期貨交易，我自己看確實(shí)像個(gè)迷宮一樣。這個(gè)迷宮進(jìn)去容易的，要進(jìn)去以后出來(lái)非常非常困難，我自己大概90年進(jìn)這個(gè)迷宮，在這個(gè)迷宮里頭摸索了至少八九年左右的時(shí)間以后，我才慢慢的搞清楚這個(gè)理工里面大概是什么情況，應該說(shuō)還沒(méi)有能力超越迷宮，我在迷宮里處于什么位置。剛才路上，有人問(wèn)我，我開(kāi)玩笑，我自己期貨能力的水平評價(jià)，剛剛摸到期貨交易的門(mén)。曾經(jīng)做過(guò)我這幾年交易的評估，把交易水平分為四個(gè)等次，高盈利，每次交易成功也很低，都失敗了，這是最差的。好一點(diǎn)是成功率比較高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易結果還是失敗。第三種情況，成功率不太高，你的交易結果是好的，最高的，按照他們的說(shuō)法，成功率很高，回報也很豐厚，這就是最優(yōu)秀的。
期貨交易迷宮要走出來(lái)為什么非常困難呢？導致期貨交易失敗的原因有無(wú)數種原因，方向，進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，風(fēng)險控制，重倉交易，逆勢交易，系統和市場(chǎng)是不是匹配，比如直接操作系統，有沒(méi)有一致性，盈利的倉位拿過(guò)頭了，也有運氣的問(wèn)題。我感覺(jué)國內很難做，為什么？白天陽(yáng)光燦爛，收完錢(qián)后，第二天早上面目全非，這是交易技巧能力的問(wèn)題。交易每天都有變化，我們每天都在面臨，從局部角度來(lái)說(shuō)，期貨交易成敗確實(shí)和運氣有關(guān)系，等等。
原因有很多很多，成功非常非常困難，你解決其中這么多的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題還只是我簡(jiǎn)單列了一下，如果讓我再說(shuō)一下，可能50個(gè)、100個(gè)原因都有。你一個(gè)一個(gè)去克服，這個(gè)可能也解決不了，最終我如果一定要解決這個(gè)問(wèn)題，還是應該有個(gè)相對完整系統的交易風(fēng)格。
做期貨的一個(gè)朋友做了10年，做完以后，十年磨一劍菜刀都沒(méi)磨出來(lái)，期貨交易要走出來(lái)非常困難。我不給人講期貨，也不愿意講，黃金也不愿意談，如果一定要談。作為期貨，真正要做好的人，談到做人我覺(jué)得更靠普一點(diǎn)，因為策略和技術(shù)方面的問(wèn)題，包括行情方面的問(wèn)題都是具體個(gè)別的問(wèn)題這些問(wèn)題。跟你談完以后，如果給你人生，人的心理，人生態(tài)度，人生修養這方面聯(lián)系在一塊的話(huà)，談了沒(méi)有用。
期貨交易我只是講了他的負面的，有失敗的肯定也有成功的。成功者是有，我見(jiàn)過(guò)做期貨的人，做的好的，真正讓我看到覺(jué)得好，不是傳說(shuō)中做的好，可能也就十來(lái)個(gè)。國外也有一些做的好的，咱們不去管，國內的期貨市場(chǎng)，十多年。我有一個(gè)朋友，我拿200萬(wàn)做，他拿300萬(wàn)做，六七月份做，我把200萬(wàn)投進(jìn)去虧了五六百萬(wàn)，他把300萬(wàn)做成三千多萬(wàn)，而且這個(gè)朋友把其他資金取走后，只剩下800萬(wàn)，一個(gè)多月就變成一千八百多萬(wàn)，做得也很好。投資市場(chǎng)這個(gè)朋友做得非常成功。
