是，無(wú)論什么板，公司質(zhì)量最重要。任何時(shí)候，價(jià)值投資的邏輯不會(huì )變。
做投資從來(lái)都是孤獨的，不能盲從最多的聲音，一定要相信企業(yè)價(jià)值成長(cháng)，有自己理智的判斷。
希望大家都能搭上這波科創(chuàng )板的紅利，在高新科技發(fā)展的浪潮中實(shí)現財富增長(cháng)。
聯(lián)系客服
