投資界紅小兵：
2014投資主題思考之：移動(dòng)支付大爆發(fā)
最近無(wú)意中把美國的一些消費股走勢看了一下，居然發(fā)現Starbucks是一只金融危機后的大牛股。今年以來(lái)Starbucks的股價(jià)從年初的55美元一路創(chuàng )歷史新高至80美元，漲幅高達45%。不要忘記這可是一只市值600億美元的大盤(pán)藍籌。而事實(shí)上金融危機以來(lái)，Starbucks的股價(jià)也幾乎翻了10倍?；仡^看，相信無(wú)視投資者為沒(méi)有在底部買(mǎi)到這個(gè)偉大的公司而感到痛惜。而Starbucks的走勢遠遠強過(guò)其他消費股，包括麥當勞，沃爾瑪等。從估值的角度看，根據瑞銀的預測，Starbucks在2013年的EPS為2.18美元，現在靜態(tài)市盈率高達36倍，而未來(lái)三年的盈利復合增速預測也才20%！
事實(shí)上，許多快餐店都已經(jīng)開(kāi)始推廣這種移動(dòng)支付模式了。在美國有著(zhù)26000家連鎖店的Subway雖然沒(méi)有特殊的二維碼，但他們的店員可以把特殊的二維碼打印出來(lái)，讓客戶(hù)掃描，完成支付。墨西哥餐廳連鎖店Chipotle也通過(guò)APP讓他的客戶(hù)在路上點(diǎn)單，以避免午餐高峰期間排長(cháng)隊。網(wǎng)上餐廳預訂公司OpenTable也開(kāi)始嘗試用他們的網(wǎng)上系統讓客戶(hù)直接用手機在餐后完成支付，甚至可以支付小費。隨著(zhù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，移動(dòng)支付變得越來(lái)越容易，而不是過(guò)去那種NFC(Near Field Communication, 近距離無(wú)線(xiàn)通信)的技術(shù)。過(guò)去NFC需要在手機中安裝一個(gè)芯片，在商戶(hù)的終端附近產(chǎn)生一種無(wú)線(xiàn)電短波，完成支付。然而蘋(píng)果拒絕將NFC芯片安裝在自己的iPhone內，其他類(lèi)似于谷歌，Verizon, AT&T和Visa這些商家也無(wú)法就誰(shuí)來(lái)管理這樣一個(gè)支付平臺達成一致。而今天，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的移動(dòng)支付是將信息存放在互聯(lián)網(wǎng)端。而在今年9月，PayPal推出了一個(gè)更先進(jìn)的移動(dòng)支付系統Beacon。PayPal將生產(chǎn)一個(gè)非常小的移動(dòng)插件，可以按照在商家的電腦或電源上。當手機中有PayPal App的客戶(hù)走進(jìn)商店時(shí)，這個(gè)插件可以自動(dòng)觸發(fā)客戶(hù)信息，商家將看到客戶(hù)的個(gè)人資料，最近的購買(mǎi)情況，同時(shí)可以不需要打印賬單就完成貨品支付。美國甚至也出現了可以用手機付費的出租車(chē)公司Uber，但客戶(hù)在移動(dòng)端打車(chē)后，司機的照片和信息會(huì )推送到你的手機，而客戶(hù)也可以在手機端完成支付。根據第三方市場(chǎng)預測，移動(dòng)支付總額將從2012年的1630億美元增長(cháng)到2014年的3250億美元。
對于商家來(lái)說(shuō)，另一個(gè)移動(dòng)端支付的好處是讓他們能夠更了解客戶(hù)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的核心是打破中間環(huán)節，將商家和客戶(hù)直接聯(lián)系在一起。這也是商家努力做好自己APP最大的動(dòng)力：通過(guò)APP的入口，直接拿到最終客戶(hù)的信息，并且通過(guò)大數據做好客戶(hù)管理。我曾經(jīng)在今年早些時(shí)候關(guān)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的個(gè)人郵件中說(shuō)過(guò)，2013年美國移動(dòng)端APP的使用量從過(guò)去消費者下載單純的比價(jià)網(wǎng)站APP轉向了品牌店的APP模式。最終，商家希望做到的是能夠自動(dòng)根據消費者過(guò)去的習慣和購物歷史，將符合他們特質(zhì)的折扣信息推送給他們，并將他們保留在自己的客戶(hù)內（也就是所謂的loyalty program）。目前，美國一些大型超市已經(jīng)在往這方面努力。包括Safeway, Kroger等都會(huì )根據大數據每周推送給客戶(hù)折扣券，這些折扣券會(huì )根據這個(gè)消費者購買(mǎi)商品的排序而排列。過(guò)去這種折扣信息會(huì )通過(guò)紙質(zhì)的形式發(fā)送到挨家挨戶(hù)。許多都被大家扔了?，F在，消費者可以看到根據自己需求排序的折扣券，甚至是按照個(gè)人情況定制化的。這種更多商家和消費者的互動(dòng)也最終會(huì )讓消費者更多的去在超市消費。有些消費者為了免費的面包而來(lái)，但最終卻會(huì )又買(mǎi)些東西回家?，F在，Safeway 45%的銷(xiāo)售來(lái)自于移動(dòng)端和PC端的折扣券吸引，而在2011年這個(gè)比例是0。消費者也會(huì )最終通過(guò)自己的Safeway Card在移動(dòng)端完成支付。未來(lái)商家會(huì )在自己的APP上激烈競爭，以保留客戶(hù)。
一句話(huà)總結，移動(dòng)端的支付帶來(lái)是更強大的loyalty program，更直接的商家和消費者的互動(dòng)。個(gè)人認為這也將是2014年最重要的投資主題之一。手機支付將快速取代我們傳統的支付方式（事實(shí)上，在微信的新時(shí)代國內也可以通過(guò)掃一掃完成很多的移動(dòng)支付）。而傳統的信用卡公司Visa和Master將會(huì )在移動(dòng)支付的浪潮中面臨毀滅性的打擊。
托尼朱原創(chuàng )
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