這個(gè)朋友自動(dòng)交易手法，他的想法，他的膽量也好，風(fēng)險意識也好，對趨勢的判斷，以及入場(chǎng)時(shí)機把握，因為當時(shí)做交易做了很久，對他印象很深，現在回憶起來(lái)，這個(gè)朋友做得很好，現在也在北京。讓我很驚奇，如果這種理念和方法，他的操作手法，我現在理解他，我特別奇怪，他為什么在94、95、96年時(shí)候能夠達到那種水平，我明明看到價(jià)格版期貨每天價(jià)格波動(dòng)很兇。有一次一兩分鐘之內他可能放了五六個(gè)單子進(jìn)去，第二天就擴大了版，一下就掙了四五千萬(wàn)，那種眼光，理念，交易出手的膽量，這種水平，我覺(jué)得他是個(gè)天才。因為那個(gè)時(shí)候基本投資理念的很少，他也不可能有什么老師，我當時(shí)也想這個(gè)東西他怎么弄的，這個(gè)交易有沒(méi)有老師教他，他說(shuō)可能就是前幾年，92、93年，兩年之內股票市場(chǎng)也賠過(guò)大錢(qián)，最慘是一千萬(wàn)賠一二百萬(wàn)，94、95就做得很好了。他說(shuō)你沒(méi)看到我賠錢(qián)時(shí)候，這種交易風(fēng)格和能力，確實(shí)是比較好的。
第三是期貨市場(chǎng)最核心的問(wèn)題，順勢交易也好，風(fēng)險意識也好，這個(gè)朋友做得很好，而且對中國投資市場(chǎng)整體結構踩點(diǎn)踩得非常好。96年我還做期貨，他不做了，他做股票去了，本來(lái)我們合伙要做深圳的一個(gè)基金，很成功。這是一個(gè)做期貨做得非常好的朋友。
前段時(shí)間我辦公室里來(lái)了一個(gè)實(shí)習的小孩，朋友介紹的，想和我討論討論，學(xué)習學(xué)習，我為了面子，覺(jué)得來(lái)也行，給他半個(gè)月時(shí)間實(shí)習。來(lái)了兩三個(gè)月以后，我發(fā)現這小孩本來(lái)投資水平已經(jīng)很高很高了，剛開(kāi)始我以為他吹牛，后來(lái)我仔細查了一下，他做得真得非常好。包括咱們浙江永安期貨，北京營(yíng)業(yè)部也有做得非常好的高手，我有一個(gè)朋友前幾年也是開(kāi)始委托我做理財，后來(lái)他還讓我給他推介一個(gè)操盤(pán)高手，我也推介一個(gè)，當時(shí)給了一筆錢(qián)，幾百萬(wàn)，兩年多時(shí)間掙了幾十倍了，期貨交易成功的人是有的。
一個(gè)好的操盤(pán)手，第一個(gè)，你肯定要有這種能力，看出機會(huì )的人，看出真有可能有行情的交易也好，沒(méi)有行情的情況，你要有這種分辨，這是最起碼的，什么時(shí)候市場(chǎng)可以做，成功的概率比較高，什么時(shí)候做著(zhù)沒(méi)勁，也不可能賺大錢(qián)，這是第一個(gè)，要有內在優(yōu)勢和勝算。有了這種眼光能力以后，這是一個(gè)。
另外一個(gè)，把握市場(chǎng)趨勢的能力，你看對了以后，機會(huì )發(fā)現了以后，你做交易做進(jìn)去，本來(lái)能掙一百萬(wàn)的，你掙五萬(wàn)就跑了，首先要有交易的眼光和能力。
期貨市場(chǎng)這樣的高風(fēng)險市場(chǎng)，只有贏(yíng)家、輸家，沒(méi)有專(zhuān)家。市場(chǎng)在變化，投資理念的本質(zhì)問(wèn)題，虧小錢(qián)贏(yíng)大錢(qián)、趨勢交易、風(fēng)險管理這是永恒的主題。
期貨不但是做大盈利的過(guò)程，更重要的是做大自己的過(guò)程，期貨投資要做好，我覺(jué)得跟人有重大的關(guān)系，一個(gè)人在生活中，如果對自己的優(yōu)點(diǎn)弱點(diǎn)、性格特征不充分了解，要做好期貨我覺(jué)得是非常難的，為什么？因為期貨交易的買(mǎi)賣(mài)技術(shù)方法、風(fēng)險管理本質(zhì)上還是可以學(xué)習模仿，但是就算你學(xué)會(huì )了買(mǎi)賣(mài)方法、風(fēng)險管理，一旦進(jìn)入期貨市場(chǎng)，你會(huì )發(fā)現期貨市場(chǎng)是個(gè)有強大誘惑的地方，實(shí)際上做出來(lái)的動(dòng)作，跟你學(xué)到的會(huì )差別非常大，你會(huì )迷失在期貨交易利益的大海里面。所以說(shuō)期貨交易要成功，一定要了解自己，超越自己。期貨市場(chǎng)要了解自己的代價(jià)會(huì )非常大，你只有賠了錢(qián)才能了解自己。
第一，期貨交易是條非常艱難的路，第二，我理解的期貨交易的大的思路。
期貨投資我感覺(jué)講的意義不是很大，都講理論上的東西沒(méi)什么用，為什么？因為真實(shí)的交易感受體會(huì )，只有自己拿著(zhù)錢(qián)賠，賠光了心疼了再去賠，這樣的總結和體會(huì )市場(chǎng)教給你的教訓，讓你知道什么事情不應該做，什么時(shí)候可以做，這種真實(shí)的體會(huì )是很難傳授的。莊子里面有個(gè)故事，說(shuō)一個(gè)做輪子的木匠?；实墼谧x書(shū)，他就說(shuō)書(shū)上的東西沒(méi)有什么用，皇帝就說(shuō)書(shū)上的東西都是圣人寫(xiě)的，怎么會(huì )沒(méi)用。木匠然后談到一個(gè)問(wèn)題，他70多歲還在做輪子，本來(lái)應該退休了，他說(shuō)做輪子快和慢的差異非常大，太快了太緊，太慢了太松，所以這東西教給他兒子都非常困難。我想期貨投資也是這樣，我兒子估計以后也會(huì )跟我學(xué)這東西，學(xué)一些高手的思路方法是可以的，但是真實(shí)交易，他不進(jìn)入天堂地獄，不去虧錢(qián)，很多東西他是體會(huì )不到的。書(shū)上真正只可意會(huì )不可言傳的東西，其實(shí)是很抽象的。
期貨交易其實(shí)上是個(gè)迷宮，里面有很多路，如果你不是站在更高的高度看迷宮，你直接因為某種利益進(jìn)去，你會(huì )發(fā)現可能掙到錢(qián)，做的時(shí)間長(cháng)了，就會(huì )發(fā)現市場(chǎng)越來(lái)越復雜，大多數投資者都會(huì )迷失在里面，所謂成功的投資者走出來(lái)的非常少的。階段性?huà)暌欢涡星榈腻X(qián)的人很多，但是要突破迷宮找到成功交易的路，從更高的高度長(cháng)期生存、盈利，這是非常難的事情。
我有一個(gè)很好的朋友，做了十年期貨，我覺(jué)得他的悟性很好，他寫(xiě)了一段話(huà)：做了十年期貨，十年磨一劍，什么也沒(méi)磨成，長(cháng)了很多教訓就是沒(méi)掙錢(qián)。
大多數可能都是這樣一種狀況，比如國內的實(shí)盤(pán)大賽的活動(dòng)也比較多，交易冠軍，階段性跟市場(chǎng)合拍重倉交易暴利，這是完全有可能的，掙5倍、10倍，甚至更高的倍數，如果投資者看到這樣的高手投以羨慕的眼光的話(huà)，說(shuō)明這個(gè)投資者并不是很成熟，我一般會(huì )離這樣的高手遠一點(diǎn)，他很有可能把你帶到一個(gè)并不應該去的地方，這樣的暴利肯定是無(wú)法長(cháng)期復制，而且這樣的操作手法必然有高風(fēng)險，一旦市場(chǎng)不順的時(shí)候，就可能會(huì )出大問(wèn)題，邏輯上是一定能成立的，我這樣的朋友也比較多，我非常羨慕這樣的成績(jì)，但是在期貨市場(chǎng)做的時(shí)間長(cháng)了，膽子比較小一些，所以更講究相對穩健的方法，階段性的盈利都是曇花一謝的事情。
為什么期貨交易是個(gè)迷宮，我想期貨投資一定要走到一定的高度，因為進(jìn)來(lái)會(huì )碰到無(wú)數的困惑問(wèn)題，而且這些問(wèn)題必須要自己解決，從中找到合適自己交易方法。
趨勢交易很重要，但是我有好幾個(gè)朋友，就不是趨勢，就是掙到很多錢(qián)，至少這幾年都這樣，為什么呢？并不是趨勢交易本身不好，而是他的思維特征善于另一種，本來(lái)是很危險的事情，他的個(gè)性，敏感度跟別人不一樣，對他來(lái)說(shuō)是找到一個(gè)符合自己個(gè)性特征的邏輯方法，別人都不能復制，一復制結果肯定是非常不好的，趨勢交易相對容易復制一些。
要走向成功，走向成熟好多問(wèn)題需要回答，我們要對整個(gè)行情進(jìn)行分析，我想問(wèn)一句，基本分析有用嗎？有人靠基本分析發(fā)財，如果亂用也是非常危險，價(jià)值投資跟趨勢投資有時(shí)候也有矛盾，有人說(shuō)基本分析很有價(jià)值，有人說(shuō)誤入歧途，很多商品短期大幅運動(dòng)跟基本面一點(diǎn)關(guān)系都沒(méi)有，市場(chǎng)暴漲三天，暴跌三天，把你賬戶(hù)弄干凈了，但是基本面什么也沒(méi)發(fā)生。市場(chǎng)短期的波動(dòng)用基本面是解釋不了的，但是長(cháng)期的角度來(lái)說(shuō)，有人說(shuō)跟基本面有關(guān)系。要考慮怎么去運用基本面分析，如果沒(méi)有想明白，到有一天，該相信基本面分析的時(shí)候，你不相信，你相信的時(shí)候，又是錯的。
很多投資者的指標工具也很簡(jiǎn)單，像發(fā)明技術(shù)指標的美國人，后來(lái)發(fā)現沒(méi)什么用，順其自然，按照趨勢來(lái)做是最好的，但是我們現在電腦下面就有很多指標，到底是相信還是不信，也應該有自己的判斷，包括趨勢交易中，有人說(shuō)趨勢交易重要，有人說(shuō)風(fēng)險管理重要，到底這兩者是什么關(guān)系？按照我自己的觀(guān)點(diǎn)，預測判斷市場(chǎng)或者是找到有勝算的交易機會(huì )，這肯定是交易的基礎，因為一個(gè)交易者沒(méi)有在市場(chǎng)上找到一個(gè)規律性的機會(huì )，掙不到錢(qián)，說(shuō)風(fēng)險管理是沒(méi)有意義的。如果有掙錢(qián)的能力以后，這時(shí)候組合起來(lái)就非常厲害。包括有人做短線(xiàn)的做得很好，有人做趨勢很好，有人做程序化交易很好，這三者之間怎么取舍，怎么區分好與壞，這也要根據自己的個(gè)性、資金狀況來(lái)取舍，最終找到適合的
對一個(gè)新手來(lái)說(shuō)是很難確定哪個(gè)是適合自己的，一旦要確定了，肯定是交過(guò)很多學(xué)費了。期貨投資到底是門(mén)科學(xué)還是門(mén)藝術(shù)，在期貨市場(chǎng)的迷宮里，這樣的問(wèn)題非常非常多。從我個(gè)人的長(cháng)期投資經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，階段性地在一段時(shí)期內掙很多錢(qián)，是可能做到的，但是從長(cháng)期角度，還需要再深入的思考。有人說(shuō)股票和期貨市場(chǎng)是有經(jīng)驗的和有金錢(qián)的人的地方，期貨交易是個(gè)比較殘酷的地方，期貨市場(chǎng)是有錢(qián)的人獲得經(jīng)驗，有經(jīng)驗的人會(huì )獲得金錢(qián)。
